6
Оглавление
Введение ............................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости ...................................................................................................... 10
1.1. Сущность понятий, значение и задачи анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости .............................................................................. 10
1.2. Методика анализа платежеспособности предприятия ........................... 15
1.3. Показатели анализа финансовой устойчивости предприятия ............... 23
Глава 2. Анализ показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости МУ СХП «Таловка».................................................................... 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ............ 31
2.2. Анализ платежеспособности предприятия ............................................. 35
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия .................................... 40
Глава 3. Основные направления по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости МУ СХП «Таловка» ............................................... 50
3.1. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ............................................................................. 50
3.2. Мероприятия, направленные на повышение платежеспособности
предприятия ..................................................................................................... 56
3.3. Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия 61
Заключение ......................................................................................................... 69
Список литературы ............................................................................................ 72
Приложения ........................................................................................................ 78
7
Введение
В настоящее время руководитель каждого предприятия задается целью
поддерживать его финансовое состояние на высоком уровне, прежде всего за
счет платежеспособности и финансовой устойчивости. Финансовая
устойчивость предприятия характеризуется его независимостью от внешних
заемных источников и темпами накопления собственного капитала в
результате финансовой деятельности, а также способностью поддерживать
уровень ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность отражает
возможность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что
платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
экономическими факторами, посредством которых можно проанализировать
финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Проблемой является то, что предприятие должно четко определять
оптимальный уровень финансовой устойчивости, поскольку ее недостаток
приведет к отсутствию средств для поддержания и развития производства, а
также к неплатежеспособности и даже к банкротству, а избыточная
устойчивость нежелательна по причине отягощения затрат предприятия
излишними резервами и запасами.
Объектом исследования выступает сельскохозяйственное предприятие
«Таловка» Тарумовского района, Республики Дагестан. Предметом
исследования является анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Цель данной работы – анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости и разработка мероприятий по повышению платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
8
1. Раскрыть сущность и значение понятий, определить задачи анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости;
2. Изучить методы анализа платежеспособности предприятия;
3. Рассмотреть показатели анализа финансовой устойчивости
предприятия;
4. Представить организационно - экономическую характеристику и
оценить финансовое положение МУ СХП «Таловка»;
5. Провести анализ платежеспособности МУ СХП «Таловка»;
6. Проанализировать финансовую устойчивость МУ СХП «Таловка»;
7. Разработать мероприятия по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости МУ СХП «Таловка».
Теоретической и методологической основой данной работы послужили
многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и
финансистов, таких как: Г. В. Савицкая, Н.А. Казакова, Н. С. Пласкова, Э. А.
Маркарьян, А. И. Самылин, Е. Б. Герасимова, Д. А. Ендовицкий и т.д. В
качестве источников написания работы послужили: официальные
нормативные документы, федеральные законы, бухгалтерская отчетность
МУ СХП «Таловка» за 2017-2019 годы, а также специализированные
учебные пособия, журналы и материалы периодической печати.
В работе применялись следующие методы исследования:
теоретический, аналитический, коэффициентный, сравнения, табличный,
графический и другие.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
состоит в том, что проводимый анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости позволяет выявить недостатки в управлении предприятием, а
также реализовать предложения, содержащиеся в работе, по
совершенствованию и повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
9
Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая
состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и
приложений.
Первая глава раскрывает теоретические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, раскрываются
методы, цели и задачи.
Вторая глава построена на данных МУ СХП «Таловка» и содержит в
себе оценку основных финансовых показателей, проводится анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости.
В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости МУ СХП «Таловка».
10
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости
1.1. Сущность понятий, значение и задачи анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия определяется стабильностью его
развития, оно обусловливает такие важные характеристики как
конкурентоспособность и потенциал предприятия в деловом сотрудничестве,
эффективность использования финансовых ресурсов и капитала,
своевременность выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами и является гарантом эффективной реализации
экономических интересов, как самого предприятия, так и его партнеров.
