46
Продолжение таблицы 7
6.
Краткосрочные кредиты и займы
1522
2642
3400
7.
Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов и затрат
(стр.5+стр.6)
8396
9418
11227
8.
Общая величина запасов и затрат
5960
6804
8082
9.
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
+714
-258
-506
10
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных и
долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат
+914
-28
-255
11
Излишек (+),недостаток (-) общей
величины основных источников для
формирования запасов и затрат
+2436
+2614
+3145
12
Трехкомпонентныи показатель типа
финансовой устойчивости
(1ЛД)
(0Д1)
(0,0,1)
Данные таблицы 7 показывают, что ОАО «СДСК» в 2016 году
находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, у него было
достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат. В 2017
году и в 2018 году предприятие находилось в неустойчивом финансовом
положении, так как у него было недостаточно собственных средств для
формирования запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние ОАО
«СДСК» сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все
же сохраняется возможность восстановления равновесия.
Финансовая устойчивость ОАО «СДСК» может быть улучшена путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в
результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль
товарооборота;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива), так как
они несколько завышены, нам показал это коэффициент маневренности;
в) пополнения собственного оборотного капитала;
Проведенный анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО «СДСК» за 2016-2018 годы показывает положительную
47
динамику в развитии активов предприятия, что свидетельствует о росте
объемов производства продукции. Так за рассматриваемый период стоимость
имущества предприятия выросла на 5218 тыс. руб. или 42.6 % и составила
17470 тыс. руб. Причем около 80 % прироста финансирования было
обеспечено за счет собственных средств, что характеризует высокую
финансовую независимость предприятия.
Но следует отметить, что более двух третей всего прироста имущества
было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов, и наблюдался
недостаточный рост наиболее ликвидных активов.
Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее благоприятный
баланс за 2018 год, так предприятие имеет тенденцию к снижению
платежного недостатка для покрытия наиболее срочных обязательств, что
должно способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.
ОАО «СДСК» является платежеспособным, о чем свидетельствует
проведенный анализ, коэффициенты ликвидности выше допустимых
пределов, но они имеют тенденцию к снижению, что плохо.
Деловая активность предприятия оказывает непосредственное влияние
на формирование платежеспособности и финансовой устойчивости. Поэтому
необходимо проанализировать показатели, характеризующие деловую
активность ОАО «СДСК». Для оценки деловой активности предприятия
рассчитаем и проанализируем показатели в таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей оценки деловой активности ОАО «СДСК»
Показатели
2016
2017
2018
Изменения
2018 г.
к
2017г.
2017
г. к
2016
г.
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость оборотных средств,
оборотов
6,7
6,8
6,6
-0.2
0.1
Период оборота оборотных средств,
дни
54
53
55
+2
-1
48
Продолжение таблицы 8
Оборачиваемость собственного
капитала, оборотов
5,2
5,7
4,9
-0.8
-0.4
Период оборота собственного капитала,
дни
69
63
73
+10
-6
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборотов
55,7
57,6
53,6
-4.0
-2.1
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
6
6
7
+ 1
0
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, оборотов
35,9
22,8
20,1
-2.7
-15.8
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
10
16
18
+2
+6
В 2018 г. по сравнению с 2017 г. оборачиваемость оборотных активов
замедлилась на 2 дня. Ослабление деловой активности привело к
неудовлетворительному экономическому результату: сумма
дополнительного вложения средств в оборот составила 294.4 тыс. руб.
(52991: 360 х 2) и привело к снижению ликвидности и платежеспособности
предприятия.
В 2017 г. по сравнению с 2016 г. оборачиваемость оборотных активов
ускорилась на 2 дня, что расценивается как положительный факт в
деятельности предприятия.
Данные таблицы 8 также свидетельствуют о снижении оборачиваемости
собственного капитала в течении трех анализируемых лет. Это
свидетельствует о снижении эффективности использования собственного
капитала, что негативно сказывается на финансовой устойчивости .
