65
процедуру урегулирования споров, которая заключается в урегулировании
споров между кредитором и должником до фактической передачи спора в
Арбитражный суд.
Этап состоит из следующих взаимосвязанных действий: подготовка и
отправка должнику требования выплатить долг; подписание должником
соглашения о погашении задолженности, использование других механизмов
погашения задолженности; подготовка и представление должнику повторного
требования об уплате долга, возникшего в результате невыполнения договора о
погашении долга.
4). подготовка искового заявления. В случае отказа должника погасить
задолженность в рамках досудебной процедуры урегулирования спора, а также
при отсутствии ответов с его стороны на предложения кредитора, программа
автоматически предлагает пользователю перейти к следующему этапу
взыскания дебиторской задолженности-подготовке и подаче в суд искового
заявления и сопроводительных процессуальных документов.
Таким образом, с помощью программы «Работа с организациями-
должниками и сформированной дебиторской задолженностью» сводится к ее
переводу из одного состояния в другое в соответствии с циклом ее управления,
предложенным в описании к данной системе. Для того чтобы продолжить
деятельность по взысканию задолженности, должнику достаточно перейти на
следующий этап, который подробно описан в данной системе.
В программе предусмотрены все необходимые действия, направленные
на сбор дебиторской задолженности, требования действующего
законодательства и материалы судебной и арбитражной практики, а также
формы различных документов, в том числе процессуальных, и рекомендации по
их заполнению.
После внедрения автоматизированной системы управления дебиторской
задолженностью обязанности сотрудников будут сокращены и займут меньше
времени, что означает, что работа будет более продуктивной и с меньшей
потерей средств.
66
В обязанности отдела дебиторской задолженности будет входить:
инвентаризация дебиторской задолженности; проверка его статуса для каждого
клиента, покупателя; оценка задолженности по срокам формирования и
погашения, определение возможности невозврата дебиторской задолженности;
После инвентаризации и выявления основных должников, наибольшая сумма
задолженности по которым истекает срок погашения, проводится работа с
конкретными должниками.
Такая работа может быть осуществлена путем: анализа финансового
состояния должника; телефонные звонки; письменное уведомление о долге и
сроках погашения; Взыскание задолженности в суде, если досудебный сбор не
приводит к положительным результатам.
Отдел будет осуществлять следующие виды деятельности:
Прежде чем заключать соглашения с контрагентами, необходимо собрать
информацию о платежеспособности потенциального партнера, чтобы
предотвратить формирование дебиторской задолженности в будущем.
Прекратить бизнес с контрагентами с сомнительными и безнадежными
долгами.
Урегулирование встречных требований без отвлечения средств.
Подписывать подтверждающие исполнительные документы только на
основании фактического исполнения договорных обязательств в соответствии с
заключенным договором и сроками оплаты счета. Чаще составляют акты сверок
взаиморасчетов.
Если работы или услуги оказаны на сумму более 2 млн. руб., акты сверки
проводить ежемесячно.
Стандартизировать условия погашения дебиторской задолженности от
сторонних должников по вновь заключенным соглашениям и внести изменения
в существующие соглашения с целью минимизации авансовых платежей в
соответствии с условиями расчетов по соглашениям. Стимулирование
партнеров за досрочную оплату выполненных работ.
67
Преимущество организации, предоставляющей скидку, заключается в
том, что она использует ранее полученный доход в денежной форме и скидку
таким образом.
2.Механизм факторинга заключается в следующем Факторинговая
организация или банк выплачивает своему клиенту деньги за реализованную
продукцию вместо покупателя, а он передает право требования дебиторской
задолженности агенту. В итоге, обе стороны получают свою выгоду: у
кредитора появляются реальные деньги, а банк зарабатывает на операции —
часть долга дебитора плюс комиссионное вознаграждение.
Фактор осуществляет кредитование клиента путем выкупа у него
дебиторской задолженности, обычно краткосрочной. Они подписывают между
собой договор, по которому поставщик предоставляет фактору счета-фактуры и
прочие документы. Документы предоставляются по мере формирования
требований к покупателю и подтверждают отгрузку товара, ее сумму и
возникновение дебиторской задолженности. Фактор проводит дисконтирование
подтвержденной суммы и перечисляет поставщику часть денег. Размер суммы
чаще всего ограничен 90%. Когда покупатель произведет оплату, фактор
доплачивает остаток суммы кредитору, предварительно удержав проценты за
кредит и комиссию за услуги.
