34
Прибыль (убыток) от продаж
821
811
585
0,97
3
0,68
9
Размер имущества
1516
3052
2514
2,01
0,82
Размер основных средств
227
249
100
1,09
0,44
Собственный капитал
745
1400
1881
1,88
2,52
Размер дебиторской
задолженности
345
675
1089
1,95
1,61
Размер кредиторской
задолженности
78
975
266
12,5
3,41
Размер запасов и затрат
796
2088
1314
2,62
0,62
Размер долгосрочных и
краткосрочных
кредитов и заемных средств
771
1652
633
2,14
0,82
Основные экономические показатели деятельности ООО «Азимут»
приведены в таблице 4, по данным которой видно, что организация работает
нестабильно.
В 2018 г. наблюдается: рост объема реализации товаров в 3,6 раза и
увеличение прибыли от продаж на 68%; рост собственного капитала (25%). В тоже
время наблюдается рост товарных запасов, дебиторской и кредиторской
задолженности. Темпы роста реализации в 2018 г. увеличился на 36%, произошёл
рост затрат, прибыль ООО «Азимут» сократилась. Собственный капитал
увеличился в 2,5 раза, а темп роста имущества сократился на 18% по сравнению с
прошлым годом. Замедленными темпами продолжают расти запасы и дебиторская
задолженность.
В 2018 году эти показатели увеличились почти в 4 раза, а в текущем периоде
дебиторская задолженность выросла в 3 раза, а запасы в 2018 г. увеличились на
16% по сравнению с 2016 г. Данная тенденция, в совокупности с ростом
кредиторской задолженности в 2018 году по сравнению с 2016 г., может
неблагоприятно сказаться на финансовом состоянии предприятия и вызвать риск
неплатежеспособности.
2.2. Анализ структуры имущества предприятия и источников его
формирования
Предварительно для анализа имущества и источников финансирования, а
также для последующих расчетов необходимо рассчитать среднегодовые значения
по статьям баланса. Для этого суммируем значение по каждой статье на начало и
35
на конец года и делим на два.
Для горизонтального анализа составим аналитический баланс актива
предприятия ООО «Азимут», приведенный в таблице 5. (приложение 1)
Таблица 5
Аналитический баланс актива ООО «Азимут», тыс. руб.
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
изменения, (+,-)
2017 – 2016
гг.
2018 – 2017
гг.
Актив
Основные средства
227
249
100
+22
-149
Итого внеоборотные
активы
227
249
100
+22
-149
II. Оборотные активы
Запасы
796
2088
1314
+1292
-774
Дебиторская
задолженность
345
675
1089
+330
+414
Денежные средства и
денежные эквиваленты
148
40
11
-108
-29
Итого оборотные
активы
1289
2803
2414
+1514
-389
Баланс
1516
3052
2514
+1536
-538
Горизонтальный анализ актива показывает, что абсолютная сумма актива за
2018 г. уменьшилась на 538 тыс. рублей. Можно сделать вывод о том, что
предприятия за 2018 г. понизила свой экономический потенциал.
Динамика активов предприятия ООО «Азимут» за 2016 – 2018 гг.
представлена на рисунке 3.
36
Рисунок 3. Динамика активов предприятия ООО «Азимут» за 2016 –
2018 гг.
С точки зрения структуры активов наблюдаемое уменьшение актива
произошло в основном за счет снижения оборотных активов на 389 тыс. рублей. В
тоже время снижение внеоборотных активов за аналогичный период составило 149
тыс. рублей за счет уменьшения основных средств.
Уменьшение оборотных активов произошло за счет уменьшения запасов в
2018 г. по сравнению с 2017 г. на 774 тыс. рублей и уменьшения денежных средств.
Можно предположить, что организация испытывает финансовые затруднения, у
нее нет больших финансовых ресурсов, которые вложены в сверхнормативные
запасы. Наблюдается рост дебиторской задолженности в 2018 г. на 414 тыс.
