6
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 7
Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия ........................................................................................................ 10
1.1 Сущность и понятие финансовой устойчивости предприятия .................. 10
1.2 Сущность и понятие платежеспособности предприятия ......................... 177
1.3 Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятий .................................................................. 221
Глава 2. Финансовый анализ деятельности ООО «Карьялан Марьят» ........... 30
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Карьялан Марьят» ………...30
2.2 Анализ платежеспособности предприятия за 2016 – 2018гг……………34
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2016 – 2018гг………45
Глава 3. Направления повышения платежеспособности и укрепления
финансовой устойчивости предприятия ........................................................... 53
3.1 Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости ...................................................................................................... 53
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВError! Bookmark not
defined.
ПРИЛОЖЕНИЕ .................................................................................................. 73
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга
участников рынка, заинтересованных в результатах его функционирования.
Все субъекты рыночных отношений: владельцы, акционеры,
инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, клиенты, страховые
компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке
конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такая оценка может
быть получена различными способами. Одним из способов получения
инвесторы
этой
информации
привлечении
является анализ
рынка
финансовой устойчивости и
конфликт
платежеспособности предприятия
поставщиков
Оценка и анализ
второе
финансовой устойчивости и
поставщики
платежеспособности
были
процентных
важны во
стабильным
все времена,
инвестиций
потому что
превысить
невозможно управлять
способов
фермой без
анализ
меры, веса,
усложнением
счета, не
клиенты
сравнивая доходы с
результатах
расходами, не
банки
стремясь превысить
способов
первое за
квалифицированного
второе. Важность
платежей
оценки финансовой
рыночной
устойчивости и
платежеспособности
биржи
росла с усложнением
рыночной
экономических отношений,
капитала
появлением кредитования,
квалификационной
развитием инвестиций,
заинтересованы
когда владельцы
заинтересованы
капитала
заинтересовались
оценка
способностью компаний
финансовой
выплачивать средства,
важны
которые
они
являются
предоставили, при
поскольку
обеспечении достаточного
появлением
уровня рентабельности.
внимания
Платежеспособность и финансовая
которые
стабильность являются
погашение
важнейшей
характеристикой
акционерам
финансово-хозяйственной деятельности
заинтересованы
предприятия в
условиях
капитала
рыночной экономики.
по
Если предприятие
партнеров
является финансово
оценки
стабильным и платежеспособным,
вступает
оно имеет преимущество перед другими
предприятиями такого же профиля в привлечении инвестиций, получении
кредитов, выборе поставщиков и выборе квалифицированного персонала.
Наконец, он не вступает в конфликт с государством и обществом, поскольку
своевременно уплачивает налоги в бюджет, вклады в социальные фонды,
заработную плату работникам и работникам, дивиденды акционерам, а банки
8
гарантируют погашение кредитов и процентных платежей по ним, что делает
актуальной тему окончательной квалификационной работы.
Цель выпускной квалификационной работы – проведение анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и разработка
мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия;
– дать общую характеристику объекту исследования;
– провести анализ показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости объекта исследования за 2016 – 2018гг;
– предложить мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- определить экономическую эффективности предложенных
мероприятий по улучшению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Объектом исследования является ООО «Карьялан Марьят».
Предмет исследования - финансовые процессы предприятия и
конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
При написании выпускной квалификационной работы применялись
следующие методы: анализа, синтеза, графический, систематизации и
обобщения.
Теоретической и методологической основой работы являются
имеющие научную и практическую значимость результаты отечественных и
зарубежных исследований рассматриваемых проблем, соответствующие
положения федерального законодательства, программные и нормативные
документы Правительства Российской Федерации. Наряду с ними в работе
использовались данные российской статистики, материалы
9
органов отраслевого и территориального управления, нормативная и
справочная литература по теме исследования, а также материалы
бухгалтерской отчётности и различные методические источники
(бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность
утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации).
Практическая значимость результатов исследования обусловлена тем,
что содержащиеся в нем количественные оценки, выводы и предложения
могут представлять определенный практический интерес, в том числе при их
возможном использовании в разработках программ совершенствования на
уровне организации.
Выпуская квалификационная работа состоит из введения
теоретической и двух практических частей, заключения, списка литературы и
приложений.
В теоретической главе рассмотрены следующие вопросы: сущность и
понятие финансовой устойчивости предприятия, сущность и понятие
платежеспособности предприятия, а также показатели и методика оценки
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий.
В первой практической главе представлена общая характеристика ООО
«Карьялан Марьят», проведен анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия за 2016 – 2018гг.
Во второй практической главе представлены мероприятия по
повышению платежеспособности и финансовой устойчивости, а также
определена экономическая эффективность предложенных мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Приступим к раскрытию темы работы.
10
Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
1.1 Сущность и понятие финансовой устойчивости предприятия
Финансовая стабильность предприятия является одной из ключевых
характеристик финансового состояния, представляющей наиболее емкий,
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности
инвестирования в это предприятие. Это свойство финансового состояния,
которое характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Под понятием финансовой устойчивости предприятия понимается его
способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой
активности и эффективности бизнеса, но и увеличивать его, обеспечивая при
представляющей
этом платежеспособность,
авторами
повышая инвестиционную
стабильности
привлекательность в
пределах
одной
допустимого уровня
допустимого
риска.
Справочной составляющей для того, чтобы оценить финансовое
положение компании будет его финансовая отчетность:
бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
отчет об изменениях капитала;
отчет о движении денежных средств;
приложения к отчетам с показателями и пояснениями;
статистическая отчетность;
оперативные данные.
В классическом понимании финансовый анализ представляется
методом оценки и прогнозирования финансового положения компании на
основе его бухгалтерской отчетности. История всего финансового анализа
произвела для оценки финансового состояния организации и его укрепления
целую совокупность данных, которые характеризуют:
присутствие и распределение капитала, насколько максимально
он используется;
11
приемлемость состава пассивов, финансовую самостоятельность
и разряд финансовой рискованности;
приемлемость состава активов и разряд производственного риска;
приемлемость состава данных комплектования оборотных
активов;
платежеспособность и инвестиционную привлекательность;
риск разорения;
потенциал финансовой устойчивости.
В ходе финансовой оценки состояния предприятия эксперты
используют формы бухгалтерской отчетности: форма №1 (Бухгалтерский
Баланс), форма №2 (Отчет о финансовых результатах)
1
.
Концепция
положения
финансовой устойчивости
достаточной
интерпретируется разными
повышая
российскими авторами
Так
совершенно однозначно,
понятия
нет существенных
оценке
различий
в определении
на
этой категории. В настоящее время разработано много
методик проведения анализа финансового состояния компании. Рассмотрим
некоторые из них.
стабильности
Так, согласно М.Н.
наличие
Крейнина, финансовая
этого
стабильность - это
не
стабильность финансового
Под
положения предприятия,
представляющей
обеспеченного
достаточной
мере
долей капитала в
формирования
составе источников
Крейнина
финансирования.
Достаточная
определение
доля капитала
одной
означает, что
финансирования
заемные источники
какой
финансирования используются
капитала
предприятием только в
концентрированный
той мере, в
хозяйствующего
какой он
Под
может обеспечить
этом
их полное и
допустимого
своевременное возвращение
2
.
Т.Ю.
рассматривается
Мазурина считает,
формулирует
что экономическая
но
сущность финансовой
Мазурина
стабильности компании -
формулирует
наличие ее
внешней
резервов и издержек
синоним
источников их
не
формирования
3
.
1
Гогина, Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Г.Н.
Гогина. – СПб.: ГИОРД, 2017. – С. 66.
2
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент; Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. –
М.: Издательство «Дело сервис», 2013 – с. 143.
3
Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // Финансы. 2014,
№10. – С. 64
12
Г.В. Савицкая
только
формулирует финансовую
ключевых
устойчивость как
Под
способность
хозяйствующего
развиваться
субъекта функционировать и развиваться, поддерживать
баланс своих активов и обязательств в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантируя свою постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в пределах допустимого уровня риска
4
. В рамках этого
подхода определение финансовой устойчивости рассматривается как
синоним финансового состояния, поскольку концепция основана на оценке
рентабельности, деловой активности и платежеспособности. По мнению
автора, финансовая стабильность является лишь частью понятия
финансового состояния.
Г.В. Савицкая в своей методике анализа финансового состояния
компании упор делает на анализ капитала. Рассмотрим этапы оценки
финансового состояния предприятия по ее методике:
анализ источников формирования капитала;
анализ распределения капитала и оценка имущественного
положения компании;
анализ эффективности и интенсивности применения капитала на
предприятии;
анализ обеспеченности компании собственным оборотным
капиталом;
анализ чистого оборотного капитала;
оценка чистых активов организации,
оценка запаса финансовой прочности компании;
анализ платежеспособности предприятия;
оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Совокупный анализ финансового положения компании требует
рассмотрения следующих вопросов: анализ имущественного состояния,
анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой
4
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В.
Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2014. – с. 403.
13
устойчивости, анализ дебиторской и кредиторской задолженности, анализ
кредитоспособности, анализ вероятности банкротства.
По мнению Н.В. Никитиной оценка финансового положения
организации означает последующие основные стадии:
оценка имущественного положения;
оценка ликвидности и платежеспособности организации;
оценка финансовой устойчивости;
оценка деловой активности;
оценка финансовых результатов работы компании
5
.
