55
Рисунок 4 – динамика коэффициентов
ликвидности предприятия ОАО «ПК Бежицкий»
Финансовая устойчивость организации - это такое состояние финансовых
ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие
организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях приемлемого риска.
Основными факторами, определяющими финансовую устойчивость
предприятия, являются финансовая структура капитала и политика
финансирования отдельных составляющих активов. Поэтому для оценки
финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру
финансовых ресурсов, но и направление их вложения.
В таблице 13 мы рассмотрим основные показатели финансовой
устойчивости предприятия ОАО ПК «Бежицкий».
Таблица 13
Анализ
уделять нужно научном
финансовой
устойчивости предприятия
ОАО «ПК Бежицкий»
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016
2017
2018
2017
2018
Собственный капитал
426509
459441
504496
32932
45055
Внеоборотные активы
217184
222467
219370
5283
-3097
Наличие собственных
оборотных
209325
236974
285126
27649
48152
56
Продолжение таблицы13
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016
2017
2018
2017
2018
Долгосрочные
обязательства
924
1065
1192
141
127
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
210249
238039
286318
27790
48279
Краткосрочные займы и
кредиты
0
0
0
0
0
Общая величина основных
источников формирования
запасов
210249
238039
286318
27790
48279
Общая величина запасов
54412
52574
56587
-1838
4013
Излишек (+)/недостаток
(-) собственных
источников формирования
запасов
154913
184400
228539
29487
44139
Излишек (+)/недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
155837
185465
229731
29628
44266
Излишек (+)/недостаток
(-) общей величины
основных источников
формирования запасов
155837
185465
229731
29628
44266
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации, S
(1;1;1)
(1;1;1)
(1;1;1)
-
-
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода
является абсолютно устойчивым (Z ≤ Ec), так как в ходе анализа установлен
излишек собственных оборотных средств 228539 млн. руб., излишек
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
229731 млн. руб., и излишек общей величины основных источников
формирования запасов 229731 млн. руб. (запасы обеспечены только за счет
краткосрочных займов и кредитов).
Динамика основных показателей организации представлена на рисунке 5.
57
Рисунок 5 – Динамика показателей финансовой
устойчивости предприятия ОАО «ПК Бежицкий»
В Таблице 14 рассмотрим показатели финансовой устойчивости.
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости предприятия
ОАО «ПК Бежицкий»
Показатели
Значение
Изменение
2016
2017
2018
2017
2018
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
1.7584
1.7137
1.5527
-0.0447
-0.161
Коэффициент покрытия
инвестиций
0.9308
0.9397
0.9296
0.0089
-0.0101
Коэффициент
мобильности имущества
0.5282
0.5471
0.5973
0.0189
0.0502
Коэффициент
мобильности оборотных
средств
0.2647
0.2811
0.4215
0.0164
0.14
Коэффициент
обеспеченности запасов
3.864
4.5277
5.0598
0.664
0.532
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0.9727
0.9664
0.9704
-0.0063
0.004
Коэффициент
капитализации (плечо
финансового рычага)
0
0
0
0
0
Коэффициент
финансирования
-
-
-
0
0
58
О достаточно стабильном финансовом состоянии свидетельствует тот
факт, что на конец периода доля собственного оборотного капитала составляла
1,5527, то есть 155,3% собственных средств организации используются для
замены активов.Снижение коэффициента составило 0,161.
Коэффициент покрытия инвестиций составляет 0,9296 и полностью
соответствует нормативному значению (в размере 0,75). За текущий период
значение коэффициента уменьшилось на 0,0101.
Значение показателя коэффициента мобильности оборотного капитала
позволяет отнести компанию к группе низкого риска потери
платежеспособности, то есть уровень его платежеспособности довольно высок.
Значение коэффициента сохранности запаса на конец анализируемого
периода составило 5,0598, что соответствует нормативу. За рассматриваемый
период значение коэффициента увеличилось на 0,532.
Индекс краткосрочной задолженности показывает преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является
негативным фактом, характеризующим ухудшение структуры баланса и
больший риск потери финансовой устойчивости.
По результатам анализа предприятие ОАО «ПК Бежицкий»
характеризуется следующими основными показателями: валюта баланса: 544715
млн. руб., остаточная стоимость основных средств: 215946 млн. руб., выручка:
872648 млн. руб., чистая прибыль: 49899 млн. руб.
На предприятии ОАО «ПК Бежицкий» коэффициент текущей
ликвидности равен 8.4827, коэффициент обеспеченности собственными
средствами равен 1.5527, коэффициент утраты платежеспособности
соответственно равен 4.2. Как видим, выполняются все условия. Структуру
баланса можно признать оптимальной.
