5
Содержание
Введение…………………………………………………………..…........................6
Глава 1. Теоретические аспекты платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия………………………………………………..…….....8
1.1 Сущность и значение платежеспособности и финансовой
устойчивости…............................................................................................................8
1.2 Методические подходы к оценке платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия…………………………………………………...……18
1.3 Методы повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
используемые предприятиями……………………………………….…………….32
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»…………………….…....37
2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………………….37
2.2 Анализ платежеспособности предприятия……………………………….….42
2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия………………………………………………..………52
Глава 3. Предложения по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»……........61
3.1 Пути повышения платёжеспособности и финансовой устойчивости
предприятия………………………………………………………………………...61
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий…….………...65
Заключение..………………………………………………………...……….….......77
Список использованных источников……………..………………….….…..….....79
Приложения…..………………………………………………………….……..…..83
6
ВВЕДЕНИЕ
Благоприятное финансовое положение организации является важным
условием ее дальнейшего и эффективного функционирования. Для этого
необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую
ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую
эффективность бизнеса.
Чтобы выявить коренные причины изменений финансовой ситуации,
необходимо изучить множество показателей, характеризующих все аспекты
деятельности организации. Использование многостороннего комплексного
анализа финансовой устойчивости организации создает реальные предпосылки
для управления отдельными показателями и, соответственно, для усиления их
влияния на улучшение финансового климата.
В то же время экономический анализ позволяет разработать конкретную
стратегию и тактику развития организации, выявить имеющиеся резервы для
увеличения объемов производства и увеличения прибыли.
Актуальность темы исследования определяется также тем, что в
настоящее время любой хозяйствующий субъект может стать банкротом или
жертвой "чужого" банкротства. Однако грамотная экономическая стратегия,
грамотный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и
принятые на их основе управленческие решения позволяют предприятиям
сохранять деловую активность, рентабельность, платежеспособность и
репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.
Диагностика банкротства направлена на выявление как можно раньше
различных сбоев и упущений в деятельности компании, потенциально опасных
с точки зрения вероятности банкротства.
Благоприятное финансовое положение компании является важным
условием ее непрерывной и эффективной работы. Для этого необходимо
обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность
его баланса, финансовую независимость и высокую эффективность бизнеса.
7
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
мероприятий по улучшению финансового положения ОАО "Птицефабрика
Ново-Петровская" с точки зрения финансовой устойчивости и
платежеспособности.
В соответствии с этой целью решаются следующие задачи :
- изучение показателей, характеризующих платежеспособность и
финансовую устойчивость предприятия;
- изучение методов оценки устойчивости финансового положения
предприятия;
- анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ОАО «Птицефабрики Ново-Петровской »;
- разработка основных направлений оптимизации финансового
состояния ОАО "Птицефабрики Ново-Петровская".
Предметом исследования является финансовое положение организации
по данным финансовой отчетности.
Объект исследования- ОАО "Птицефабрика Ново-Петровская".
Для написания работы использовались законодательные и нормативные
документы Российской Федерации, в том числе Налоговый кодекс Российской
Федерации, ряд законов Российской Федерации и финансовая отчетность
анализируемой компании. Кроме того, были использованы комментарии к
законодательству, монографии современных отечественных авторов, учебники
по бухгалтерскому учету и экономическому анализу, а также периодические
издания.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1Сущность и значение платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Основными характеристиками устойчивости предприятия являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность выполнять свои обязательства
на основе соответствующих мер с положительным эффектом с учетом его
возможностей.
Анализ платежеспособности предприятия характеризует эффективность
его деятельности, занимая ключевое место в определении эффективности труда
и поиске резервов для развития. Исходя из этого, необходимо
проанализировать платежеспособность и ликвидность предприятия во
избежание банкротства и потери сегментов рынка.
Кредиторы больше всего заинтересованы в ликвидности предприятия,
поставщики- в его платежеспособности. Но независимо от целей практически
всех возможных контрагентов, компания заинтересована в своей финансовой
устойчивости. Внешним проявлением финансовой устойчивости является
платежеспособность предприятия.
Платежеспособность относится к способности предприятия погасить
свои долги и обязательства в определенный период времени. Считается, что
если предприятие не может выполнить свои обязательства к определенной дате,
то оно является неплатежеспособным. При этом на основе проведенного
анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции по
погашению задолженности, а также разрабатываются меры по предупреждению
банкротства.
