4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 8
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................. 8
1.2 Методика анализа платежеспособности предприятия ................................ 19
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия ...................... 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АБСГРУПП» ................................................................ 27
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ... 27
2.2 Анализ структуры имущества предприятия и источников его
формирования ........................................................................................................ 29
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия . 38
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО «АБСГРУПП» .................................................................................................. 54
3.1 Предложения по совершенствованию платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ............................................................. 54
3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на платежеспособность и
финансовую устойчивость организации ............................................................. 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ..................................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 77
5
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая устойчивость предприятий является чрезвычайно важной со-
ставляющей устойчивого развития экономики в целом. Анализ финансовой
устойчивости организации, работающей в условиях нестабильности рынка и не-
определенности существующих коммерческих рисков, в том числе со стороны
государства (процедура банкротства), становится одной из наиболее актуальных
и приоритетных областей аналитической работы. Это направление является од-
ним из важнейших при внедрении аналитических процедур в рамках проверок, а
также предынвестиционных проверок финансово-хозяйственной деятельности
предприятий.
Финансовая устойчивость характеризует уровень финансового риска пред-
приятия, а также его зависимость от заемного капитала.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости представ-
ляют особый интерес для кредиторов компании, которые всегда должны пом-
нить о возможности дефолта должника и риске банкротства. В свою очередь, ме-
неджеры и собственники оценивают платежеспособность и финансовую устой-
чивость компании с целью определения ее долгового потенциала, то есть воз-
можности привлечения дополнительных заемных средств в необходимых разме-
рах.
Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяй-
ственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устой-
чивости является способность предприятия развиваться в основном за счет соб-
ственных источников финансирования.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы объясняется
тем, что платежеспособность и финансовая стабильность являются наиболее
важными характеристиками финансово-хозяйственной деятельности предприя-
тия в рыночной экономике. Если предприятие является финансово устойчивым,
платежеспособным, оно имеет преимущество перед другими предприятиями
6
того же профиля в привлечении инвестиций, получении кредитов и выборе по-
ставщиков.
Цель работы – анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия и разработка мероприятий по их улучшению в ООО «АБСГРУПП».
Для достижения поставленной цели в ходе работы будут решены
следующие задачи:
рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
произвести расчет коэффициентов финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «АБСГРУПП» и проанализировать
результаты;
разработать рекомендации, направленные на улучшение
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«АБСГРУПП».
Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью
«АБСГРУПП».
Предмет исследования – финансовая устойчивость и платежеспособность
ООО «АБСГРУПП».
Методологической и информационной основой исследования являются
труды российских и зарубежных экономистов, теоретиков и практиков в области
анализа и управления финансовым состоянием предприятий.
Информационная база исследования включает в себя законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, Федеральной службы
государственной статистики, Министерства финансов Российской Федерации,
Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации,
Международной торговой палаты, данные из периодических изданий по пробле-
мам управления финансовым состоянием, финансовая отчетность исследуемого
хозяйствующего субъекта.
7
При подготовке к написанию работы были изучены научные труды в
области финансового анализа и комплексного анализа хозяйственной
деятельности следующих авторов: Ефимова О.В., Ковалев В.В., Алексеева А.И.,
Лысенко Д.В., Савицкая Г.В. и др. Использованы материалы периодических
изданий.
Основные методы исследования: общенаучные методы познания (анализ,
синтез, сравнение, аналогия), приёмы исторического и экономико-статистиче-
ского анализа, экспертной оценки.
Практическая значимость анализа финансовой деятельности и
определения устойчивости и платежеспособности предприятия заключается в
том, что на основе этой информации можно построить работу предприятия в
независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а,
следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Платежеспособность является одной из важнейших характеристик финан-
сово-хозяйственной деятельности организации. Чем выше платежеспособность
организации, тем более она независима от неожиданного изменения ситуации на
рынке и, следовательно, тем меньше вероятность дефолта по обязательствам пе-
ред контрагентами
1
.
Платежеспособность баланса в научных публикациях часто в достаточной
степени называется ликвидностью баланса. Ликвидность баланса - это степень
покрытия активов организации активами, срок конвертации их в денежные сред-
ства соответствует сроку погашения.
Платежеспособность и ликвидность являются одними из наиболее важных
характеристик финансового состояния компании. Они положительно влияют на
выполнение производственных планов и удовлетворение потребностей произ-
водства с необходимыми ресурсами.
Платежеспособность как неотъемлемая часть экономической деятельности
направлена на обеспечение своевременного получения и расходования средств,
не требующих щедрости, достижения рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и его эффективного использования.
Принимая во внимание данные Таблицы 1, платежеспособность - это веро-
ятность погашения вашей задолженности вовремя наличными.
Чтобы раскрыть сущность платежеспособности компании, важно класси-
фицировать ее по ряду различных признаков (таблица 2).
1
Пеева Т.В., Саввиди Е.С., Безрукова С.А., Тюпакова Н.Н. Управление платежеспособностью организации //
Аллея науки. – 2018. - № 6 (22). – С. 335
9
Таблица 1
Раскрытие понятия «платежеспособность предприятия»
Источник
Раскрытие понятия
Петрова Л.В. «Соотноше-
ние понятий «платежеспо-
собность» и «ликвид-
ность»
2
Способность предприятия рассчитываться по своим дол-
госрочным обязательствам. Следовательно, платеже-
способным является предприятие, у которого активы
больше, чем внешние обязательства.
Грасс Е.Ю. «Анализ финан-
совой устойчивости и пла-
тежеспособности»
3
Возможность наличными денежными ресурсами свое-
временно погашать свои платежные обязательства
Сафонова Н.С., Блажевич
О.Г., Бондарь А.П. «Мето-
дические особенности
оценки ликвидности и пла-
тежеспособности предпри-
ятия»
4
Своевременное и полное выполнение обязательств,
возникших в результате осуществления коммерческих,
производственных, кредитных и других операций, пе-
ред кредиторами, производящееся за счет имеющихся в
распоряжении предприятия и достаточных для расчетов
ресурсов.
Убогович Ю.И., Морозова
Т.И. «Анализ финансовой
устойчивости и платеже-
способности»
5
Обеспеченность оборотными активами в объеме, позво-
ляющем в назначенное время выполнять свои платеж-
ные обязательства перед работниками, банками, нало-
говыми органами, поставщиками, учредителями.
Соколов В.Я. «История
бухгалтерского учета»
6
Наличие у компании денежных средств и их эквивален-
тов, достаточных для расчетов по кредиторской задол-
женности, требующей немедленного погашения.
Селезнев Н.Н., Ионова А.Ф.
«Финансовый анализ.
Управление финансами.
Учебное пособие»
7
Внешний признак устойчивости организации, обуслов-
ленный степенью обеспеченности оборотных активов
долгосрочными источниками.
Таблица 2
Классификация платежеспособности предприятия
Признак классификации
Виды
платежеспо-
собности
Характеристика
В зависимости от времен-
ных интервалов оценки пла-
тежеспособности
Мгновенная
Определяется на данный момент
Текущая
Определяется на конкретную
дату
Долгосрочная
Определяется на будущий пе-
риод
В зависимости от использу-
емых методов анализа пла-
тежеспособности
Статичная
Оценивается на отчетную дату
по данным бухгалтерского ба-
ланса
2
Гарнов А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-
М, 2016. – С. 115
3
Грасс Е.Ю. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности: теория и практика. Учебное пособие. –
Хабаровск: Изд-во Хабар.гос. тех. ун-та, 2015. – С. 89
4
Сафонова Н. С., Блажевич О. Г. Бондарь А. П. Методические особенности оценки ликвидности и платежеспо-
собности предприятия // Бюллетень науки и практики. Электрон. журн. – 2018. - №5 (6). – С. 436
5
Убогович Ю.И., Морозова Т.И. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности // Экономика и со-
циум: современные модели развития. – 2017. - № 7. – С . 105
6
Соколов Я.В., Соколов В.Я. История бухгалтерского учета: Учебник. – М.: Магистр, 2016 – С. 99
7
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс]: учебное пособие для вузов/
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. – Электрон. текстовые данные. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017 – С. 152
10
Динамичная
Оценивается одновременно на
текущий период и на ближай-
шую перспективу по оператив-
ным данным
В зависимости от достигну-
того уровня
Высокая
Способность своевременно рас-
считываться по своим обяза-
тельствам
Низкая
Предприятие не погашает свои
обязательства или не регулярно
их погашает
В зависимости от возмож-
ности предприятия восста-
новить платежеспособность
Случайная
Достаточно легко преодолимое
состояние
Длительная
Труднопреодолимое или непре-
одолимое состояние
Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате чего
снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкрот-
ства предприятия. Обратным состоянием платежеспособности является несосто-
ятельность предприятия, сущность которой представлена в таблице 3.