Благополучное финансовое состояния предприятия – это важное условие его
непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения
необходимо обеспечить платежеспособность и ликвидность субъекта,
финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования [20,
с. 156].
В условиях нестабильного экономического и социального положения,
возникает ситуация, когда предприятие оценивается недостаточной
финансовой устойчивостью, приближается к состоянию банкротства. Но
этого можно избежать, если прибегнуть к помощи финансового анализа, а
именно, к анализу финансовой устойчивости и платежеспособности, тем
самым, с большей вероятностью, избежать критических ситуаций или
уменьшить финансовые риски [17, с. 256].
Функционируя в среде высокой динамичности экономических
процессов, предприятия сталкиваются с существенной неопределенностью в
выборе наиболее эффективных направлений развития, а также значительном
воздействием на деятельность предприятия факторов внешней среды [26].
11
Это приводит к резкому увеличению роли анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
Различия ученых-экономистов во взглядах на содержание понятия
«финансовое состояние» в целом проявляется в отсутствии единства взглядов
и на частные понятия: платежеспособность, финансовая устойчивость.
Согласно работам многих авторов, финансовое состояние компании может
быть устойчивым, неустойчивым, предкризисным и кризисным [9]. Об
устойчивом финансовом состоянии свидетельствует способность компании
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения без
существенной утраты ликвидности [12].
Понятие «финансовая устойчивость» содержательно достаточно
широкое, но по сегодняшний день имеет множество противоречий,
связанных с отсутствием понимания между учеными по ряду связанных с
этим проблем.
Обеспечение финансовой устойчивости компании набирает всё
большую значимость, поскольку включает в себя оценку разных сторон
деятельности предприятия. Таким образом, необходимо разобраться с
понятием «финансовая устойчивость» и определиться с точностью его
границ.
По мнению Н. А. Казаковой «финансовая устойчивость – это
способность хозяйствующего субъекта за счет собственных средств
покрывать средства, вложенные в активы, не допуская неоправданной
дебиторской и кредиторской задолженности и, расплачиваясь в срок по
своим обязательствам» [23, с. 201]. Так же она отмечает, что «финансовая
устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и является главным фактором, обеспечивающим общую
устойчивость компании» [23, с. 202]. Рассматривать данную позицию
целесообразно лишь в условиях экономической нестабильности рынка, когда
необходимые для финансирования деятельности хозяйствующих субъектов
12
ресурсы ограничены [22]. Собственный капитал является самым надежным
источником финансирования оборотных и внеоборотных активов
организации, но следует отметить, что собственные источники
финансирования ограничены, а успешное функционирование организации в
большинстве ситуаций невозможно только за счет собственных средств [35].
Маркарьян Э. А. формирует несколько другое понимание
рассматриваемого понятия. С его точки зрения, «сущностью финансовой
устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных
запасов источниками средств для их покрытия» [29, c. 135]. Также автор
считает, что «финансовая устойчивость подкреплена стабильностью в
отношении превышения доходов над расходами, а также способностью
маневрировать свободными денежными средствами предприятия» [29, с.
147].
Н. И. Берзон и Т. В. Теплова отмечают, что «финансовая устойчивость
– это возможность обеспечения роста деловой активности предприятия при
сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня
финансового риска» [10, с. 245]. Нельзя не согласиться с данным
определением, так как платежеспособность организации – внешний признак
ее финансовой устойчивости.
В рамках теоретических подходов к пониманию
«платежеспособности», дефиниции представленного понятия имеют
существенно разнящиеся между собой трактовки.
Самылин А. И. под платежеспособностью понимает «способность
предприятия в срок рассчитываться по своим обязательствам» [39, с. 340].
Чем выше показатель платежеспособности, тем надежнее предприятие с
точки зрения вложения в него средств.
