5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..6
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации………………………………………………………..9
1.1. Экономическая сущность, виды и значение платежеспособности и
финансовой устойчивости……………………………………………………….….9
1.2. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности…15
1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости……………26
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО
«Блайнд»…………………………………………………………………………....34
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО
«Блайнд»…………………………………………………………………………….34
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Блайнд»………....38
2.3. Оценка финансовой устойчивости ООО «Блайнд»…………………...49
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Блайнд»………………………………….…56
3.1. Пути улучшения финансового состояния компании «Блайнд» за счет
инвестиций в основной капитал…………………………………………………...56
3.2. Влияние предложенных мероприятий на повышение финансовой
устойчивости и платежеспособности ООО «Блайнд»…………………………...72
Заключение………………………………………………………………………...80
Список использованных источников…………………………………………..83
Приложения……………………………………………………………………......88
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы обусловлена неустойчивостью финансового
состояния субъектов хозяйствования из-за сложного процесса адаптации к
рыночным отношениям, в связи с этим, многие экономические субъекты в
условиях рыночной неопределенности и нестабильности оказались совершенно
беспомощными. Для современных условий развития экономики характерно
сложное финансово-экономическое положение у многих хозяйствующих
субъектов, что связано с низкой платежеспособностью хозяйствующего
субъекта и инфляционным характером прибыли субъектов хозяйствования.
Основой финансовой устойчивости юридического лица является его
стабильная доходность и хороший уровень платежеспособности. Однако, в
практике работы субъектов хозяйствования нередки случаи, когда и
благотворно работающий субъект испытывает финансовые затруднения и
проблемы, связанные с недостаточно рациональным размещением и
использованием имеющихся финансовых ресурсов.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все без
исключения стороны его финансовой деятельности, а также ключевые
индикаторы этой деятельности. В процессе финансовой деятельности
изменяются структура и источники формирования средств, наличие и реальная
потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние.
Степень разработанности проблемы. Вопросами, затрагивающими
состояние субъектов хозяйствования, уделяется много внимания в трудах С. Б.
Барнгольц, О.И. Волковой, А.В. Грачева, И. Ильина, Л. А. Лобана, М. В.
Мельника, В. Т. Пыко, Савицкой Г. В., А.Д. Шеремета, К.В. Шиборща и пр..
В тоже время, трактовка понятия «финансовое состояние» у различных
авторов своя, однако глубинная суть всех определений сводится к тому, что
финансовое состояние является экономической категорией, характеризующей
состояние капитала, обеспеченность финансовыми ресурсами,
платежеспособность, ликвидность и другие весомые индикаторы деятельности
субъекта анализа.
7
При этом, понятие «анализ платежеспособности организации» при
ведении бизнеса часто понимается шире и подразумевает полный анализ
способности платить по счетам, включая ликвидность активов и пассивов, а
также анализ рентабельности.
Поэтому на сегодняшний день до сих пор так и не выработано единого
общего подхода к осуществлению такого рода анализа, ибольшинство
существующих и применяемых методик анализа финансового состояния
повторяют либо дополняют друг друга, что подчеркивает его роль и
определило выбор темы настоящей работы.
Цель настоящей работы состоит в анализе ликвидности и
платежеспособности как ключевых индикаторов финансово-экономической
устойчивости, и на его основе выявленных резервов, разработка мероприятий
по оптимизации структуры активов анализируемого субъекта хозяйствования.
Для достижения выставленной цели необходимо решение задач:
1) раскрытие экономической сущности платежеспособности и
финансовой устойчивости субъект хозяйствования,
2) рассмотрение подходов и методик анализа финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности субъектов хозяйствования,
3) на примере конкретного хозяйствующего субъекта проведение
анализа финансовой устойчивости и платежеспособности;
4) разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и
улучшению финансовой устойчивости субъекта хозяйствования;
5) оценка влияния предложенных мероприятий на повышение
финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта анализа.
Объектом исследования в настоящей работе является Общество с
ограниченной ответственностью «Блайнд».
В качестве предмета исследования выступают показатели
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
В ходе выполнения данной работы автором использованы методы
внутрифирменного выборочного экономического анализа.
8
Источниками информации данные бухгалтерского и управленческого
учета, данные о состоянии имущества хозяйствующего субъекта и источниках
его формирования, информация о деятельности хозяйствующего субъекта в
исследуемом периоде: Бухгалтерский баланс (ф. 1), Отчет о финансовых
результатах (ф. 2), Отчет о движении денежных средств (ф. 4) за 2015-2017гг..