Таким образом, для компании вторым вариантом снижения дебиторской
задолженности является фактор рефинансирования. Его использование не
только ускорит процесс сбора дебиторской задолженности, но и позволит
избежать дополнительных затрат, связанных с созданием отдела по работе с
дебиторской задолженностью, а также улучшит финансовое состояние
предприятия.
Чтобы рассчитать стоимость факторинговых услуг и выбрать
оптимальный вариант, рассмотрим несколько факторинговых компаний,
предлагающих разные условия. В таблице 14 приведены условия
предоставления факторинга. Процент дебиторской задолженности - доля
дебиторской задолженности, которую факторинговая компания передает
68
должнику при заключении договора. Поскольку факторинговое финансирование
выплачивается за период фактической отсрочки платежа в организации, срок
кредита составляет 90 дней.
Таблица 15
Условия предоставления факторинга
Факторинговая
компания
%
Дебиторской
задолженности
Срок
кредита,
дней
% за
кредит
в год
Коммисия за
обслуживание,%
ПАО
«ВТБ факторинг»
90
до 90
12
3
ПАО
«Промсвязьбанк»
90
до 90
16
2
АО «Альфа-банк»
90
до 90
14
1,7
Ниже приведен пример расчета затрат на факторинг при условиях
компании ВТБ-факторинг.
Размер продаваемой дебиторской задолженности составит 100 000
млн. руб. Срок отсрочки платежа для дебиторов составляет 90 дней, процент за
финансирование 12% . Таким образом, плата за услугу факторинга составит:
(100000 *0,9*12%)/(365/90) = 2663,37 млн. руб.
Комиссия составит
100000 *3%= 3000 млн. руб.
В таблице 15 представлены аналогично рассчитываются затраты на
факторинг при заключении договоров с другими компаниями.
Таблица 16
Затраты на факторинг
Факторинговая
компания
Плата за денежное
финансирование
Комиссия
Всего
ПАО
«ВТБ факторинг»
2663,37
3000
5663,37
ПАО
«Промсвязьбанк»
3551,17
2000
5551,17
АО «Альфа-банк»
3107,27
1700
4807,27
69
Таким образом, наиболее приемлемым является выбор Альфа-банка в
качестве факторинговой компании. Затраты на факторинг составят 4807,27
млн. руб.
Предприятие ОАО «ПК Бежецкий» по условиям договора с АО «Альфа-
банк» получит 90% от размера продаваемой дебиторской задолженности –
90000 млн. руб., а оставшиеся 10%, за вычетом комиссии и процента – 5192,73
млн. руб., получит после выплаты задолженности дебиторами факторинговой
компании.
Эта сумма будет быстро амортизироваться из-за своевременного
получения сумм, требуемых платежными документами, которые могут быть
немедленно введены в обращение и использованы для покупки или
производства новых продуктов с последующей продажей. В связи с этим
исключаются простои в деятельности компании, задержка с уплатой налогов и
появление других неприятных факторов, негативно влияющих на деятельность
компании.
3.2. Оценка эффективности от внедрения мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости
Оценку финансово-экономической эффективности применения
факторинга на предприятии ОАО «ПК Бежицкий» проведем на основе анализа
влияния факторинга на дебиторскую задолженность в таблице 16.
Таблица 17
Влияние применения факторинга на дебиторскую задолженность
показатели
До
мероприятия
После
мероприятия
изменение
Дебиторская
задолженность, млн. руб.
131639
36447
95192
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, обороты
6,41
9,85
3,44
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, дни
56,93
37,05
19,88
70
Анализ данных показывает, что в случае если уровень выручки от
продажи товаров сохранится, то оборачиваемость дебиторской задолженности
повысится на 3,44 оборота и срок расчетов с дебиторов снизится на 19,88 дней.
Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств.
Определим вовлечение денежных средств в оборот за счет снижения
дебиторской задолженности.
Для этого определим однодневную выручку:
872648/360 = 2424 (млн. руб.).
Срок расчетов с дебиторами сократится на 37,05 дня, тогда вовлечение
денежных средств в оборот составит:
2424*37,05 дня = 89809 (млн. руб.).
Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к
высвобождению этих средств, которые затем дополнительно включаются в
ротацию и используются для пополнения товарно-материальных запасов,
инфляции и экономии средств на банковских кредитах.
В таблице 17 проведем расчет влияния применения факторинга на
финансовые результаты деятельности ОАО «ПК Бежицкий» в плановом
периоде.
