5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………......6
Глава 1. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………..…...…....9
1.1. Сущность финансовой диагностики в системе финансового
управления компанией……………………………………………………...……..…9
1.2. Понятия и виды финансовой устойчивости предприятия…………….12
1.3. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятий………………………………………….……...17
Глава 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
ОАО «ПК БЕЖИЦКИЙ»………………………………...…………………..27
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия…………...……….27
2.2 Анализ финансовой деятельности предприятия …………………….29
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным
отчетности о деятельности предприятия………………………………………….39
Глава 3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ПК БЕЖИЦКИЙ»…………………………..……………59
3.1.Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ……….....…59
3.2. Оценка эффективности от внедрения мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости…………………………………………………….……68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ..……………………………………………………………….…....72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………..……………….…..75
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………….……………….………....80
6
ВВЕДЕНИЕ
Благоприятное финансовое положение организации считается важным
условием ее непрерывной и эффективной работы. Для этого необходимо
гарантировать постоянную платежеспособность предприятия, высокую
ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую эффективность
бизнеса.
Актуальность работы обусловлена тем, что платежеспособность и
финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-
хозяйственной деятельности компании в условиях рыночной экономики. Если
компания является финансово устойчивой, платежеспособной, она имеет
преимущество перед другими компаниями того же профиля в привлечении
инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и подборе
квалифицированного персонала. Наконец, он не противоречит государству и
обществу, так как своевременно платит налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам и
гарантирует выплаты по банковским кредитам и процентам по ним.
Тема, выбранная для написания данной работы, сегодня очень актуальна,
так как финансовый анализ считается одним из наиболее эффективных способов
оценки финансового положения компании целостным и объективным способом.
В условиях усиливающейся конкуренции своевременный анализ финансовой
устойчивости компании является дополнительным фактором
конкурентоспособности.
Важная роль в решении задач повышения эффективности производства,
конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения научно-
технического прогресса, эффективных форм управления производством и
управления, преодоления плохое управление, активизация
предпринимательства, инициативы по анализу платежеспособности
предприятия. Это позволяет изучать и оценивать безопасность компании и ее
структурных подразделений с собственным оборотным капиталом в целом, а
также для отдельных подразделений, определять показатели
7
платежеспособности предприятия, устанавливать методику квалификации
заемщиков и степень Банковский риск. Под финансовым состоянием
понимается способность компании финансировать свою деятельность. Он
характеризуется наличием финансовых ресурсов, необходимых для нормальной
работы компании, адекватностью ее расположения и эффективного
использования, финансовыми отношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения, списка
использованных источников.
В первом разделе рассматриваются содержание, основные понятия
финансовой устойчивости и описываются методы анализа финансового
положения и финансовой устойчивости.
Во втором разделе оценивается финансовая устойчивость,
рассчитывается потребность в заемных средствах и выбирается рациональная
структура источников средств предприятия ОАО «ПК Бежицкий».
В третьем разделе описаны пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности для предприятия ОАО «ПК Бежицкий».
Целью работы является оценка финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия ОАО «ПК Бежицкий» на основе расчета
соответствующих показателей и определение путей укрепления финансовой
устойчивости и платежеспособности.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
Изучить теоретические основы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности организации, то есть определить, что такое финансовая
устойчивость и платежеспособность, предоставить формулы, по которым
рассчитываются эти показатели;
проанализировать финансовую устойчивость и платежеспособность
организации, то есть она должна дать экономическое описание организации,
рассчитать показатели для оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности;
8
Определите пути укрепления финансовой устойчивости и
платежеспособности организации.
Объектом исследования является деятельность предприятия ОАО «ПК
Бежицкий»
Для написания работы используются законодательные, нормативные
документы Российской Федерации, в том числе Налоговый кодекс Российской
Федерации, ряд Законов Российской Федерации, финансовая отчетность
анализируемого предприятия. Кроме того, использовались комментарии к
законодательству, монографии современных отечественных авторов, учебные
пособия по бухгалтерскому учету и экономическому анализу, а также
периодика.
9
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Сущность финансовой диагностики в системе финансового
управления компанией
Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит в
комплексном изучении технического уровня производства, качества и
конкурентоспособности продукции, наличия материалов, трудовых и
финансовых ресурсов и эффективности их использования. Этот анализ основан
на системном подходе, всестороннем учете различных факторов, качественном
отборе достоверной информации и является важной функцией управления.