Неплатежеспособность предприятия - это неспособность субъекта хозяй-
ствования выполнить после установленной даты его оплаты денежные обяза-
тельства перед кредитором. Несостоятельность может привести к банкротству.
Таблица 3
Сущность понятия неплатежеспособности предприятия
Признак
классифика-
ции
Виды не-
платеже-
способ-
ности
Характеристика
В зависимости
от возможно-
сти погасить за-
долженность в
перспективе
Ожидае-
мая
На момент отчета предприятие располагает денеж-
ными средствами для погашения просроченной за-
долженности, но в перспективе имеющиеся у него
источники покрытия долгов не позволят ему рас-
считаться по долговым обязательствам
Техниче-
ская
Отсутствие достаточного объема денежных средств
для немедленного расчета по просроченным дол-
гам, но активы и аккумулирующаяся чистая при-
быль являются достаточными источниками покры-
тия долговых обязательств в перспективе
В зависимости
от возможности
погасить задол-
женность в срок
Кратко-
временная
Предприятие не в состоянии в нормативный срок
погасить просроченную задолженность, имеет, до-
статочно интенсивный поток прибыли, который
вместе с существующими денежными средствами
позволит погасить в течение соответствующего
нормативного периода краткосрочную денежную
задолженность
Продолжение таблицы 2
11
Временная
Ситуации, в которой предприятие не в состоянии
своевременно погасить внешнюю; денежную за-
долженность, но за счет привлечения всей сово-
купности быстро ликвидных активов сможет рас-
считаться по внешней задолженности в целом
Долговре-
менная
Предприятие не располагает достаточными источ-
никами средств для своевременного погашения
внешней задолженности, но за счет мобилизации
всех оборотных активов в состоянии рассчитаться
по всем краткосрочным обязательствам
В зависимости
от возможно-
сти погасить за-
долженность в
принципе
Длитель-
ная
Оборотные средства и аккумулирующаяся чистая
прибыль не являются достаточными источниками
покрытия заемных средств
Необрати-
мая
Всех совокупных активов предприятия недоста-
точно для погашения полной суммы долговых обя-
зательств - кратко и долгосрочных
Таким образом, платёжеспособность является состояние финансовой дея-
тельности предприятия, при котором сумма предстоящих срочных платежей пре-
вышает доступные средства платежа. Несостоятельность, которая является
внешней формой несостоятельности, проявляется не сразу. Многие исследова-
тели считают, что несостоятельность характеризуется утратой собственных обо-
ротных средств, в то же время предприятия имеют достаточную сумму накоп-
ленных амортизационных отчислений, которые также можно рассматривать как
источник средств для покрытия своих обязательств.
Важным фактором обеспечения платежеспособности является ликвид-
ность. Понятие ликвидности имеет несколько граней, это «ликвидность актива»,
«ликвидность предприятия», «ликвидность баланса» (табл. 4).
Таблица 4
Раскрытие понятия «ликвидность»
Виды
ликвид-
ности
Источник
Раскрытие понятия ликвидность
Ликвид-
ность
актива
Кобелева И. В. «Фи-
нансовый анализ»
8
Способность хозяйствующего субъекта
быстро и с минимальными финансовыми поте-
рями преобразовать свои активы (имущество)
в денежные средства.
8
Кобелева И. В. Финансовый анализ // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского
государственного аграрного университета – 2016. - №02 (096). – С. 769
Продолжение таблицы 3
12
Соколов В.Я. «История
бухгалтерского учета»
9
В первую очередь свойство какого - либо ак-
тива быть обращенным в денежную массу или
денежный эквивалент.
