66
Согласно «Инструкции…» действует следующая схема экспресс-анализа
финансового состояния предприятия, включающая расчет коэффициентов:
— текущей ликвидности;
— обеспеченности собственными оборотными средствами;
— обеспеченности финансовых обязательств активами.
Данные показатели, представлены в таблице 10.
Таблица 10
Сводные данные показателей финансового состояния
ЧТУП «Диворум»
коэффициенты
Показатель
Норматив
На конец
2015г.
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
текущей ликвидности
0,089
0,086
0,075
>0,037
обеспеченности собственными
оборотными средствами
1,25
1,29
0,97
>1
обеспеченности финансовых
обязательств активами
28,01
28,45
32,72
>8
Исходя из данных, представленных в таблице 10 и рассчитанных в
соответствии с белорусской практикой можно отметить следующее
— риск банкротства небольшой. На это указывают показатели, которые в
2016 г все практически находились на уровне, выше нормативных значений,
тем самым подтверждая устойчивое финансовое состояние предприятия;
— в 2017 г. все показатели в большей степени приблизились к
нормативным значениями, что указывает на увеличение риска банкротства по
сравнению с 2016г., однако все равно риск оставался на невысоком уровне.
Исходя из выполненного анализа, можно отметить следующее:
— основные относительные показатели предприятия, характеризующие
его деятельность, такие как рентабельность продукции, рентабельность продаж,
фондоотдача — снижаются, что указывает на неэффективность основной
деятельности и неэффективности использования капитала;
— однако значения показателей в рыночных условиях все равно
остаются на предельно допустимом уровне, то есть «Диворум» не является
безубыточным.
67
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости ЧТУП «Диворум»
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
ЧТУП «Диворум»
В ходе анализа оборотного капитала ЧТУП «Диворум» было выявлено,
что наибольший удельный вес в структуре оборотного капитала занимают
запасы и затраты, а в их структуре в свою очередь около 70 % приходится на
товарные запасы. При этом, наблюдается рост величины товарных запасов в
2016 г. по сравнению с 2015 г. в 1,5 раза.
С одной стороны, такая тенденция является положительной, если такой
рост сопровождается опережающими темпами роста объемов реализации и, как
следствие, прибыли предприятия.
Однако, в нашем случае, выручка от реализации растет более
медленными темпами, что говорит о неэффективном управлении товарными
запасами и увеличении объемов товарных запасов на складах.
Об этом так же свидетельствует снижение показателей оборачиваемости
оборотного капитала и рентабельности оборотного капитала, так как в большей
мере оборотный капитал представлен товарными запасами.
Кроме того, в составе текущих обязательств происходит значительный
рост краткосрочной дебиторской задолженности перед поставщиками, что так
же является следствием залежей товарной продукции на складах,
недостаточного поступления выручки для погашения обязательств в сроки.
В современных условиях для осуществления непрерывного процесса
товарного обращения необходимы определённые запасы товаров.
Именно их можно рассматривать как материальную основу оптового и
розничного товарооборота, так как они представляют собой массу товаров,
поступившую из различных источников, которая предназначена для
последующей продажи.
Ни одно торговое предприятие, в том числе и ЧТУП «Диворум», не
может существовать без товарных запасов.
68
От их объема и уровня в значительной мере зависят результаты
коммерческой деятельности предприятия. Они чутко реагируют на любые
изменения рыночной конъюнктуры, и, в первую очередь, на отношение спроса
и предложения.
Управление товарными запасами направленно на повышение
рентабельности и скорости обращения вложенного капитала. Заниженные
запасы материальных ресурсов могут привести к убыткам, связанным с
простоями, с неудовлетворенным спросом и, следовательно, к потере прибыли,
а также потере потенциальных покупателей продукции. С другой стороны,
накопление излишних запасов связывает оборотный капитал предприятия,
уменьшая возможность его выгодного альтернативного использования и
замедляя его оборот, что отражается на величине общих издержек производства
на финансовых результатах деятельности предприятия. Экономический ущерб
наносит как значительное наличие запасов, так и их недостаточное количество.
В первую очередь, для эффективного управления товарными запасами
необходимо выявить причины их увеличения. Такими причинами являются:
— снижения спроса покупателей на данный вид продукции;
— неэффективное управление ассортиментной политикой, в следствие
чего, предприятие приобретает большое количество товаров, не пользующихся
спросом у покупателей. Сюда так же можно отнести сложность ассортимента;
— ограниченный рынок сбыта;
— неэффективное управление организацией и частотой завоза товара;
— насыщенность товарного рынка данными видами продукции;
— низкая активность предприятия в сфере рекламы и продвижения
своей продукции.