Предметом анализа и диагностики финансово-хозяйственной
деятельности предприятия является анализ производственно-экономических
результатов, финансового положения, результатов общественного развития и
использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных
средства, производственных затрат и затрат на реализацию продукции.
Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, является работа предприятия в целом и его структурных
подразделений, а субъектами могут быть органы государственной власти,
научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные
организации, СМИ, аналитические службы предприятий.
Функции анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и
индикативная.
Финансовая диагностика — это выявление признаков,
свидетельствующих о возможных ухудшениях финансовой ситуации, об
отклонениях, которые могут оказать влияние на предприятие, задержать
достижение поставленных целей и решения задач. Финансовая диагностика
базируется на финансовом анализе.
10
Суть диагностики финансового состояния предприятия заключается в
установлении и изучении признаков, изменений основных характеристик,
экономики и финансов предприятия, прогнозировании возможных отклонений
от стабильных, средних, нормативных значений и предотвращении нарушений
нормального функционирования.
Ведущими задачами финансовой диагностики считается: изучения
эффективности использования имущества, сохранности собственного
оборотного капитала; изучение рентабельности и финансовой устойчивости;
определение состояния компании на финансовом рынке и количественная
оценка его конкурентоспособности; оценка динамики ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости; анализ деловой активности
предприятия; определение эффективности использования финансовых ресурсов.
Предметом диагностики финансового состояния предприятия является
формирование и использование его финансовых ресурсов.
Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами
предприятия.
Финансовый анализ может проводиться в виде детализированного и
углубленного анализа, экспресс-анализа.
Основные этапы процесса финансовой диагностики: определение
источников информации, оценка достоверности данных, выбор периода для
анализа, получение данных, расчет финансовых коэффициентов и показателей,
целевых значений для диагностических показателей, подготовка отчета с
интерпретацией результаты и рекомендации по управлению, включая
стратегические решения.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости
используется целая система показателей, которая может варьироваться в
зависимости от специфики отрасли, бизнес-целей и других факторов.
Чтобы определить, какие показатели нужно рассчитывать, следует
сначала проанализировать стратегию компании и цели, которые она пытается
11
достичь. Затем выявляются коэффициенты, которые следует рассчитывать, и
устанавливаются их нормативные значения.
Экспресс-анализ проводится по данным финансовой отчетности, и его
главным преимуществом является скорость и простота расчетов. В зависимости
от объема исходной информации, основной цели и задач исследования экспресс-
анализ может проводиться с разной степенью детализации. Основными
задачами экспресс-анализа финансового состояния является общая оценка
компании, ее финансового состояния, выявление "слабых мест" и направлений
дальнейшей углубленной оценки.
Целью детального анализа финансовой отчетности, является более
подробное описание имущественного и финансового положения
экономического субъекта, результатов его деятельности за прошедший год, а
также перспектив развития предприятия. Этот тип анализа конкретизирует,
дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Позволяет
оценить финансовое положение предприятия, состояние имущества, степень
предпринимательского риска, необходимость дополнительных источников
финансирования, достаточность капитала для текущей деятельности и
краткосрочных инвестиций, возможность увеличения капитала, рациональное
использование заемных средства, эффективность деятельности предприятия.
Критерии финансовой диагностики устанавливаются в форме
контрольных и диагностических точек - с акцентом на смысловой. В то же
время целью деятельности организации является основной вопрос управления,
диагностики, анализа, контроля, мониторинга, аудита.
Результаты анализа позволяют точно оценить текущее финансовое
положение и деятельность предприятия за предыдущие годы, выявить
уязвимости, требующие особого внимания, правильно поставить диагноз с
целью дальнейшего улучшения деятельности предприятия.
Процесс разработки управленческого решения - это комплекс работ по
разработке решения, мониторингу и координации мер по его реализации,
12
координируемый целями, ресурсами, подрядчиками, сроками, технологиями и
пространством.
