1
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 2
Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа организации .................... 6
1.1. Бухгалтерская отчетность, как источник информации для проведения
анализа финансового состоянии предприятия ..................................................... 6
1.2. Понятие, экономическая сущность и значение финансового анализа
предприятия ........................................................................................................... 15
1.3. Методы и инструментарий финансового анализа ...................................... 20
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Барик» ....................................... 30
2.1. Экономическая характеристика предприятия ............................................. 30
2.2. Оценка структуры имущества и источников его формирования .............. 34
2.3. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности предприятия .................................................................................... 37
2.4 Анализ финансовых результатов ................................................................... 44
Глава 3. Актуальные проблемы и мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО «Барик» ........................................................................................... 52
3.1. Основные недостатки деятельности предприятия, выявленные по
результатам анализа .............................................................................................. 52
3.2. Мероприятия по оптимизации финансового состояния предприятия ..... 53
Заключение ................................................................................................................ 64
Список литературы ................................................................................................... 68
Приложения ............................................................................................................... 73
2
ВВЕДЕНИЕ
В современных рыночных условиях повышается самостоятельность
хозяйствующих субъектов в принятии и реализации управленческих решений,
их юридическая и экономическая ответственность за результаты деятельности.
Объективно увеличивается роль финансовой устойчивости предприятий и
организаций. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их
производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии,
размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа
необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам,
инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям
экономических субъектов.
Современные условия рыночной экономики требуют от предприятий
различных форм собственности высокой конкурентоспособности производимой
продукции или оказываемых услуг, эффективности управления и
использования самых новейших, высокотехнологичных технологий. Оценка
финансового состояния предприятия играет важнеишую роль в улучшении его
деятельности. Используя данные, приведенные в официальном оценочном
отчете, можно выработать новую стратегию развития организации, обосновать
различные управленческие решения и инвестиционные планы. Подробный
анализ финансовой деятельности субъектов предпринимательской
деятельности помогает подкорректировать производственные показатели
предприятия, изменить управленческий состав компании и стратегию развития
всех подразделений.
Состояние предприятия отражается в соотношении структуры его
пассивов и активов, то есть средств компании и источников их
финансирования. Основные задачи подобного анализа состоят в определении
качества финансового состояния, изучении причин его ухудшения или
улучшения, подготовка рекомендаций по увеличению платежеспособности и
финансовой устойчивости. Эти задачи можно решить на основе проведения
исследований динамики относительных и абсолютных финансовых
3
показателей.
Финансовое состояние предприятия – главный стержень успешной и
стабильной работы любой хозяйственной структуры. Хорошие показатели
финансовых достижений являются основой надежности и деловой активности
любой компании, вне зависимости от её сферы деятельности и формы
собственности. Оценка финансового состояния предприятия позволяет
определить потенциал делового сотрудничества и перспективы партнерства с
объектом оценки.
Финансовая устойчивость и полатежеспособность предприятия – это
одни из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности и
финансового состояния организации в условиях рыночной экономики.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации
является в какой-то мере новым явлением в отечественной экономической
теории и практике, что обусловлено главным образом переходом экономики
страны к рыночным отношениям. Определение нормативов показателей
финансовой устойчивости и платежеспособности является одной из наиболее
важных экономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость
и платежеспособность, в конечном счете, приведет утрате предприятием
платежеспособности и банкротству.
Таким образом, проблема финансовой устойчивости и
платежеспособности в условиях выросших неплатежей является одной из
важнейших в области управления финансами отечественных компаний. Когда
предприятие устойчиво и платежеспособно, то оно имеет ряд конкурентных
преимуществ. Ему легче привлечь инвестиции, получить кредит, поставщики
охотнее идут на сделки, а также нет недостатка в квалифицированном
персонале. Финансово-устойчивое предприятие менее зависимо от изменения
рыночной конъюнктуры и, таким образом, риск оказаться на краю банкротства
сводится к нулю.
Постижению и освоению техники анализа финансового состояния,
финансовой устойчивости и платежеспособности способствуют: обширная
4
методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж.
Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В.
Ефимова и др. ) ученых и специалистов.
