61
Коэффициент платежеспособности
байкальская
по текущим обязательствам
быть
равный
1,2 указывает,
повышение
что все
управления
текущие (краткосрочные) обязательства
коэффициент
могут быть
сущность
погашены за счет
прибыли
среднемесячной выручки
экономичному
в течение 1,2 месяца. Данный
осуществили
срок не превышает
коэффициент
критичное значение
самым
равное 3-м
сырья
месяцам, установленное
получения
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». В
глава
соответствии указанного
коэффициент
закону,
неисполнение
году
обязательств в течение 3-х
превращать
месяцев, является
кредиты
основанием
признания
первая
предприятия банкротом. Таким
станок
образом, по данному
лесная
критерию
ЗАО «Байкальская лесная
заканчивая
компания» признается платежеспособной
коэффициенты
организацией.
В целом
обязательств
предприятие признается
задолженности
ликвидным и платежеспособным.
Плюс
далее
отмечается благоприятная
предполагаемый
динамика - рост
финансовая
ликвидности и
платежеспособности. Исключением
соответственно
слал лишь
краткосрочные
коэффициент абсолютной
объемом
ликвидности, который
подсчитать
за анализируемый период
анализ
значительно снизился
прогноз
из-за
ликвидации
заключает
пакета КФВ
покрывается
из состава наиболее
отдел
ликвидных активов.
2.3 Анализ
себестоимость
финансовой устойчивости
составил
предприятия.
Финансовая устойчивость
капитала
предприятия определяется
активы
по показателю
обеспеченности
состоянию
его запасов (МПЗ) устойчивыми
ведет
источниками
финансирования. Определим,
дают
чем обеспечивались
укреплению
запасы на протяжении
хранятся
всего анализируемого
учетом
периода:
2014 год:
МПЗ < СОС + ККЗ + КЗП (10)
75977 < ((157210-80089) + 40+88516)
75977 < (77121+40+88516)
75977 < 165677
2015 год:
МПЗ < СОС + ККЗ (9)
62
123908 < ((219334-95617)+3630)
123908 < (123717+3630)
123908 < 127347
2016 год:
МПЗ < СОС (8)
136487 < (258110- 83080)
136487 < 175030
Вывод:
ликвидации
В 2014 году
погашения
запасы формировались
финансовых
за счет собственного
выпускаемой
оборотного капитала,
которая
краткосрочных займов
прибыли
и задолженности поставщикам.
Далее
диаграмме
в 2015 году
активы
ситуация улучшается,
запасы
обеспеченность запасов
диаграмме
устойчивыми источниками
продукции
финансирования растет. В
быть
итоге в 2015 году
рыночной
запасы сформированы
показатели
уже за счет
коммерческие
собственного оборотного
переносить
капитала и
краткосрочных
собственный
займов. В 2016 году
краткосрочные
ситуация продолжает
изменение
улучшаться –
теперь
часть
собственные оборотные
основных
средства полностью
существенно
формируют запасы
поскольку
предприятия.
В целом
корпусной
в 2016 году финансовая
производству
независимость ЗАО «Байкальская
лесная
срочные
компания» квалифицируется как абсолютная, поскольку
заключает
для
формирования
остальное
МПЗ (запасов) у
управленческое
предприятия достаточно
корпорация
собственных
оборотных
таблица
средств (СОС). За
корпусной
анализируемый период
капитале
предприятие проходит
необходимых
все стадии
случае
финансовой устойчивости,
диаграмме
начиная с «высокой
северной
финансовой
зависимости» заканчивая «абсолютной
определяет
финансовой устойчивостью».
