следующими данными, представленными в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные финансовые результаты деятельности ООО «Агрохим»
Показатели 2014г. 2015г. 2016г.
Абсолю тное
отклонение 2016г. к
2008г (+, -).
Темп роста
2016г. к
2014г., в %
Выручка от продаж и товаров
и услуг, тыс.руб.
153123 154286 293134 140011 191,4
Себестоимость товаров и
услуг, тыс. руб.
124736 133259 263000 138264 210,8
Валовая прибыль, тыс. руб. 28387 21027 30134 1747 106,1
Чистая прибыль, тыс. руб. 1133 2279 2669 1536 235,5
Анализ полученных данных в таблице 2.1 показывает, что организация
в 2014-2016 гг. работала достаточно результативно. Выручка от продажи
товаров к концу 2016 года выросла на 140011 тыс. руб., или 191,4% по
сравнению с 2014 годом. Себестоимость товаров и услуг за этот период
увеличилась на 138264 тыс. руб., или в 2,1 раза, валовая прибыль на 1747
тыс. руб., или на 106,1%, а чистая прибыль на 1536 тыс. руб., или в 2,3 раза.
Наглядно динамика основных экономических показателей предприятия
представлена на рисунке 2.2.
□ Выручка от продажи
товаров и услуг
□ Себестоимость
товаров и услуг
□ Валовая прибыль
□ Чистая прибыль
Рис. 2.2. Динамика основных финансовых результатов ООО «Агрохим»
31
2.2 Анализ и оценка показателей платежеспособности организации
Важную роль в процессе анализа финансового состояния организации
играет построение сравнительного аналитического баланса. Сравнительный
аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса
путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры,
динамик вложений и источников средств за отчетный период.
Информационной базой для проведения комплексного анализа
финансового состояния ООО «Агрохим» является финансовая отчетность за
2014 - 2016 гг., показанная в таблице 2.2.
Как видно из данных, приведенных в таблице 2.2, активы баланса
организации выросли с 43666 тыс. руб. в 2014 году, до 109286 тыс. руб. в
2016 году, или в 2,5 раза.
Увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской
задолженности в 2016 году на 51218 тыс. руб. и увеличения запасов на 12882
тыс. руб. к соответствующему периоду 2014 года. В это время наблюдается
незначительный рост денежных средств и основных средств.
Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении
несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, а рост
запасов материалов отвлекает денежные средства из оборота, что является
отрицательным моментом в финансовом состоянии предприятия.
В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные
обязательства, в виде кредиторской задолженности на 64202 тыс. руб. к
уровню 2014 года. Такое увеличение свидетельствует о росте задолженности
перед поставщиками.
Положительным фактором можно отметить рост нераспределенной
прибыли организации к концу 2016 года на 4947 тыс. руб. и сокращение
займов и кредитов на 3206 тыс. руб. к уровню 2014 года.
32
Таблица 2.2
Сравнительный аналитический бухгалтерский баланс
ООО «Агрохим» за 2014-2016 годы
Статьи баланса
2014г. 2015г. 2016г.
Измене-ние
тыс.руб % к
итогу
тыс.руб % к
итогу
тыс.руб. % к
итогу
тыс.руб.
2014г. к
2016г.
1 2 3 4 5 6 7 8
АКТИВ
- -
1.Внеоборотные
активы, в т.ч.:
Основные средства
5918 13,5 5977 14,2 7069
6,5
+1151
Незавершенное
строительство
1118
2,6
Нематериальные
активы
46
0,1
40
0,1
33 0,03 -13
2.Оборотные
активы, в т.ч.:
Запасы 13338 30,5 13402 31,8 26220 24,0 +12882
НДС по
приобретенным
ценностям
537
1,2
32
0,1
322 0,3 -215
Дебиторская
задолженность
22511 51,6 21614 51,2 73729 67,5 +51218
Денежные средства
169
0,4
1067
2,5
1911
1,7
+1742
Краткосрочные
финансовые
вложения
30
0,1
20
0,1
БАЛАНС
43666 100 42152 100 109286 100 +65620
ПАССИВ
3.Собственный
капитал,
в т.ч.:
Уставный капитал 10 0,02 10 0,02 10 0,01
-
Нераспределенная
прибыль
220
0,5
2498
5,9
5167
4,7
+4947
4.Долгосрочные
обязательства
18083 41,4 18889 44,8 17760 16,3 -323
5.Краткосрочные
обязательства, в
33
т.ч.:
Займы и кредиты 5622 12,9 4053
9,7
2416
2,2
-3206
Кредиторская
задолженность
19730 45,2 16702 39,6 83932 76,8 +64202
БАЛАНС
43666 100 42152 100 109286 100 +65620
Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО «Агрохим»
следует отметить превышение кредиторской задолженности над
дебиторской, что является отрицательным фактором деятельности
предприятия.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность
своевременно погашать свои платежные обязательства наличными
денежными ресурсами.