Целью исследования является оценка финансовой учтойчивости и
платежеспособности хозяйствующего субъекта для дальнейшей разработки
рекомендаций по ее совершенствованию. Данная цель достигается при помощи
выполнения следующих задач:
1) раскрытие сущности и содержания категорий финансовой
устойчивости и платежеспособости экономических субъектов;
2) выявление цели и задач анализа финансового состояния деятельности
организации;
3) изучение методов и методик анализа финансового состояния и
диагностики вероятности банкротства экономических субъектов;
4) диагностика финансового состояния ООО «Барик»;
5) выявление основных проблем деятельности ООО «Барик» и
направлений их решений.
Предметом исследования является совокупность методов и приемов
финансового анализа для целей оценки финансового состояниям
экономических субъектов. Объект исследования – общество с ограниченной
ответственностью «Барик».
Теоретической и методологической основой исследования являются
работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, журнальные статьи,
материалы научных конференций и семинаров, научно-методическая
литература, а также материалы сети Интернет.
Информационную базу исследования составили показатели
бухгалтерской (финансовой) отчетности, текущего и оперативного учета
объекта исследования.
В процессе проведения исследования использовались следующие методы
и приемы экономического исследования: монографический, статистико-
экономический, расчетно-конструктивный, абстрактно логический,
5
экспериментальный, сравнительного анализа, различные методы оценки риска,
а также методы финансового анализа.
Новизна исследования заключается в следующем:
1) обобщены и систематизированы имеющиеся исследования в области
финансового анализа, уточнены некоторые формулировки, проведена
классификация методов, приемов и моделей финансового анализа;
2) проведена апробация исследованных моделей анализа финансового
состояния хозяйствующего субъекта на примере предприятия оптовой и
розничной торговли.
Практическая значимость исследования заключается в возможности
использования полученных предложений в качестве методического
обеспечения для совершенствования финансового состояния ООО «Барик».
Первая глава раскрывает теоретические аспекты предмета исследования.
В частности в неи проводится исследований понятий «финансовая
устойсивость», «платежеспособность», «финансовый анализ», формулируется
цель и задачи анализа финансового состояния, проводится обобщение,
систематизация и классификация моделей, методов и приемов, используемых
при анализе финансового состояния.
Вторая глава посвящена апробации полученных в результате
теоретического исследования результатов на примере торговой коммерческой
организации ООО «Барик». В частности в данной главе дана организационная и
экономическая характеристика исследуемой организации, проведена
экспресс-оценка финансового состояния, включающая горизонтальный и
вертикальный анализ форм отчетности, анализ финансовой устойчивости,
платежеспособности и ликвидности.
Третья глава носит проектный характер. В ней были обобщены
результаты анализа, выявлены основные недостатки деятельности организации
и разработаны направления их решений.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Бухгалтерская отчетность, как источник информации для проведения
анализа финансового состоянии предприятия
Отчетность в общем виде представляет собой информационный блок,
состоящий системы взаимосвязанных показателей, характеризующих условия и
результаты деятельности хозяйствующего субъекта или составляющих его
элементов за истекший период. По мнению Волошина А.Д., отчетность
представляет собой совокупность сведений о работе экономического субъекта
за определенный период времени, сгруппированных в установленном порядке и
последовательности
1
.
Зернаев Д.С. составляемую организациями отчетность классифицирует по
ряду признаков (рис. 1.1).
Рисунок 1.1 – Классификация отчетности
2
По мнению исследователя Пошерстник Н.В., финансовая отчетность – это
совокупность сведений, объединенных в общую систему данных об
1
Волошин Д. А. Годовой отчет малых предприятий // Главбух. – 2015. - №4. – С. 25.
2
Зернаев Д.С. Бухгалтерская финансовая отчетность в современной экономике // Фундаментальные и
прикладные исследования: проблемы и результаты. – 2015. - №17. – С.158.
По срокам
Промежуто
чная
Годовая
Отчетность
По
степени
обобщени
я
информац
ии
Первичн
ая
Сводная
По видам
Статистиче
ская
Финансовая
Налоговая
Управленче
ская
По
назначени
ю
Государств
енная
Специальна
я
Корпоратив
ная
Подготовленна
я в
соответствие с
МСФО
Подготовленна
я в
соответствие с
РСБУ
Подготовленна
я по иным
стандартам
7
имущественном и экономическом положении организации и об итогах ее
хозяйственной работы. В отечественной практике финансовая и бухгалтерская
отчетность являются синонимами
3
.