Рассмотрим основные подходы к сущности понятия
«платежеспособность предприятия»:
9
при определении платежеспособности предприятия срок обязательств не
имеет существенного значения;
1
платежеспособность предприятия может ухудшиться вследствие того,
что в структуре активов значительную часть занимают безнадежная
дебиторская задолженность, основные средства, неприбыльные долгосрочные
вложения;
платежеспособность предприятия представляет собой не только
показатель.
Используются следующие показатели ликвидности: долгосрочная,
текущая, краткосрочная ликвидность. Показатели ликвидности отражают
мобильность активов, стабильность обязательств, соответствие активных и
пассивных операций, способность предприятия погашать свои обязательства.
На практике в России применяются стандарты ликвидности баланса.
В структуре экономических показателей различают абсолютную и
относительную ликвидность. Относительные меры - это отношение двух мер
разных или равных размеров. Абсолютные значения выражаются в денежных
или физических единицах. Безразмерные меры описывают отношение, долю
или скорость изменения определенной экономической стоимости, измеренные в
процентах или долях.
Основным фактором при анализе ликвидности предприятия является
коэффициент, отражающий текущую ликвидность и определяющий, во сколько
раз объем оборотных активов превышает объем текущих обязательств.
Минимальное значение этого коэффициента-два. Более того, не все оборотные
активы могут быть конвертированы в деньги в критической ситуации,
например, когда кредиторы одновременно требуют погашения долга. Особую
озабоченность вызывают запасы, поскольку их трудно реализовать по
балансовой стоимости. В связи с этим при анализе ликвидности предприятия
предполагается, что они исключаются из перечня оборотных активов при
1
Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях
враждебной окружающей среды бизнеса / Я.Д. Вишняков, А.В. Колосов, В.Л. Шемякин // Менеджмент в России
и за рубежом. – 2015. – № 3. С.22-25.
10
расчете показателя быстрой ликвидности, причем показатель не должен быть
ниже единицы.
Одной из причин снижения платежеспособности может быть
неэффективное использование оборотных средств: увеличение дебиторской
задолженности, увеличение незапланированных резервов, которые в настоящее
время не имеют источников финансирования.
Полный анализ платежеспособности включает в себя не только анализ
показателей ликвидности, но и показателей финансовой устойчивости, деловой
активности и прибыльности с целью оценки кредитоспособности предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия со стабильностью экономической среды
зависит от результатов его деятельности, а также от активного реагирования на
изменения внутренней и внешней среды и влияния факторов.
Выделяют следующие виды экономической устойчивости: внутренняя,
внешняя, наследственная, общая и финансовая. Основной составляющей
экономической устойчивости предприятия является его финансовая
устойчивость, благодаря которой предприятие способно обеспечить маркетинг
и стабильность персонала, способствовать развитию производственной,
технической и технологической устойчивости, поддерживать инвестиционную
стабильность и повышать эффективность процесса управления. Поэтому
финансовая устойчивость предприятия становится залогом стабильного
функционирования и развития предприятия.
Внешние факторы не зависят от предприятия, поэтому оно не может на
них влиять и должно к ним адаптироваться. Внутренние факторы являются
зависимыми и, следовательно, предприятия могут регулировать свою
финансовую устойчивость, воздействуя на эти факторы.
Первая группа факторов - организационно-управленческие, которые
определяют основные направления, цели и стратегию развития предприятия.
Организационная структура определяется целями предприятия и должна
обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер
11
структуры управления, эффективность которой зависит от ее постоянного
совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется
уровнем и качеством управления, что требует постоянного совершенствования,
которое должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязи и
интеграции всех функций управления в единое целое.
Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости компании играет
формирование высокой культуры компании и ее репутации. Культура
компании отражает ее нравы и обычаи, поощряет определенные стандарты
поведения персонала и привлекает подходящих сотрудников. Репутацию
компании формируют ее партнеры. Сотрудники, общественное мнение
побуждают клиента пользоваться услугами данной компании.
Вторая группа внутренних факторов, за счет которой можно повысить
финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными
факторами, в число которых входят: объем, ассортимент, структура, качество
продукции; стоимость, сохранность основных средств и уровень их
использования; наличие и степень развития инфраструктуры; промышленная
экология.
Особое внимание следует уделить предприятиям для определения
оптимального размера необходимого оборотного капитала, поскольку этот
показатель напрямую влияет на конечные результаты их деятельности. В
процессе удовлетворения потребностей предприятия в необходимом оборотном
капитале следует обращать внимание на качество поставляемых оборотных
средств, их ассортимент и ритм предложения.
Финансово-экономические факторы формируют третью группу
факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости
предприятия, что возможно в следующих областях: постоянный финансовый
анализ предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация
структуры собственности и источников ее формирования; оптимизация
12
соотношения собственных и заемных средств; увеличить доходность и
рентабельность.
К группе внешних факторов, влияющих на платежеспособность
предприятия, относятся: ориентация спроса на импорт, слабый правовой
режим, инфляция затрат, противоречивая финансовая политика государства,
чрезмерное налоговое бремя, недофинансирование бюджета, участие
государства или муниципалитета в капитал предприятия.
К внутренним факторам, которые оказывают дестабилизирующее
влияние на финансы предприятия, относятся: дисбаланс в функциональной и
управленческой конфигурации, неадекватная конкурентоспособность
продуктов, плохой маркетинг, убыточный бизнес, износ основных фондов,
субоптимальные долги и запасы, раздробленность акционерного капитала.
В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия,
оно подразделяется на внутреннюю, внешнюю и «наследственную»
устойчивость.
Внутренняя стабильность - это общее финансовое состояние
предприятия, которое обеспечивает неизменно высокий результат его
функционирования. В основе его достижения лежит принцип активного
реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Внешняя стабильность предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в которой оно работает. Это достигается
соответствующей системой управления рыночной экономикой по всей стране.
«Унаследованная» стабильность, является результатом определенного
запаса прочности предприятия, который защищает его от аварий и внезапных
изменений внешних факторов.
Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первый
отождествляется с покоем, пассивностью, второй - со стабильным развитием
предприятия.
Некоторая экономическая литература также ссылается на общую
(ценовую) и финансовую устойчивость предприятия.
13
Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных
потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над
расходами.
Финансовая стабильность является отражением стабильного
превышения средств над их затратами, обеспечивает свободное
маневрирование средств предприятия и, благодаря их эффективному
использованию, способствует непрерывному процессу производства и продажи
продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является основной
составляющей общей устойчивости предприятия.
Существует несколько функций обеспечения финансовой устойчивости
предприятия: целевая, стимулирующая, регулирующая.
Функция стимулирования направляет систему финансовой поддержки
на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе
экономики, в том числе в агропромышленном комплексе.
Целевая функция связана с критерием эффективности системы,
регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением
дефицита финансовых потоков для динамичного развития производства и
обеспечением воспроизводства рабочей силы на экономически обоснованном
уровне.
Регулирующая функция реализует потенциал за счет сокращения
дефицита финансового потока, чтобы сформировать тенденцию к увеличению
спроса. Финансовая устойчивость рассматривается в сочетании с блоком
регуляторов: ценообразование, налоговое регулирование, кредитный рынок,
управление издержками производства. Вы можете оценить и проанализировать
финансовую устойчивость предприятия, применяя определенную систему
показателей.
Данная система показателей классифицируется следующим образом:
идентифицируются группы показателей, характеризующих результат,
14
эффективность, конкретные характеристики финансовой устойчивости,
конкретные показатели процесса воспроизводства и превентивные показатели.
Первая группа - показатели эффекта финансового обеспечения Эта
группа может быть представлена показателем капитала в обращении.
Вторая группа - это эффективность финансового обеспечения. Это
могут быть коэффициенты автономии, маневренности, обеспеченности
собственного капитала в обращении, обеспечения собственными ресурсами
резервов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочных
заемных средств, кредиторской задолженности.
Третья группа показателей – удельные характеристики финансовой
обеспечения: запас финансовой устойчивости (в днях), излишек (недостаток)
оборотных средств на 1000 руб. запасов.
Четвертая группа - показатели специфики воспроизводственного
процесса: коэффициенты соотношение мобильных и иммобилизованных
средств, имущество воспроизводственного назначения.
Пятая группа включает превентивные показатели: ликвидность, факторы
риска дефолта по кредитам и т. д.
Использование показателей финансовой устойчивости в динамике
позволит повысить уровень выработки управленческих решений, направленных
на формирование тенденции стабилизационных процессов. Систематизация
показателей обеспечивает основу для мониторинга финансовой устойчивости.
Наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия
является избыток отдельных видов источников средств для формирования
резервов и затрат. При определении типа финансовой ситуации используется
трехмерный показатель: избыток (недостаток) собственного оборотного
капитала; избыток собственных и долгосрочных заемных источников
формирования резервов и затрат; превышение общей стоимости основных
источников формирования запасов и затрат.
Финансовая устойчивость предприятия является основным компонентом
общей устойчивости предприятия, которое является объектом финансового