76
Исходя из представленных выше данных, отметим основные тенденции,
которые оказывают влияние на изменение запаса финансовой устойчивости:
— значительный рост постоянных расходов ЧТУП «Диворум» (в 2016 г.
по сравнению с 2015г. на 82,99 %);
— увеличение выручки от реализации ЧТУП «Диворум» (в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. на 28,99 %). В случае ЧТУП «Диворум» эти два фактора
являются определяющими, так как постоянные затраты играют важную роль
при определении точки окупаемости затрат, а выручка является важным
показателем для определения запаса финансовой устойчивости.
Как видно из данных, значительный рост постоянных затрат приводит к
увеличению точки окупаемости завтра в 2017 г. до 2261,987 тыс. руб.
То есть только при реализации товара покупателям на сумму 2261,987
тыс. руб. ЧТУП «Диворум» покроет все свои расходы, но не получит ни одного
рубля прибыли. В такой ситуации темы роста постоянных затрат превышают
темпы роста выручки от реализации, что ведет к незначительному повышению
финансовой устойчивости в 2017 г. лишь на 1,89 %. Отметим, что такая
тенденция является отрицательной и ЧТУП «Диворум» необходимо выявить
причины столь значительного повышения постоянных расходов.
Переменные затраты в 2016 г. по сравнению с 2015 г. возросли лишь на
19,89%, что является нормальной ситуацией, так как с ростом реализации
ЧТУП «Диворум» необходимо закупать больше товаров, привлекать
дополнительных торговых работников для реализации продукции,
осуществлять дополнительные расходы на реализации.
Исследуя все эти тенденции, полагаем, что ЧТУП «Диворум»
необходимо снизить уровень постоянных затрат по следующим направлениям:
— произвести поиск иных торговых помещений для аренды на более
выгодных условиях;
— провести анализ трудовых ресурсов предприятия, при необходимости
снизить заработную плату управленческого персонала, которая может быть
чрезмерно и не объективно завышена, либо сократить их штат.
77
При этом, ЧТУП «Диворум» может авансировать часть денежных
средств, высвобождаемых за счет сокращения постоянных расходов, в расходы:
на дополнительную рекламу, создание сайта, оплату труда непосредственно
торговым работникам, закупке товаров на условиях акций и скидок. Данное
увеличит себестоимость реализованной продукции за счет увеличения
переменных затрат, поможет расширению рынка сбыта, продвижению товара и,
как следствие, увеличению выручки и прибыли от реализации.
Рассмотрим, каким образом такие мероприятия скажутся на росте запаса
финансовой устойчивости ЧТУП «Диворум» ( таблица Приложения 9.4).
Исходя из представленных данных табл. Прил.9.4, отметим следующее:
— если ЧТУП «Диворум» будет использовать мероприятия, связанные с
управлением товарными запасами и повышением объемов реализации, будет
повышаться финансовая устойчивость и ликвидность. Об этом свидетельствует
увеличение показателей финансовой независимости, а так же ликвидности;
— наблюдается незначительное снижение показателей деловой
активности и рентабельности. Однако, такая тенденция не будет негативной
для ЧТУП «Диворум», так как в 2016 г. снижение этих показателей по
сравнению с 2015 г. было гораздо значительнее (рис.16).
0 20 40 60 80 100 120
факт
прогноз
рентабельность
оборотного
капитала
рентабельнсть
продаж
запас
финанасовой
устойчивости
Рисунок 16. Прогноз показателей ЧТУП «Диворум»
Итак, экономическим эффектом является:
— снижение точки окупаемости затрат до 1713,798 тыс. руб. в 2017 г.;
— увеличение запаса финансовой устойчивости на 56,88 % и на 17,78 %
к выручке, при росте выручки от реализации на 9,89 %;
— увеличение показателей финансовой независимости и ликвидности.
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для достижения цели настоящей работы на примере ЧТУП «Диворум»
проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
и разработаны мероприятия по улучшению его финансового состояния.
Решая поставленные задачи, в первой главе выпускной
квалификационной работы рассмотрены теоретические и методологические
основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Принимая во внимание изученное, отметим следующее:
1. Чем выше платежеспособность субъекта хозяйствования, тем выше ее
финансовая устойчивость и инвестиционная привлекательность. Если субъект
хозяйствования не в состоянии расплатиться по своим обязательствам, то у
него повышаются риск банкротства (и в дальнейшем ликвидации).
2. Сущность устойчивости определена расчетом эффективности
формирования, распределения и использования денежных ресурсов. При этом
платежеспособность может выступить ее внешним проявлением.
3. Понятие платежеспособность тесно связано с понятием
кредитоспособность, при этом оба отражают уровень финансовой
устойчивости, имеют тесную взаимосвязь друг с другом .