Эти факторы влияют как на размер товарных запасов ЧТУП «Диворум»,
так и на объемы реализации и получаемой ее выручки.
В связи с этим для снижения товарных запасов на складах ЧТУП
«Диворум» необходимо в первую очередь изучить спрос на предлагаемую
продукцию.
69
При этом, на те виды товаров, которые пользуются спросом постоянно,
не зависимо от каких-либо факторов, вне зависимости от сезона, можно
увеличивать ассортимент, закупать больше товаров, так как они всегда будут
активно продаваться. При этом, если при изучении рынка товаров выявится,
что цены на аналогичную продукцию у других предприятий гораздо выше,
ЧТУП «Диворум» может увеличивать цены до такого размера, чтобы он все
равно оставался ниже других поставщиков. Это так же позволит ЧТУП
«Диворум» увеличивать объемы продаж как за счет увеличения реализации
продукции повышенного спроса, так и за счет увеличения цен.
Что касается товаров, которые пользуются повышенным спросов только
в определенный сезон, либо вообще мало пользуются спросом, то ЧТУП
«Диворум» необходимо оптимизировать закупки такой продукции, причем,
можно уменьшить ассортимент такой продукции до минимума, который
позволит удовлетворять потребности покупателей, при этом уменьшать
количество такого товара на складах.
Кроме того, ЧТУП «Диворум» необходимо увеличить объем реализации
продукции, которая уже имеется у него на складах. Для этого, необходимо
провести ряд маркетинговых мероприятий, которые позволят повысить свою
конкурентоспособность на рынке сбыта. В первую очередь, необходимо
рассмотреть возможности применения различных акций .
Cистемa скидок за ускорение оплаты оказанных услуг.Если организация
предоставляет клиентам скидки, то они не должны быть разрозненными, т.к.
наибольший эффект дает именно система скидок. При этом следует
контролировать, чтобы они не привели к значительному снижению
рентабельности. Поэтому предоставление скидок целесообразно для
высокорентабельной продукции (работ, услуг) за сокращение сроков расчета.
Этот принцип также позволит сократить неоплаченные услуги по
ремонту, наладке и техническому обслуживанию вытомобилей, удельный вес
которых в составе оборотных активов достаточно высок (56,4 %) и, что самое
главное, не использовать банковские кредиты.
70
Выездная торговля является удобным и мобильным видом бизнеса,
позволяющим легко ориентироваться на изменение: спроса на различные виды
продукции; географии; ведения бизнеса и цен на рынкеАнализ рынка
позволяет получить данные о конъюнктуре - спросе, уровне цен на продукцию,
о перспективах развития рынка. Главная задача состоит в выявлении
имеющегося неудовлетворенного спроса.
Поэтому, для увеличения объема продаж ЧТУП «Диворум» необходимо
активизировать деятельность в области выездной торговли. Это связано с
мизерными объемами продаж непосредственно в районных центрах областей
Республики Беларусь. ЧТУП «Диворум» необходимо выйти на новые рынки
сбыта в пределах Гродненской области. Однако, такой выход станет выгодным
только в том случае, если заказы от покупателей будут достаточными для
покрытия расходов на доставку товара, оплату командировочных и получения
необходимой суммы прибыли.
Выездная торговля способствует установлению связей с потребителями,
информирует об ассортименте и ценах на продукцию.
Для организации выездной торговли ЧТУП «Диворум» в районные
центры имеются в достаточном количестве собственные ресурсы: транспорт;
продавцы; товар в широком ассортименте; нормативно-правовая база.
Выездная торговля должна организовываться с четверга по воскресенье, так как
эти дни являются наиболее оптимальными с точки зрения спроса.
Для данного вида торговли необходимо выбрать наиболее крупные
районные центры областных городов. Перед командировкой, сотрудники
выездной группы должны выбрать тот ассортимент товаров, который
пользуется большим спросом. Запасы товара в транспортном средстве должны
быть на уровне среднестатистических по практике предшествующих выездов.
На ЧТУП «Диворум» в рамках осуществления операционного анализа
имеется возможность изучить порог рентабельности и запас финансовой
прочности всего предприятия, так как имеется очень большой ассортимент,
которым невозможно управлять в целях повышения финансовой устойчивости.
71
Поэтому нецелесообразно изучать порог рентабельности и запас
финансовой устойчивости с точки зрения управления ассортиментной
политикой. При наличии избытка товарной продукции предприятие
недополучает прибыль и, соответственно, рассматриваемый показатель
уменьшается. В данной ситуации следует более тщательно планировать объем
товарных запасов. Но в обратной ситуации, когда объемы реализации
превышают объемы приобретаемого товара, финансовая стабильность и
прибыль предприятия больше, но увеличивается зависимость от контрагентов,
по этой причине часть запаса финансовой прочности будет мнимой.
