61
- проводить на постоянной основе комплекс маркетинговых
исследований, соответствующий масштабам деятельности предприятия
результаты которых позволять оптимизировать коммерческие усилия;
- осуществлять разработку других элементов комплекса маркетинга
(ценовая политика, выбор методов продвижения продукта и доведение его до
потребителя и др.).
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
Необходимым условием достижения финансовой устойчивости
деятельности предприятия является оптимальное использование имеющегося
у предприятия ресурсного потенциала, что невозможно без применения
современных методов математического моделирования, новейших
информационных технологий и ПК.
Как указывалось выше, одним из основных факторов, отрицательно
повлиявших на финансовую устойчивость предприятия, является сокращение
объема реализации продукции, работ, услуг в отчетном периоде.
С использованием показателей оборачиваемости оборотного капитала
был рассчитан размер недополученной выручки:
В
????
Ко Ко
????
ОА????????
где ∆В – изменение выручки от реализации, тыс. руб.;
Ко1, Ко0 – коэффициент оборачиваемости оборотных средств в
отчетном и предшествующих периодах соответственно, оборотов;
ОА1 – средние остатки оборотных активов в отчетном периоде, тыс. руб.
[4]
∆В = (3,02 – 2,66) 10884 = 3804,4 тыс. руб.
Недополученную сумму прибыли до налогообложения (∆П) можно
рассчитать по формуле: умножением (Ко1/Ко0) на сумму прибыли до
налогообложения за предыдущий период (П0):
(14)
62
где П - изменение прибыли, тыс. руб.;
Ко1/Ко0 - относительный прирост (снижения) коэффициента
оборачиваемости оборотных средств;
П1, П0 сумма прибыли в отчетном и предшествующем периоде
соответственно [4].
Сумма прибыли до налогообложения, недополученная вследствии
замедления оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде
составила:
П = (4173 × 2,66 : 3,02) - 4131 = -455,4 тыс.руб.
С учетом налога на прибыль чистая прибыль составит 364,3 тыс. руб.
При прочих равных условиях, собственные средства предприятия,
увеличенные на сумму недополученной чистой прибыли, составили в
отчетном периоде: 4213 + 364,3 = 4577,3 тыс. руб.
Таким образом, у предприятия не возникла бы необходимость привлечения
платных источников для финансирования активов на указанную сумму, то
есть заемный капитал, в первую очередь краткосрочные источники, могли
быть уменьшены на 364,3 тыс. руб.
В таблице 17 представлены результаты расчетов основных показателей
финансовой устойчивости с учетом рассчитанных показателей.
Из приведенных расчетов и данных таблицы 17 видно, что даже
незначительный прирост выручки от реализации и чистой прибыли
обуславливает улучшение основных показателей финансовой устойчивости
предприятия. Сокращается и дефицит собственного оборотного капитала.
63
Таблица 17
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости с учетом
приращения нераспределенной прибыли отчетного периода
Показатели
Период
Откло-
нение
, (±).
Отчетный
факт
Отчетный с
учетом
изменений
2017
Собственный капитал, тыс. руб.
4213
4577,3
364,3
Собственный оборотный капитал
-13055
-12690,7
364,3
Внеоборотные активы, тыс. руб.
17268
17268
-
Источники формирования имущества
(валюта баланса) , тыс. руб.
28806
28806
-
Долгосрочные обязательства, тыс.
руб.
8161
8161
-
Заемный капитал, тыс. руб.
24593
24228,7
-364,3
Индекс постоянного актива(с.5/с.4)
4,100
3,773
-0,327
Коэффициент автономии (с.4/с.6)
0,150
0,159
0,009
Коэффициент финансовой
устойчивости ((с.4+с.7)/с.6)
0,430
0,442
0,012
Коэффициент финансирования
(с.4/с.8)
0,170
0,189
0,019
Коэффициент финансовой
активности (плечо финансового
рычага) (с.8/с.4)
5,840
5,293
-0,547
Коэффициент соотношения
долгосрочной задолженности и
постоянного капитала (с.7/(с.4+с.7)
0,660
0,641
-0,019
Таким образом, реализация предложенных направлений улучшения
финансового состояния позволит:
снизить негативное воздействие внутренних факторов, влияющих на
финансовую устойчивость, поскольку полученная структура источников
формирования имущества, а также оборотных активов будет более
эффективна;
оптимизировать объемы производственных запасов, используемых для
достижения поставленных результатов;
исключить низкую ликвидность активов с учетом их максимальной
прибыльности и с учетом оптимальной структуры капитала под эти активы;
исключить чрезмерно высокую долю заемных средств, высокий
удельный вес краткосрочных источников привлечения заемного капитала,
64
необоснованный рост дебиторской задолженности, негативно влияющий на
финансовую устойчивость.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой
финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной
экономики и отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором
это предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно
путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, работ, услуг, а также затраты по
расширению деятельности и обновлению.