4. Ликвидность баланса является одним из условий финансовой
устойчивости, а ликвидность активов – является условием платежеспособности
5. Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет
комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в
деятельности субъекта хозяйствования и управлении финансовыми ресурсами.
6. Основной задачей анализа финансовой устойчивости субъекта
хозяйствования является оценка ее платежеспособности, которая выражается в
способности погасить свои долги перед контрагентами (банками, партнерами).
Вторая часть выпускной квалификационной работы посвящена анализу
платежеспособности и финансовой устойчивости ЧТУП «Диворум».
На основании основных показателей производственно-хозяйственной
деятельности анализируемого субъекта хозяйствования, очевидно:
79
— направление деятельности ЧТУП «Диворум»: автосервис, оптовая
торговля; автотовары (г.Гродно, Гродненская обл.)
— не смотря на увеличение товарооборота, выручки и прибыли, ЧТУП
«Диворум» в 2016 г. теряет свои позиции и функционирует менее эффективно;
— тенденция снижения показателей рентабельности продаж и
рентабельности реализованной продукции характеризует унитарное
предприятие как неэффективно функционирующий субъект хозяйствования.
На основании анализа финансового состояния и оценки риска
банкротства ЧТУП «Диворум» сделаны следующие выводы:
— в 2016 г. наблюдается улучшение основных абсолютных показателей
деятельности предприятия (рост товарооборота продукции, выручки от
реализации, прибыли от реализации, производительности труда, стоимости
основных производственных средств). Однако основные относительные
показатели, характеризующие деятельность организации, такие как
рентабельность продукции, рентабельность продаж, фондоотдача снижаются;
— анализ показателей платежеспособности и ликвидности показывает,
что все показатели находятся в пределах нормативных значений, из чего
следует, что ЧТУП «Диворум» является платежеспособным;
— снижение всех показателей рентабельности в 2016 г. по сравнению с
2015 г. указывает на неэффективность основной деятельности ЧТУП
«Диворум» и на неэффективность использования капитала;
— на ЧТУП «Диворум» произошло замедление оборачиваемости
совокупного капитала, оборотных средств, производственных запасов;
— структура баланса ЧТУП «Диворум» с точки зрения ликвидности
является неудовлетворительной;
— диагностика риска банкротства ЧТУП «Диворум» с помощью
использования трех моделей банкротства зарубежных и отечественных авторов
(модель Лиса Р. ,1972, Великобритания; модель Р.С. Сайфуллина — Кадыкова,
Россия, 1996; модель БГЭУ, Беларусь, 2000г.) говорит об отсутствии
вероятности банкротства ЧТУП «Диворум».
80
По ЧТУП «Диворум» отметим следующие слабые стороны:
— трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости, снижение
показателя текущей ликвидности и коэффициента капитализации
свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ЧТУП «Диворум», не
смотря на то, что прогнозирование банкротства не выявило риска в 2015-2016г;
— замедление оборачиваемости оборотных активов, а так же снижение
рентабельности продукции и продаж свидетельствует об ухудшении деловой
активности ЧТУП «Диворум» и неэффективности текущей деятельности.
На основании представленной информации для ЧТУП «Диворум»
рекомендуемые мероприятия составляют следующие направления:
— применение системы скидок за ускорение оплаты оказанных услу;
Расчеты показывают, что при предоставлении скидки ЧТУП «Диворум» может
получить доход больше, чем при использовании кредита для покрытия
недостающих оборотных средств на 4,3 р. с одной тыс р. реализованных услуг;
— активизация деятельности ЧТУП «Диворум» выездной торговли в
области Республики Беларусь: при организации четырех выездов в месяц,
чистая годовая прибыль от выездной торговли составит 91,872 тыс.руб.
— оптимизация управление запасами ЧТУП «Диворум» за счет
привлечения новых клиентов, расширения рынков сбыта и дополнительной
реализации товаров низкого спроса.
Экономическим эффектом для ЧТУП «Диворум» от управления
постоянными и переменными затратами является:
— снижение точки окупаемости затрат до 1713,798 тыс. руб. в 2017 г.;
— увеличение запаса финансовой устойчивости на 56,88 % , при росте
выручки от реализации на 9,89 %;
— увеличение прибыли на 45,89 %;
— увеличение показателей финансовой независимости и ликвидности.
Правильное и одновременное применение предлагаемых мероприятий
позволит снизить залежи товара на складах как за счет более выполнения более
рациональных заказов, так и за счет увеличения реализации этого товара.
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативные источники
1. Гражданской кодекс Республики Беларусь: от 07 дек. 1998 г., № 218-З;
(в ред. № 191-З от 11.07.2014 г) (с изм. и доп. по состоянию на 09.01.2017 г.) //
Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / http:// pravo. levonevsky.