Другой исследователь, Зернаев Д.С, бухгалтерскую финансовую
отчетность определяет как форму представления в систематизированном
(упорядоченном) виде информации о финансовом положении и финансовых
результатах деятельности экономического субъекта его заинтересованным
сторонам
4
.
Формирование бухгалтерской отчетности является заключительным
этапом сложного учетного процесса, потому она включает в себя общие
итоговые признаки, которые определяются в конце отчетного периода
способом подходящей группировки сведений текущего учета. В бухгалтерской
отчетности могут содержаться как количественные, так и качественные
признаки, как в стоимостном, так и в натуральном выражении. Бухгалтерская
отчетность являет из себя главнейший источник информации для анализа и
принятия решений
5
.
Бухгалтерская отчетность является обязательной, составляется на
основании Закона № 402-ФЗ
6
, подчиняется российским правилам
бухгалтерского учета (ПБУ), представляется в органы статистики, налоговые
органы, а в случаях, установленных законодательством, публикуется в
открытом доступе.
Подробное изучение показателей бухгалтерской отчетности дает
возможность выявить причины положительных или отрицательных сдвигов в
работе исследуемой организации, а также определить параметры улучшения ее
деятельности.
Финансовая отчетность выполняет следующие важные функции:
3
Пошерстник Н.В. Мейксин, М.С. Бухгалтерская финансовая отчетность. – М: «Издательский дом Герда»,
2016. – С. 28.
4
Зернаев Д.С. Указ. соч. С.157.
5
Рыбалко Д.А., Ткаченко О.Д. Понятие бухгалтерской отчетности / Д.А. Рыбалко, О.Д. Ткаченко // Материалы
V студенческого международного форума [электронный документ]. – URL:
http://kubsau.ru/upload/iblock/024/024ba6fec89c6831c50885ccba0c8f36.pdf (дата обращения: 13.12.2016).
6
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 23.05.2016) // СПС
«КонсультантПлюс».
8
1) информационная: предоставляет владельцам, инвесторам, кредиторам
и контрагентам информацию о текущем финансовом положении и
эффективности деятельности организации за истекший период;
2) управленческая: позволяет определить достижение основных плановых
показателей эффективности и возможные причины их отклонений;
3) планирования: позволяет создать модели финансового планирования;
4) контроля: своевременное обнаружение и установление допущенных
ошибок, своевременно принятие решений об устранении прямого или
косвенного ущерба деятельности организации
7
.
Таким образом, бухгалтерская отчетность, служащая источником
сведений о показателях деятельности хозяйствующих субъектов, практически
во всех странах базируется на обязательности составления бухгалтерской
отчетности. Эта норма законодательства дает возможность пользователям
получить весь спектр необходимой информации об интересующих их
организациях.
В экономической литературе нет однозначных трактовок понятий
ликвидность и платежеспособность предприятия. Многие считаю, что
платежеспособность и ликвидность одинаковые по своему смыслу термин, но
это ошибка.
Перейдем к расмотрению понятий ликвидность и платежеспособность.
В экономической литературе нет однозначных трактовок понятий
ликвидность и платежеспособность предприятия. Многие считаю, что
платежеспособность и ликвидность одинаковые по своему смыслу термин, но
это ошибка.
Англоязычные авторы либо не дают четкого определения понятию
«ликвидность» (Ю. Брикхем и Л. Гапенски, Асвата Дамодарана, Кярана
Уолша), либо проводят развернутый его анализ (Л.А. Бернстайн, Джеймс К.
Ван Хорн и Джон М. Вахович мл.). В целом в англоязычной литературе при
7
Руков В.Б. Содержание бухгалтерской отчетности и возможности ее анализа В.Б. Руков // Главбух. – 2016. - №
3. – С. 23.
9
изучении коэффициентов оценки ликвидности и методов их использования в
процессе анализа эффективности ведения финансово-хозяйственной
деятельности предприятий специальных определений понятия «ликвидность»
как правило нет
8
.
