31
Рисунок 4. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость бизнеса
Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом
общей устойчивости бизнеса. Анализ финансовой устойчивости бизнеса на ту или
иную дату позволяет ответить на вопрос руководителю: насколько правильно
управлял финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Финансовая устойчивость бизнеса характеризуется состоянием собственных
и заемных средств и определяется эффективным формированием, распределением
и использованием финансовых ресурсов с учетом внутренних и внешних
32
факторов
49
.
Таким образом, осуществляя анализ финансовой устойчивости организации,
необходимо делать акцент на подконтрольные ей внутренние факторы (на которые
фирма способна повлиять, оказать управляющее и корректирующие воздействие и
т. д.).
Выводы по главе 1:
Финансовая устойчивость бизнеса характеризуется состоянием собственных
и заемных средств и определяется эффективным формированием, распределением
и использованием финансовых ресурсов с учетом внутренних и внешних факторов.
Одним из основополагающих элементов, характеризующим финансовую
устойчивость предприятия является его платежеспособность.
Платежеспособность представляет собой способность предприятия
погашать в срок и в полном объеме долговые обязательства. Платежеспособность
напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив
компании.
А ликвидность, в свою очередь, это возможность любого вида актива
данного предприятия принимать денежную форму.
49
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А. Шолиева. –
Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
33
Глава 2. Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости
предприятия на примере ООО «Профмастер»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью ООО «Профмастер», создано в
2009 года. В соответствии с российским законодательством и на основе Устава
общество с ограниченной ответственностью действует и осуществляет свою
деятельность.
Основными законодательными актами, регламентирующими учет и
формирование отчетности в Российской Федерации являются: Гражданский и
налоговый кодекс РФ, Федеральные законы, Правила бухгалтерского учета и т.д.
Основным локальным актом коммерческих организаций является Устав.
ООО «Профмастер» занимается производством и оптово-розничной
торговлей кабельной продукцией. В торговом портфеле имеются кабель и провод,
электроизоляционные материалы, электроустановочная продукция.
Организационная структура ООО «Профмастер» представлена на рисунке 5.
Рисунок 5. Организационная структура ООО «Профмастер»
Ассортимент продукции, предлагаемой ООО «Профмастер» насчитывает
более 5000 наименований, среди которых – такие марки кабеля, как АСБл, ААБл,
СИП 2, СИП 3, СИП 4, СИП 5, ВВГнг, ВВГнг LS, ВБбШв, ВБбШвнг, ВБбШвнг LS,
34
КГ и другие марки электромонтажной продукции. В числе предприятий, с
которыми имеет долгосрочные контракты – АО «Энергокабель», АО
«Электрокабель» и ряд других производителей. Преимуществом в конкурентной
борьбе является и более обширный ассортимент по продаваемой продукции.
Анализ технико-экономических показателей по данным бухгалтерской
отчетности (Приложения А-В) ООО «Профмастер» представлен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ технико-экономических показателей ООО «Профмастер»
Показатели
2018 г.
2017 г.
2016 г.
Изменение (+,-
)
Темп роста, %
2017-
2016
2018-
2017
2017 /
2016
2018 /
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка, тыс.
руб.
912650
1376545
1378826
-2281
-463895
99,83
67,77
Себестоимость
проданных
товаров, тыс.
руб.
750552
909698
909888
-190
-159146
99,98
82,51
Управленческ
и е и
коммерческие
расходы, тыс.
руб.
186121
326464
334020
-7556
-140343
97,74
57,01
Прибыль
(убыток) от
продажи, тыс.
руб.
-24023
140383
134918
5465
-164406
104,05
-17,11
Прибыль
(убыток) до
налогообложе
н
ия, тыс. руб.
-185181
7830
7246
584
-193011
108,06
-23,65
Чистая
прибыль
(убыток), тыс.
руб.
-164289
2131
2086
45
-166420
102,16
-7709,5
1
2
3
4
5
6
7
8
Стоимость
основных
средств, тыс.
руб.
774488
512534
553915
-41381
261954
92,53
151,11
35
Стоимость
активов, тыс.
руб.
