5
Содержание
Введение ...................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ............................................................ 10
1.1. Понятие и сущность, оценка финансовой устойчивости предприятия ..... 10
1.2. Платежеспособность и методы ее анализа ................................................... 19
1.3. Характеристика факторов, влияющих на формирование
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ...................... 31
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия (на примере ООО КОНТЭК) ........................................................ 41
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ................ 41
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ......................................... 43
2.3. Анализ платежеспособности предприятия ................................................... 49
Глава 3. Разработка проекта по совершенствованию управления
платежеспособностью и финансовой устойчивостью на предприятии (на
примере ООО КОНТЭК) ....................................................................................... 54
3.1. Система мероприятий, направленных на повышение платежеспособности
и укрепление финансовой устойчивости предприятия ...................................... 54
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ..... 56
Заключение ............................................................................................................... 66
Список использованной литературы .................................................................. 69
6
Введение
Актуальность исследования. В современных экономических условиях
деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания
многих участников экономических отношений, заинтересованных в результатах
его функционирования. Для обеспечения выживаемости организации в
современных условиях конкуренции, способности получения прибыли
необходимо, прежде всего, уметь оценивать качество оценки финансовой
устойчивости. От инвестиционной политики организации зависит во многом
успех его деятельности, поэтому анализу кредитной политики организации
уделяется сейчас так много внимания.
Финансовое состояние показывает возможность организации
финансировать свою деятельность собственными средствами, а также
рационально распоряжаться ими во взаимоотношениях с другими лицами.
Поэтому цель любой организации - сохранять стабильное и
удовлетворительное финансовое состояние. Удовлетворительное финансовое
состояние показывают такие показатели, как финансовая устойчивость и
платежеспособность. Чем устойчивее будет состояние организации, тем
меньше оно будет зависеть от изменений во внешней среде и кризисов, которые
в России происходят достаточно часто.
Система оценки финансовой устойчивости, используемая в современных
экономических условиях большинством российских организаций, ведёт к
возникновению ряда серьёзных противоречий между интересами организаций и
интересами государства, между рентабельностью собственного производства и
эффективностью рынков. В этой связи формирование эффективной
финансового состояния и разработка результативной системы оценки
финансовой устойчивости являются важнейшими условиями для развития
любой организации.
Выбор источника финансирования деятельности организации начинается
с рассмотрения таких аспектов, как требуемый объем финансирования, размеры
7
юр. лица, получающего средства, возможная степень потери контроля, реальная
степень риска проекта.
Размер организации определяет источник финансирования на основании
следующих положений:
- некоторые источники финансирования для достижения успеха требуют,
чтобы компания была широко известна (эмиссия акций, выпуск облигаций и
конвертируемых облигаций);
- некоторые фонды имеют мандат на инвестирование в малые и средние
организации.
Важнейшим методом реализации финансового состояния является
формирование налоговой политики, как составной части финансовой, т.е.
оптимального налогообложения.
Текущей дебиторской задолженностью считается задолженность,
находящаяся в договорных сроках.
Как правило, такая задолженность определяется двумя критериями:
— количество дней отсрочки платежа;
— максимальная сумма задолженности.
Даже если клиент выдерживает сроки оплаты согласно договору,
менеджер по продажам должен проводить работу с текущей дебиторской
задолженностью - ежедневно следить за графиками поступления денег, и
напоминать клиенту о том, что скоро подходит срок оплаты счета. Как правило,
такие напоминания клиенту необходимо делать за три и за один день до даты
планового платежа.
Сопоставление характеристик прибыльности в динамике за несколько
отчетных дат, а также их сравнение с усредненными значениями дает
возможность провести анализ доходности активов организации. То есть,
определить тенденции снижения (роста) прибыли, определить такие факторы,
которые оказали наибольшее влияние на изменение прибыли, сделать выводы о
финансовой устойчивости организации и определить резервы увеличения
эффективности работы организации.
8
Целью работы является разработка направлений повышения
результативности работы предприятия на основе повышения его
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для реализации поставленной цели в работе поставлены следующие
задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия;
- разработать проект по совершенствованию управления
платежеспособностью и финансовой устойчивостью на предприятии (на
примере ООО "КОНТЭК").
Предмет исследования - экономические отношения в процессе
финансовой деятельности предприятия и формирования его
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Объект исследования - финансовое состояние ООО «КОНТЭК».
Информационная база исследования: бухгалтерская отчетность ООО
«КОНТЭК» за 2015 – 2017 годы.