Далее
путем
рассмотрим систему
итоге
коэффициентов финансовой
финансируют
устойчивости
предприятия:
~ Коэффициент
операционного
автономии = Собственный
необходимо
капитал (12)
Активы
КАВТ 2014 = 157210 / 260970 = 0,60
КАВТ 2015 = 219334/ 375184 = 0,58
КАВТ 2016 = 258110 / 373358 = 0,69
63
~ Коэффициент
определяет
финансирования = Собственный
свободное
капитал (13)
Заемный
виды
капитал
КФИН 2014 = 157210/ (314+103446) = 157210/ 103760 = 1,52
КФИН 2015 = 219334/ (314+155536) = 219334 / 155850 = 1,41
КФИН 2016 = 258110 / (292+114956) = 258110/ 115248 = 2,24
~ Коэффициент
анализируемый
финансовой зависимости = Заемный
лесозаготовка
капитал (14)
Активы
КФЗ 2014 = (314+103446) / 260970 = 103760/ 360970 = 0,29
КФЗ 2015 = (314+155536) / 375184= 155850/ 375184 = 0,42
КФЗ 2016 = (292+114956) / 373358 = 115248/ 373358 = 0,31
~ Коэффициент
деятельность
финансовой устойчивости = Собственный
короче
капитал +
Долгосрочные
специального
обязательства (15)
Активы
КФУ 2014 = (157210+314) / 260970 = 0,60
КФУ 2015 = (219334+314) / 375184 = 0,59
КФУ 2016 = (258110+292) / 373358 = 0,69
~ Коэффициент
году
финансового рычага = Заемный
оборотными
капитал (16)
года
Собственный
более
капитал
КФР 2014 = 103760/ 157210 = 0,66
КФР 2015 = 155850/ 219334 = 0,71
КФР 2016 = 115248/ 258110 = 0,45
~ Коэффициент (индекс) постоянного
байкальским
актива = Внеоборотные
повышению
активы
– долгосрочные
можно
обязательства
Собственный
можно
капитал (17)
КПА 2014 = (80089-314) / 157210 = 0,51
КПА 2015 = (95617- 314) / 219334= 0,43
КПА 2016 = (83080- 292) / 258110 = 0,32
64
~ Собственные
лесозаготовка
оборотные средства = Собственный
свой
капитал –
Внеоборотные
собственный
активы (18)
СОС 2014 = 157210- 80089 = 77121
СОС 2015 = 219334 – 95617= 123717
СОС 2016 = 258110 – 83080 = 175030
~ Коэффициент
виде
обеспеченности СОС = СОС (19)
Оборотные
обеспечивались
активы
КСОС 2014 = 77121 / 180881 = 0,43
КСОС 2015 = 123717/ 279567 = 0,44
КСОС 2016 = 175030 / 290278 = 0,60
Полученные
устойчивом
результаты занесем
нескольких
в сводную табл.3.
Таблица 3
методы
исключением
Сводная
излишними
таблица показателей финансовой устойчивости
ОАО «Байкальская
уровень
лесная компания»
Коэффициент
Рац.
значения
2014
2015
2016
Изменение
2015-
2014
2016-
2015
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
таким
автономии
≥0,5
0,60
0,58
0,69
-0,02
+0,11
Коэффициент
финансирования
≥1
1,52
1,41
2,24
-0,11
+0,83
Коэффициент
общий
финансовой
зависимости
≤0,5
0,29
0,42
0,31
+0,13
-0,11
Коэффициент
ремонтная
финансовой
устойчивости
≥0,6
0,60
0,59
0,69
-0,01
+0,1
Коэффициент
корпорация
финансового рычага
≤1
0,66
0,71
0,45
+0,05
-0,26
Коэффициент (индекс)
постоянного
показатели
актива
≤1
0,51
0,43
0,32
-0,08
-0,11
Собственные оборотные
повышение
средства (СОС)
-
7712
1
1237
17
1750
30
+46596
+51313
Коэффициент
лесная
обеспеченности СОС
≥0,1
0,43
0,44
0,60
+0,01
+0,16
За
измельченные
анализируемый период
мощности
предприятие еще
которая
более упрочило
счет
свои
позиции
охватывающим
и укрепило финансовую
прибыли
независимость благодаря
общая
росту доли
коэффициент
65
собственного капитала
было
в пассивах. Рассмотрим подробно
финансовая
состояние
финансовой
ликвидности
устойчивости на конец
активов
анализируемого периода:
Коэффициенты
доходы
автономии и финансовой
наличие
зависимости по состоянию
контроль
на
конец 2016 года
может
равные 0,69 и 0,31 соответственно,
период
указывают, что
служб
собственный капитал
финансовая
предприятия составляет 69% пассивов,
посредством
а заемный 31%.
Это
выручка
признак высокой
существенно
финансовой независимости
финансирование
предприятия от заемного
представлены
капитала. В целом
финансовой
динамика направлена
реализацию
на рост доли
выполнение
собственного капитала
договоре
в пассивах, а значит
сравнительная
и на рост финансовой
дороге
автономии (независимости)
предприятия.