По мнению О. В. Ефимова, «платежеспособность организации – это
наличие у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
дебиторской задолженности в объеме, который необходим для погашения его
долгосрочных и краткосрочных обязательств» [19, с. 146].
13
Нередко ученые-экономисты отождествляют понятия
«платежеспособность» и «ликвидность». Однако платежеспособность
организации определяется превалированием его общих активов над
долгосрочными и краткосрочными обязательствами [37]. А ликвидным
предприятием правомерно считать то предприятие, чьи текущие активы
больше, чем краткосрочные обязательства [34, с. 389].
Согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)»,
неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в
полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа [3].
Однако предприятие может быть платежеспособным при отсутствии
необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с
кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы [15, с. 127].
Наличие платежеспособности одинаково зависит как от степени
ликвидности баланса, так и от уровня ликвидности предприятия. В то же
время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов (текущую
платежеспособность), так и перспективу (финансовую независимость) [20, с.
100]. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но
иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Ликвидность баланса характеризует степень покрытия долговых
обязательств собственными средствами, учитывая тот факт, что время
превращения активов в наличность должно соответствовать сроку погашения
обязательств [15, с. 124].
Ликвидность предприятия может быть большей, чем ликвидность
баланса. Это возможно в случае, если предприятием привлекаются заемные
средства со стороны в целях погашения обязательств. Но, в случае, если
предприятие характеризуется низким уровнем инвестиционной
привлекательности, то изыскание платежных средств происходит только за
счет внутренних источников (реализации активов) [18, с. 216].
14
Следует отметить, что именно уровень платежеспособности
предприятия является индикатором финансовой устойчивости предприятия,
так как она связана с понятием капитала как собственного, так и заемного
[33, с. 171]. Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности
представлена на рисунке 1.
Ликвидность Платежеспособность
Рисунок 1 - Взаимосвязь платежеспособности и финансовой
устойчивости
Из сопоставления различных точек зрения можно сказать одно, что
финансовая устойчивость рассматривается, как ведущее требование для
благополучного функционирования предприятия, а также как характерная
форма оценки финансово-экономического состояния организации. В то
время как платежеспособность выступает одним из критериев оценки
финансовой устойчивости.
На основании всего вышесказанного, можно сделать вывод о том, что
значение анализа финансовой устойчивости для предприятия огромно. Ведь
его целью правомерно считать противостояние негативному воздействию
внешней среды в обозримом будущем без существенного риска утраты
платежеспособности, а также реализацию возможности финансировать свою
Структура капитала
Финансовая
устойчивость
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Оборотные
активы
Чистые активы
15
деятельность как за счет собственного, так и за счет заемного капитала [38, с.
159].
Главными задачами анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности являются, во-первых, оценка степени независимости
организации от заемных источников финансирования [7, с. 101], во-вторых,
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности [6, с. 104], и, в-третьих, изыскание резервов по возможности
улучшения общего финансового состояния организации [27, с. 163].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что состояние финансовых
ресурсов должно соответствовать требованиям рынка и отвечать целям
развития предприятия. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может
привести к неплатежеспособности и к некредитоспособности предприятия, а
избыточная финансовая устойчивость — препятствовать развитию
предприятия, способствовать замораживанию средств и образованию
лишних запасов и резервов [30, с. 85].
1.2. Методика анализа платежеспособности предприятия
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитными
организациями, покупателями продукции, поставщиками сырья и материалов
и другими контрагентами постоянно возникает необходимость в проведении
анализа платежеспособности заемщика.
Анализ платежеспособности является составной частью анализа
финансового состояния предприятия [42]. Он характеризуется
востребованностью как для внутренних нужд предприятия, так и за его
пределами (во внешней среде). Оценка платежеспособности организации
может проводиться на основе анализа ликвидности баланса и путем расчета
основных финансовых коэффициентов ликвидности [36, с. 97].
Информационной основой исследования платежеспособности
выступает бухгалтерская отчетность предприятия.