5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ................................................ 9
1.1 Экономическое содержание понятий финансовой устойчивости и
платежеспособности ................................................................................................... 9
1.2 Система показателей оценки уровня платежеспособности и финансовой ... 13
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО САНАТОРИЙ «СОЛОТЧА» ........................ 27
2.1 Производственно-экономическая характеристика предприятия ................ 27
2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ООО Санаторий
«Солотча» ................................................................................................................... 41
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО САНАТОРИЙ «СОЛОТЧА» ........................ 52
3.1 Предложения по сезонному увеличению продаж и снижению
пропущенных койко-дней ........................................................................................ 52
3.2 Погашение краткосрочных обязательств и совершенствование структуры
баланса ........................................................................................................................ 56
3.3. Расчет прогнозных показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности ................................................................................................. 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 67
ПРИЛОЖЕНИЕ
6
ВВЕДЕНИЕ
Обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости
коммерческих организаций различных отраслей экономики является
необходимым условием стабильности экономической системы государства и
зависит от многих факторов. Определяющими условиями при этом выступают
достаточных уровень ликвидных активов и собственного капитала
предприятий, а также отраслевая специфика производственной деятельности.
Более 80% санаторно-курортных организаций, функционирующих в настоящее
время создавались еще в период существования Советского Союза. Основной
целью санаторно-курортного комплекса было обеспечение равных
возможностей для отдыха и лечения всех граждан. Финансирование путевок
таких предприятий обеспечивалось преимущественно за счет средств
профсоюзов, бюджета и частично личных средств граждан. В настоящее время
ситуация с финансированием существенно изменилась. Большая часть путевок
оплачивается за счет личных средств отдыхающих. Доля госзаказа в выручке от
продаж снизилась, существенно уменьшилась заполняемость санаториев и
равномерность продажи койко-дней в течение года. Создание частных домов
отдыха усиливает конкуренцию на рынке санаторно-курортных услуг. Все это
приводит к частым проблемам с платежеспособностью и финансовой
устойчивостью таких предприятий, что объясняет актуальность выбранной для
исследования темы.
В связи с этим, цель выпускной квалификационной работы – на основе
анализа производственных особенностей, финансовой устойчивости и
платежеспособности санаторно-курортной организации разработать пути их
укрепления для ООО Санаторий «Солотча».
Задачи исследования:
1. Изучить теоретические основы финансовой устойчивости и
платежеспособности коммерческих предприятий;
7
2. Проанализировать производственно-экономические особенности
исследуемого предприятия, оценить его финансовую устойчивость и
платежеспособность;
3. Разработать пути улучшения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО Санаторий «Солотча».
Исследование в работе проводится за период с 2016 по 2018 гг.
включительно.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
производственно-финансовая деятельность ООО Санаторий «Солотча» г.
Рязани.
Предмет исследования – состояние платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Информационную базу исследования составили труды отечественных и
зарубежных ученых экономистов, статистическая информация официальных
научных сайтов, а также материалы научных статей в периодической печати.
Практическая значимость исследования состоит в разработке и
обосновании конкретных рекомендаций по снижению кредиторской
задолженности предприятия и повышению заполняемости санатория в течение
года.
В процессе написания работы применялись следующие методы
исследования: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, методы
финансового анализа, балансовый метод.
Первая глава «Теория и методология анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности». Рассмотрены: экономическая сущность и показатели
финансовой устойчивости и платежеспособности. Данные учебной литературы
по финансам, анализу финансово-хозяйственной деятельности, экономике
организации, периодических публикаций по теме исследования, нормативно-
правовых актов.
Вторая глава «Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО санаторий «Солотча»». Приведен анализ финансовой структуры баланса
8
организации в динамике за 2016-2018 годы, расчет и оценка показателей
финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Третья глава «Пути улучшения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО санаторий «Солотча». Содержит предложения по
повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и их
экономическое обоснование.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1 Экономическое содержание понятий финансовой устойчивости и
платежеспособности
Результаты в сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности
использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной
системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о
финансах является начальным моментом и конечным результатом деятельности
любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики данные
вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план
финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание
финансовой роли является характерной чертой и тенденцией во всем мире. [10]
Профессиональное управление финансами неизбежно требует более
глубокого анализа, позволяющего точно оценить неопределенность ситуации с
помощью современных количественных методов исследования. Благодаря
этому существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа,
основным содержанием которого является комплексное системное изучение
финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью
оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности
капитала.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, которые отражают состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою
деятельность на определенный момент времени. [6]
В процессе производственной, снабженческой, сбытовой и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются источник формирования средств и их структура, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние
10
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
[17]
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия успешно развиваться и
функционировать, сохранять равновесие своих пассивов и активов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска. Это свидетельствует о его устойчивом финансовом
состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность является внешним проявлением финансового
состояния предприятия, то финансовая устойчивость является внутренней
стороной, которая отражает сбалансированность денежных и товарных
потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для
обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой
структурой капитала, а так же уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для нормального
функционирования.
