6
Содержание
Введение
7
ГЛАВА 1
Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
10
1.1
Сущность и содержание понятий платежеспособности и
финансовой устойчивости
10
1.2
Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и
финансовую устойчивость организации
15
1.3
Методические аспекты оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
19
ГЛАВА 2
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
27
2.1
Организационно-экономическая характеристика
предприятия
27
2.2
Анализ динамики показателей платежеспособности
35
2.3
Анализ финансовой устойчивости организации с помощью
абсолютных и относительных показателей
43
ГЛАВА 3
Способы улучшения платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
50
3.1
Общие мероприятия по укреплению финансовой
устойчивости организации
50
3.2
Оценка эффективности предложенных мероприятий
54
Заключение
63
Список использованной литературы
66
Приложения
71
7
Введение
Главным условием благополучного функционирования предприятия в
современных условиях можно считать систематический анализ его
платежеспособности и финансовой устойчивости. Платежеспособность и
финансовая устойчивость предприятия оценивается группой экономических
показателей. Эти показатели отражают формирование, использование
имеющихся финансовых средств у предприятия, то есть они характеризуют
деятельность предприятия , его конечные финансовые результаты.
Если предприятие имеет достаточную платежеспособность, то у него
выше и финансовая устойчивость. И как следствие этого, предприятие
меньше зависит от рыночных колебаний и у него больше шансов остаться на
плаву и снизить риск возможного банкротства.
Актуальностью темы выпускной квалификационной работы является
то, что платежеспособность и финансовая устойчивость – это главная
характеристика деятельности любого предприятия в быстроменяющихся
современных рыночных условиях. Стабильно платежеспособное и
устойчивое предприятие имеет больше преимуществ в привлечении
потребителей, инвесторов, в выборе поставщиков, чем другие предприятия,
которые менее платежеспособны.
Следует отметить, что нормальная платежеспособность и финансовая
устойчивость – это залог успеха и основа стабильного положения
предприятия. Следовательно, предприятие эффективно использует свои
финансовые ресурсы и обеспечивает развитие производственно-
хозяйственной деятельности.
В целях достижения устойчивого финансового положения предприятия
в условиях рыночной экономики, необходимо знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам
образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -
заемные. Следует уделять больше внимания анализу таких понятий
8
рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность,
платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог
рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности),
степень риска, эффект финансового рычага и др.
Устойчивое финансовое положение благотворно влияет на выполнение
производственных заданий. Стабильно обеспечивает процесс производства
всеми нужными ресурсами. Так как финансовая деятельность предприятия
является одной из составных частей его деятельности, то она должна быть
нацелена на то, чтобы обеспечить систематическое и планомерное
поступление и расход денежных средств. При этом предприятие достигает
оптимальные пропорции собственного и заемного капитала, эффективно его
использует.
Объект исследования в выпускной квалификационной работы –
Открытое акционерное общество «Сасовский домостроительный комбинат» (
в дальнейшем ОАО «СДСК»).
Предмет исследования – состояние платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Главной целью выпускной квалификационной работы является расчет и
оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:
- определить сущность и содержание понятий платежеспособности и
финансовой устойчивости;
- установить роль платежеспособности и финансовой устойчивости в
деятельности предприятия;
- изучить методологические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости;
- проанализировать и оценить платежеспособность и финансовую
устойчивость ОАО «СДСК»;
9
-определить способы улучшения платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО «СДСК»;
- дать экономическую оценку предлагаемых мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «СДСК».
В выпускной квалификационной работе использовались такие методы
анализа данных как: графический, расчетный, метод сравнения. Для
наглядности представления результатов анализа использовалась табличная
форма их представления, диаграммы, графики.
Методические аспекты проведения анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия отражены в работах Бутковой О.В. ,
Корниловой Л.М., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Мхитарян А.В.,
Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. Однако, вышеперечисленные работы в
современных условиях не могут охватить все проблемы, возникающие у
предприятий при формировании платежеспособности. Поэтому вопросы
исследования платежеспособности и финансовой устойчивости всегда
актуальны.