Также наблюдается снижение деловой активности в части управления
дебиторской и кредиторской задолженностью. Об этом свидетельствует
замедление оборачиваемости этих показателей, что также отрицательно
сказывается на финансовой устойчивости ОАО «СДСК».
В целях повышения эффективности использования оборотных средств,
предприятию необходимо:
- внедрять экономически обоснованные нормы запасов;
49
- экономно использовать сырьевые и топливно-энергетические ресурсы;
- совершенствовать систему расчетов.
Во второй главе выпускной квалификационной работы сделана краткая
характеристика исследуемого предприятия ОАО «СДСК» , проведен анализ
его финансовой устойчивости и платежеспособности. По результатам
проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
1.За три анализируемых года наблюдается тенденция роста выручки на
предприятии. В связи с ростом объемов реализации выросла и
себестоимость, но надо отметить, что себестоимость растет более быстрыми
темпами, чем выручка ,что является отрицательным моментом в
деятельности предприятия и снижает конечный финансовый результат.
2. Производительность труда на предприятии имеет тенденцию роста
при снижении численности на протяжении трех анализируемых лет. Рост
производительности труда свидетельствует о повышении эффективности
использования трудовых ресурсов, что является положительным фактом в
деятельности ОАО «СДСК».
3.Отрицательным фактом в деятельности предприятия является наличие
не используемого автосамосвала и наличие излишних складских площадей.
4. Отрицательным фактом в деятельности предприятия является очень
низкая рентабельность продаж и тенденция ее снижения за три года .
5. Показатели платежеспособности в течении анализируемого периода
имеют тенденцию снижения , но соответствуют рекомендуемым нормам.
Поэтому предприятие платежеспособно.
6. Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее благоприятный
баланс за 2018 год, так предприятие имеет тенденцию к снижению
платежного недостатка для покрытия наиболее срочных обязательств, что
должно способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.
7. Наблюдается снижение деловой активности в части управления
дебиторской и кредиторской задолженностью. Об этом свидетельствует
50
замедление оборачиваемости этих показателей, что также отрицательно
сказывается на финансовой устойчивости ОАО «СДСК».
ГЛАВА 3. Способы улучшения платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
3.1. Общие мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
организации
Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости,
проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы, показал
в 2017 и 2018 годах недостаточно устойчивое финансовое положение ОАО
«СДСК», так как у него не хватало собственных средств для формирования
запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние ОАО «СДСК»
сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же
сохраняется возможность восстановления равновесия, т.е. предприятие
использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает
запасы и затраты. Несмотря на сохраняемую платежеспособность, следует
отметить недостатки финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СДСК».
В 2018 году наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств на сумму 479 тыс.
руб., т.е. у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия
наиболее срочных обязательств.
В ОАО «СДСК» имеется неиспользуемый в производстве автосамосвал
стоимостью 720 тыс.руб. Для того , чтобы извлечь из этого выгоду
предлагается этот автомобиль сдать в аренду по договору лизинга.
Лишние площади (430 м2) складских помещений сдать в аренду
местным предпринимателям и получать ежемесячный доход .
В 2018 г. по сравнению с 2017 г. оборачиваемость оборотных активов
замедлилась на 2 дня. Ослабление деловой активности привело к
неудовлетворительному экономическому результату: сумма
дополнительного вложения средств в оборот составила 294.4 тыс. руб.
(52991: 360 х 2) и привело к снижению ликвидности и платежеспособности
51
предприятия. Это свидетельствует о росте неплатежеспособных дебиторов.
Проведенный анализ свидетельствует о снижении оборачиваемости
собственного капитала в течении трех анализируемых лет. Это
свидетельствует о снижении эффективности использования собственного
капитала, что негативно сказывается на финансовой устойчивости .