Согласно функциональному подходу анализа ликвидности, организация
имеет несбалансированность запасов и кредиторской задолженности.
Угроза банкротства была оценена с использованием показателей
финансовой устойчивости. Стабильное финансовое положение предприятия
59
характеризуется показателями, когда его финансовые ресурсы покрываются за
счет собственных средств не менее чем на 50%, и компания использует их
эффективно и целенаправленно, соблюдает финансовую, кредитную и
бухгалтерскую дисциплину, является сказать. является платежеспособным. В
этой компании это условие выполняется (коэффициент финансовой
независимости 0,9274).
Расчет показателей рентабельности и деловой активности, в частности,
коэффициента оборачиваемости активов и капитала, позволяет оценить, в какой
степени и с какой скоростью предприятие способно получить необходимую ему
прибыль, т.е. формировать чистый денежный поток в необходимые сроки.
Рентабельность активов на конец анализируемого периода составляла
9.16%, т.е. эффективность использования имущества в целом была средней.
Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает, что
организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за
216.63 календарных дня. Организации потребуется очень короткое время для
погашения своих обязательств.
Характеристика финансового положения осуществлялась путем
обеспечения действий источниками их обучения. Финансовое состояние
организации на конец анализируемого периода является абсолютно стабильным
(Z ≤ Ec), так как анализ выявил превышение собственного оборотного капитала,
превышение источников формирования собственных и долгосрочных заемных
запасов, а также избыток от общей стоимости основных источников
формирования запасов.
Исходя из этого, можно сказать, что на текущий период организация
имеет стабильное финансовое состояние. Финансовые показатели компании
очень близки к оптимальным, но есть отдельные задержки в отдельных
пропорциях. Риск банкротства довольно низок.
60
ГЛАВА 3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ПК БЕЖИЦКИЙ»
3.1.Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
Маркетинговая ситуация складывается удовлетворительно для компании.
Об этом свидетельствуют такие признаки, как рост продаж, высокий оборот
товарных запасов, задержка в возмещении дебиторской задолженности. На
основании этих признаков можно сделать вывод о приемлемом уровне
конкурентоспособности продукции и удовлетворительной маркетинговой
деятельности администрации организации.
В целом рыночную деятельность организации можно считать
удовлетворительной, уделяя внимание повышению конкурентоспособности
продукции и повышению эффективности маркетинговой деятельности.
Основными характеристиками производственной деятельности
организации являются: наличие стабильных производственных мощностей,
увеличение продолжительности операционного и финансового циклов.
Общий темп роста баланса превышает уровень инфляции, что
свидетельствует о реальном увеличении производственных мощностей
компании; Кроме того, рост организации можно признать эффективным и
сбалансированным благодаря высоким темпам роста чистой прибыли. В целом
инвестиционная, приобретающая, производственная и маркетинговая
деятельность организации может считаться эффективной.
Удельный вес стоимости основных средств характеризует структуру
мобильного баланса. Основные средства компании сокращаются, что может
привести к сокращению срока полезного использования основных средств.
Анализируя источники, используемые данной организацией для
финансирования долгосрочных инвестиций, можно увидеть, что среди этих
источников есть только нераспределенная прибыль.
Структура оборотных активов такова, что она не оказывает негативного
влияния на ликвидность и платежеспособность организации, поскольку на нее
не взимается значительная доля неликвидных оборотных активов. Коэффициент
61
оборачиваемости на конец анализируемого периода достигает 2,94, что
означает, что текущие активы удается конвертировать в деньги 2,94 раза в год.
Эффективность использования оборотных средств снижается.
Общий вывод о производственной деятельности благоприятный, так как
управление организацией в целом дает возможность для долгосрочного
коммерческого развития.
Компания имеет высокий уровень финансовой устойчивости и
умеренную стратегию финансирования, которая использует кредиторскую
задолженность в качестве источника. Тем не менее, организация по-прежнему
может считаться относительно финансово устойчивой из-за значительных и
стабильных денежных потоков. Большинство показателей финансовой
устойчивости выше стандартных значений, поэтому за анализируемый период
организация повысила финансовую устойчивость рынка. Формальные
показатели ликвидности находятся на высоком уровне. В течение
анализируемого периода компания не увеличивала уставный капитал,
собственный капитал незначительно увеличивался. Общая оценка собственного
капитала заключается в том, что собственный капитал представляет собой более
половины финансовой структуры, объем чистых активов вполне достаточен и
предоставляет организации высокую степень свободы для принятия решений,
связанных с его размером. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
показал, что в целом долги характеризуются высоким оборотом и,
следовательно, высоким качеством.
Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод
об относительной устойчивости организации.
В ходе анализа были получены следующие показатели, которые
неудовлетворительно описывают финансовое положение и результаты
деятельности организации: превышение дебиторской задолженности над
кредиторской задолженностью.
62
Во избежание накопления безнадежной дебиторской задолженности
организация должна разработать четкий план и стратегию сокращения
задолженности должников.
Несмотря на то, что в компании имеется отдел по учету и контролю
дебиторской задолженности, а сотрудникам назначены четкие обязанности,
необходимо внести некоторые изменения, а именно:
1. Внедрение автоматизированной системы управления дебиторской
задолженностью;
Рассмотрите обязанности и тактику сотрудников с поставщиками и
подрядчиками. На данный момент на предприятии учет и контроль дебиторской
задолженности происходит в программах Microsoft Access и Excel. Но даже
хорошо продуманная система управления дебиторской задолженностью теряет
свои преимущества, если она не подкреплена подходящими средствами
автоматизации, позволяющими своевременно и быстро получать информацию и
принимать решения.
Сейчас появились более совершенные системы контроля дебиторской
задолженности, которые могут значительно облегчить и ускорить работу
сотрудников по учету дебиторской задолженности, а также улучшить
взаимодействие с должниками, поэтому целесообразно приобрести
автоматизированную систему управления дебиторской задолженностью,
которая будет создан специально для этой компании, с учетом всех требований
и особенностей организации.
Автоматизация системы управления дебиторской задолженностью
преследует следующие цели: актуальность и эффективность информации;
доступность информации для всех участников процесса; отражение информации
о различных разделах.
Выбор программного обеспечения зависит от: масштаба организации;
количества отгрузок в сутки; количества подразделений, участвующих в
информационном обмене.
Установка программы обеспечит:
63
контроль деятельности специалистов в онлайн-режиме;
подробное описание процесса управления дебиторской задолженностью
с соответствующими формами документов;
инвентаризация дебиторской задолженности в режиме реального
времени;
экономия значительных средств на привлечении внешних специалистов;
возможность принятия управленческих решений на основе
автоматически сформированных аналитических отчетов программы.
Функциональные возможности системы:
одновременная интеграция нескольких пользователей с различными
функциональными обязанностями;
возможность мониторинга и управления работой сотрудников перед
руководством компании путем выдачи заданий для каждого пользователя и
отображения результатов и комментариев ответственных лиц;
импорт данных из бухгалтерской программы, значительно сокращающий
время ввода информации о контрагенте;
поэтапная работа с задолженностью, сопровождающаяся контролем
качества, сроков выполнения работ и истории взаимоотношений с
контрагентами;
качественное юридическое сопровождение, позволяющее обосновать и
обосновать свои действия: готовые образцы и примерные тексты, договоры и
процессуальные документы, оптимизирующие процесс подготовки документов
по взысканию задолженности;
автоматические напоминания, информирующие о наступлении сроков
платежей, о заданиях поступающих от руководства и старших сотрудников;
программный продукт подразумевает осуществление работы
с программой одновременно несколькими пользователями с различными
задачами.
64
Для каждого из пользователей определен объем работ, которые он
должен выполнить. Весь процесс управления дебиторской задолженностью с
помощью автоматизированной системы можно разделить на следующие этапы:
1). Начало работы с контрагентом (первый шаг-ввод справочной
информации).
Работать с контрагентами необходимо с момента заключения договора с
условиями отсрочки платежа, даже если нет первичной информации о том, что
данный контрагент может ненадлежащим образом выполнить свои
обязательства в сроки, указанные в соглашении.
На данном этапе специалист, отвечающий за работу с контрагентами,
должен располагать информацией о «параметрах» долга, которые
непосредственно используются при подготовке соответствующих документов.
Работа на данном этапе заключается в следующем. Пользователь-
бухгалтер, помощник бухгалтера, другое лицо, работающее с бухгалтерским
программным обеспечением и имеющее возможность заполнить первичную
информацию о контрагентах, должен точно заполнить все параметры
диалоговых окон "параметры задолженности" и " контрагенты.
2). переговоры с контрагентом.
Эта стадия открывает процесс взыскания дебиторской задолженности,
который включает в себя текущую работу по этому долгу, переход от одной
стадии к другой и начинается со дня выплаты долга и погашения долга
должником. Пользователь-юрист, помощник юриста, стажер, другое лицо, в
обязанности которого входит юридическое сопровождение организации. Этот
пользователь имеет возможность немедленно начать работу по управлению
дебиторской задолженностью на основе информации и информации, которая
была введена в программу предыдущим пользователем.
3). досудебный порядок взыскания дебиторской задолженности. Если
должник не соблюдает условия платежа, программа подсказывает
пользователю, что необходимо перейти на другую стадию работы с
просроченной дебиторской задолженностью, так называемую досудебную