Информационной базой исследования в выпускной квалификационной
работе послужили – статистическая бухгалтерская отчетность предприятия
ОАО «СДСК» за три года 2016-2018гг. Кроме того, использовалась
информация, характеризующая производственно-хозяйственную
деятельность ОАО «СДСК», структуру управления. На основании
полученной информации в работе был проведен расчет и анализ показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости в динамике трех лет.
10
ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1.Сущность и содержание понятий платежеспособности и финансовой
устойчивости
Состояние и движение денежных потоков предприятия, которое
гарантирует регулярную нормальную платежеспособность – это и есть
финансовая устойчивость. Платежеспособность и финансовая устойчивость
может меняться в процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Она может либо стать лучше , стать хуже или остаться неизменной. Все
зависит от результатов осуществления хозяйственных операций.
Платежеспособность и финансовая устойчивость является
характеристикой, говорящей об устойчивом превышении доходов над
расходами, свободном маневрировании денежными средствами и
эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и
реализации продукции. Платежеспособность формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости предприятия .
Положительно на результаты работы предприятия оказывает влияние
постоянная платежеспособность и финансовая устойчивость. Стабильная
платежеспособность снабжает производство в нужных ресурсах. Финансовая
устойчивость и платежеспособность – это одна из главных частей
производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Именно эти
показатели должны быть направлены на регулярное поступление и
расходование денежных средств, на выполнение всех необходимых
платежей. Так же у предприятия должны быть оптимальное соотношение
собственного и заемного капитала. Этот капитал предприятие должно
эффективно использовать, чтобы быть платежеспособным.
Одна из ключевых целей производственно-хозяйственной деятельности
предприятия – это рост собственного капитала и стабильно устойчивое
11
положение на рынке продаж. Чтобы добиться этого, предприятие должно
иметь оптимальную структуру своего капитала, иметь регулярную
платежеспособность и быть рентабельным во всех направлениях.
Финансовая устойчивость дает возможность предприятиям четко
следовать своим намеченным целям, не снижать темпов, скорости, объемов
производства. Также помогает смягчить действие внешних и внутренних
факторов на результаты работы .
1
Главное условие успешной деятельности
предприятия – это его финансовая устойчивость и наличие
платежеспособности. Крепкая финансовая устойчивость и достаточная
платежеспособность – вот результат эффективной работы предприятия.
Финансовая устойчивость является одной из частей общей экономической
устойчивости предприятия. Другими компонентами экономической
устойчивости выступают технический, кадровый, организационный
потенциал предприятия. Все вместе обеспечивает общее устойчивое развитие
любого предприятия. На практике и в теории можно выделить четыре
разновидности финансовой устойчивости. Каждая из этих видов
характеризуется тем или иным уровнем платежеспособности.
Рисунок 1. Виды финансовой устойчивости
1
Алышанлы, З.А. Платежеспособность и ликвидность предприятия. Основные моменты / З.А. Алышанлы //
Экономика и социум. - 2015. - № 1-2 (14). - С. 16
Финансовая устойчивость
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивое
кризисное
Высокая
платежеспособность;
предприятие не
зависит от
кредиторов
Нормальная
платежеспособность;
эффективная
производственная
деятельность
Нарушение
платежеспособности;
привлечение заемных
средств; возможность
улучшения ситуации
Предприятие
неплатежеспособно
и находится на
грани банкротства
12
Финансовую устойчивость можно определить, как способность
предприятия работать, развиваться в быстро меняющихся рыночных
условиях и при этом иметь равновесие своих активов и пассивов. Так это
гарантирует наличие у этого предприятия платежеспособности и
инвестиционной привлекательности не только сейчас, но и в долгосрочной
перспективе.
Чтобы быть платежеспособным, предприятие должно иметь
рациональную и гибкую структуру капитала. Кроме того, оно должно
организовать движение этого капитала так, чтобы доходы постоянно
превышали расходы. Только это непременное условие сохранит
платежеспособность и создаст все условия для успешной деятельности
предприятия.
Финансовая устойчивость улучшается, если все производственные и
финансовые планы предприятия выполняются с успехом. Если на
предприятии наблюдается снижение объемов производства продукции и ее
реализации, если растет себестоимость, снижается выручка, то финансовая
устойчивость и платежеспособность снижается. Поэтому можно отметить,
что достижение нормальной финансовой устойчивости – это не случайность.