Методологическая база исследования: метод системного анализа, метод
сравнительного анализа, компаративный метод.
В первой главе будут приведены определения разных авторов к
платежеспособности и финансовой устойчивости, приведены их основные
показатели и алгоритм анализа, рассмотрена система факторов, их
формирующих.
Во второй главе представлены основные экономические показатели,
деятельностная и организационная характеристика объекта исследования,
проведены анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
В третьей главе приведены мероприятия по повышению
платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости объекта
9
исследования и проведена оценка экономической эффективности
предложенных мероприятий.
Информационной базой при написании работы являлись нормативно-
правовые акты, учебные пособия, монографии, публикации в периодических
изданиях по исследуемой теме, финансовая отчетность.
В работе использованы статистические, отчетные, методологические
данные и технико-экономические показатели, характеризующие
производственно-хозяйственную и финансовую деятельность организации. В
процессе работы были изучены, проанализированы и использованы материалы
методического характера.
Практическая значимость исследования определяется направленностью
результатов на создание научно-обоснованного и адекватного современным
условиям хозяйствования инструментария, необходимого для решения задач
качества оценки финансовой устойчивости.
Применение разработанных рекомендаций, подходов и методов в
практической деятельности позволит принимать плановые и другие
управленческие решения соответствующие, с одной стороны, возможностям
кредитных организаций и потребностям общества, а, с другой стороны, условия
организационного окружения.
10
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.3. Понятие и сущность, оценка финансовой устойчивости
предприятия
Определение «анализа» является противоположным «синтезу». Анализ
представляет собой метод исследования путем рассмотрения отдельных сторон,
свойств, составных частей чего-либо. Иначе говоря, анализ – это разложение
изучаемого объекта на составные части и элементы. Синтез – один из методов
исследования явления в его единстве и взаимосвязи частей, сведение в единое
целое отдельных частей, полученных в результате анализа. Анализ и синтез
нашли применение во многих науках, также особую роль они играют и в
экономике. Экономические процессы и явления, финансовый анализ и есть
часть экономического анализа
12
.
Экономический анализ представляет собой систематизированную
совокупность приемов, методов и способов получения выводов и рекомендаций
экономического характера относительно субъекта хозяйственной деятельности
или народного хозяйства в целом. В содержание экономического анализа
входит исследование экономических процессов, явлений, причин их
возникновения и объяснение появляющихся закономерностей, разработка
нормативов и на их основании оценка финансово-хозяйственной деятельности
(ФХД) организаций или рынков, ее оптимизация и выявление внутренних и
внешних резервов для улучшения деятельности. Предметом экономического
анализа выступает ФХД отдельной организации или экономика в целом,
которая рассматривается в целях проведения независимой оценки ее
деятельности и выявления способов повышения ее эффективности. Целью
экономического анализа является подготовка информации различных уровней
1
Гусев А. Банкротство. Пособие для предпринимателей. Ростов-н/Д.: Феникс, 2012 - с. 16
2
Гаджиев Г.А. Основные экономические права: Автореф. дис. ... докт. юрид. наук. М., 2014. С. 88
11
для принятия грамотных управленческих решений. Такими уровнями можно
обозначить оценку исследуемых явлений, диагностику, то есть выявление
причинно-следственных связей и определение силы влияния отдельного
фактора на результат, и прогнозирование последствия принятых решений.
На рис. 1. отображена структура экономического анализа
3
.
Рисунок 1. Классификация видов экономического анализа
В зависимости от масштабов выделяют макроэкономический и
микроэкономический анализ. Объектом изучения первого является народное
хозяйство в целом, а второго – ФХД отдельных предприятий. В свою очередь
микроэкономический анализ подразделяется на анализ хозяйственной
3
Гусева И.Б. Управление затратами в системе контроллинга // Финансы. – 2016. – №12. – с.67–69.
Экономически
й анлиз
Макроэкономическ
ий анализ
Микроэкономически
й анализ
Анализ
финансово-
хозяйственной
деятельности
Анализ
хозяйственной
деятельности
Анализ
финансового
состояния
Внутренний Внешний
Управленческ
ий анализ
Налоговое
планирование
12
деятельности, проводящийся на основании данных оперативного учета и
технико-экономических показателей деятельности
4
[48]; управленческий анализ,
который направлен на оценку внутренних ресурсов и внешних возможностей,
текущего состояния бизнеса и выявление стратегических проблем в его
функционировании; налоговое планирование, которое предполагает анализ на
основании налоговой отчетности с целью оптимизации налоговой базы и
снижения налогового бремени.