Анализ платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Далее проведем анализ ликвидности ООО «Агрохим», используя
бухгалтерский баланс (Форма №1) за 2014-2016 гг. Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по
активу и пассиву, проведенных в таблице 2.3. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если выполняются условия:
А1>П1;
А2>П2;
А3>П3;
А4<П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это
влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить
итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого
34
неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой
устойчивости - наличие у организации оборотных средств.
Таблица 2.3
Анализ ликвидности баланса ООО «Агрохим», (в тыс. руб.)
Акт
ив
2014г 2015г 2016
г
Пассив 2014г 2015г 2016г Платежный излишек или
недостаток
2014 2015 2016
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
А1 199 1087 1911 П1 19730 16702 83932 -19531 -15615 -82021
А2 22511 21614 7372
9
П2 5622 4053 2416 16889 17561 71313
А3 13875 13434 2654
2
П3 18083 18889 17760 -4208 -5455 8782
А4 7081 6016 7103 П4 230 2508 5177 6851 3508 1926
Бал
анс
43666 42152 1092
86
Баланс
43666 42152 109286
Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.3, показывают, что в
этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет
следующий вид:
2014г = А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4.
2015г = А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4.
2016г = А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.
Данные таблицы показывают, что в 2014, 2015 и 2016 гг. наблюдался
платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств
и краткосрочных финансовых вложений. Иными словами, наиболее
ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных
обязательств, т.е. А1<П1.
Быстро реализуемые активы (А2) в 2014-2016 гг. превышают
краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2. Группа медленно реализуемых
35
активов (А3) значительно меньше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е.
А3<П3, за исключением 2016 года, когда А3>П3.
Как видно из расчета, А4>П4 увеличение трудно реализуемых активов
А4, или внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных
средств, и в частности машин и оборудования. Трудно реализуемые активы
перекрывали постоянные пассивы, т.е. не было соблюдено важное условие
платежеспособности, что говорит об отсутствии у предприятия собственных
оборотных средств для воспроизводственного процесса. В данном случае не
выполнены условия неравенства и баланс организации считается
неликвидным.
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Агрохим» основан
на использовании ряда показателей. Показатели ликвидности представляют
собой относительные коэффициенты, в числителе которых - текущие активы,
а в знаменателе - текущие (краткосрочные) обязательства. Анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия за 2014-2016 гг. проведем с
помощью следующих коэффициентов.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
К
т . л ..
ОА
К К З
где ОА - оборотные активы, руб. (стр. 290 - стр. 216 - стр. 244 ф. 1);
ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690
стр. 640 - стр. 650 ф. 1).
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К
абсл .. лике
Д С + К Ф В
К К З
где ДС - денежные средства, руб. (стр. 260 ф. 1);
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб. (стр. 250 ф. 1);
36
ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 -
стр. 640 - стр. 650 ф. 1).
Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по
формуле:
Д С + КФ В + ДЗ
К = ---------------------------------,
р К К З
где ДС - денежные средства, руб. (стр. 290 ф. 1);
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб. (стр. 210 ф. 1);
ДЗ - дебиторская задолженность, руб. (стр. 244 ф. 1);
ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 -
стр. 640 - стр. 650 ф. 1).
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного
капитала рассчитывается по формуле:
К
ден .ср / ч .об .кап
Д С
ЧОК
где ДС - денежные средства, руб. (стр. 260 ф. 1);
ЧОК - чистый оборотный капитал, руб. (стр. 290 - стр. 244 - стр. 216) -
(стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 ф. 1).
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности
рассчитывается по формуле:
К
з / крат . задолж
З
К К З
где З - запасы, руб. (стр. 210 - стр. 216 ф. 1);
ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 -
стр. 640 - стр. 650 ф. 1).
37
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала
рассчитывается по формуле:
К
з / Чоб . кап .
З
ЧОК
где З - запасы, руб. (стр. 210 - стр. 216 ф. 1);
ЧОК - чистый оборотный капитал, руб. (стр. 290 - стр. 244 - стр. 216) -
(стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 ф. 1).
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности рассчитывается по формуле:
К
деб / кред .зад .
Z дз
L КЗ ’
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, руб. (стр. 230 + стр. 240 -
стр. 244 ф. 1);
КЗ - сумма кредиторской задолженности, руб. (стр. 690 - стр. 640 -
стр. 650 ф. 1).
Сведем полученные коэффициенты в таблицу 2.4.
Таблица 2.4
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
ООО «Агрохим
Наименование показателя Рекомендуемые
значения
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Коэффициент текущей ликвидности >2 1,44 1,74 1,18
Коэффициент абсолю тной ликвидности 0,2-0,3 0,001 0,052 0,022
Коэффициент промежуточной
ликвидности
0,7-1,0 1,97 2,39 1,49
38
Коэффициент соотношения ден. ср-в и
чистого оборотного капитала
0-1,0
0,02 0,07 0,13
Коэффициент соотношения запасов и
краткоср. задолженности
0,5-0,7
0,13 0,63 0,29
Коэффициент соотношения запасов и
чистого оборотного капитала
Чем выше
показатель и
ближе к 1, тем
хуже
0,19 0,87 1,69
Коэффициент соотнош ения дебиторской и
кредиторской задолженности
0,89 1,04 0,85
Как следует из данных таблицы 2.4, в течение анализируемого периода
коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится ниже
нормативного значения (2,0), значит предприятие не получило достаточное
количество денежных средств на покрытия текущей задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период был
значительно ниже норматива (0,2), что говорит о незначительной
возможности погашения долгов имеющейся наличности.
Значения коэффициентов промежуточной ликвидности, коэффициента
соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала
соответствуют нормативу в 2014-2016 г. В 2016 году только наблюдается
резкое отклонение от норматива коэффициента соотношения запасов и
краткосрочной задолженности.
Значение коэффициента соотношения запасов и чистого оборотного
капитала наиболее критическое в 2016 году, когда значительно превышают
норматив.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности неоднозначен. Так в 2014 и 2016 годах наблюдается
превышение кредиторской задолженности над дебиторской, а в 2015 году
коэффициент дебиторской задолженности превысил кредиторскую
задолженность.
Для получения объективных результатов анализа оценим деловую
39
активность предприятия на основе финансовых показателей, представленных
в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ деловой активности ООО «Агрохим»
Наименование показателя
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Оборачиваемость активов 3,51 3,66 2,68
Оборачиваемость запасов 9,35 9,94 10,03
Фондоотдача
25,87 25,81 41,47
Оборачиваемость дебиторской задолженности 6,80 7,14 3,98
Время обращения дебиторской задолженности 53,68 51,12 91,71
Оборачиваемость кредиторской задолженности 12,22 8,47 5,83
Время обращения кредиторской задолженности 29,87 43,09 62,61
Средний возраст запасов 39,04 36,72 36,39
Оборачиваемость готовой продукции 19,48 18,41 31,80
Оборачиваемость оборотного капитала
4,19 4,27 2,87
Оборачиваемость собственного капитала
66,57 61,52 56,62
Оборачиваемость общ ей задолженности 3,53 3,89 2,82
Анализ деловой активности предприятия осуществляется на основе
расчета коэффициентов оборачиваемости, отражающих длительность
операционного цикла. Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем
быстрее возвращаются вложенные денежные средства, тем выше доходность.
Оборачиваемость активов рассчитывается по формуле:
В
О б .акт . = — ,
А
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
А - средняя за период стоимость активов, руб. (стр. 300 ф. 1).
Оборачиваемость запасов показывает, какова скорость реализации
запасов и рассчитывается по формуле:
40