Это результат компетентного управления процессом производства и всеми
факторами, которые определяют конечные положительные результаты. А
такими результатами являются хорошая прибыль, рентабельность.
Если предприятие имеет возможность вовремя оплачивать все свои
текущие обязательства, иметь средства на расширение производства. Кроме
того, если предприятие может поддерживать платежеспособность в сложных
условиях современного рынка, то это говорит о устойчивом финансовом
состоянии. А если эти условия не выполняются, то предприятие не имеет
должной финансовой устойчивости.
Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость –
внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в
13
длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность
активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных
денежных потоков.
Устойчивость предприятия в финансовом плане можно достигнуть,
если есть собственный капитал в нужном объеме. Если в балансе активы
имеют хорошее качество. Если предприятие достигло хорошего уровня
рентабельности. Если у предприятия стабильная платежеспособность. Если
доходы постоянно превышают расходы. Если у предприятия есть большие
возможности, чтобы привлечь заемные средства в случае необходимости.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства.
Интерпретировать хорошую финансовую устойчивость можно как
свободу предприятия в финансовом плане, как соответствие активов и
пассивов баланса намеченным целям для обеспечения бесперебойного
процесса его производственной и хозяйственной деятельности.
Сущность финансовой устойчивости - это эффективное формирование,
распределение и использование имеющихся в наличии финансовых
ресурсов. А платежеспособность – это уже внешнее проявление финансовой
устойчивости. Платежеспособности можно дать следующее определение: -
это способность предприятия своевременно оплачивать возникшие долговые
обязательства. Этими обязательствами выступают:
– долг перед поставщиками и подрядчиками;
– долг перед персоналом;
– долг перед бюджетом и внебюджетными фондами;
– долги перед учредителями (акционерами);
– долг перед банками по полученным кредитам и другое.
2
2
Алышанлы, З.А. Платежеспособность и ликвидность предприятия. Основные моменты / З.А. Алышанлы //
Экономика и социум. - 2015. - № 1-2 (14). - С. 23
14
Основным показателем платёжеспособности предприятия является
уровень его ликвидности.
Показателем платежеспособности является ликвидность. Она
характеризуется отношением суммы задолженностей к сумме ликвидных
активов. Для оценки показателей ликвидности в первую очередь выделяют
такое понятие как ликвидность баланса. Ликвидность баланса определяют по
данным бухгалтерской отчетности. Рассчитывают быстро реализуемые,
медленно реализуемые активы и пассивы предприятия, определяют
платежный недостаток или излишек средств.
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить размер
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализируют ликвидность предприятия с целью выявления
возможности предприятия оплатить вовремя свои финансовые обязательства.
Так как финансовая устойчивость и ликвидность – это очень значимые
финансовые показатели, то руководители и финансисты предприятия
систематически и регулярно должны отслеживать их. Эти показатели
используются при оценке финансового состояния предприятия, его
экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности,
возможности банкротства. В дальнейшем их используют как инструмент для
выработки управленческих решений.
3
Особенностью показателей финансовой устойчивости и текущей
ликвидности является наличие установленных границ их изменения, то есть
установление нормативных, плановых их значений. Это необходимо для
осуществления контроля достигнутых показателей платежеспособности. Для
этого фактические их значения сравнивают с плановыми или нормативными.
3
Буткова, О.В. Финансовая устойчивость как один из показателей финансового состояния
предприятия / О.В. Буткова, А.А. Шеломенцев // Вестник международных научных конференций. -
2015. - № 4 (8). - С. 19-21.
15
По результатам этого сравнения в дальнейшем можно регулировать
ликвидность предприятия и его финансовую устойчивость в целом.
1.2. Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и
финансовую устойчивость организации
Предприятие – это очень сложный производственный и финансовый
механизм, на который оказывают действие очень различные факторы. Эти
факторы разделяют на внутренние и внешние, и под их воздействием
складывается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.
Внутренние факторы зависят от усилий деятельности самого предприятия, а
вот внутренние факторы, не зависят от предприятия.
Рисунок 2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
предприятия
Факторы, влияющие на финансовую
устойчивость предприятия
Внутренние
Внешние
Организационные
Технологические
Финансово-экономические
Общеэкономические
Правовые
Социально-политические
Факторы устойчивости
банковской системы