5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.................................... 8
1.1. Понятие и необходимость финансового анализа .............................................. 8
1.2. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий .. 12
1.3. Методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятий ............................................................................................................... 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДСК» ............................................ 39
2.1. Финансово-экономическая характеристика ООО «ДСК» ............................. 39
2.2. Оценка платежеспособности ООО «ДСК» ...................................................... 41
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ДСК» ............................................ 44
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ДСК» ......................................... 54
3.1 Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости .............................................................................................................. 54
3.2 Расчет экономического эффекта от реализации предложенных мероприятий
..................................................................................................................................... 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ......................................... 68
ПРИЛОЖЕНИЯ ....................................................................................................... 74
6
ВВЕДЕНИЕ
Процесс перехода к рыночным отношениям поставил на первый план при
взаимодействии экономических субъектов условия взаимовыгодного
партнерства и общий экономический интерес, непосредственно связанный с
кредитоспособностью заемщика. Неплатежеспособное предприятие не будет
привлекательно ни для поставщиков, ни для инвесторов. Оно создает угрозу
потери как собственных, так и привлеченных ресурсов.
На современном этапе формирования мировой экономики задачи любого
хозяйствующего субъекта нацелены на определение позиций среди
конкурентов и перспектив развития в будущем, что является жизненно важным
этапом его деятельности.
Предприятиям, для того чтобы уменьшить риск невозврата кредита в
установленные сроки, необходимо проводить анализ финансового состояния и
особенное внимание уделять своей финансовой устойчивости. Зачастую у
предприятия на текущий момент имеются денежные средства для покрытия
своих обязательств, тем не менее через несколько дней они могут испытывать
потребность в привлечении заемных средств. Поэтому необходимо проводить
анализ финансовой устойчивости с целью принятия руководством предприятия
управленческих решений. Анализ кредитоспособности сопровождается
подробным исследованием количественных и качественных характеристик
заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество
обеспечения по кредиту и степень кредитного риска.
Цель работы – провести анализ и дать оценку финансовой устойчивости
и платежеспособности организации и на этой основе разработать мероприятия
по ее повышению на предприятии ООО «ДСК».
Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
- рассмотреть теоретические основы проведения оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности коммерческой организации;
7
- провести анализ и оценку финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ООО «ДСК»;
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности исследуемой организации.
Объект - система отношений финансово-хозяйственной деятельности
ООО «ДСК».
Предметом – процесс управления финансовой устойчивостью и
платежеспособностью ООО «ДСК».
Нормативно-правовой базой выпускной квалификационной работы
является российское законодательство, нормативные акты Министерства
Финансов и Министерства по налогам и сборам РФ, нормативно-правовые акты
субъектов РФ.
В качестве информационной основы были использованы данные
бухгалтерской отчетности ООО «ДСК» за 2016-2018 гг.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования полученных результатов руководством предприятия с целью
принятия решений по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «ДСК» в прогнозном периоде.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, ее цель и задачи,
а также объект, предмет, методы исследования в работе.
В первой главе представлен теоретический анализ особенностей оценки
финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика
ООО «ДСК» и проведена детальная оценка его финансовой устойчивости на
основе абсолютных и относительных показателей.
В третьей главе предложены пути повышения финансовой устойчивости
предприятия и рассчитан экономический эффект от их реализации.
Заключение содержит основные выводы по работе.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и необходимость финансового анализа
В экономической литературе существует множество различных точек
зрения на определение содержания финансового анализа деятельности
предприятия.
Во-первых, выделяют разные задачи проведения финансового анализа.
Во-вторых, делается акцент на характере применения финансовых
ресурсов, возможном поиске наиболее рациональных и целесообразных
вариантов решаемых предприятием задач в хозяйственной деятельности.
В-третьих, за главное в определении содержания финансового анализа
берется выяснения текущего состояния применения финансовых ресурсов
предприятием.
В- четвертых, большое внимание уделяется различным приемам и
методам проведения самого анализа.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика деятельности
организации, которая показывает обеспеченность финансовыми ресурсами,
целесообразность и эффективность их размещения и использования,
платежеспособность и финансовую стабильность.
В настоящее время финансовое состояние организаций трактуется с
различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к
его определению, что затрудняет построение универсальных практических
методик анализа и оценки.
Финансовое состояние является важной частью анализа, поскольку
содержит в себе целый комплекс синтетических финансовых показателей,
9
которые являются итогом при проведении заключения о финансовом
положении организации
1
.
В результате сравнения определений разных ученых-экономистов можно
сделать вывод, что финансовое состояние формируется на основе финансовых
отношений предприятия (как внутренних так и внешних), которые
рассматриваются в качестве финансовой состоятельности организаций.
В настоящее время можно выделить различные взгляды ученых
экономистов на определение сущности финансового анализа деятельности
организации.