Финансовая диагностика, будучи в первом приближении финансовым
анализом, тем не менее, качественно отличается от нее. Финансовый анализ
предприятия - это изучение основных параметров и коэффициентов, которые
дают объективную картину финансового состояния предприятия. Диагностика
решает основную проблему: она устанавливает необходимое и достаточное
качественное и количественное поле сравнений и количественных стандартов
для показателей объекта исследования, с учетом тенденций развития
хозяйствующего субъекта, отрасли, общества, традиции с целью последующего
сравнить текущее состояние параметров объекта исследования с признанным в
настоящее время оптимальным или доминантным.
Таким образом, можно сказать, что диагностика финансового состояния
организации, проводимая в рамках системного подхода, позволяет получить
наиболее полную картину исследуемого объекта. Диагностика финансового
состояния организации включает в себя совокупность методов, необходимых
для оценки текущего состояния организации, выявления причин ухудшения
количественных и качественных показателей ее деятельности.
1.2. Понятия и виды финансовой устойчивости предприятия
Предприятие представляет собой интегрированную систему и, помимо
других принципов организации своих финансов, необходимо выполнить
требования наиболее полной гарантии финансовой стабильности, гибкости и
рациональности. Эффективность работы предприятия и величина его
финансовых результатов зависят от их успешной реализации. Финансовая
устойчивость характеризует состояние финансового «здоровья» предприятия.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и
ее развитие осуществляются за счет самофинансирования, а в случае
недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств,
финансовая устойчивость предприятия является важной аналитической
характеристикой.
13
Финансовая стабильность является неотъемлемой частью общей
стабильности предприятия, баланса финансовых потоков, наличия средств,
которые позволяют организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, включая обслуживание кредитов и
производство продукции. Это во многом определяет финансовое состояние
организации.
Одной из основных задач управления финансовой устойчивостью
предприятия является изучение показателей, отражающих его
платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость.
Финансовая стабильность обеспечивается способностью предприятия
функционировать и развиваться, поддерживать баланс его активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, обеспечивая платежеспособность и
инвестиционную привлекательность предприятия в пределах допустимого
риска.
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности
компании оплачивать свои обязательства и поддерживать долгосрочные права
собственности.
Оценка финансовой устойчивости служит основой для разработки мер по
укреплению финансового состояния предприятия. В то же время выделяются
несколько областей:
1. Меры по увеличению уставного капитала: увеличение уставного
капитала; увеличение прибыли от всех видов деятельности и увеличение
капитализированной части чистой прибыли.
2. Меры по улучшению управления заемным капиталом: определить
максимальную сумму заемного капитала; формирование рациональной
структуры заемных средств; эффективное использование заемного капитала и
др.
3. Меры по совершенствованию управления активами: правильное
определение потребности в основных и оборотных средствах для организации
производственной деятельности; повысить эффективность использования
14
основных и оборотных средств; повышение эффективности долгосрочных и
краткосрочных финансовых вложений.
Оценка финансовой устойчивости компании важна при планировании
капитальных потребностей компании и оптимизации ее структуры.
Оптимизация структуры капитала является одной из важнейших и
сложных задач, решаемых в процессе финансового управления прибылью
компании. Оптимальной структурой капитала является соотношение
использования собственных и заемных средств, обеспечивающее наиболее
эффективную пропорциональность между коэффициентом финансовой
рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия.
Процесс оптимизации структуры капитала предприятия осуществляется в
следующие этапы:
1) многовариантные расчеты с использованием эффекта финансового
рычага. В то же время они выбирают структуру капитала с точки зрения более
высокой доходности капитала;
2) минимизировать стоимость капитала. Стоимость капитала - это
средняя цена, которую компания платит за получение капитала из различных
источников. Например, стоимость привлечения капитала из собственных
национальных источников оценивается доходностью капитала; стоимость
привлечения кредитов оценивается по процентной ставке кредита. Для
определения оптимальной структуры капитала исходят из возможности
минимизации средневзвешенной стоимости капитала с учетом всех источников
его формирования.
3) выбранная политика финансирования активов. Различные компоненты
активов финансируются из разных источников. Подходы к финансированию
активов, в зависимости от отношения менеджеров и владельцев бизнеса к
финансовым рискам, имеют свои различия.
Различают статическую и динамическую устойчивость, внешнюю и
внутреннюю, унаследованную. Анализируя статическую устойчивость объекта,
учитывают только его начальное и конечное состояние на основе статических