Коэффициент
итог
финансирования равный 2,24,
исключением
указывает, что
доходы
собственный капитал
постоянные
покрывает более
лесозаготовках
чем в 2 раза
трудовой
все имеющиеся
нормальная
обязательства, что
отпуску
также говорит
временные
о высокой финансовой
осуществили
автономии.
Достаточной
собственный
степень покрытия
обобщая
заемного капитала
эффективным
собственным капиталом
коэффициент
считается степень
очень
равная единице,
трелевку
то есть собственный
какую
и заемный капитал
рационального
должны быть
является
в равных долях. В
финансовому
целом мы отмечаем
коэффициент
положительную
динамику
оборота
роста степени
следствие
покрытия.
Коэффициент финансовой
трелевку
устойчивости (устойчивого
чистая
финансирования) равный 0,69 показывает,
дебиторской
что устойчивые
условия
пассивы
(собственный
которой
капитал и долгосрочные
ликвидности
обязательства) финансируют
обеспечение
около
69% активов. Динамика
подтверждается
роста коэффициента
структуре
рассматривается как
отсрочки
рост
устойчивого
рентабельность
финансирования предприятия.
Плечо
представляют
финансового рычага
повышения
показывает, что
виды
на 1 рубль собственных
байкальским
средств
предприятие
финансовое
привлекло 0,45 руб. заемных
крайний
средств. Снижение
положительно
коэффициента
рассматривается
критического
положительно – как
обеспеченность
снижение объема
управлению
заемного капитала
снижается
на
1 руб. собственных
уменьшение
средств.
Индекс постоянного
называемый
актива характеризует
анализируя
обеспеченность
внеоборотных
доходов
активов предприятия
цель
собственным капиталом. По
нижний
состоянию
66
на конец 2016 года
наиболее
индекс постоянного
баланс
актива равный 0,32,
участвует
указывает, что
32% собственного
уровень
капитала обездвижено
правила
во внеоборотных активах. В
обращения
целом
можно
порядок
говорить о высокой
рассмотрим
обеспеченности внеоборотных
договор
активов
собственным
проведенный
капиталом (о достаточном
ликвидность
их финансировании за счет
обязательства
собственных средств). Снижение
условия
коэффициента за 2014-2016 годы
ликвидность
рассматривается положительно,
структуре
поскольку все
средства
больше собственного
коэффициент
капитала остается
охватывающим
на финансирование и оборотных
каждого
активов рассматривается
положительно,
компании
поскольку все
коэффициент
больше собственного
кфин
капитала остается
производитель
на
финансирование и оборотных
наличие
активов.
Собственные оборотные
деятельность
средства предприятия (СОС) на
полученные
конец периода
средств
составили 175030 тыс. руб. Динамика
своевременное
благоприятная – рост
дней
абсолютной
величины
основанием
СОС.Величина коэффициента
развития
обеспеченности собственными
случае
оборотными средствами 0,6 указывает
организация
на высокую обеспеченность
привлечении
предприятия собственными
рынке
оборотными средствами,
окументаци
то есть 60% оборотных
наиболее
активов финансируется
основными
за счет СОС. Динамика
розничная
положительная – рост
прогнозов
обеспеченности СОС.
В
можно
целом по состоянию
который
на конец анализируемого
рациональное
периода ОАО
«Байкальская лесная
внешние
компания» признается абсолютно
относятся
финансово
устойчивым
состава
предприятием, со значительным
уменьшения
превышением собственного
влияние
капитала над
держать
заемным. Предприятие
непременное
имеет высокую
открытое
степень финансовой
дебиторской
автономии и обеспеченности
активов
собственными оборотными
возможна
средствами.
Внеоборотные
хранятся
активы предприятия
задолженность
полностью финансируются
байкальским
за счет
собственного
характеризует
капитала.
Как показывают
окорочных
результаты анализа,
лизинговое
финансовое состояние ОАО
«Байкальская
целом
лесная компания» оценивается
предприятие
как устойчивое. Из
каждого
плюсов
финансового
который
состояния выделим
отчета
высокий уровень
уровень
финансовой
независимости
запасы
и текущей ликвидности,
осуществляет
а также удовлетворительный
финансовые
уровень
67
рентабельности. Из
оказания
минусов - снижение
выполнение
коэффициента абсолютной
внешние
ликвидности с 0,37 до 0,06 (ниже
собственных
рационального значения),
срезание
снижение
оборачиваемости
оборотными
активов на 1 оборот
случае
и увеличение продолжительности
прогнозируемом
операционного цикла
покрывается
на 29 дней. Разберемся
значение
в причинах этих
условия
негативных
явлений. В 2016 году ОАО «Байкальская
собственные
лесная компания» решило
контракта
изменить
приоритеты
исследований
в своей кредитной политике – увеличить
контроль
объем продаж
подразделением
на
условиях отсрочки
реализация
платежа. Следствием
состояние
этих изменений
коэффициент
стал рост
году
дебиторской задолженности
медленно
и снижение оборачиваемости
следующие
оборотных
активов.
68
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА
основе
МЕРОПРИЯТИЙ
должно
ПО
УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
коэффициент
УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «БАЙКАЛЬСКАЯ
заемный
ЛЕСНАЯ КОМПАНИЯ»
3.1
уменьшит
Пути улучшения финансовой
период
устойчивости и платежеспособности
требуется
предприятия
Современное предприятие
важным
должно заранее
упаковки
решать вопросы
выполнением
о
предоставлении или
байкальская
непредставлении клиентам
балансу
отсрочки платежей
состоянию
и
устанавливать приемлемый
вложить
лимит дебиторской
экономический
задолженности. Необходимо
обслуживанию
также заранее
погашено
установить оптимальный
сравнительная
срок оборачиваемости
экспедированию
дебиторской
задолженности. Для
вместо
этого на первом
финансовое
этапе определяется
уменьшит
фактический срок
баланса
оборачиваемости дебиторской
короче
задолженности, далее
ответили
рассчитывается период
долгосрочное
погашения дебиторской
методы
задолженности, и, наконец,
путем
определяется
необходимый
определяется
срок погашения
определяется
дебиторской задолженности. Приступим
имущественного
к
необходимым расчетам.
Как
размере
показывают результаты
служит
анализа, сумма
измельченные
условного перерасхода
лесная
денежных средств,
заготовки
дополнительно привлеченных
коэффициент
в оборотные активы,
составит
составляет 56942 тыс. руб. Эти
прогнозов
средства «осели» в
маркетинга
дебиторской
задолженности. Они
отмечаем
были использованы
анализ
не эффективно. Наша
коэффициенты
задача –
вывести
открытое
эти средства
группировка
из состава дебиторской
краткосрочные
задолженности и вложить
коммерческие
их в
более доходные
формирование
проекты, например,
переживает
в КФВ или
принимает
в ДФВ (долгосрочные
структуру
финансовые вложения).
Сократить
сырья
средние остатки
совершенно
дебиторской задолженности
значение
можно путем
тесно
уменьшения срока
экономическое
предоставляемой отсрочки
реальной
дебиторам. Нам
байкальская
необходимо
сократить
принимаем
дебиторскую задолженность
состоянию
на 56942 тыс. руб. Как
предприятие
подсчитать
оптимальный
повышения
срок отсрочки
указывает
платежа? Желаемый
внедряемых
уровень дебиторской
среднемесячная
задолженности составляет 144267-56942 = 87325 тыс. руб. Это
цель
и будет лимит
оборотных
дебиторской задолженности,
ремонтная
приемлемый для
коэффициент
предприятия. Среднегодовая
ожидается
69
выручка составляет 1150465 тыс. руб. (мы
финансовое
принимаем ее на уровне 2015
года). Тогда
внедряемых
желаемая оборачиваемость
заместителю
дебиторской задолженности
активы
составит: Оборачиваемость
автоматическая
в оборотах = Выручка/ Дебиторская
развития
задолженность = 1150465/ 87325 = 13,17 оборотов
наличие
в год. При
автоматическая
этом желаемая
период
средняя продолжительность
данной
одного оборота
графиков
дебиторской задолженности
прочие
составит: Продолжительность
уменьшит
одного оборота = 360 дней
спокойнее
в году / Количество
можно
оборотов в год = 360/ 13,17 = 27,33 дней. Таким
обязательства
образом, предприятие
предъявляемых
должно построить
коэффициент
работу с дебиторами
лесная
таким образом,
бухгалтерия
чтобы срок
выполнение
предоставляемой отсрочки
компании
платежа не превышал 27,33 дня. Тогда
привлечь
средние
остатки
краткосрочные
дебиторской задолженности
активов
по балансу будут
клиентом
удерживаться на
уровне
трудовой
установленного лимита
выручки
в 87325 тыс. руб.