На основании представленной информации для ЧТУП «Диворум»
рекомендуемые мероприятия составляют следующие направления:
— применение системы скидок за ускорение оплаты оказанных услуг;
— активизация деятельность в области выездной торговли;
— оптимизация управление запасами ;
В соответствии с рекомендуемыми мерами существуем вероятность:
— темп роста товарных запасов ЧТУП «Диворум» снизится с 149% за
счет дополнительного объема реализации и до 125% и более за счет выездной
торговли в районные центры;
— произойдет увеличение выручки от реализации товаров ЧТУП
«Диворум» на 25% за счет мероприятий по повышению спроса со стороны
покупателей, а так же за счет применения дополнительных акций, скидок за
ускорение оплаты оказанных услуг на плохо реализуемую продукцию;
— за счет увеличения темпов роста выручки до 140% темпы роста
прибыли от реализации составят 135% при прочих равных условиях;
— величина краткосрочной кредиторской задолженности снизится на 20
% за счет формирования более мелких и оптимальных заказов, а так же
увеличения выручки и возможности погашать свои обязательства.
При такой оптимизации расходов, ЧТУП «Диворум» может уменьшить
постоянные расходы на 30% и увеличить переменные расходы на 14,79%.
результатом мероприятий станет увеличение выручки от реализации на 9,89%.
72
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
В связи с вышеизложенным, необходимо определить экономический
эффект от предложенный мероприятий.
1. Cистемa скидок за ускорение оплаты оказанных услуг.
Произведем расчет финансового результата и дадим сравнительную
оценку краткосрочного финансирования:
— предоставим скидку при оказании услуг по ремонту, наладке и
техническому обслуживанию автомобилей;
— получим кредит для финансирования оборотных активов без
предоставления скидки.
Исходные данные для расчета:
— инфляционный рост цен в 2017 г. соствил в среднем 0,8 % в месяц;
— договорной срок оплаты составляет 1 месяц;
— при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка 2,0 %;
Средний процент финансовых издержек (по обслуживанию
краткосрочной задолженности) определяем следующим образом:
— финансовые издержки ЧТУП «Диворум» по заемным средствам
(включая оплату процентов по банковским кредитам и по кредиторской
задолженности) – 26 тыс. руб.;
— среднегодовая стоимость заемных источников ЧТУП «Диворум»
(кредиты и кредиторская задолженность) составила 121 тыс. руб.; средняя
расчетная ставка 21,5 % [(26: 121 ×100)];
— рентабельность вложений капитала в реализацию услуг по ремонту,
наладке и техническому обслуживанию автомобилей 25,95 %.
Расчеты произведем в таблице Приложения 9.1. Данные таблицы 9.1
показывают, что при предоставлении скидки ЧТУП «Диворум» может получить
доход больше, чем при использовании кредита для покрытия недостающих
оборотных средств на 4,3 руб. (55,3-51,0) с 1 тыс. руб. реализованных услуг.
2. Для организации выездной торговли ЧТУП «Диворум» в районные
центры имеются в достаточном количестве собственные ресурсы.
73
Рассчитаем экономический эффект от предложенного мероприятия по
выездной торговле, для чего составим статьи расходов в форме таблицы 11.
Таблица 11
Расходы на осуществление выездной торговли ЧТУП «Диворум»
Показатель
Количество
Стоимость,
тыс.р.
Сумма,
тыс.р.
Транспортные расходы
1
1,300
1,300
Командировочные расходы
водителя
1
0,180
0,180
Командировочные расходы
продавцов
3
0,180
0,540
Расходы на жилье
4
0,200
0,800
Итого:
-
-
2,820
Товарооборот от двухдневного пребывания по практике ЧТУП
«Диворум» предшествующих периодов составляет 60 тыс. руб. При среднем
уровне дохода, сложившимся в ЧТУП «Диворум», сумма прироста дохода:
∆Д = ∆ТО×·УДср/100 = 60·×23,8/100 = 14,28 тыс.руб.
где УДср — средний уровень дохода, сложившийся в организации.
При среднем уровне издержек обращения, сложившимся в ЧТУП
«Диворум», сумма прироста расходов составит:
∆Р = ∆ТО×·ИОср/100 = 60×·13,1 = 7,86 тыс.руб.
где ИОср — средний уровень издержек обращения без учета
транспортных затрат и з/п. продавцов.
Прирост прибыли от реализации ЧТУП «Диворум» составит:
∆ПР = ∆Д-∆ИО = 14,28-7,86 = 6,42 тыс.руб.