Основными источниками информации анализа финансовой
устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской
(финансовой) отчётности.
Анализ финансовой устойчивости проводился на материалах ООО
«СОТЕЛ». Предприятие «СОТЕЛ» (далее - Общество), является Обществом
с ограниченной ответственностью. Общество зарегистрировано 6 декабря
2010 года, ОГРН: 1103702028187, ИНН: 3702634331,
ОКПО: 62513394 ОКАТО 24401370000. Регистратор – Инспекция
Федеральной Налоговой Службы по г. Иваново.
Общество располагается в регионе: Ивановская область, г. Иваново.
Юридический адрес: 153000, г. Иваново, ул. Багаева, д. 7, оф. 11.
Местонахождение Общества определяется местом нахождения
постоянно действующего исполнительного органа общества (Генерального
директора).
Основной целью Общества является расширение рынка строительных
услуг, направленное на получение прибыли в соответствии с действующим
законодательством и Уставом Общества.
Предметом деятельности Общества являются:
Инженерные изыскания для строительства зданий и сооружений в
соответствии с государственным стандартом;
Строительство, эксплуатация, ремонт и реконструкция всех видов и
66
типов строений, сооружений, объектов и зданий;
Устройство инженерных систем (отопление, канализация,
водоснабжение, электроснабжение) различной сложности;
Ремонт офисов;
Ремонт квартир;
Разработка рабочих проектов любой сложности;
Подготовка согласительной документации и документальное
сопровождение строительства;
Подготовительные работы, которые включают в себя земельные,
бетонные и изоляционные работы;
Подборка необходимого материала;
Все виды фасадных работ – монтаж сайдинга, монтаж металлочерепицы,
облицовка фасадов зданий, отделка карнизов и другое;
Ремонт и оптимизация инженерных сетей с целью увеличения
эффективности;
Монтаж охранно-пожарной сигнализаций и ЛВС сетей.
Общество может заниматься другими видами деятельности, перечень
которых не противоречит действующему законодательству, а также предмету,
основным задачам и целям своей деятельности. Помимо строительной
деятельности организация занимается коммерческой деятельностью и
организацией рабочего снабжения.
Уровень квалификации персонала предприятия ООО «СОТЕЛ» можно
считать высоким, что обеспечивает высокий профессиональный и
качественный уровень выполнения заказов.
Анализ финансовых результатов за период 2016-2018 г.г. показал, что
чистая прибыль предприятия в течение всего анализируемого периода
формируется в рамках основной деятельности (за счет прибыли от
продаж). Наблюдается снижение темпов роста прибыли. Сальдо прочих
доходов и расходов, а также операционной деятельности было
67
отрицательным во всех рассматриваемых периодах. Однако предприятию
удалось увеличить чистую прибыль в 2018 году на 8,7% к уровню 2017
года.
Данный факт следует признать положительным, поскольку в 2018
году наблюдается снижение объемов выручки от реализации. Сумма
себестоимости реализованной продукции имела динамику, аналогичную
динамике выручки от реализации, однако, темпы снижения роста в
отчетном периоде (2018г.) были выше, что позволило получить валовую
прибыль в сумме 10998,0 тыс. руб.
В конце анализируемого периода при сокращении коммерческих
расходов управленческие расходы выросли на 3,7%, что позволило
увеличить прибыль от основной деятельности только на 0,5% к уровню
2017 года. Данный факт следует признать отрицательным в деятельности
предприятия.
Расхождение в темпах снижения объема продаж и себестоимости
можно объяснить сдвигами в структуре реализации в сторону более
рентабельной продукции (работ, услуг).
По данным отчетности предприятия были рассчитаны показатели
рентабельности продаж, производственной деятельности, активов,
собственного и перманентного капитала по чистой прибыли. Расчеты
производились по данным на конец года и показали, что несмотря на
снижение объемов реализации продукции, работ услуг, предприятие в 2018
году функционировало более эффективно, чем в предыдущем периоде.
Анализ коэффициентов оборачиваемости показал, что этот процесс
замедляется. Замедление оборачиваемости активов в целом, нематериальных
и основных средств, а также оборотных активов приводит к тому, что у
предприятия возникает потребность в дополнительных источниках
финансирования. Данная ситуация вынуждает предприятие постоянно
привлекать кредитные ресурсы для обеспечения бесперебойной деятельности,
что увеличивает затратную составляющую и уменьшает прибыль. В условиях
68
наращивания задолженности по кредитам и займам снижается финансовая
устойчивость предприятия, повышается финансовая зависимость и риск
наступления неплатежеспособности.
Таким образом, можно констатировать, что предприятие в исследуемом
периоде сокращает объемы деятельности при изменении структуры
реализации продукции, работ, услуг в сторону наиболее рентабельных.
Однако, такого рода деятельность приводит к снижению эффективности
деятельности, снижению финансовой устойчивости, росту зависимости
предприятия от заемных источников финансирования. В условиях удорожания
кредитных ресурсов это может привести к банкротству предприятия.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
свидетельствует о том, что в течение всего исследуемого периода предприятие
имело дефицит собственных оборотных средств для формирования запасов.
Причем, сумма дефицита данного источника финансирования запасов
ежегодно увеличивалась. Собственные и долгосрочные заемные источники и
общие источники так же не обеспечивали формирование запасов.
Таки образом, можно сделать вывод о том, что предприятие в течение
всего исследуемого периода находится в неустойчивом, кризисном
финансовом состоянии и степень этого состояния усиливается.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил
результаты анализа и показал, что предприятия финансово неустойчиво.
Работает с превышением финансовых рисков утраты платежеспособности, но
при этом имеются некоторые резервы, использование которых при
осуществлении эффективной финансовой политики позволит улучшить
финансовое состояние и выйти из зоны кризиса.
Платежеспособность - это внешний признак финансовой устойчивости
предприятия, который показывает наличие у предприятия денежных средств,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности
являются:
69
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ни один из коэффициентов платежеспособности, рассчитанный по
данным отчетности предприятия, не соответствует нормальным ограничениям
ни в одном из изучаемых периодов.
Платежеспособность предприятия, т.е. его способности своевременно и
полностью рассчитаться по своим обязательствам характеризуется также
показателями ликвидности баланса.
Данные анализа показывают, что в 2016 и 2017 годах баланс является
неликвидным по значениям большинства показателей, т.е. можно сказать, что
предприятие ООО «СОТЕЛ» не способно рассчитаться по своим
обязательствам в краткосрочном периоде. Некоторое улучшение ситуации
наблюдается в 2018 году, однако, степень ликвидности повышается за счет
наращивания сумм иммобилизованных и труднореализуемых активов и
сокращения долгосрочных заемных средств и собственного капитала.
Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности имеют
значения ниже нормальных ограничителей и к концу исследуемого периода
величина этих значений снижается.
Коэффициенты текущей ликвидности и ликвидности при мобилизации
средств находятся в пределах нормальных ограничений, но так же
прослеживается тенденция снижения их величин.
Результаты анализа подтверждают выводы о том, что предприятие
находится в сложной финансовой ситуации.
Для улучшения сложившейся ситуации необходимо активизировать
деятельность в области управления оборотными активами и капиталом
предприятия с целью сокращения затрат на производство и реализацию
продукции, работ и услуг, приведению структуры источников формирования
имущества к оптимальным соотношениям, повышения эффективности
вложений.
Кроме того, с целью повышения финансовой устойчивости предприятия
70
необходимо создание постоянно действующей системы сбора, обработки и
обмена объективной информации между всеми структурными
подразделениями предприятия для обеспечения устойчивого,
прогнозируемого и управляемого процесса сбыта комплекса строительных
услуг; поиск целевых рынков; проведение маркетинговых исследований;
разработка конкурентного продукта; разработка других элементов комплекса
маркетинга (назначение цены, выбор методов продвижения продукта
и доведение его до потребителя); организацию обратных связей
с потребителями.
Как указывалось выше, одним из основных факторов, отрицательно
повлиявших на финансовую устойчивость предприятия, является сокращение
объема реализации продукции, работ, услуг в отчетном периоде. В работе
рассчитаны величины недополученной от замедления оборачиваемости
оборотных средств выручки от реализации и прибыли до налогообложения.
Влияние роста выручки и прибыли на увеличение показателей финансовой
устойчивости очевидно.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
I. Книги, монографии, учебники