Структура настоящей работы: введения, три главы, заключение,
список использованных источников, приложения.
Во ведении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и
задачи работы, описан объект, предмет и информационная база исследования.
В первой главе работы раскрыты сущность, содержание понятий
ликвидности,. платежеспособности и финансового состояния \экономического
субъекта; проведен сравнительный анализ мнений и подходов различных
авторов к рассматриваемому вопросу; рассмотрены основные методы анализа.
Во второй аналитической главе работы, на основании данных
финансовой отчетности субъекта анализа, дана оценка ликвидности и
платежеспособности и выполнен анализ финансовой устойчивости в условиях
конкретного субъекта анализа.
В третьей главе настоящей работы по данным выполненного анализа,
предложены направления по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости анализируемого субъекта хозяйствования..
В заключении настоящей работы отражены основные положения
дипломной работы и сформулированы общие выводы.
В приложение вынесены расчетные таблицы и копии финансовой
отчетности объекта исследования, за выбранные для анализа периоды, а
конкретно за три последних года.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
1.1. Экономическая сущность, виды и значение платежеспособности и
финансовой устойчивости
В процессе своей деятельности каждый хозяйствующий субъект обязан
не только сохранить устойчивость своего положения, но и сбалансировать
имеющиеся внутренние возможности предприятия с влиянием внешней среды
для состояния нового качества, необходимого для дальнейшего развития.
Сущность понятия устойчивости заключается в обеспечении высоких
показателей положения хозяйствующего субъекта, а именно ее составляющих,
экономического, финансового, технического, социального, экологического, для
достижения которых необходимо принимать во внимание основные
составляющие относительно функциональной направленности
1
.
Одним из распространенных подходов к пониманию сущности
экономической устойчивости субъекта — является ее отождествление с
финансовой устойчивостью субъекта и его успешной финансовой
деятельностью (В.И. Бариленко, Л. Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая, Д.
Ковалев, ЭМ. Коротков, З.В. Коробкова, Н.А. Кульбака,. Е.В. Кувшинникова,
Ю.В. Масленко, Н.Ю. Псарева, Т. Сухорукова, А.Д. Шеремет, и др.)
2
.
По данному поводу, В.И. Стражев
3
высказывает следующую точку
зрения, говоря о том, что финансовое состояние экономического субъекта
характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормальной производственной, коммерческой и прочих видов
деятельности; целесообразностью и эффективностью их размещения и
использования; финансовыми взаимоотношениями с другими экономическими
субъектами; платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
1
Шадрина Г.В. Теория экономического анализа. Учебник и практ. для академ. Бакалав..-ЮРАЙТ- 2016, 444са.
2
Тихомирова Е. И. Комплексный подход к оценке устойчивости экономического роста и
конкурентоспособности регионов Российской Федерации // Вопросы статистики. - 2015. - № 2. - С. 9-18.
3
Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности : [учебное пособие для студентов учреждений
высшего образования по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"] / 2-е изд., испр. - Минск :
Вышэйшая школа, 2014. –. с. 5
10
Такие экономисты как С.Н. Анохин
4
и А.К. Медведева
5
отождествляют
экономическую устойчивость с состоянием равновесия, то есть способностью
сохранять сбалансированность своих активов и пассивов, обеспечивать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность, способность
регулировать данное состояние с помощью управленческих решений
6
.
По мнению. А. Е. Ендовицкого, Н.П. Любушина и Н.Э. Бабичева
7
под
финансовым состоянием хозяйствующего субъекта понимается способность
предприятия своевременно и регулярно производить платежи, финансировать
свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою
платежеспособность при неблагоприятных обстоятельствах, что будет
демонстрировать его устойчивом финансовом состоянии и наоборот
8
.
В свою очередь, по мнению Т.Б. Бердниковой
9
, оценка финансового
состояния субъекта является наиважнейшим условием преуспевающего и
успешного управления его финансами в рыночных условиях.
Другие экономисты
10
утверждают, что важнейшей целью финансовой
деятельности субъекта хозяйствования является решение вопросов о том: где,
когда и как эксплуатировать финансовые ресурсы для результативного
развития производства и получения оптимальной суммы прибыли.