Финансовое состояние предприятия, его стабильность и устойчивость
зависят от результатов производительной, финансовой и коммерческой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И наоборот, в результате спада производства и реализации
продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и
суммы прибыли, и как следствие приводит к ухудшению финансового
состояния предприятия и его платежеспособности. Из этого можно сделать
вывод, что устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а
итогом грамотного умелого управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. [14]
11
Устойчивое финансовое положение, положительно влияет на объемы
основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми
ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть
хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективное их использование
Главная цель финансовой деятельности предприятия приводит к одной
стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению
устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно постоянно
поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную
структуру актива и пассива баланса.
Главными задачами анализа финансового состояния являются: [12]
- калькулирование стоимости имуществa предприятия и динамика
изменений в нем;
- оценка платежеспособности, деловой активности и финансовой
устойчивости предприятия;
- идентификация причин изменения объема текущих активов за
отчетный период;
- анализ динамики изменкения оборачиваемости оборотного капитала и
выделение основных детерминантов ускорения и/или замедления его
оборачиваемости;
- оценка уровня кредитоспособности предприятия, включающего анализ
использования предприятием прав на кредитование, обеспеченности и
эффективности кредита;
- Изучение динамики и состояния расчетно-платежной дисциплины на
предприятии и проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и
банкам;
- Обнаружение резервов и возможностей наиболее экономного и
рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий
12
по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта
финансовой работы успешных предприятий.
Анализ финансового состояния делиться на внешний и внутренний. Они
существенно отличаются по своему содержанию и целям. [22]
Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма
формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов
упрочнения финансового состояния, повышения доходности и наращивание
собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния субъекта хозяйствования с целью предсказания степени
риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным
образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса
в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели рассматриваемого предприятия можно
сравнивать с: [3]
- Общепринятыми нормами для оценки уровня риска и прогнозирования
возможности банкротства;
- Аналогичными данными других предприятий, что позволяет
обнаружить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- Аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции
ухудшения или улучшения финансового состояния предприятия.
Главным источником информации для проведения финансового анализа
считается бухгалтерский баланс. Он считается более информативной формой
для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает положение
имущества, собственного капитала и обязательства предприятия на
определённую дату.
На базе исследования баланса внешние пользователи принимают
решения о необходимости и условиях ведения дел с данным предприятием;
13
рассматривают кредитоспособность предприятия как заёмщика; рассматривают
возможный риск своих вложений, необходимость приобретения акций.
Для определения финансового положения организации применяется ряд
данных, которые более полно и точно показывают состояние организации,
например во внутренней и внешней среде. [7]
Авторы статьи о методике проведения анализа финансового состояния
организации – Д. С. Гончаров и А. Ю. Горожанкин, говорят, что, «прежде чем
проводить финансовый анализ (для целей финансового анализа предлагается
применить не только бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, а
также 3, 4 и 5 формы бухгалтерской отчетности за ряд лет), следует обратить
внимание на состав и качество данной отчетности, поскольку данные формы
отчетности не совершенны, значит, настоятельно требуют «очистки» от целого
ряда брутто-статей».
Собственно, что же касается самих показателей, то, к сожалению, в
современной науке имеется следующая тенденция: один и тот же показатель
может иметь наиболее десятка всевозможных названий, толкований, а также
способов расчета. Многие авторы предлагают целый ряд нормативных
значений для большинства характеристик одинаковые для всех отраслей, но, по
сути, у каждой отрасли должны быть собственные грани допустимых значений
характеристик ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и иные,
изменяющихся в соответствии с реалиями современной экономики. [6]
1.2 Система показателей оценки уровня платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Анализ ликвидности баланса предприятия и оценка
платежеспособности исполняется на основе характеристики ликвидности
текущих активов, т.е. времени, важно для превращения их в денежную
наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности довольно близки, но
14
второе более емкое. От степени ликвидности баланса находится в зависимости
платежеспособность. Не считая того, что ликвидность характеризует не только
лишь текущее положение расчетов, но и перспективу. [18]
Предприятие должно следить за наличием ликвидных средств в
пределах оптимальной потребности в них.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по
активу, сгруппированных по степени ликвидности и находящихся в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы,
представленные в таблице 1 и 2.
Для определения ликвидности баланса следует сравнить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. [9]
Таблица 1
Группировка активов предприятия
Показате
ль
Описание
А1
Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все финансовые
средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые
вложения. Данные для этого показателя - строка 250 и 260 раздела
2 «Оборотные активы» баланса предприятия
А2
Быстро реализуемые активы. Они включают краткосрочную
дебиторскую задолженность и иные активы. Данные для этого
показателя получаются суммированием количества из строк 240 и
270 раздела 2 баланса предприятия
А3
Медлительно реализуемые активы. В данный показатель входят
статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты», за исключением
строки «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные
финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела 1
актива. Формула для вычисления этого показателя станет, таким
образом, иметь вид: (210 - 217) + 140
А4
Трудно реализуемые активы. Под ними предполагают: «Основные
средства», «Нематериальные активы», «Незавершенные
капитальные вложения», «Оборудование к установке». В строках
баланса этот показатель получит следующее выражение: стр. 120 +
110 + 130