2. Налоговый кодекс Республики Беларусь от 19 декабря 2002 г. N 166-З
(в действующей редакции// [Электронный ресурс] / http:// belzakon. net/
Кодексы/ Налоговый_Кодекс_РБ/htm. Минск. —2017.
3. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. N 441-З
(с изм. и доп. по состоянию на 01.02.2017). // [Электронный ресурс] / https://
www. yandex. by/yandsearch. htm — Минск. — 2017.
4. О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Республики Беларусь от
12 июля 2013 г. № 57-З (действующая редакция) // [Электронный ресурс] / http:
// belzakon. net/ htm Минск. — 2017.
5. Об установлении типового плана счетов бухгалтерского учета,
утверждении инструкции о порядке применения типового плана счетов
бухгалтерского учета и признании утратившими силу некоторых
постановлений Минфина Республики Беларусь и их отдельных структурных
элементов»: Постановление Минфина РБ от 29 июня 2011 г. N 50 (с изм. и доп.
по сост. на ноябрь 2013 г.)// [Электронный ресурс] / http: //www. levonevski. net/
pravo/ norm 2013/ num08/ d08867. html — Минск. — 2017.
6. Об утверждении инструкции по бухгалтерскому учету основных
средств и признании утратившими силу некоторых постановлений и отдельных
структурных элементов постановлений Минфина РБ по вопросам
бухгалтерского учета: Постановление Минфина РБ от 30 апреля 2012 г. N 26 //
[Электронный ресурс]/ http:// naviny. org/ 2012/ 04/ 30/ by 11689. htm
7. Об утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и
расходов и признании, утратившими силу некоторых постановлений Минфина
Республики Беларусь и их отдельных структурных элементов: Постановление
82
Минфина РБ от 30 сентября 2011 г. № 102 // [Электронный ресурс] / http://
kodeksy-by. com/ norm_ akt/source-Минфин htm
8. Об утверждении инструкции о порядке начисления амортизации
основных средств и нематериальных активов: Постановление Минэкономики
РБ, Минфина РБ, Министерства архитектуры и строительства Республики
Беларусь от 27 февраля 2009 г. N 37/18/6 [Электронный ресурс] http:/ / naviny.
org/ 2009/02/ 27/ by 26372. htm. – Минск. — 2017.
9. Положение о приемке товаров по количеству и качеству:
Постановление Совмина Республики Беларусь от 03 сентября 2008 г., № 1290 //
НЦПИ РБ от 8 сентября 2008 г. N 5/28293.– http:// belzakon. net/ 2008/67614 htm
Учебная литература
10. Архипов А.И, Большаков А.К. Экономика: учебник.- Изд.3-е,
перераб. И доп., М.: Проспект, —2014. — 848с. —ISBN 978985709718
11. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / под общ. ред.
Л.Л. Ермолович. — Мн.: Интерпрессервис, —2013. — 572с .ISBN 9856751241
12. Бердниковa Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие - Издательство Инфра-М, Серия:
Высшее образование, — 2011. — 224с. — ISBN: 978-5-16-000487-7
13. Бабук И. Экономика организации: учеб. пособие — 2-е изд., Минск,
ИВЦ Минфина, — 2011, — 327с. — ISSN 0013-0613
14. Бернстайе Л. Анализ финансовой отчентности: теория, практика и
интерпретация/ науч. ред. пер. И.И. Елисеева/ М.: Финансы и статистика, —
2014. — 624 с. — ISSN 2073-039X
15. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа:
учебник. — Изд.: Инфра-М. — 2016. — 444с. ISBN: 978-5-16-010319-8
16. Брасс А. А. Управление организацией : учебное пособие / Минск :
Издательство Амалфея, Мисанта, — 2014. — 344 с. — ISBN: 8-985-7077-40-3
17. Воробьев М.К., Осипов И.А .Теория финансов: учебно-методический
комплекс/ Минск : МИУ, — 2011. — 430 с. ISBN 978-985-490-726-0.
83
18. Виноградская Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / М.:
МИСиС, — 2011. — 118 c. — ISSN 2311-8725
19. Выварец А.Д. Экономика предприятия / М.: Издательство Юнити-
Дана, — 2013. — 544 с. — ISSN 2073-5081
20. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: / Люберцы: Юрайт, — 2016. — 486 c. — ISSN 2073-039X
21. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика : учеб. пособие/
СПб.: Бизнес-пресса, — 2011. – 336 с. — ISSN 1993-4386.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: Учебник / М.: Омега-Л, 2013. — 349 c
23. Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие / под общ. ред. Т.И.
Василевской/ Минск: Вышэйшая школа. — 2014— 361с ISBN 985060915X
24. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник/M.: OOO «ТК Велби», — 2011. — 424 с. — ISBN5-94735-076-9
25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки/
М. Изд.: ДИС, — 2009— 247с. — ISSN1993-0259
26. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: 3-е изд., перераб. и доп. /М.: Юнити-Дана, — 2011. — 448 с.
27. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа:
учебник для магистров. — М.:ЮРАЙТ. — 2015. — 261с. ISBN 9785991629379
28. Осмоловский В.В., Кравченко Л.И., Русак Н.А. Теория анализа
хозяйственной деятельности: учебник– Мн:, 2011. — 489 с. ISBN: 9854750701
29. Позднев В.Л. Теория экономического анализа. Учебник /М.: ЮРАЙТ
— 2015. — с.191.— ISBN: 9785991629379
30. Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник для вузов по спец. Бух.
учет, анализ и аудит/ Мн: Интерпрессервис. — 2013. — 575 с. ISBN 9850610603
31. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий:
М.: Академ. Проект, — 2012. — 572с ISBN 978-985-06-2327-0
84
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник /7-е изд., испр./ М.: ИНФРА-М, — 2011. — 535 с. ISBN 9854750094
33. Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное
пособие / 2-е изд., испр. Минск : Вышэйшая школа, — 2014. — 144 с.
34. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник – Издательство: М.:
Эксмо. — 416 с. — ISBN: 978-5-699-18439-2
35. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: учеб.
пособие /Гриф МО Республики Беларусь; 2-е изд.; Минск: Изд-во
Интерпрессервис, — 2012. — 416 с. ISBN: 9789854892290
36. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / О.А. Пузанкевич [и
др.]; под. ред. О.А. Пузанкевич/ Минск: БГЭУ, 2013. — 313с ISBN 97898553609
37. Чеботарь Ю. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / Ю.
Чеботарь. — М: Изд-во АСТ, — 2011. — 368 с. — ISBN 978-5-9916-3851
38. Экономика предприятия: учебник/ Под.ред. В.Я. Горфинкеля, В.А.
Швандара. — М.: ЮНИТИ, — 2012. — 742 с. — ISSN 2311-8725
39. Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций//
Беларуская навука,— УО «ГГАУ» Гродно, 2014, — 67с. — ISBN 9251030863
Источники периодической печати
40. Абушинов Б. Финансовое состояние организации: основные
показатели// Справочник экономиста, — 2014, — №8, — сс.44-48
41. Илышева Н.Н., Балдеску Е.В. Управленческий экологический
анализ: система взаимосвязанных показателей // Экономический анализ:
теория, методология и практика. — 2013. — № 20. — С. 12–15.
42. Куклина Е.А. Устойчивость экономической системы:
методологические подходы к определению понятия, виды устойчивости, типы
развития // Образование. Экономика. Общество. — 2007. — № 3— С. 42.
43. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Теоретические основы
экономического анализа развития организаций и законы развития систем //
Экономический анализ: теория, методология и практика. — 2012. — № 36.
85
44. Медведева А.К. К вопросу оценки экономической устойчивости
предприятия // Современные научные исследования и инновации. 2015. — № 12
45. Шеремет А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого
развития предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2014. —
№ 45. — сс. 2–10. ISSN 2073-039X
Интернет-источники
46. Количественные модели оценки банкротства - Электронный ресурс.-
Режим доступа http://finance-m.info/ bankruptcy_ models.html.
47. Модели Альтмана - Электронный ресурс.- Режим доступа
http://finance-m.info/ bankruptcy _model _altman _z_ score. html
48. Модель банкротства предприятия Сайфуллина-Кадыкова -
Электронный ресурс.- Режим доступа http:// beintrend.ru /2011-06-20-17-05-06
49. Модели оценки банкротства компаний - Электронный ресурс.-
Режим доступа http://finzz.ru/modeli-ocenki-bankrotstva. html
50. Модель несостоятельности Чессера Д. - Электронный ресурс.- Режим
доступа http://finance-m.info/ bankruptcy _models _ chasser.html
51. Прогнозирование банкротства по факторам моделям оценки риска
http: //bukvi.r u/ekonomika /analiz/prognozirovanie-veroyatnosti-bankrostva
52. Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости -
Электронный ресурс.- Режим доступа http: // studbooks. net/ 1634419/ finansy/
razrabotka_ modeli_ optimizatsii_ finansovoy_ ustoychivosti
53. Четырехфакторная модель Р.Лиса оценки риска банкротства -
Электронный ресурс.- Режим доступа http://beintrend.ru/2011-12-05-17-20-28
54. Четырехфакторная модель - Электронный ресурс.- Режим доступа
Таффлера http://finance-m.info/ bankruptcy_ model_t affler.html
55. Четырехфакторная модель Спрингейта - Электронный ресурс.-
Режим доступа http://finance-m.info/ bankruptcy_ model_ springate.html