В отечественной экономической литературе в области анализа
бухгалтерской (финансовой) отчетности также содержатся различные
трактовки понятий «ликвидность» и «платежеспособность» (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Исследование понятий «ликвидность» и «платежеспособность»
Автор
Определение
Мнение автора
Ковалев В.В.
платежеспособность
это готовность компенсировать
кредиторскую задолженность при
пришествии сроков платежа текущими
поступлениями денежных средств
9
Савицкая Г.В.
платежеспособность
дееспособность вовремя удовлетворять
платежные запросы поставщиков
оснащения, сырья и, в соответствии с
хозяйственными договорами, материалов,
отдавать кредиты, производить оплату
труда персонала, вносить платежи в
бюджет
10
Бердникова Т.В.
платежеспособность
это дееспособность предприятия вовремя
и в наполненном размере произвести
расчеты по краткосрочным
обязательствам перед контрагентами
11
Банк В.Р., Банк
С.В., Тараскина
А.В.
платежеспособность
значит присутствие у предприятия
денежных средств и их эквивалентов,
необходимых для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей
безотлагательного закрытия
12
Любушин Н.П.
ликвидность
это способность организации быстро
выполнять собственные денежные
обращения, а при необходимости и
быстро осуществлять собственные
средства
13
Банк В.Р., Банк
С.В., Тараскина
А.В. [7, с. 82]
ликвидность
говоря о ликвидности предприятия, имеет
в виду присутствие у него используемых
средств в объеме, теоретически
достаточном для закрытия краткосрочных
обязательств, хотя бы и с нарушением
сроков закрытия,
8
Пятов М.Л. Оценка платежеспособности: терминология и показатели [электронный документ]. – URL:
http://buh.ru/articles/documents/14919/ (дата обращения: 07.05.2017).
9
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби; Проспект, 2014. – С. 94.
10
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий [Текст]: учебник/ Г.В. Савицкая. – 5-е изд.,
испр. – Мн.: Новое знание, 2014. – С. 117.
11
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебн. пособие /
Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 164.
12
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: ТК Велби, Проспект, 2014. – С. 82.
13
Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации //
Экономический анализ: теория и практика. – 2015. - № 22. – С. 34.
10
Продолжение таблицы 1.1
Автор
Определение
Мнение автора
предусмотренных договорами
14
Ковалев В.В.
[15, с. 95]
ликвидность
это свойство активов хозяйствующего
субъекта, а конкретно переносимость,
маневренность, содержащихся в их
способности быстро превращаться в
деньги
15
Обобщая сказанное выше, можно сделать вывод относительно
содержания рассмотренных понятий: когда говорят о способности имущества
экономического субъекта (и / или ее иных активов) трансформироваться в
деньги, подразумевают ликвидность; когда говорят о способности
экономического субъекта погашать свои обязательства и о методах оценки
такой способности, подразумевают платежеспособность, ликвидность,
ликвидность организации, ликвидность баланса, показатели (финансовые
коэффициенты) ликвидности, показатели (финансовые коэффициенты)
платежеспособности и т.п. Таким образом, в большинстве случаев, говоря о
ликвидности авторы подразумевают платежеспособность.
Несмотря на отсутствие одновариантной трактовки, в экономической
практике термин «ликвидность» приоритетно используется для характеристики
свойства именно имущественной составляющей хозяйственной организации,
осуществляющей предпринимательскую деятельность. Таким свойством
является способность активов предприятия трансформироваться в деньги с
минимальными потерями. Отсюда следует, что скорость с которой актив может
быть трансформирован в деньги (а не сумма денежных средств, полученных в
результате реализации договора купли-продажи) и есть степень его
ликвидности. С другой стороны, предприятие как субъект гражданско-
правовых и экономических отношений может быть охарактеризовано через его
платежеспособность – способность вовремя и в достаточном объеме погасить
свои обязательства. Таким образом, предприятие может быть платежеспособно
или неплатежеспособно, а его активы могут быть либо ликвидными, либо нет.
14
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Указ. соч. – С. 82
15
Ковалев В.В. Указ соч. – С. 95.