Увеличение налогов на прибыль:
∆Нп = ∆ПР·×УНп = 6,42×·0,24=1,54 тыс.руб.
Увеличение местных налогов 3 %
∆Нм = ∆ПР·×УНм = 4,88·×0,03=0,146 тыс.руб.
Прирост чистой прибыли составит:
∆ПЧ = 6,42 -1,54 - 0,146 = 4,734 тыс.руб.
Экономический эффект от предложенного мероприятия составит:
Э = ∆ПЧ-Зр = 4,734 - 2,82 = 1,914 тыс.руб.
где Зр — затраты на реализацию предлагаемых мероприятий, тыс.руб.
74
При организации четырех выездов в месяц, чистая годовая прибыль от
выездной торговли ЧТУП «Диворум» достигнет:
ЧП = 1,914·×4×·12 = 91,872 тыс.руб.
Данное говорит о том, что при организации подобных выездов в
крупнейшие районные центры областных городов Республики Беларусь, ЧТУП
«Диворум» увеличит чистую прибыль, а следовательно и финансовые
показатели эффективности хозяйственной деятельности.
3. Оптимизация товарных запасов ЧТУП «Диворум».
Спрогнозируем, что темп роста иных активов и пассивов планируется в
том же размере, что и в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
Представим прогнозные значения в планируемом бухгалтерском балансе
на 1 января 2018 г. в таблице Приложения 9.2.
Исходя из данных прогнозного бухгалтерского баланса на 1 января 2018г.
и данных об увеличении выручки и прибыли хозяйствующего субъекта
возможно спрогнозировать, какими будут коэффициенты и каков будет
экономический эффект для предприятия от проведения таких мероприятий.
Сводная таблица прогнозных показателей, характеризующих финансовое
состояние ЧТУП «Диворум» приведена далее (таблица 12)
Таблица 12
Сводная таблица прогнозных показателей, характеризующих
финансовое состояние ЧТУП «Диворум»
Показатели
На начало года
Откл.
(+/–)
Норматив
2017г.
2018 г.
1.Коэффициент автономии
(независимости)
0,45
0,56
0,11
>0,4-0,6
2.Коэффициент cоотношения
собственных и заемных средств
(капитализации)
1,22
1,26
0,04
>1
3.Коэффициент финансовой
устойчивости
0,46
0,56
0,1
≥ 0.75
4.Коэффициент текущей
ликвидности
1,19
1,52
0,33
≥ 1
5.Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала, дней
2,54
2,52
(-)0,02
х
6.Рентабельность оборотного
капитала, %
28,5
27,4
(-)0,9
х
7.Рентабельность продаж, %
16,5
15,9
(-)0,6
х
75
Итак, из таблицы 12, отметим следующее:
— наблюдается незначительное снижение показателей деловой
активности и рентабельности ЧТУП «Диворум». Однако такая тенденция не
будет отрицательной для ЧТУП «Диворум», так как в 2016 г. снижение этих
показателей по сравнению с 2015 г. было гораздо значительнее.
— в целом, при эффективной деятельности по управлению товарными
запасами сможет высвобождать часть своих средств из товаров, находящихся
на складах, более выгодно используя их в своей деятельности.
При изучении и анализе прибыли ЧТУП «Диворум» важно определить
те объемы продаж или производства продукции, при которых предприятие
начнет непосредственно извлекать прибыль, не осуществляя никаких затрат.
Для этого рассчитаем такие показатели, как точку окупаемости затрат и
запас финансовой устойчивости в таблице Приложения 9.3.
Проведя анализ данных табл. Прил.9.3, можно сделать выводы:
— наибольший удельный вес в полной себестоимости реализованной
продукции, товаров, работ, услуг занимают переменные расходы. Поэтому, не
смотря на значительный рост постоянных расходов в 2016г. на 82,99 %, полная
себестоимость реализованной продукции увеличилась только на 31,87 %;
— в момент, когда предприятие получит выручку размере 1400,123 тыс.
руб., ЧТУП «Диворум» полностью покроет все понесенные затраты;
— в 2016 г. точка окупаемости затрат ЧТУП «Диворум» значительно
выше (темп роста составил 161,97 %) и составила 2261,987 тыс. руб.;
— запас финансовой устойчивости ЧТУП «Диворум» в 2016 г. возрос
незначительно и составил 1651,987 тыс. руб.;
— объем реализации в размере 1651,987 тыс. руб. обеспечивает
получение прибыли ЧТУП «Диворум».
Таким образом, по причине значительного роста постоянных затрат,
запас финансовой устойчивости снижается, что говорит об увеличении риска
потерь анализируемого предприятия ЧТУП «Диворум» и снижении его
финансовой устойчивости.