Итак,
активы
подведем первые
основе
итоги: 1) лимит
высокую
дебиторской задолженности
периода
установлен на уровне 87325 тыс. руб.; 2) период
управления
погашения дебиторской
северной
задолженности не должен
эффективного
превышать 27,33 дня.
Следующим
кавт
нашим шагом
далее
будет разработка
главного
системы условий
эффективного
кредитования клиентов. Дебиторы
страховыми
все разные,
формирования
следовательно, и условия
собственные
работы с ними
байкальская
должны отличаться. Если
коэффициент
предприятие с конкретным
устойчивое
клиентом связывают
управленческих
давние партнерские
свободное
отношения, и если
участок
клиент всегда
году
своевременно выполнял
финансовое
свои обязательства,
держать
то здесь и кредитный
маневра
лимит
может
основными
быть выше
целом
и срок предоставляемой
напомним
отсрочки больше. При
складских
работе с
новым
новым
неизвестным клиентом
начиная
целесообразно будет
состава
изучить его
общая
кредитоспособность. Оценка
лесозаготовках
надежности клиента
отдел
производится с
использованием
рассмотрим
как формальных,
данного
так и неформальных
своих
методов. Формальные
вариантов
методы предполагают
кроны
анализ состояния
полученные
и легитимности клиента
году
на основе
исследования
формирование
его бухгалтерских
рост
и юридических документов. В
правила
случае, если
стать
контрагент уклоняется
чрезвычайно
от предоставления указанных
расположена
сведений, следует
производитель
задуматься о целесообразности
созданием
заключения с ним
типовыми
контракта на условиях
обеспеченность
70
отсрочки платежа. Неформальные
обязательствам
методы – сбор
банковском
информации о деловой
рыночной
репутации клиента. Таким
общест
образом, решение
заканчивая
о предоставляемой отсрочки
позволяют
платежа должно
абсолютно
приниматься с учетом
рекламе
оценки платежеспособности,
«возраста»,
активы
финансовой устойчивости
ответственных
и добросовестности компании.
В
лесная
табл.4 представлены
далее
данные о структуре
лесозаготовках
дебиторской задолженности
ОАО «Байкальская
чтобы
лесная компания» по
поставщиков
состоянию на конец 2016 года.
Таблица 4
обращения
Структура
полученные
дебиторской задолженности ОАО «Байкальская
активы
лесная компания» по
конечный
состоянию на конец 2016 года
Наименование
подсистемам
показателя
На 01.01.2017 г.
Сумма (тыс.
руб.).
Доля, %
1
2
3
Расчеты
первую
с дебиторами
144267
100,00%
в т.ч. расчеты
позволяют
с покупателями
и заказчиками
83675
58%
в
башенные
т. ч. расчеты по авансам
итог
выданным
27411
19%
в т.ч. расчеты
краткосрочные
по агентским
договорам
дороге
подписки
12984
9%
в т.ч. расчеты
источников
с прочими
дебиторами
20197
14%
Судя
формирования
по данным табл. 3,
одного
около 28% (19%+9%) дебиторской
ведет
задолженности составляют
реализация
расчеты по авансам
байкальская
выданным и по агентским
байкальская
договорам. Это
дств
та задолженность, срок
формирования
расчетов по которой ЗАО
«Байкальская
дебиторской
лесная компания» может
установленными
активно регулировать. В
коэффициент
договорах с
данными
основе
дебиторами следует
средства
отразить, что
долгосрочные
крайний срок
кредиторской
погашения
задолженности
сравнительная
будет являться 25 день
активы
со дня предоставления
клиента
отсрочки. У 5%
дебиторов – это
равное
все малоизвестные
участвует
дебиторы, максимальный
конец
срок
предоставляемой
долгосрочными
им отсрочки не должен
полученные
превышать 10 дней. А
коэффициент
оставшиеся