В рамках работы рассмотрим подходы ученых-экономистов к понятию
«финансовое состояние предприятия», которые представлены в таблице 1.
Таблица 1
Подходы к сущности понятия «финансовое состояние»
Автор
Определение
А.В. Артюхова,
А.А. Литвин
2
финансовое состояние представляет собой способность
организации осуществлять финансирование своей
деятельности, которое характеризуется платежеспособностью и
финансовой устойчивостью, обеспеченностью достаточным
размером финансовых ресурсов для его нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и эффективностью использования
Н.Н.
Селезнева,
А.Ф. Ионова
3
финансовое состояние предприятия определяется как
совокупность показателей, характеризующих способность
организации своевременно гасить долговые обязательства.
Однако, данное определение не отражает экономическую
сущность этого понятия, а лишь указывает на его уровень.
А.Н.
Шилякина
4
Система показателей, которая отражает наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов»
Л.С.
Васильева,
М.В.
Петровская
5
финансовое состояние представляет собой экономическую
категорию, которая отражает состояние капитала в процессе
его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
погашению долговых обязательств и саморазвитию на
фиксированный момент времени
1
Васильева О.В. Актуальные проблемы анализа финансовой деятельности организации // Экономика и бизнес:
теория и практика. 2018. № 2. С. 9.
2
Артюхова А.В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения //
Молодой ученый. 2017. № 11. С. 744.
3
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2018. -
c.54.
4
Шилякина А.Н. Сущность анализа финансового состояния коммерческой организации и его содержание
согласно требованиям различных пользователей информации // Новая наука: Проблемы и перспективы.
2018. № 1. С. 255.
5
Васильева, Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КноРус, 2017. - c.4.
10
Таким образом, дадим обобщенное определение финансового состояния,
которое определяется как реальная и потенциальная финансовая
состоятельность предприятия, обеспечивающая определенную степень
финансирования его деятельности, саморазвития и своевременность погашения
обязательств перед налоговыми органами, поставщиками, государством,
внебюджетными фондами и другими кредиторами. Количественно его можно
измерить с помощью системы показателей, которые и характеризуют его
оценку.
Результаты анализа финансового состояния организации играют
огромную роль в принятии и оценке решений. Можно выделить позицию М.С.
Абрютиной: «Устойчивое финансовое состояние организации обеспечивается в
результате выполнения ряда условия и принимаемых финансовых решений по
вопросом формирования эффективной структуры финансовых ресурсов:
предпосылки возможного участия в принятии решения финансовых служб и
специалистов; степень владения руководства организаций на принятие
финансовых решений; максимальный учет факторов и условий формирование
финансовых показателей деятельности организации, финансовое планирование,
базирующееся на экономическом прогнозе и т.д.
6
.
О.М. Горелик, О.А. Филиппова выделяют ряд задач оценки финансового
состояния организации:
- объективная оценка финансового состояния в текущий период времени;
- выявление внутрихозяйственных резервов;
- построение прогнозной стратегии и определение потребности в
финансовых ресурсах;
- выявление источников финансовых ресурсов и способности их
мобилизации
7
.
6
Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2017. - 192 c.
7
Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: Учебное пособие / О.М. Горелик, О.А.
Филиппова. - М.: КноРус, 2018. - 270 с.
11
При проведении анализа финансового состояния организации важно
согласовывать цели анализа с его же задачами. Эффективность достижения
целей обеспечивается на основе использования методов анализа, учитывающие
результаты прогнозирования, оптимизацию и обоснование альтернатив,
отобранные из множества вариантов для реализации конкретных целей.
Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева отмечают, что анализ финансового
состояния организации включает в себя и оценку движения финансового
капитала, а именно определение объемов используемого капитала в ходе
финансовой деятельности
8
. Его подход позволяет выявить наиболее сильные
стороны мобилизации финансовых ресурсов организации, также и недостатков
в их использовании, на основе чего возможно выявить резервы для
расширенной деятельности.
Таким образом, анализ финансового состояния организации является
составной частью анализа его финансовой и экономической деятельности.
Сравнение определений финансового состояния различными авторами и их
критическая оценка дает основания сделать вывод, что «финансовое состояние»
предприятия – это многогранное понятие, объединяющее несколько тесно
связанных между собой элементов, включая платежеспособность,
инвестиционную привлекательность, деловую активность и т.д.
Основным и наиболее доступным источником о финансовом состоянии и
результатах деятельности предприятия служит финансовая (бухгалтерская)
отчетность. Она представляет собой совокупность данных об активах,
капитале, обязательствах и финансовых результатах хозяйственной
деятельности предприятия, формируемых на основе данных бухгалтерского
учета. Именно на основе данных финансовой отчетности в рамках такого
анализа можно оценить структуру активов и пассивов баланса
9
.
В Российской Федерации бухгалтерская отчетность составляется в
8
Любушин, Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2018. - c.84.
9
Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия:
финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2018. - c.66.