Основной интерес для разного рода пользователей представляют,
разделы анализа, которые соответствуют их профессиональным и
финансовым интересам. Так, для кредитных компаний (банков), в первую
очередь важна платежеспособность и ликвидность активов организаций, для
партнеров по договорным обязательствам важна финансовая устойчивость
предприятия, финансовая независимость; для инвесторов и акционеров
вызывают интерес данные, которые оказывают влияние на доходность
капитала компании, курс акций. И все же для того, чтобы выводы были более
обоснованы, нужно провести финансовый анализ по все разделам для
получения самой объективной и охватывающей все стороны картины
жизнедеятельности или диагноза финансового положения организации.
О.В. Ефимова при финансовой стабильности предприятия вовремя
осознает платежеспособность предприятия с соблюдением условия
финансового равновесия между собственными и дополнительными
финансовыми средствами
6
.
В свою очередь, финансовое равновесие представляет собой
соотношение собственных и заемных средств компании, в которых за счет
5
Казакова, Н.А. Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика
предпринимательской деятельности: учебник / Н.А. Казакова. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С.
58.
6
Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во
«Бухгалтерский учет», 2013. – с. 91.
14
собственных средств погашаются как старые, так и новые долги. В то же
время, если в будущем нет источника погашения новых долгов, то в
настоящее время устанавливаются определенные граничные условия для
финансовая
использования уже
соблюдением
существующих собственных
операций
средств.
По
между
мнению Л.А. Бернстайн
оставаться
считается, что
собственным
финансовое устойчивое
новых
предприятие Балабанова
средств
покрывает свои
Ефимова
активы, вложенные в
свой
активы
(основные средства,
формирования
нематериальные активы,
соблюдением
оборотный капитал)
нет
за свой
финансовая
счет, не
организации
допускает необоснованной
свою
дебиторской и кредиторской
старые
задолженности и своевременно
устойчивое
выплачивает свои
типа
обязательства
7
.
Оценка финансового состояния компании по методике предложенной
А.Д. Шереметом разносится на следующие части:
1. Структурный анализ активов и пассивов:
анализ финансовой устойчивости, который показывает
положительную и отрицательную структуру баланса и показывает
финансовые итоги производственной жизнедеятельности компании;
анализ ликвидности компании, определяется насколько активы
компании перекрывают взятые обязательства перед участниками
взаимоотношений, как быстро происходит переход в денежные средства
(ликвидность активов) и находится в соответствии к дате погашения
обязательств;
анализ платежеспособности, т.е. способности компании
своевременно закрывать платежные требования организаций, поставляющих
сырье, материалы, возвращать заемные средства и другие платежи.
Нужно отметить, что основной задачей оценки финансового состояния
компании на основе данной методики, является определение благополучия
финансового состояния предприятия, изучение причин улучшения или
ухудшения за период
8
.
7
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика,
2013. – с. 208.
8
Енюков, И.С. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное
пособие / И.С. Енюков. – М.: Финансы и статистика, 2017. – С. 89.
15
Методика анализа А.Д. Шеремета является наиболее распространенной
в применении и использовании, и, сопоставляя ее с различными
аналогичными методиками является более предпочтительной. Она имеет
компактный вид, но имеет все те необходимые данные, по которым видно о
положении дел в компании. Но в присутствии инфляции, она не может
принять во внимание все тонкости экономического анализа.
Методики предложенные А.Д. Шереметом, и Г.В. Савицкой, являют
собой работу производства внешнего анализа финансового положения
компании, так как для анализа, используется информация бухгалтерской
отчетности. И результатами данного анализа пользуются преимущественно
внешние пользователи.
Специалисты выделят 4 вида финансовой устойчивости
экономического субъекта, а именно:
1. Абсолютная устойчивость является распространенной и означает
профицит источников финансирования.
2. Нормальная устойчивость означает, что предприятие способно
обеспечить свои затраты собственными источниками финансирования.
3. Неустойчивость означает, что предприятие способно обеспечить
свои затраты за счет собственных источников финансирования и кредитных,
заемных средств.
4. Кризисное состояние означает, что предприятие на текущий
момент не готово обеспечить непрерывную деятельность.
Таким
источника
образом, финансовая
ее
устойчивость - это
если
целевая ценность
соблюдением
оценки реального
характер
финансового состояния
содержание
организации, а также
целевая
поиск
возможностей,
новых
средств и способов
характер
ее укрепления
свою
на ферме
операций
определяет
характер
содержание
поведения и содержание
свои
экономического анализа.
своевременно
Таким образом,
Таким
финансовая стабильность -
необоснованной
это гарантированная
свой
платежеспособность
предприятия в
предприятия
результате его
долги
деятельности на
дополнительными
основе эффективного
то
формирования, распределения и
покрывает
использования финансовых
одного
ресурсов. В то
граничные
же время
поведения
это наличие
состояние
резервов по
поведения
собственным источникам
покрытия
их