В рамках данного исследования будет рассмотрен анализ финансового
состояния, который представляет собой исследование и оценку финансового
состояния организации, ее финансовых результатов, с целью определить
наиболее эффективные к принятию инвестиционные, управленческие и прочие
решения, а также определить способность организации вовремя погасить свои
обязательства, то есть дееспособность организации.
Анализ финансового состояния подразделяется на несколько видов,
учитывая следующие классификационные признаки: роль в управлении и
организационные формы проведения, содержание и полнота, характер объекта
анализа, период проведения
5
.
По роли в управлении и организационным формам проведения выделяют
внутренний и внешний анализ. Внешний финансовый анализ предполагает
использование информации, предоставленной в открытом доступе, и поэтому
он основан ограниченном числе показателей и методик. В случае проведения
внутреннего финансового анализа недостаточно информации квартальной и
годовой отчетности, необходимы также данные внутреннего управленческого
учета.
По содержанию и полноте анализ подразделяется на полный и
тематический. Как следует из названия, полный анализ проводится на
основании всех аспектов деятельности организации. Тематический анализ
4
Комментарий к Конституции Российской Федерации / Под ред. В.Д. Зорькина, Л.В. Лазарева. М.: Эксмо, 2015.
5
Ковалевский М.А. Конституционно-правовой режим имущества предпринимателя // Кодекс-info. 2012. С. 5 -
7.
13
ограничивается изучением отдельных аспектов деятельности, например,
деловой репутации, ликвидности, рентабельности и т.д.
По характеру объекта анализ делится на следующие виды:
1. Анализ объекта в целом. В данном случае в финансовой деятельности
не выделяется структура и отдельные подразделения.
2. Анализ структурных единиц и подразделений – основывается в
основном на результатах управленческого учета.
3. Анализ отдельных финансовых операций.
По периоду проведения выделяют ретроспективный, текущий и
перспективный. Ретроспективный анализ основывается на фактах и явлениях,
имевших место в прошлом, и осуществляется на основе уже имеющейся
отчетности по истечении определенного периода. Основой проведения
текущего анализа является информация о настоящем состоянии предприятия.
Перспективный анализ предполагает исследование вероятного развития
предприятия и возможного влияния различных факторов на его финансово-
хозяйственную деятельность.
Целью анализа финансового состояния является оценка ключевых
параметров деятельности организации, необходимых для его
функционирования, определение тенденции его развития и выявление
вероятности возникновения при определенных условиях состояния банкротства
(несостоятельности).
Согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г.
несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом
неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных платежей. Под должником в данном определении
понимается юридическое или физическое лицо, которое оказалось
неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) выполнить обязательства по уплате обязательных
платежей. Денежное обязательство – обязанность данного должника по уплате
14
денежных средств кредитору согласно заключенной гражданско-правовой
сделке или по другому основанию, предусмотренному Гражданским кодексом
и (или) бюджетным законодательством. Обязательными платежами являются
налоги, сборы и прочие обязательные платежи, уплачиваемые в бюджет и
государственные внебюджетные фонды, в том числе пени, штрафы и санкции,
связанные с нарушением сроков и порядка уплаты налогов, сборов и прочих
обязательных платежей, а также установленные гражданским и уголовными
нормами штрафы. Кредиторами являются юридические или физические лица,
которые имеют право требования по денежным обязательствам и (или)
обязательным платежам
6
.
В процессе проведения анализа необходимо решить следующие задачи:
1. Определение показателей и методов оценки финансового состояния.
2. Общая оценка финансового состояния предприятия:
2.1. по элементам объекта управления:
- финансовые ресурсы;
- финансовые результаты;
- финансовые отношения;
2.2. по элементам финансовых отчетов:
- согласно Российским стандартам бухгалтерского учета: активы,
обязательства, доходы, расходы, хозяйственные операции;
- согласно Международным стандартам финансовой отчетности:
активы, капитал, обязательства, доходы и расходы, включая прибыли и убытки,
взносы и распределения среди собственников, движение денежных средств.
3. Проведение диагностики финансового состояния, факторного анализа,
определение влияния факторов на результирующие показатели.
4. Прогноз возможных значений показателей оценки финансового
состояния при реальных условиях, существующих методиках оценки и
диагностики и при различных вариантах использования имеющихся ресурсов.
6
Гиляровская Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации // Аудитор. –
2015. – №4. – с. 47 – 56.