12
соответствии с нормами федерального законодательства и надлежащими
положениями.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность позволяет получить достоверное
представление о финансовом состоянии организации, его финансовых
результатах и эффективности использования денежных поступлений за
отчетный период.
1.2. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятий
Финансовая устойчивость является достаточно важной характеристикой
деятельности предприятий в современных условиях. Главная задача управления
финансами заключается в достижении и сохранении необходимого уровня
финансовой устойчивости, чем выше уровень финансовой устойчивости, тем
более стабильно развивается предприятие под влиянием как внешних и
внутренних угроз.
Российскими и зарубежными экономистами дано большое число понятий
сущности финансовая устойчивость. Ряд из них объединяют понятие
финансовой устойчивости вместе с другими финансовыми категориями, такими
как финансовое состояние или платежеспособность. Следовательно, ниже
представим сущность финансовой устойчивости и выявить ее место среди
других экономических категорий
В таблице 2 представлены определения понятия «финансовая
устойчивость предприятия».
Исходя их представленных в таблице 2 определений, можно выделить 3
подхода к раскрытию сущности финансовой устойчивости:
- финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния,
- финансовая устойчивость как финансовая способность,
- финансовая устойчивость как финансовая система.
13
Таблица 2
Подходы к определению понятия «финансовая устойчивость
предприятия»
Подход
Понятие
Ученые
Финансовая
устойчивость
как
характеристика
финансового
положения
предприятия
Отражает стабильность финансового положения,
которая обеспечивается высоким удельным весом
собственных средств в сумме используемых
финансовых средств.
Бланк И.А.
[10]
Состояние счетов организации, гарантирующее
ее платежеспособность в течение всего периода
функционирования
Шеремет
А.Д. [46]
Соответствующая организации рациональная
структура активов, позволяющая обеспечивать
постоянный прирост финансовых ресурсов в
динамике развития организаций с учетом
нновационного совершенствования бизнес-
процессов и достижения высокой
конкурентоспособности
И.М.
Поздняков
[31]
Финансовая
устойчивость
предприятий
как
способность
предприятия
Способность в условиях предпринимательского
риска реализовывать основные и прочие виды
деятельности.
Г.В.
Федорова
[40]
Способность предприятия обеспечить
деятельность за счет собственных средств, не
допуская неоправданной кредиторской
задолженности и своевременно рассчитываться
по своим обязательствам.
Г.В.
Федорова
[4]
Способность осуществлять основные и прочие
виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и изменяющейся
среды бизнеса с целью максимизации
благосостояния собственников, укрепления
конкурентных преимуществ организации с учетом
интересов общества и государства.
В.В.
Ковалев,
О.Н.
Волкова
[21]
Способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в
долгосрочной перспективе в границах
допустимого уровня риска.
Савицкая
Г.В. [36]
Финансовая
устойчивость
как система
Системное понятие, которое включает несколько
составляющих: система финансового
обеспечения, система организации движения
финансовых ресурсов, объемы и структура
финансовых ресурсов, система формирования
доходов, система осуществления расходов
О.Р.
Гараева
[14]
Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой
экономическую категорию, индикатор эффективного и стабильного развития
предприятия, его финансовую безопасность, обеспечивающую достижение
экономического и социального эффекта [26, c. 6].
14
Исходя из мнения российских экономистов, различают понятия
финансового состояния и финансовой устойчивости, платежеспособности и
финансовой устойчивости. Финансовое состояние выступает как
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота, и способность предприятия к саморазвитию на определенный
период времени. В то время как финансовая устойчивость является одной их
характеристик финансового состояния таких как оборачиваемость,
рентабельность, платежеспособность.
Стоит отметить, что понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности довольно близки, однако не равнозначны. Финансовая
устойчивость позволяет сделать вывод о состоянии предприятия в
долгосрочном периоде, оценить структуру его капитала в целом, комплексно
отражает производственный и финансовый потенциал рассматриваемого
субъекта бизнеса. Под платежеспособностью понимается способность
предприятия своевременно гасить свои платежные обязательства в текущий
момент времени и за счет имущества в денежной форме. Обладая достаточным
уровнем финансовой устойчивости в перспективе предприятие, может в
определенный период времени оказаться неплатежеспособным.
Финансовая устойчивость предприятия является главным компонентом
его экономической безопасности, общей его устойчивости, характерный
индикатор стабильно образующегося превышения доходов и расходов» [7, c.
98].
Исследование концепции финансовой устойчивости организаций
позволяет выделить огромное разнообразие взаимосвязанных и
взаимозависимых факторов, непосредственно либо косвенно воздействующих
на финансовую устойчивость субъектов хозяйствования.
Однако на сегодняшний день единый подход к классификации факторов,
влияющих на уровень устойчивости финансовой системы организаций, в
экономической литературе отсутствует. В связи с этим, главной проблемой
является разработка такой классификации, которая бы с наибольшей степенью