4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 8
1.1 Экономическая сущность, содержание и классификация финансовой
устойчивости организации как объекта финансового анализа ........................... 8
1.2 Платежеспособность предприятия: понятие и показатели ......................... 16
1.3 Методы комплексной оценки финансовой устойчивости ........................... 25
ГЛАВА 2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................ 35
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
«Экопромпласт» ..................................................................................................... 35
2.2 Анализ показателей платежеспособности деятельности ООО
«Экопромпласт» ..................................................................................................... 44
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Экопромпласт» ......................... 51
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЭКОПРОМПЛАСТ» ...................... 61
3.1 Диверсификация деятельности предприятия как фактор повышения
финансовой устойчивости .................................................................................... 61
3.2 Расчет финансовых параметров и показателей инвестиционного проекта 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 86
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….93
5
ВВЕДЕНИЕ
Современные российские предприятия функционируют в условиях
высокой сложности, неопределенности и динамичности внешней и внутренней
среды. Необходимость использования эффективных инструментов и методов
менеджмента, отвечающих требованиям новых экономических реалий,
обуславливает, в этой связи, усиление важности оптимального сочетания
стратегического и оперативного управления.
В настоящее время характерные тенденции развития российской
экономики, которые определяются рыночными закономерностями, направлены
на акцентирование внимания на выбор факторов и стратегических направлений
развития производственно-хозяйственной деятельности предприятий в целях
создания современных конкурентоспособных производственных систем с
высоким уровнем организации производства. Повышение деловой и
инвестиционной активности предприятия в сложной экономической обстановке
рыночных изменений в условиях динамичной внешней среды невозможно без
организации процесса эффективного управления ими на основе комплексной,
достаточно полной и объективной системы оценок их финансово-
хозяйственной деятельности.
Результативность деятельности предприятия в рыночной экономике
определяется эффективностью его работы. При этом следует учитывать, что в
результативность включаются несколько важных составляющих финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Прибыль является не только основной целью функционирования любого
предприятия, но и важнейшим фактором эффективности его деятельности.
Эффективность деятельности организации является важнейшей
характеристикой ее финансово-хозяйственной деятельности. Эффективность
определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом
сотрудничестве, является гарантом оптимальной реализации экономических
интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия,
так и его партнеров.
6
Для управления ресурсами предприятия необходим внутренний анализ,
требующий полной оперативной информации обо всех возникающих
финансовых и материальных потоках.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности служит базой для
принятия управленческих решений, переоценить его значение для
эффективного функционирования предприятия сложно.
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния
является исследование показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия – такое состояние финансов, которое гарантирует
его постоянную платежеспособность и отражает уровень риска деятельности. В
условиях рыночной нестабильности, неопределенности и финансовых рисков
анализ финансовой устойчивости предприятия становится одним из актуальных
и приоритетных направлений аналитической работы.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из цели, сформулируем задачи работы:
– определить экономическую сущность, содержание и классификацию
финансовой устойчивости организации как объекта финансового анализа;
– рассмотреть понятие платежеспособности предприятия и расчет ее
показателей;
– изучить методы комплексной оценки финансовой устойчивости;
– представить характеристику деятельности ООО «Экопромпласт»;
– проанализировать финансовые показатели деятельности ООО
«Экопромпласт»;
– выявить направления диверсификации деятельности предприятия как
фактора повышения финансовой устойчивости;
– оценить эффективность реализации инвестиционного проекта с позиции
финансовой устойчивости предприятия.
Предмет исследования – процессы, связанные с платежеспособностью и
финансовой устойчивостью предприятия.
7
Объектом исследования является финансовая устойчивость и
платежеспособность ООО «Экопромпласт».
Значительную роль в разработке понятийного аппарата и методик оценки
финансовой устойчивости предприятия сыграли такие представители
отечественной науки как М.С. Абрютина, И.А. Бланк, А.А. Вехорева, Л.Т.
Гиляровская, А.В. Грачёв, О.В. Ефимова, А.А. Кизим, К.А. Кизим, В.В.
Ковалёв, М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, О.А. Миронова, Е.В. Негашев,
В.Л. Поздеев, Г.В. Савицкая, Л.Г. Скамай, М.А. Федотова, А.Д. Шеремет и
другие.
Несмотря на совокупность исследований, необходимо отметить, что в
настоящее время анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия являются основой для разработки направлений дальнейшего
функционирования хозяйствующего субъекта на рынке.
Структура и объем работы обусловлены логикой и результатами
исследования. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В первой
главе рассмотрены теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия. Вторая глава посвящена комплексному
анализу платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В
третьей главе предложены направления повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Экопромпласт».
В соответствии с характером темы и объектами изучения в работе
применены экономико-статистический, экономико-математический, расчетно-
аналитический и другие методы исследования.
8
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность, содержание и классификация
финансовой устойчивости организации как объекта финансового анализа
Конкурентоспособность организации, функционирующей в настоящее
время, определяется таким показателем как устойчивость, которое является
одним из важнейших факторов ее оценки.
Существует множество взглядов относительно содержания понятия
устойчивости организации. Можно сказать, что в настоящее время не
определено место финансовой устойчивости в системе различных показателей
устойчивости организации (финансовая устойчивость, маркетинговая,
производственная, социальная и т.д.). Поэтому, прежде чем дать четкое
определение финансовой устойчивости, необходимо найти ее место среди
других показателей устойчивости организации. Рассмотрим классификацию
устойчивости в таблице 1.
9
10
Продолжение таблицы 1
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании
финансовой устойчивости.
В.В. Ковалев и О.Н. Волкова утверждают, что одна из важнейших
характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его
деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей
финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов
и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется
соотношением собственных и заемных средств. Хотя, рассматривая анализ
имущественного положения, В.В. Ковалев считает, что устойчивость
финансового положения предприятия в значительной степени зависит от
целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. С
точки зрения М.В. Мельник – «финансовое состояние считается устойчивым,
если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы
обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и
реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно
погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы,
бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и
услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных
средств...»
1
.
Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой
устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое
положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в
необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием
просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных
1
Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: Методологические аспекты.
Монография / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. – С. 112
11
активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции,
товарооборота, ростом прибыли и т.д
2
.
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин представляют финансовую устойчивость
предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее
его постоянную платежеспособность. С ними соглашаются М.С. Абрютина и
А.В. Грачев – финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как
надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей
рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Они же выделяют и главный
признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых
как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными
обязательствами на тот или иной момент времени
3
.
В свою очередь, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов утверждают, что
понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной
платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним
субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые
возможности предприятия на длительную перспективу
4
. Поскольку в условиях
рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение,
удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет
самофинансирования, а при их недостаточности — заемных, то большое
значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников,
хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного,
собственного и общего капитала с различных позиций.
А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев не дают формулировку определения, а
считают, что разница реального собственного капитала и уставного капитала
2
Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс] : Учеб. пособие для вузов.- 2-е изд.,
перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С. 295
3
Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / А.Д. Шеремет и др.; Под общ. ред. А.Д. Шеремета. - 2-e изд., испр. и
доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – С. 64
4
Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций [Электронный ресурс]: учеб. пособие
для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105
«Финансы и кредит» / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – С. 10
12
является основным исходным показателем устойчивости финансового
состояния предприятия
5
.
5
Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e
изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2016. – С. 156
13
укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет