4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ............................................................................................................5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕАСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ
УСЛОВИЯХ.......................................................................................9
1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия..9
1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.19
1.3 Система показателей для оценки платежеспособности предприятия........23
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО
«СЕРВИСМЕТ ПРО».....................................................................35
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия.................35
2.2 Анализ и оценка показателей платежеспособности предприятия..............40
2.3Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия.............................................................................44
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДИАГНОСТИКИ И РЕЗЕРВЫ
УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«СЕРВИСМЕТ ПРО».....................................................................55
3.1Основная политика предприятия по финансированию своей
деятельности....................................................................................................55
3.2Выявленные резервы и пути укрепления финансового состояния
предприятия.....................................................................................................62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.......................................71
5
ВВЕДЕНИЕ
Благополучное финансовое положение организации - это важное
условие ее непрерывного и эффективного функционирования. Для его
достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта,
высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую
результативность хозяйствования.
Для выявления глубинных причин изменения финансового положения
необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все
стороны деятельности организации (производство, его потенциал,
организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков
и т.п.). Применение многостороннего комплексного анализа финансовой
устойчивости организации создает реальные предпосылки для управления
отдельными показателями, и, соответственно, и для усиления их воздействия на
улучшение финансового климата.
При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную
стратегию и тактику по развитию организации, выявлению имеющихся
резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличению
прибыли.
В условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры,
аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа,
правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа;
более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму
методику анализа финансово-хозяйственной деятельности; правильно давать
оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации.
Собственники (учредители) организаций анализируют финансовые
отчеты в целях повышения доходности вложенного капитала, а также
обеспечения стабильности работы организации, инвесторы и кредиторы - для
исключения рисков по предоставленным займам и вкладам.
6
Хотя для проведения тщательного анализа бывают необходимы и
дополнительные показатели, но для большинства субъектов хозяйственной
деятельности для этой цели достаточно наличия квартальной или годовой
финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Необходимо иметь в виду, что на финансовые показатели организации
оказывают влияние не только технические, организационные и природные
условия самого процесса производства, но и те социальные условия
производственного коллектива, финансово-экономические условия
организации, так как от степени этих условий зависит степень использования
производственных ресурсов, средств и предметов труда, то есть фондоотдача,
материалоемкость продукции, производительность труда.
Финансовое положение предприятия необходимо анализировать с
позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его
оценки могут быть различны. Состояние финансов предприятия
характеризуется размещением его средств и источников их формирования,
анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько
эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении
предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают:
обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность,
состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и
динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость
оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов,
платежеспособность.
Для нормального функционирования, обеспечения своевременности
расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами хозяйствования,
финансовой системой, банками предприятие располагает определенными
финансовыми ресурсами. Финансовый потенциал предприятия формируется
таким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост выпуска продукции,
товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной
7
деятельности при повышении качества, эффективности хозяйствования.
Анализ устойчивости финансового положения предприятия необходимо
проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того,
чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать
долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и
заемный капитал. Как известно, основными требованиями к хозяйственной,
инвестиционной и другой предпринимательской деятельности субъектов
хозяйствования в условиях рыночных отношений являются сохранение и
приумножение реальной стоимости капитала, повышение эффективности
использования экономического потенциала.
Выбранная тема выпускной квалификационной работы на сегодняшний
день очень актуальна, так как финансовый анализ – это один из самых
эффективных способов всесторонне и объективно оценить финансовое
состояние предприятия. В условиях возрастающей конкуренции
своевременный анализ финансовой устойчивости предприятия является
дополнительным фактором конкурентоспособности.
Актуальность темы исследования определена и тем, что в настоящее
время любой хозяйствующий субъект может оказаться банкротом или жертвой
"чужого" банкротства. Однако, умелая экономическая стратегия, грамотный
анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и принимаемые на
основе этих исследований управленческие решения позволяют предприятиям
сохранять деловую активность, прибыльность, платежеспособность и
репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.
Диагностика банкротства нацелена на выявление как можно раньше различных
сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки
зрения вероятности наступления банкротства.
Благополучное финансовое положение предприятия - это важное
условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его
достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта,
8
высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую
результативность хозяйствования.
Цель выпускной квалификационной работы – разработка мер по
улучшению финансового положения предприятия в части финансовой
устойчивости и платежеспособности.
В соответствии с намеченной целью реализуются следующие задачи:
изучение показателей, характеризующих платежеспособность и
финансовую устойчивость предприятия;
изучение методов оценки устойчивости финансового положения
предприятия;
проведение анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
разработка основных направлений оптимизации финансового состояния
предприятия.
Предмет исследования – финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятия по данным бухгалтерской отчетности.
Объект исследования – ООО «СЕРВИСМЕТ ПРО».
Научная новизна выпускной квалификационной работы состоит в
разработке комплекса мер, направленных на совершенствование финансового
анализа в отношении анализа ликвидности и платежеспособности.
Практическая значимость исследования заключается в проведенной
систематизации теоретических и практических аспектов финансового анализа,
обосновании комплексной системы показателей оценки финансового состояния
предприятия в условиях развития рыночных отношений.
Методическим обеспечением для написания работы используются
законодательные, нормативные документы Российской Федерации, в том числе
Налоговый кодекс Российской Федерации, ряд Законов Российской Федерации,
финансовая отчетность анализируемого предприятия. Информационную основу
исследования составили материалы финансовых и статистических органов.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ
УСЛОВИЯХ
1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
В связи с развитием рыночных отношений анализ финансового
состояния организации сегодня приобретает новые обороты. Особенно это
наблюдается в средних и крупных организациях, в частности акционерных
обществах.
Интерес к анализу финансового состояния объясним, во-первых, тесной
связью между предприятиями не только в черте одного города, региона, но и
даже стран. Например, колебания финансового состояния одной компании
может породить падение или рост акций других, а значит и изменение их
капитала, что в свою очередь повлияет на их платежеспособность и
финансовую устойчивость. Неблагоприятные изменения финансового
состояния одной организации несут риск каскадных неплатежей ее
контрагентов и их бизнес-партнеров.
Во-вторых, современные финансовые институты (банки, страховые
компании), инвесторы и собственники компаний так же проявляют интерес к
финансовому состоянию конкретной компании, например, с целью выдачи
кредита или дальнейшего инвестирования проекта. Подтверждение финансовой
устойчивости организации служит для различных контрагентов определенной
гарантией безопасности принимаемых ими решений. [22, с.87]
Таким образом, определение финансовой устойчивости организации
важно для широкого круга пользователей от внешних до внутренних. С
позиции внешней среды финансовая устойчивость организаций определяет
здоровую конкурентоспособную среду для компаний и потребителей одного
отраслевого сегмента. Внутренние аспекты финансовой устойчивости связаны с
10
увеличением шансов компании на повышение эффективности бизнеса в целом,
обеспечением стабильного функционирования, а также развития.
Финансовый анализ как наука представляет собой систему специальных
знаний, связанную с исследованием процессов в их взаимосвязи,
складывающихся под воздействием объективных экономических законов и
факторов субъективного порядка, с обоснованием финансовых планов и
объективной оценкой их выполнения, с выявлением положительных и
отрицательных факторов и количественным измерением их действия.
Под предметом финансового анализа понимаются хозяйственные
процессы предприятий, эффективность деятельности и конечные финансовые
результаты его деятельности. Успешное хозяйствование, ритмичное и полное
выполнение финансовых планов определяются умелым руководством
деятельности; правильной организацией производства и финансов.
Определение предмета финансового анализа предполагает, что
хозяйственные процессы и их результаты получают соответствующее
отражение в системе финансовой информации. Эта система представляет собой
совокупность данных, всесторонне характеризующих хозяйственную
деятельность на различных уровнях. [10, с.195]
Комплексная оценка финансового состояния предприятия основывается
на системе финансовых коэффициентов, характеризующих структуру
источников формирования капитала и его размещения, равновесия между
активами и пассивами предприятия, эффективность и интенсивность
использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную
привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя,
проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию.
11
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются
структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в
финансовых ресурсах и как следствие, – финансовое состояние предприятия,
внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. [12, с.103]
Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя
его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной
перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков
(рисунок 1).
Рисунок 1 - Взаимосвязь финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
Финансовое состояние компании зависит от его финансовой
устойчивости и платежеспособности. Определение сущности этих понятий
Платежеспособность предприятия
Финансовая устойчивость предприятия
Сбалансированность
активов и пассивов
Сбалансированность
доходов и расходов
Сбалансированность
денежных потоков
12
имеет большое значение для выработки единых механизмов управления
финансовыми процессами.
Устойчивость – это способность системы сохранять текущее состояние
при влиянии внешних воздействий. То есть компания устойчива тогда, когда
она имеет стабильно-текущее состояние при воздействии внешних факторов
(конкуренты, политика государства и т.д.). [19, с. 130]
Финансовая устойчивость предприятия — это способность объекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность
в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. (рисунок 2).
Внешняя среда
Рисунок 2 - Внешняя и внутренняя среда организации
Таким образом, устойчивость компании – это состояние ее равновесия,
предполагающее своевременную экономическую и финансовую адаптацию к
изменениям внутренней и внешней среды.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
Политические,
Экономические,
Природные,
Демографические
факторы, НТП.
Внутренняя среда
Структура
предприятия,
Финансы, Ресурсы,
Маркетинг и т.д.
ПРЕДПРИЯТИЕ
Профсоюзы
Кредиторы Конкуренты
Покупатели
Поставщики
Акционеры
13
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самофинансирования. [24, с.11]
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние ряд
факторов: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск
дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его
потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних
кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п Финансовое
состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от
результатов его производственной, коммерческой, финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в
результате, спада объемов производства и продаж происходит повышение ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие
ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Можно выделить три основных условия финансовой устойчивости
компании:
1. Сбалансированность доходов и расходов компании. Следует
помнить о целесообразности проведения операционного анализа и выявлении
точки безубыточности организации. Залогом же обеспечения этого условия
является использование результатов такого анализа для оперативного и
стратегического управления издержками.
2. Доходы и расходы компании формируют денежные потоки.
Устойчивое превышение доходов над расходами, являясь долгосрочным
условием финансовой устойчивости компании, обеспечивает положительный