Несмотря на разные подходы, финансовая устойчивость и
платежеспособность субъекта повышают преимущества субъекта с
аналогичными предприятиями того же профиля в получении кредитов,
привлечения инвестиций, а также при выборе поставщиков и подборе кадров
11
.
4
Анохин С.Н. Исследование стратегий экономической устойчивости промышленных предприятий : автореф.
дис. … канд. экон. наук... : 08.00.05 / С. Н. Анохин. — Саратов, 224 с. - Электронный ресурс.- Режим доступа
http://www.dissercat.com/content/issledovanie-strategii-ekonomicheskoi-ustoichivosti-promyshlennykh-
5
Медведева А.К. К вопросу оценки экономической устойчивости предприятия // Современные научные исследования и
инновации. 2015. № 12 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/12/61455 (дата обращения: 19.04.2017)
6
Куклина Е. А. Устойчивость экономической системы: методологические подходы к определению понятия,
виды устойчивости, типы устойчивого развития // Образование. Экономика. Общество. -2013. - № 3. - С. 42-47.
7
Ендовицкий Е.А., Любушин П.Н., Бабичева Н.Э.Диалектика теоретико-методологических основ
экономического анализа.//Экономический анализ: теория и практика.-выпуск № 20.-2015.-с.415
8
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник– M.: OOO «ТК Велби», 2014.– 424 с.
9
Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г. Б.
Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 456 с.
10
Кивва Ж.В. Методика формирования резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском учете // Бухучет в
сельском хозяйстве. - 2013. - N 1. - С. 22-26. - с. 26
11
Беляев A.A. Короткое Э.М. Антикризисное управление: Учебник. / М.: Юнити-Дана, 2014.-311 с.
11
Принимая во внимание изложенное, рассмотрим основные подходы к
сущности понятия «платежеспособность» хозяйствующего субъекта:
— при определении платежеспособности хозяйствующего субъекта срок
обязательств не имеет существенного значения;
— платежеспособность может ухудшиться вследствие того, что в
структуре активов значительную часть занимают безнадежная дебиторская
задолженность, основные средства, неприбыльные долгосрочные вложения;
— платежеспособность хозяйствующего субъекта представляет собой не
только показатель. Доказательством данного может стать тот факт, что
значение показателя указывает на состояние платежеспособности субъекта
оценки на определенную дату расчета, то есть для него характерна
моментальность, и это значение зависит от объективно обусловленных
изменений, связанных с поступлением и уплатой средств
12
.
Платежеспособность субъекта хозяйствования показывает способность
своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства перед
кредиторами, федеральными структурами и инвесторами.
В теории и практике финансового управления различают следующие
виды платежеспособности, а именно: текущую и долгосрочную:
— текущая платежеспособность предполагает способность
хозяйствующего субъекта рассчитываться по краткосрочным обязательствам;
— способность покрытия долгосрочных обязательств характеризует
долгосрочную платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Принципиальная разница в расчетах перечисленных выше двух видов
платежеспособности, заключается в учете основных средств для определения
долгосрочной платежеспособности в связи с тем, что возникают некоторые
трудности при реализации основных средств в срочном порядке, хотя и в
данном случае, имеются исключения (легковой транспорт; предметы дизайна
офиса, имеющие высокую привлекательность для потребителя)
13
.
12
Чеботарь Ю. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / Ю. Чеботарь. – М: Изд-во АСТ, 2013. – 368 с.
13
Архипов А.И, Большаков А.К. Экономика: учебник.- Изд.3-е, перераб. И доп., М.: Проспект,2014.-848с.
12
По уровню платежеспособности в экономической литературе указано,
что субъекты хозяйствования разделяют на четыре подгруппы
14
:
1) платежеспособные субъекты хозяйствования;
2) неплатежеспособные субъекты хозяйствования;
3) с неплатежеспособностью, приобретающей устойчивый характер;
4) с неплатежеспособностью, имеющей устойчивый характер.
Рассмотрим далее критерии признания субъекта платежеспособным:
1. Критерием признания субъекта хозяйствования платежеспособным
является наличие коэффициента текущей ликвидности и коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами хозяйствующего
субъекта на конец отчетного периода в зависимости от основного вида
экономической деятельности, имеющих значения более приведенных в
нормативных значениях коэффициентов либо им равные.
2. Критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным
является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
хозяйствующего субъекта на конец отчетного периода в зависимости от
основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее
приведенных в нормативных значениях коэффициентов.
3. Критерием неплатежеспособности хозяйствующего субъекта ,
приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность
субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих
составлению последнего бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования.
4. Критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер,
является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех
кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса,
и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения
коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами,
превышающего приемлемые значения коэффициентов.
14
Ликвидность http://www.npa.by/opredeleny-kriterii-otsenki-platezhesposobnosti-sub-ektov-hozyaystvovaniya.html
13
Выделяют следующие виды состояния субъекта хозяйствования табл. 1
Таблица 1
Виды устойчивости субъекта хозяйствования
условия
необходимость обеспечения условий
Внутренняя
устойчивость
характеризует состояние субъекта хозяйствования, при
котором обеспечивается его возможность реагировать на
изменение внутренних факторов, и обеспечивать стабильно
высокий результат его функционирования
Внешняя
устойчивость
характеризуется стабильностью экономической среды,
способностью находить соотношение при взаимодействии с
альтернативными объектами хозяйствования.
Общая
устойчивость
характеризуется такое состояние субъекта хозяйствования,
при котором обеспечиваются постоянное и стабильное
повышение прибыли, а также способность рационального
управления хозяйствующего субъекта
Следует заметить, что финансовая устойчивость имеет четыре
разновидности, какие рассмотрим далее более детально
15
.
1. Абсолютная устойчивость, при которой МПЗ полностью обеспечены
собственными оборотными средствами. Хозяйствующий субъект при этом
независим от кредиторов (имеет высокую платежеспособность). Такой вид
финансовой устойчивости встречается нечасто и свидетельствует о
неиспользованных возможностях по привлечению заемных средств.
2. Нормальная устойчивость, когда МПЗ обеспечиваются собственными
оборотными и долгосрочными заемными средствами, а платежеспособность
находится на хорошем уровне — оптимальный вид финансовой устойчивости.
3. Неустойчивое (но не безнадежное) положение, при котором МПЗ
обеспечены собственными оборотными и обоими видами заемных средств
(долгосрочными и краткосрочными). В такой ситуации, как правило,
существует высокая зависимость от заемных средств и платежеспособность
нарушена. Анализ причин, приведших к такому виду финансовой устойчивости
субъекта хозяйствования, позволит исправить ситуацию.
4. Кризисное (предбанкротное) состояние, когда величина МПЗ больше
суммы собственных оборотных и обоих видов заемных средств. Субъект
хозяйствования в этой ситуации неплатежеспособен
16
.
15
Грязнова А.Г., Маркина Е.В., Седова М.Л. Финансы и кредит. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 496 с.
14
Чем выше устойчивость хозяйствующего субъекта, тем выше его
независимость от воздействия изменений на рынке, соответственно, снижаются
риски банкротства хозяйствующего субъекта
17
.
Понятие платежеспособность хозяйствующего субъекта тесно связано с
понятием кредитоспособность. Кредитоспособность субъекта хозяйствования
— это способность хозяйствующего субъекта своевременно и в полном объеме
погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности
определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше
финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта
18
.
Однако, между понятиями есть разница, а конкретно:
— главное отличие, это то, что платежеспособность — это
потенциальность погашения обязательств с помощью любых видов активов.
— кредитоспособность хозяйствующего субъекта отражает в большей
степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных
активов субъекта хозяйствования, исключая постоянные активы.
Таким образом, под финансовой устойчивостью экономического
субъекта понимать некое состояние, часть общей устойчивости, которое
характеризуется рядом разноплановых финансовых характеристик, то
платежеспособность — более узкий показатель. Платежеспособность
характеризует финансовую устойчивость в кратковременном аспекте, когда
субъект хозяйствования в состоянии рассчитаться с долгами, требующими
погашения в данный момент времени.
Финансовая устойчивость характеризуется долгосрочной перспективой,
а платежеспособность — это состояние в какой-то период.
Из понимания финансовой устойчивости видно то, что
платежеспособность является частью финансовой устойчивости субъекта
хозяйствования, а не наоборот.
16
Анализ хозяйственной деятельности / Под редакцией В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2017. - 198 c
17
Абушинов Б. Финансовое состояние организации: основные показатели// Справочник экономиста, 2014,-№8,
СС.44-48
18
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
Учебник / - М.: Омега-Л, 2013.