С / С
О б . з а п . =
----------
,
З
где С/С - себестоимость реализованной продукции, руб. (стр. 020 ф. 2);
З - средняя за период стоимость запасов, руб. (стр. 210 ф. 1).
Фондоотдача- характеризует, какое количество выручки получено на
рубль основных фондов и рассчитывается по формуле:
ф
от д
В
О С ’
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
ОС - средняя остаточная стоимость основных средств, руб. (стр. 120
ф. 1).
Оборачиваемость дебиторской задолженности указывает на то, сколько
раз в год взыскивается дебиторская задолженность и рассчитывается по
формуле:
В
О б .д . з . = ,
Д З
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
ДЗ - средняя за период сумма дебиторской задолженности, руб.
(стр. 230 + стр. 240 ф. 1).
Время обращения дебиторской задолженности представляет собой
средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности.
Используется для оценки системы расчетов с дебиторами.
Время обращения дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле:
41
365
В
обр .д . з .
ОДЗ
где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности, руб. (стр. 010
ф. 2 / стр. 230 + стр. 240 ф. 1).
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле:
О
к р .з а д .
В
( К З Н П + К З к п )/2
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
КЗ - кредиторская задолженность на начало и конец периода, руб.
(стр. 620 ф. 1).
Время обращения кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле :
В
обр .к .з .
3 6 5
О К З ’
где ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности, руб.
Средний возраст запасов показывает, как долго содержались запасы,
т.е. как долго деньги связаны в запасах и рассчитывается по формуле:
ср
в з . з .
365
ОЗ
где ОЗ - оборачиваемость запасов, руб. (стр. 020 ф. 2 / стр. 210 ф. 1).
Оборачиваемость готовой продукции - количество времени, при
котором деньги связаны в готовой продукции и рассчитывается по формуле:
42
В
' гот .п р . 5
р Г П
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
ГП - средняя за период стоимость готовой продукции, руб. (стр. 214
ф. 1).
Оборачиваемость оборотного капитала - скорость оборота всех
оборотных ресурсов предприятия и рассчитывается по формуле:
О б
о б .к ап .
В
О А ’
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
ОА - средняя за период стоимость оборотных активов, руб. (стр. 290
ф. 1).
Оборачиваемость собственного капитала - скорость оборота
собственного капитала, его активность и рассчитывается по формуле :
О б
со б .к а п .
В
С К
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
СК - средняя за период сумма собственного капитала, руб. (стр. 490
ф. 1).
Оборачиваемость общей задолженности - сколько требуется оборотов
для оплаты всей задолженности и рассчитывается по формуле:
О б
общ .з а д .
В
П З К ’
где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);
43
ПЗК - средняя за период величина привлеченного заемного капитала,
руб. (стр. 590 + стр. 690 - стр. 650 - стр. 640 ф. 1).
Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости ООО «Агрохим»
представлены в таблице 5.
Анализируя данные, представленные в таблице 5, можно заметить, что
в период с 2014 по 2015 годы значения коэффициентов оборачиваемости
совокупных активов, текущих активов и запасов на предприятии
свидетельствуют об их росте. В 2016 году значения коэффициентов
оборачиваемости совокупных активов сократились.
Увеличилась оборачиваемость готовой продукции и время обращения
дебиторской и кредиторской задолженности. Сократилась оборачиваемость
оборотного, собственного капитала и общей задолженности.
Анализ доходности деятельности предприятия осуществляется на
основе расчета коэффициентов рентабельности. Результаты расчета по
данным финансовой отчетности ООО «Агрохим»» представлены в таблице
2.6.
Таким образом, из таблицы 6 видно, что выручка от реализации,
себестоимость реализации продукции, валовая прибыль, имеют тенденцию
роста. Однако прибыль от реализации продукции и прибыль до
налогообложения значительно сократилась в 2016 году по отношению к
2014-2015 гг., соответственно это отразилось на показателях рентабельности.
Таблица 2.6
Анализ доходности деятельности ООО «Агрохим»
Наименование показателя
2014 г. 2015 г. 2016 г.
1 2 3 4
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
153123 154286 293134
Себестоимость реализации
продукции, тыс. руб.
124736 133259 263000
Валовая прибыль, тыс. руб. 28387 21027 30134
44
Прибыль от реализации
продукции, тыс. руб.
10366 6945 3247
Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
2585 3513 3431
Чистая прибыль, тыс. руб. 1133 2279 2669
Общая рентабельность %
(стр. 140 ф. 2 / стр. 010 ф. 2)
0,02 0,02 0,01
Рентабельность продаж, %
(стр. 190 ф. 2/ стр. 010 ф. 2)
0,01 0,01 0,01
Рентабельность собственного
капитала, % (стр. 190 ф. 2/
стр. 490 ф. 1)
4,93 0,91 0,52
Рентабельность продаж характеризует доходность коммерческой
деятельности предприятия и зависит от множества факторов, но, прежде
всего, от объема реализации, прибыли от продаж, коммерческих и
управленческих расходов.
