6
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ........... 12
1.1 Цели, задачи и виды финансового анализа .................................................. 12
1.2 Система показателей, характеризующих платежеспособность
хозяйствующего субъекта ................................................................................. 22
1.3 Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность
финансового состояния хозяйствующего субъекта бизнеса ........................ 33
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСАМИ В ООО «СВЯЗЬКОМПЛЕКТВОРОНЕЖ» ............................. 41
2.1 Организационная характеристика предприятия ООО
«СвязьКомплектВоронеж» ................................................................................ 41
2.2 Анализ финансового состояния и результатов деятельности ООО
«СвязьКомплектВоронеж» ................................................................................ 46
2.3 Выявление проблем с платежеспособностью ООО
«СвязьКомплектВоронеж» ................................................................................ 66
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПОВЫШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ............................................................................... 73
3.1 Разработка рекомендаций по улучшению ликвидности и
платежеспособности ООО "СвязьКомплектВоронеж" .................................. 73
3.2 Оценка мероприятий по улучшению платежеспособности и
ликвидности на ООО "СвязьКомплектВоронеж" ........................................... 79
3.2.1 Методы, инструменты и допущения, принятые для расчета .... 79
3.2.2 Прогнозирование финансового состояния и результатов
деятельности ООО "СвязьКомплектВоронеж" без учета улучшений
........................................................................................................................... 81
3.2.3 Прогнозирование финансового состояния и результатов
деятельности предприятия с учетом предложенных мероприятий .. 85
3.2.4 Оценка экономического эффекта мероприятий по улучшению
управления финансами на ООО "СвязьКомплектВоронеж" .............. 89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 93
7
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ .................................................................................... 98
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 102
Приложение 1. Баланс ООО "СвязьКомплектВоронеж" 2012-2015 гг. ..... 102
Приложение 2. Анализ финансовых показателей ООО
"СвязьКомплектВоронеж" за 2012-2015 гг. .................................................. 103
Приложение 3. Проблемное поле матрицы SWOT ...................................... 106
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Одним из решающих факторов
коммерческого успеха предприятия – это эффективно работающая система
управления платежеспособностью, а также ликвидностью. С воздействием
экономического кризиса данная проблема в России резко обострилась, и ее
решение требует от всех субъектов предпринимательства активного поиска
путей, а также методов построения эффективных систем управления
платежеспособностью адаптированных к текущей экономической ситуации.
Недостаточная теоретическая и практическая разработанность методов
управления платежеспособностью предприятий, а также актуальность
изложенной проблематики на современном этапе развития
предпринимательства в России предопределили выбор данной темы, цели,
задачи и основных направлений исследования.
Степень разработанности проблемы. Изучением, а также решением
проблем эффективности управления платежеспособностью и ликвидностью
занимаются многие российские и зарубежные ученые. Внимание этому
вопросу уделили такие признанные специалисты данной области как
В.Г. Белолипецкий, Н.Г. Сычёва JI.A. Дробозина, В.В. Ковалева, Н.В.
Колчина, В.Е. Леонтьева, В.В. Бочарова, JI.H. Павлова, Г.Б. Поляк,
В.М. Родионова, Д.С. Молякова, М.В. Романовский, В.К. Сенчагова, и другие
ученые.
Анализ степени научной разработанности темы исследования
позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на наличие большого числа
публикаций в этой области управления платежеспособностью и
ликвидностью, тема имеет низкий уровень проработки, что и определило цель
и направления исследования выпускной квалификационной работы.
Целью исследования - разработка практических рекомендаций по
совершенствованию системы управления платежеспособностью и
ликвидностью предприятий.
Для достижения данной цели поставлены и решены следующие
9
задачи:
осветить вопросы сущности финансового анализа и систему
показателей характеризующих платежеспособность хозяйствующего
субъекта;
проанализировать факторы, оказывающие влияние на
эффективность управления платежеспособностью и ликвидностью;
проанализировать эффективность системы управления
платежеспособностью и ликвидностью объекта исследований;
разработать методические рекомендации по повышению
эффективности системы управления платежеспособностью и ликвидностью
объекта исследований.
Объектом исследования выступает компания ООО
"СвязьКомплектВоронеж".
Предметом исследования является система управления
платежеспособностью и ликвидностью объекта исследований.
Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса
практических мер по совершенствованию системы управления
платежеспособностью и ликвидностью объекта исследований, на основе
современных методов финансового менеджмента.
Теоретическая значимость проведенного исследования заключается
в том, что сформулированные в ней положения и выводы позволят более
глубоко осмыслить подходы к управлению платежеспособностью и
ликвидностью на предприятиях.
Практическая значимость Предложенные в работе рекомендации,
могут быть использованы в долгосрочном периоде, менеджментом ООО
"СвязьКомплектВоронеж", с целью повышения экономической
эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
Методология и методы исследования. Методологическую базу
исследования составляют фундаментальные разработки отечественных и
10
зарубежных специалистов в области управления финансами организаций,
законодательные и нормативные документы государственных органов
законодательной и исполнительной власти Российской.
В процессе исследования использовалась совокупность приемов и
методов научного познания, статистического анализа, индексный метод,
методы сравнительного анализа и экспертных оценок.
К основным результатам, полученным лично автором и
составляющим научную новизну, можно отнести следующее:
исследованы теоретические аспекты управления
платежеспособностью и ликвидностью на предприятиях;
проанализировано финансовое состояние и результаты
деятельности объекта исследований;
для выявления факторов внутренней и внешней среды в рамках
существующей проблематики проведен SWOT-анализ системы управления
платежеспособностью и ликвидностью объекта исследований;
произведена оценка экономического эффекта предложенных
мероприятий по повышению эффективности управления
платежеспособностью и ликвидностью объекта исследований.
Структура и объем работы. Выпускная квалификационная работа
состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной
литературы и приложений. В приложениях приводятся исходные данные
финансового состояния и результатов деятельности, используемые для
проведения расчетов.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены
его предмет, объект, цель и задачи, раскрыта научная новизна, теоретическая
и практическая значимость выполненного исследования.
В первой главе «Теоретические аспекты анализа финансового
состояния предприятия и его платежеспособности» исследуется сущность
финансового анализа, раскрывается система показателей, характеризующих
11
платежеспособность, выявляются факторы, оказывающие влияние на
платежеспособность и ликвидность предприятий.
Вторая глава «Исследование эффективности управления финансами в
ООО «СвязьКомплектВоронеж» посвящена организационно-экономическому
анализу объекта исследований, выявляется проблематика предмета
исследований и пути ее решения.
В третьей главе «Разработка мероприятий по оптимизации
финансового состояния и повышению платежеспособности»» обоснована
необходимость совершенствование системы управления
платежеспособностью и ликвидностью путем внедрения бюджетного
управления и сокращения финансового цикла.
В заключении автором излагаются основные результаты выполненного
исследования в виде выводов и рекомендаций.
12
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1 Цели, задачи и виды финансового анализа
Финансовый анализ — это часть экономического анализа изучение
основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов,
дающих объективную оценку финансового состояния организаций и
стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении
капитала.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки текущего и
перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения
финансовой информации с использованием аналитических инструментов и
методов для определения существенных связей, и характеристик,
необходимых для принятия управленческих решений. Роль финансового
анализа в современных условиях не только усиливается, но и качественно
изменяется. Это связано с тем, что:
финансовый анализ превратился в главный метод оценки любого
хозяйствующего субъекта;
с его помощью можно принять оптимальные управленческие
решения в области инвестирования, кредитования, взаимосвязей
предприятия с партнерами;
финансовый анализ является одним из инструментов
исследования рынка и конкурентоспособности. Предприятия осуществляют
свою деятельность на рынке самостоятельно в условиях конкуренции.
Предприятия, неспособные обеспечить высокую конкурентоспособность,
становятся банкротами. Чтобы этого не случилось, они должны постоянно
следить за хозяйственной ситуацией на рынке;
финансовый анализ может играть более значительную роль как
один из самостоятельных видов услуг аудиторских фирм. Ознакомление с
13
финансовым состоянием клиента имеет важное значение не только в период
проведения проверки, но и на стадии заключения договора, когда аудитор
выступает в качестве партнера предприятия. Предварительный обзор
финансового состояния и использование методов финансового анализа в ходе
проведения аудиторской проверки ведет к снижению риска аудиторской
фирмы.
Таким образом, финансовый анализ, как часть экономического анализа,
представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием
финансового положения предприятия и финансовых результатов,
складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на
основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Целью финансового анализа - является получение наиболее
информативных, ключевых параметров, дающих объективную и наиболее
точную картину финансового состояния и финансовых результатов
деятельности предприятия.
Цель финансового анализа достигается в результате решения
определенного взаимосвязанного набора аналитических задач:
оценивает структуру имущества и источников их формирования;
выявляет степень сбалансированности между движением
материальных и финансовых ресурсов;
оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала
в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение
максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение
платежеспособности и т.п.;
оценивает правильное использование денежных средств для
поддержания эффективной структуры капитала;
оценивает влияние факторов на финансовые результаты
деятельности и эффективность использования активов;
осуществляет контроль за движением финансовых потоков,
14
соблюдением нормативов расходования финансовых и материальных
ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.
Задачи финансового анализа:
анализ активов (имущества);
анализ источников финансирования;
анализ платежеспособности (ликвидности);
анализ финансовой устойчивости;
анализ активности (оборачиваемости);
анализ денежных потоков;
анализ инвестиций и капитальных вложений;
анализ рыночной стоимости;
анализ вероятности банкротства;
комплексная оценка финансового состояния;
подготовка прогнозов финансового положения;
подготовка выводов и рекомендаций.
Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды:
a. По пользователям:
внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят
сотрудники компании;
внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят
лица, не работающие в компании.
b. По направлению анализа:
ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой
информации;
перспективный анализ — анализ финансовых планов и
прогнозов.
c. По детализации:
экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым
показателям;
15
детализированный финансовый анализ — проводится по всем
показателям, дает полную характеристику компании.
d. По характеру проведения:
анализ финансовой отчетности — анализ по данным
бухгалтерской отчетности;
инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных
вложений;
технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг
компании;
специальный анализ — анализ по специальному заданию.
Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:
вертикальный анализ;
горизонтальный анализ;
анализ коэффициентов;
метод сводки и группировки;
анализ и прогнозирование трендов;
факторный анализ;
метод балансовой увязки;
корреляционный анализ;
анализ чувствительности.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.
Внешний финансовый анализ основывается на публикуемой отчетности, а
внутренний анализ – на всей системе имеющейся информации о
деятельности предприятия. С этой точки зрения внешний финансовый анализ
является составной частью внутреннего анализа, рамки и возможности
которого шире.
Субъектами внешнего анализа выступают владельцы предприятий,
инвесторы, кредиторы, администрация, правительственные учреждения и т.п.
Субъектами внутреннего финансового анализа являются