Таблица 18
Влияние применения факторинга на отчет о финансовых
результатов
Показатель
До
мероприятия
После
мероприятия
Изменения
Выручка от
реализации, млн.руб
872648
962538
89890
Себестоимость продаж,
млн.руб.
718657
718657
Валовая прибыль,
млн. руб.
153991
243881
89890
Коммерческие
расходы, млн. руб
32037
32037
Прибыль от продаж,
млн. руб
121954
211844
89890
Проценты к
получению, млн.руб.
7780
7780
Прочие доходы,
млн.руб.
7325
7325
71
Продолжение таблицы 18
Показатель
До
мероприятия
После
мероприятия
Изменения
Прочие расходы,
млн. руб.
66812
71619
4807
Прибыль до
налогообложения,
млн. руб
70247
155330
85083
Текущий налог на
прибыль, млн. руб
20479
20479
Чистая прибыль,
млн. руб.
49899
134851
84952
Таким образом, проведение рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемого предприятия: чистая
прибыль увеличится до значения 134851 млн. руб. за счет увеличения выручки
от реализации благодаря ускорению оборота расчетов с покупателями и
сохранения затратоемкости на уровне 2018 г.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности является
принципиальным показателем для изучения денежной стойкости компании. Это
позволяет визуально оценить, насколько эффективно компания работает для
обеспечения будущей прибыли, а также позволяет судить об оптимальном
использовании заемных средств для развития бизнеса.
Рассмотрим изменение этого коэффициента в таблице 18.
Таблица 19
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель
До
мероприятия
Факторинг
Изменения
Дебиторская
задолженность
131639
36446
95192
Кредиторская
задолженность
38354
38354
-
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
3,43
0,95
2,48
72
Из таблицы 17 видно, что соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности уменьшилось до 0,95 после факторинга.
Эти изменения должны оказать положительное влияние на состояние
предприятия ПК «Бежицкий».
Таким образом, в результате расчета затрат на события и анализа
финансовых показателей можно сделать вывод о том, что использование
факторинга является наиболее подходящим вариантом для уменьшения
дебиторской задолженности, поскольку оно не только уменьшит ее стоимость,
но и положительно скажется на финансовых показателях организации.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итоги, следует отметить, что финансовая устойчивость
организации является одной из важных характеристик ее функционирования на
рынке и определяющей соответствие структуры источников финансирования
общей структуре активов организации.
Для анализа финансовой устойчивости организации в мировой и
отечественной практике разработана специальная система показателей и
коэффициентов, которая призвана, в первую очередь, выявлять изменения в
финансовом состоянии, выявлять тенденции, позволяющие получить
представление о том, какие риски и возможности существуют для компании, как
минимизировать риски и “наращивать” возможности.
Для обеспечения финансовой стабильности организация должна иметь
гибкую структуру капитала и уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами в целях
поддержания платежеспособности и создания условий для нормального
функционирования.
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели
финансового положения и результаты деятельности ОАО "ПК Бежицкий" за
весь анализируемый период.
Следующие показатели финансового положения и результатов
деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за два года
наблюдалось увеличение чистых активов;
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами можно характеризовать как исключительно хорошее;
полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей
(общей) ликвидности;
полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности;
74
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует
нормальному значению;
отличная рентабельность активов за 2018 год;
положительная динамика рентабельности продаж;
идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения;
коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных
оборотных средств;
за последний год получена прибыль от продаж (121 954 млн. руб.),
причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с
предшествующим годом (+17 761 млн. руб.);
чистая прибыль за 2018 год составила 49 899 млн. руб. (+12 666 млн. руб.
по сравнению с предшествующим годом);
рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль
выручки организации.
В ходе анализа были получены следующие показатели, которые
неудовлетворительно характеризуют финансовое положение предприятия по
превышению дебиторской задолженности над кредиторской.
Для снижения уровня дебиторской задолженности были предложены
следующие меры: совершенствование отдела дебиторской задолженности;
использование инструмента факторинга.
Использование инструмента факторинг позволяет использовать
дебиторскую задолженность в размере 100000 млн. руб., расходы на услуги
факторинговой компании при этом составят 4807,27 млн. руб., произойдет
ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое приведет к
высвобождению 89809 млн. руб., что улучшит финансовое состояние
предприятия.
Проведение рекомендованных мероприятий приведет к улучшению
финансовых результатов исследуемого предприятия: чистая прибыль