рублей, что ухудшает ликвидность текущих активов.
Второй составляющей проведения анализа финансового состояния
является оценка источников образования средств организации.
Для этого используют данные горизонтального анализа пассивов баланса,
приведенного в таблице 6.
Таблица 6
Аналитический баланс пассива предприятия ООО «Азимут», тыс. руб.
Наименование
Показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
изменения, (+,-)
2017 –
2016
гг.
2018 –
2017
гг.
Пассив
Уставный капитал
12
12
12
-
-
Нераспределенная
прибыль
733
1388
1869
+655
+481
Итого капитал и
резервы
745
1400
1881
+655
+481
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
693
677
367
-16
-310
Кредиторская
задолженность
78
975
266
+897
-709
37
Итого краткосрочные
обязательства
771
1652
633
+881
-1019
Баланс
1516
3052
2514
+1536
-538
Динамика пассивов предприятия ООО «Азимут» за 2016 – 2018 гг.
представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика пассивов ООО «Азимут» за 2016 – 2018 гг.
В ООО «Азимут» в 2018 г. произошло снижение пассива на 538 тыс. рублей
за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 1019 тыс. рублей. Увеличение
капитала произошло на 481 тыс. рублей за счет нераспределенной прибыли.
Уставный капитал организации остался неизменным.
На основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что
финансово-хозяйственная деятельность ООО «Азимут» способствовала
увеличению его капитала. Далее проведем вертикальный анализ бухгалтерского
баланса предприятия ООО «Азимут» за 2016 – 2018 гг.
Вертикальный анализ активов предприятия ООО «Азимут» за 2016 – 2018
гг. представлен в таблице 7.
Таблица 7
Вертикальный анализ актива ООО «Азимут», %
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
изменения,
(+,-)
2017
–
2016
гг.
2018 –
2017
гг.
Актив
Основные средства
15,0
8,2
4,0
-6,8
-4,2
38
Итого внеоборотные
активы
15,0
8,2
4,0
-6,8
-4,2
II. Оборотные активы
Запасы
52,5
68,4
52,3
+15,9
-16,1
Дебиторская задолженность
22,8
22,1
43,3
-0,7
+21,2
Денежные средства и денежные
эквиваленты
9,7
1,3
0,4
-8,4
-0,9
Итого оборотные
активы
85,0
91,8
96,0
+6,8
+4,2
Баланс
100,0
100,0
100,0
-
-
Вертикальный анализ актива показывает, что за рассматриваемый период
структура почти не изменилась, так наибольший удельный вес в структуре
занимают оборотные активы.
Структура активов предприятия ООО «Азимут» за период 2016-2018 г.
представлена на рисунок 5.
Рисунок 5. Структура активов ООО «Азимут» за период 2016-2018 г.
Таким образом, можно сделать вывод, о том, что в 2018 г. величина
оборотных активов выросла на 4,2 процентных пункта по сравнению с 2016 г. и
составила 96,0 %. Наибольший удельный вес за период 2016 - 2018 г. приходится
на запасы, данный показатель снизился на 16,1 п.п. и составил 52,3 % в 2018 г., что
говорит об улучшении деятельности предприятия. Дебиторская задолженность в
2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась на 21,2 процентных пункта и составила
43,3 %. Таким образом, в оборотных активах предприятия преобладают запасы и
дебиторская задолженность.
Вертикальный анализ пассива предприятия за 2016 – 2018 гг. представлен
в таблице 8.
Таблица 8
39
Вертикальный анализ пассива предприятия ООО «Азимут» за 2016 –
2018 гг.
Наименование
показателя
2016 г.
2017
г.
2018 г.
Абсолютные
изменения, (+,-)
2017 –
2016 гг.
2018 –
2017 гг.