1946853
2389668
2199627
190041
-442815
108,64
81,47
Собственный
капитал, тыс.
руб.
487155
643372
647001
-3629
-156217
99,44
75,72
Заемный
капитал, тыс.
руб.
1459698
1746296
1552626
193670
-286598
112,47
83,59
Численность
ППП, чел.
26
29
30
-1
-3
96,67
89,66
Производитель
ность труда,
тыс. руб. (1/11)
35101,9
47467,1
45960,9
1506,2
-12365,2
103,3
73,95
Фондоотдача,
руб. (1/7)
1,2
2,7
2,5
0,2
-1,5
108,0
44,4
Оборачиваемос
ть активов, раз
(1/8)
0,47
0,58
0,63
-0,05
-0,11
92,06
81,03
Рентабельность
собственного
капитала по
чистой
прибыли, %
(6/9)*100%
-
0,33
0,32
-
0,01
-
103,13
Рентабельность
продаж, %
(4/1)*100%
-
10,20
9,78
-
0,42
-
104,3
Результат аналитических расчетов, представленных в таблице 3 определяют
снижение уровня выручки организации за предыдущий (2017 год) и отчетный (2018
год) периоды по сравнению с предшествующим периодом (2016 годом).
Снижение выручки 2017 года составляет 0,17%, 2018 года – 32,26%.
Отмечается и снижение себестоимости в 2017 году – 0,02%, а в 2018 – 17,49%.
Однако, необходимо заметить, что тем снижения выручки опережает темп
снижения себестоимости в 2017 г. – 0,15%, а в 2018 г. – 14,77%.
Такая 33 тенденция указывает на необходимость проведения комплексного
анализа финансово-хозяйственной деятельности для определения путей
предотвращения негативных последствий. Можно предварительно предположить,
что основной причиной снижения начального показателя доходности является
36
низкий спрос на продукцию ввиду того, что снижается платежеспособность
населения и предприятий, в связи с затянувшимися экономическими кризисами.
Все вышеобозначенное влияет на ценовую политику организации и ее
конкурентоспособность. В ООО «Профмастер» следует обратить внимание на
снижение прибыли от продаж за счет совокупности затрат и снижения выручки.
Снижение прибыли от продаж негативно сказывается на прибыли до
налогообложения и чистой прибыли. Результат финансово-хозяйственной
деятельности организации в 2018 году отрицателен, т.е. организация имеет убыток
в размере 153217 тыс.руб.
Динамика показателей наглядно отражена на рисунке 6.
Рисунок 6. Динамика технико-экономических показателей ООО
«Профмастер»
За 2018 год наблюдается увеличение стоимости основных средств за 261954
тыс. руб., или 151,11%. Обновление, модернизация и замена оборудования
повлияла на фондоотдачу, которая в 2018 году снизилась с 2,7 в 2017 году до 1,2 в
2018 году. Данное положение в части снижения эффективности использования
основных средств будем считать временным явлением, т.к. вероятность полного
37
включения оборудования в процесс финансово-хозяйственной деятельности
анализируемой организации в следующем году имеется.
В любом случае увеличение стоимости основных средств определяет
финансовые возможности ООО «Профмастер» по обновлению внеоборотных
активов. В организации наблюдается снижение важного показателя интенсивности
использования персонала – это производительности труда, что указывает на
нерациональную структуру и на неэффективное использование человеческого
капитала в организации.
Основной негативной причиной является снижение уровня продаж, т.е.
выручки при неизменном количестве персонала. Производительность труда в 2016
году составила 47690,9 тыс.руб. на одного работающего, в 2017 г. – 47467,1
тыс.руб., что на 0,47% ниже предыдущего года и в 2018 году – 35113,5 тыс.руб.,
снижение показателя относительно 2017 года составило – 26,03%.