Также наблюдается снижение деловой активности в части управления
дебиторской и кредиторской задолженностью. Об этом свидетельствует
замедление оборачиваемости этих показателей, что также отрицательно
сказывается на финансовой устойчивости ОАО «СДСК».
Так же наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженности в
течение трех анализируемых лет. За счет увеличения дебиторской
задолженности предприятие не может своевременно рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам.
В целях укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности
ОАО «СДСК» для снижения кредиторской задолженности и ускорения ее
оборачиваемости можно рекомендовать мероприятия, представленные в
нижеследующей таблице:
Таблица 9
Предлагаемые мероприятия по укреплению финансовой
устойчивости ОАО «СДСК»
№
пп
Наименование мероприятий
Ожидаемый результат
1
2
3
1.
Перезаключение договоров с
заказчиками а)с учетом сокращения
сроков оплаты с 10 дней до 3дней
б) с учетом предоплаты
Сокращение дебиторской и
кредиторской задолженности,
увеличение их оборачиваемости
2.
Предоставление скидок за
досрочную оплату от 5% до 1%
Сокращение дебиторской и
кредиторской задолженности,
увеличение их оборачиваемости
3.
Регулярное отслеживание
соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности
Снижение риска уменьшить
платежеспособность и
финансовую устойчивость
предприятия
4
Оформление договора лизинга на
аренду автосамосвала
Поступление денежных средств
на расчетный счет
5
Сдача в аренду неиспользуемых
помещений площадью 430 м2
Поступление денежных средств
на расчетный счет
52
Для реализации мероприятий по сокращению дебиторской
задолженности необходимо разработать четкую стратегию и тактику
коммерческого кредитования и внедрить их в практику работы предприятия;
прогнозировать и обеспечивать своевременные поступления дебиторской
задолженности; постоянно анализировать дебиторскую задолженность.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности
позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает
кредиторская задолженность, но тем ее прироста меньше, чем темп прироста
дебиторской задолженности. Такая ситуация ведет к дефициту платежных
средств, что может привести к неплатежеспособности организации.
Рекомендуется минимизировать дебиторскую задолженность за счет
предоплаты заказчиков по заключенным договорам, то есть перезаключить
договора с учетом сокращения сроков оплаты за строительную продукцию с
10 дней до 3 банковских дней, а также применять штрафные санкции в
размере 1% от общей стоимости продукции за каждый день несвоевременной
оплаты. Для этого необходимо перезаключить договора с заказчиками.
Таблица 10
Сравнительная аналитическая таблица дебиторской и
кредиторской задолженностей за 2018 год
Платежи
Сумма
дебиторской
задолжен-
ности
Сумма
кредиторск.
задолжен-
ности
Баланс
задолжен-
ностей
1
2
3
4
Покупатели и заказчики
(платежи по которой
ожидаются более чем
через 12 месяцев после
отчетной даты)
57
-
+57
Покупатели и заказчики
(платежи по которой
ожидаются в течении12
месяцев после отчетной
даты)
1219
-
+1219
Поставщики и подрядчики
-
2024
-2024
53
Продолжение таблицы 10
Задолженность
перед персоналом
организации
-
129
-129
Задолженность
перед
внебюджетными
фондами
-
72
-72
Задолженность по
налогам и сборам
-
114
-114
Итого
1275
2339
-1064
Оборачиваемость, в
днях
7
18
+11
Темп роста, %
121.9
97.4
-24.5
Средний срок оплаты дебиторской задолженности на предприятии
составляет 7 дней, но если предприятие предоставит покупателям 5% скидку
за досрочную оплату или в срок не позднее 3 дней скидку -1%. Это
позволит ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности
предположительно на 4 дня (7-3 =4 дн).
Одной из причин способствующей увеличению дебиторской
задолженности в ОАО «СДСК» является необоснованно льготная кредитная
политика для дебиторов, отсутствие финансовой политики в области
управления оборотными средствами и т.д. К затовариванию готовой
продукцией могут вести маркетинговые недоработки (незнание объемов и
каналов сбыта готовой продукции), недоработки в снабженческо-сбытовой
политике (ведут к накоплению материальных запасов и сырья).
При управлении собственными оборотными средствами необходимо
учитывать ограничения по ликвидности: уменьшение доли оборотных
средств, с одной стороны, положительно влияет на рентабельность активов,
но, с другой стороны, ведет снижению общей ликвидности, которое может
привести к невозможности расплатиться с кредиторами.
Для улучшения финансового положения необходимо:
- контролировать величины кредиторской и дебиторской
задолженностей;
54
- отслеживать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
- предусматривать гибкие системы кредитования для постоянных
клиентов;
- исключить предоставление кредитов на условиях длительных сроков
погашения дебиторской задолженности, поскольку в условиях инфляции это
ведет к неминуемым финансовым потерям;
- стремиться к увеличению числа заказчиков продукции с целью
снизить вероятность неплатежей единственным (монопольным) заказчикам.
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Общая сумма общей дебиторской задолженности составила 1275 тыс.
руб.в том числе по покупателям и закзчикам 1275 тыс.руб. По данным
анализа экономических показателей в 2018г. затраты на 1 руб. выручки от
продаж составили 97.12 коп.( 51469/52991 – данные из табл. 4. себестоимость
и выручка). Из этого следует, что 1 руб. выручки приносит предприятию
прибыль в размере 2.88 коп.(100-97.12). В связи с «замораживанием»
оборотных средств у предприятия возникает риск неполучения ожидаемой
прибыли. При заключении договоров на продажу продукции
преимущественной должна стать предоплата, а по договорам закупок -
отсрочка платежа.
Внедрение данного мероприятия позволит сократить размер дебиторской
задолженности. В результате оборачиваемость оборотных средств увеличится,
что в свою очередь приведет к увеличению прибыли предприятия.
Экономический эффект от данного мероприятия определяется по
формуле: Э
ф
= ОС
1
* П
1рВ
,
где ОС
1
– сумма оборотных средств, полученных от покупателей и
заказчиков с опоздание, руб.,
П
1рВ
– прибыль с 1 руб. выручки, руб.
Э
ф
= 1275 * 2.88 /100 = 37тыс.руб.
55
У ОАО «СДСК» появится возможность использовать свободные
денежные средства для своих целей. В результате появления свободных
денежных средств ОАО «СДСК» сможет погасить кредиторскую
задолженность или сформировать погашение кредитов.
Рассчитаем экономический эффект от ускорения оборачиваемости на 4
дня ( за счет предоставления скидок) краткосрочной дебиторской
задолженности при условии что 70% дебиторов воспользуются скидками
(1275*.0.7= 893тыс.руб.):
1) прогнозируемый период оборота дебиторской задолженности:
7 дней - 3 дня = 4 дня;
2) прогнозируемый коэффициент оборачиваемости:
365дней/4 дня = 91.25 оборотов.
3) прогнозируемая сумма средней краткосрочной дебиторской
задолженности:
893тыс. руб. /91.25 оборотов = 10 тыс. руб.
4) экономический эффект от увеличения оборачиваемости дебиторской
задолженности:
Э
ф
= 893тыс. руб. - 10тыс. руб. = 883тыс. руб.
Общая сумма дебиторской задолженности на конец периода с учетом ее
сокращения за счет мероприятий:
1275 – (37+ 883) = 355 тыс.руб.
Полученные средства от сокращения дебиторской задолженности в
сумме 920тыс.руб.( 883+ 37) могут быть направлены на погашения
кредиторской задолженности и частичное погашение кредита. Таким образом
кредиторская задолженность после реализации предлагаемых мероприятий
составит:
2339 -920= 1419 тыс.руб.
Далее составим сравнительную аналитическую таблицу дебиторской и
кредиторской задолженности с учетом результатов реализации предлагаемых
мероприятий.