Пассив
Уставный капитал
0,8
0,4
0,5
-0,4
+0,1
Нераспределенная прибыль
48,3
45,5
74,3
-2,8
+28,8
Итого Капитал и резервы
49,1
45,9
74,8
-3,2
+28,9
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
45,7
22,2
14,6
-23,5
-7,6
Кредиторская задолженность
5,1
31,9
10,6
+26,8
-21,3
Итого краткосрочные
обязательства
50,9
54,1
25,2
+3,2
-29,0
Баланс
100,0
100,0
100,0
-
-
Вертикальный анализ пассива показывает, что за рассматриваемый период
структура резко изменилась в 2018 г., так если еще в 2017 г. наибольший удельный
вес в структуре занимали краткосрочные обязательства, то в 2017 г. структура
кардинально изменилась, и наибольший удельный вес пришелся на раздел
«капитал и резервы».
Структура пассивов ООО «Азимут» за 2016 - 2018 г. представлена на
рисунок 6.
Рисунок 6. Структура пассивов предприятия ООО «Азимут»» за 2016
- 2018 г.
Таким образом, за анализируемый период на предприятии произошло
40
снижение краткосрочных обязательств на 29,0%, и они составили на конец 2018 г.
25,2 %, что свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов. Уменьшение
кредиторской задолженности говорит о том, что у ООО «Азимут» достаточно
собственных средств, и текущая деятельность финансировалась за счет
собственных средств. Увеличение капитала за анализируемый период говорит о
том, что в случае, если тенденция роста у ООО «Азимут» продолжится, то в
перспективе оно не будет ни от кого зависеть.
2.3. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансового состояния ООО «Азимут» будет проведен при помощи
анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ платежеспособности
происходит на основе характеристики ликвидности текущих активов и пассивов.
Понятие платёжеспособности и ликвидности близки, но различие между ними
существует. Представленный анализ ликвидности и платежеспособности
бухгалтерского баланса ООО «Азимут» проведем с помощью коэффициентов
ликвидности.
Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Азимут» заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде
обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке
возрастания этих сроков. Анализ ликвидности баланса ООО «Азимут» за 2016 –
2018 гг. представлен в таблице 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса ООО «Азимут»
Групп
а
актива
,
опред
елени
е по
балан
су
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Группа
пассив
а,
опреде
ление
по
баланс
у
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Платежный
излишек или
недостаток (+,-)
по периодам
2016
201
7
201
8
201
6
201
7
201
8
201
6
2017
2018
А1
148
40
11
П1
78
975
266
+70
-935
-255
А2
345
675
1089
П2
693
677
367
-348
-2
+722
41
А3
796
2088
1314
П3
-
-
-
-796
+2088
+1314
А4
227
249
100
П4
745
1400
1881
-518
-1151
-1781
Баланс
1516
3052
2514
Баланс
1516
3052
2514
0
0
0
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод, что
3а анализируемый период (2016 – 2018 гг.) два из неравенств не соблюдаются, а
именно, А1< П1 и А2 > П2, что свидетельствует о том, что в 2017 г. и 2018 г.
наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных
обязательства, вследствие чего по первой группе присутствует платежный
недостаток, то есть предприятие не обладает достаточным количеством денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, приравненных к ним, чтобы
погасить кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства. В
2016 г. и 2017 г. не соблюдается второе неравенство, А2> П2, что свидетельствует
о том, что быстрореализуемых активов не хватает для погашения краткосрочных
обязательств, вследствие чего по второй группе присутствует платежный
недостаток. Все остальные неравенства соблюдаются, что говорит о достаточной
ликвидности баланса.
В 2016 - 2017 гг. труднореализуемых активов не хватало на погашение
постоянных пассивов, что говорит о том, что у предприятия было не достаточно
собственных оборотных средств. Расчет коэффициентов ликвидности предприятия
за 2016 – 2018 гг. ООО «Азимут» представлен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ платежеспособности ООО «Азимут»
Показатель
Значение по периодам
Норматив
2016 г.
2017
г.
2018
г.
Коэффициент текущей ликвидности
1,67
1,70
3,82
от 1 до 2
Коэффициент срочной ликвидности
0,64
0,43
1,74
более 1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,19
0,02
0,02
более 0,1
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
1,03
1,26
2,08
от 0,5 до 0,7
В 2016 - 2018 гг. оборотных активов предприятия были больше, чем его
42
краткосрочных обязательств, вследствие чего коэффициент текущей (общей)
ликвидности (общий коэффициент покрытия) достигал почти нормативного
значения, а то и значительно выше в 2018 г. верхней границы нормативного
значения. На протяжении всего рассматриваемого периода данный коэффициент
увеличивается и в 2018 г. по сравнению с 2016 г. он увеличился и составил 3,82.
Для определения коэффициента срочной (быстрой) ликвидности из
расчетов исключается наименее ликвидная часть оборотных активов – запасы.
Согласно полученным расчетам видно, что за рассматриваемый период этот
коэффициент в 2016 г. снизился и составил 0,43, но в 2018 г. ситуация кардинально
меняется и происходит резкий рост коэффициента на 1,31. Данный коэффициент
стал соответствовать нормативному значению только лишь в 2018 г. – это
свидетельствует о том, что, взыскав всю дебиторскую задолженность, предприятие
сможет погасить весь краткосрочный долг.
Для того чтобы определить коэффициент абсолютной (мгновенной)
ликвидности (коэффициент платежеспособности), из величины оборотных активов
следует исключить сумму дебиторской задолженности.
В соответствии с данными бухгалтерской отчетности ООО «Азимут»
данный коэффициент с 2016 – 2018 гг. снижался, и предприятие может погасить
немедленно 19,0 %, 2,0 % и 2,0 % краткосрочных обязательств соответственно в
2016 - 2018 гг. Такой низкий уровень данного показателя связан с отсутствием у
предприятия краткосрочных финансовых вложений и незначительной долей
денежных средств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на протяжении всего
рассматриваемого периода выше нормативного значения, это говорит о том, что
предприятие, реализовав все свои запасы, сможет полностью покрыть
краткосрочные долги. Данный коэффициент составил в 2016 г. – 103,0 %, в 2017 г.
– 126,0 % и 2018 г. – 208,0 %.
По всем коэффициентам ликвидности просматривается отрицательная
тенденция. Своему нормативному значению в 2016 г. соответствовали
43
коэффициент текущей и абсолютной ликвидности, в 2017 г. ситуация ухудшилась
и соответствие нормативным значениям сохранилось только у коэффициента
текущей ликвидности.
В 2018 г. ситуация изменилась и соответствие нормативному значению
просматривалось только у коэффициента срочной ликвидности. Следовательно,
можно сделать вывод об ухудшении ликвидности активов предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется тем, за счет каких источников
профинансированы активы предприятия. Чем выше доля собственных средств, тем
выше финансовая устойчивость и наоборот. Для определения типа финансовой
устойчивости составлена таблица 11.
Таблица 11
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Азимут»
Показатель
Значение по периодам
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Запасы
796
2088
1314
2 Собственные
оборотные
средства
518
1151
1781
3 Чистый оборотный капитал
518
1151
1781
4 Общая величина
источников
финансирования
запасов
1289
2191
2280
5 ΔСОС = СОС–Запасы
-278
-937
+467
6 ΔСД = СД – Запасы
-278
-937
+467
7 ΔОИ = ОИ – Запасы
+493
+103
+966
8 Показатель типа
финансовой
устойчивости
S=0;0;1
S=0;0;1
S=1;1
;1
9 Тип финансовой
устойчивости
неуст. фин.
сост.
неуст. фин.
сост.
абсолютная
устойчивость
Таким образом, в 2016 – 2017 гг. у предприятия неустойчивое финансовое
состояние, т.е. у предприятия нарушена платежеспособность, но сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств и увеличения СОС. В 2018 г. ситуация меняется, и у
предприятия становится абсолютная финансовая устойчивость, т.е. предприятие не