По итогам 2014-2016 гг. показатель рентабельности продаж неизменно
оставался в пределах 0,01%.
Рентабельность собственного, заемного и всего инвестированного
капитала имеет тенденцию спада на протяжении анализируемого периода, в
основном за счет роста нераспределенной прибыли.
На основании данных структуры активов и пассивов ООО «Агрохим»
рассчитаем показатели ликвидности организации за 2014 - 2016 гг.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает,
какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если
мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие
нормативным от 2 и выше. Рассчитывается по формуле: Ктл = (А1 + А2 + А3) /
(П1 + П2 )
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают
его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного
показателя от 0,8 до 1,5. Определяется по формуле: Кбл = (А1 + А2 ) / (П1 + П2 )
45
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение
денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в
кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за
рассматриваемый период соответствует нормативным от 0,2 до 0,5.
Определяется по формуле: Кал = А1 / (П1 + П2 ). Расчеты показателей
ликвидности отражены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Показатели ликвидности ООО «Агрохим» в 2014-2016 гг.
Показатели Норматив 2014 г. 2015г. 2016 г.
Отклонение (+, -)
2014 2015 2016
1. Коэффициент
покрытия
(текущей
ликвидности)
>2 1,44 1,74 1,18 -0,56 -0,26 -0,82
2.Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,8-1,5
0,9
1,0 0,9
+0,1
+0,2
+0,1
З.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
IV
о
0,001 0,052 0,022 -0,20 -0,15 -0,18
Как следует из данных таблицы 2.7, в течение анализируемого периода
коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится ниже
нормативного значения (2,0), значит предприятие не получило достаточное
количество денежных средств для покрытия текущей задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах норматива
от 0,8 до 1,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период был
значительно ниже норматива (0,2).
Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 2.3.
46
2 -
1,8 -
1,6 -
1,4 -
1,2 -
1
0,8 -
0,6 -
0,4
0,2
0
0,001
2014 г.
Л ,74
0,052
2015 г.
1,18
0,9
0,022
2016 г.
1
— Коэф ф ицие н т
покры тия
— Коэф ф ицие н т
бы стр о й
ликвидн ости
—▲— К оэф ф ициен т
абсолю тной
ликвидн ости
Рис. 2.3. Динамика показателей ликвидности ООО «Агрохим»
В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности организации
можно сделать вывод, что ООО «Агрохим» находится в неустойчивом
состоянии и кредитоспособность его низка.
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость ООО «Агрохим» в общественном сознании
складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его
деятельности: от его финансового состояния до применяемых ею технологий,
проводимой социальной политики, имиджа и т.д. Однако, наиболее
существенным из всех компонентов принято считать финансовое положение.
Финансовая устойчивость организации служит характеристикой,
свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами,
свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их
использовании в бесперебойном процессе производства и реализации
продукции. Она формируется в процессе всей производственно
хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей
устойчивости организации.
Для проведения анализа финансовой устойчивости организации,
необходимо рассчитать ряд финансовых коэффициентов. Для этого расчета
47
используем бухгалтерский баланс организации за 2014-2016гг. Анализ
финансовой устойчивости ООО «Агрохим» проведем с помощью следующих
относительных показателей:
1. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия
от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей
стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного
коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от
внешних кредиторов предприятие:
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700 ф.№1
Нормативным значением показателя считается значение коэффициента
автономии больше 0,5.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот
коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости.
Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных:
Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр.
650) ф.№1
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости
предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение
Кзс <0,7.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает,
какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.
Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость
в использовании собственных средств:
48
Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф.№1
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о
нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя
возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при
уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое
значение коэффициента 0,2 - 0,5.
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
активов. Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый
рубль оборотных активов:
Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) ф.№1
Для данного показателя нормативных значений не установлено.
5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия
собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф.№1
В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено
собственными источниками финансирования оборотного капитала при
значении коэффициента >0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 2.8.
49
Таблица 2.8
Показатели финансовой устойчивости предприятия
ООО «Агрохим»
Наименование
коэффициента
Нормативное
значение
на 01.01
2015г.
на 01.01
2016 г.
на 01.01.
2017г.
1 2 3 4 5
1.Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
> 0,5 0,005 0,059 0,047
2.Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
<0,7 188,8 15,8 20,1
3.Коэффициент
маневренности
0,2- 0,5 -29,7
-1,4
-0,3
4. Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных активов.
0,19 0,16 0,07
5. Коэффициент
обеспеченности оборотного
капитала собственными
источниками
финансирования.
>0,1
-0,18 -0,09 -0,02
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2014
2016 года не достигает предела нормативного значения равного 0,5 и
означает, что предприятие зависимо от заемного капитала. Выполнение этого
ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что
предприятие зависимо от заемных средств. В этом анализируемом периоде
коэффициент составляет от 188,8 до 20,1.
Коэффициент маневренности не превышает установленный норматив,
что говорит о том, что недостаточно собственных средств предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
на конец 2016 года показывает, что только 0,07 коп. внеоборотных активов
приходится на каждый рубль оборотных активов.
50