Селезнев Н.Н., Ионова
А.Ф. «Финансовый ана-
лиз. Управление фи-
нансами. Учебное по-
собие»
10
Способность активов организации быстро
трансформироваться в денежную форму по
стоимости, отраженной в балансе.
Ковалев В.В. «Финан-
совый менеджмент:
теория и практика»
11
Свойства активов хозяйствующего субъекта,
а именно мобильность, подвижность, заклю-
чающаяся в их способности быстро превра-
щаться в деньги.
Ликвид-
ность
пред-
приятия
Сафонова Н.С., Блаже-
вич О.Г., Бондарь А.П.
«Методические осо-
бенности оценки лик-
видности и платеже-
способности предприя-
тия»
12
Комплексный показатель, характеризующий
имидж предприятия с точки зрения его спо-
собности выполнять свои краткосрочные обя-
зательства перед кредиторами путем быстрой
трансформации активов в денежные сред-
ства.
Любушин Н.П. «Эконо-
мический анализ»
13
Способность организации быстро выполнять
свои финансовые обязательства, а при необ-
ходимости и быстро реализовать свои сред-
ства.
Абдукаримов И.Т., Бес-
палов М.В. «Бухгалтер-
ская (финансовая) от-
четность коммерческих
предприятий»
14
Способность предприятия выполнять свои
краткосрочные (текущие) обязательства за
счет своих текущих (оборотных) активов.
Ликвид-
ность
баланса
Бернстайн Л.А. «Ана-
лиз финансовой от-
четно- сти»
15
Возможность субъекта хозяйствования обра-
тить активы в наличность и погасить свои
платежные обязательства, а точнее - это сте-
пень покрытия долговых обязательств орга-
низации ее активами, срок превращения ко-
торых в денежную наличность соответствует
сроку погашения платежных обязательств.
Шеремет А.Д, Хорин
А.Н. «Теория экономи-
ческого анализа»
16
Степень покрытия обязательств предприятия
активами, срок превращения которых в де-
нежные средства соответствует сроку погаше-
ния обязательств
9
Соколов Я.В., Соколов В.Я. История бухгалтерского учета: Учебник. – М.: Магистр, 2016 – С. 85
10
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс]: учебное пособие для вузов
/ Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. – Электрон. текстовые данные. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017 – С. 125
11
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2019 – С. 250
12
Сафонова Н. С., Блажевич О. Г. Бондарь А. П. Методические особенности оценки ликвидности и платежеспо-
собности предприятия // Бюллетень науки и практики. Электрон. журн. – 2018. - №5 (6). – С. 439
13
Экономический анализ / Любушин Н.П., 2-е изд.- М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2017 – С. 380
14
Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие /
И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М. : ИНФРА-М, 2019 – С. 136
15
Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер.с англ./ Научн. ред.
перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2018
– С. 199
16
Шеремет А., Хорин А. Теория экономического анализа: Учебник. – М: НИЦ ИНФРА-М, 2019 – С. 87
Продолжение таблицы 4
13
То есть ликвидность - это термин, который определяет способность пред-
приятия конвертировать активы в денежные средства. Ликвидность характери-
зует как текущее состояние платежей, так и будущее, и организация может быть
платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы. С
одной стороны, ликвидность - это способность поддерживать платежеспособ-
ность, с другой стороны, если у организации высокий имидж и она постоянно
платежеспособна, ей легче поддерживать ликвидность. Очевидно, что ликвид-
ность и платежеспособность взаимосвязаны.
Рисунок 1 – Взаимосвязь между показателями ликвидности
и платежеспособности предприятия
На рисунке 1 показана схема, отражающая взаимосвязь между
платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса,
которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи
эквивалентны, но второй этаж не может быть возведен без первого и третьего
этажей. один без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные
тоже.
Следовательно, ликвидность баланса является основой (основой)
платежеспособности и ликвидности предприятия. Другими словами,
Платежеспособность
предприятия
Ликвидность предприятия
Имидж предприятия,
его инвестиционная
привлекательность
Положение на рынке,
конкурентоспособность,
деловая активность
предприятия
Ликвидность баланса
Качество управления
активами
и пассивами