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
В таблице 6 ниже представлена оценка финансовой устойчивости
предприятия по годам с использованием абсолютных показателей.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение (+.-
)
Относительное
отклонение, %
2016
2017
2018
2017 к
2016
2018 к
2017
2017 к
2016
2018 к
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
Собственный
капитал, Kр
647001
643372
48715
5
-3629
-156217
99,4
75,7
Внеоборотные
активы, ВА
1078993
1047291
102294
8
-31702
-24343
97,1
97,7
Собственные
оборотные
средства
(СОС1), ЕС
-431992
-403919
-535793
835902
939712
10,2
132,6
Долгосрочные
обязательства,
KТ
344688
585950
63607
0
241262
50120
169,9
108,6
38
Собственные и
долгосрочные
заемные
источники
формирования
запасов
(СОС2), ЕМ
-87304
182031
100277
269335
-81754
208,5
55,1
Краткосрочны
е займы и
кредиты, Kt
644266
590597
428880
-53669
-161717
91,7
72,6
Общая
величина
основных
источников
формирования
запасов
(СОС3), Еa
556962
77268
529157
215666
-243471
38,72
-31,51
Общая
величина
запасов, Z
426870
495620
352247
68750
-143373
116,1
71,1
Излишек (+) /
недостаток (-)
собственных
источников
формирования
запасов, ±ЕМ
-858862
-899539
-888040
-40677
-11499
104,7
98,7
Излишек (+) /
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов, ±ЕМ
-523484
-321876
-252355
201708
69521
-38,51
-21,60
Излишек (+) /
недостаток (-)
общей
величины
основных
источников
формирования
запасов, ±Еа
120782
268721
176525
147939
-92196
122,48
-34,31
Трехкомпонен
т ный
показатель
типа
финансовой
ситуации, S
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
-
-
-
-
39
Как следует из полученных результатов, за трехлетний период на
предприятии наблюдается уменьшение собственного капитала. Внеоборотные
активы в динамике также уменьшается. В организации не соблюдается одно из
основных условий финансовой независимости – наблюдается значительный
недостаток собственных оборотных средств. Долгосрочные обязательства
предприятия постоянно увеличиваются, следовательно, предприятие выступает
постоянно «должником». Предприятие постоянно использует краткосрочные
заемные средства, что невыгодно для предприятия.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации свидетельствует о
неустойчивом финансовом положении организации.
Таблица 7
Коэффициенты, определяющие рыночную финансовую устойчивость
предприятия
Показатели
Значение
Абсолютное
изменение (+,-
)
Относительное
оклонение, %
2016
2017
2018
2017 к
2016
2018 к
2017
2017 к
2016
2018 к
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
обеспеченности
запасов источниками
собственных
оборотных
средств
-0,2
0,36
0,28
0,56
-0,08
-280
-22,22
Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств
(коэффициент
финансового
левериджа), Кз/с
2,4
2,71
3
0,32
0,28
12,92
10,70
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости), КА
0,29
0,27
0,25
-0,02
-0,02
-6,90
-7,41
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств, КМ/И
1,04
1,28
0,9
0,24
-0,38
23,08
-29,69
Коэффициент
маневренности, КМ
-0,13
0,28
0,21
0,42
-0,08
-315,38
-25,00
40
Индекс постоянного
актива, КП
1,67
1,63
2,1
-0,04
0,47
-2,40
28,83
Коэффициент
реальной стоимости
имущества,
КР
0,25
0,21
0,4
-0,04
0,18
-16,00
90,48
Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств, КД
0,35
0,48
0,57
0,13
0,09
37,14
18,75
Коэффициент
финансовой
устойчивости, Ку
0,45
0,51
0,58
0,06
0,06
13,33
13,73
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала, Кк
0,71
0,73
0,75
0,02
0,02
2,82
2,74
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами,
К
ОС
-0,58
-0,48
-0,53
-0,1
0,05
-17,24
10,42
В таблице 7 выше представлены рассчитанные относительные –
коэффициента – показатели финансовой устойчивости организации.
На основании данных таблицы 7 сделаем следующие заключения:
- организация не обеспечена собственными оборотными средствами для
функционирования,
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств на протяжении
трехлетнего периода в три раза превышает нормативное значение, что является
сигнальным результатом,
- коэффициент финансовой автономии намного ниже нормы – следовательно,
в организации низкий уровень финансовой независимости,
- в пределах нормы находится коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств,