5
Содержание
Введение……………………………………………………………………………6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ……………………………………………………………..9
1.1. Понятие, сущность финансовой устойчивости……………………………..9
1.2 Платежеспособность и факторы ее определяющие………………….……22
1.3. Методика анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности………………………………………………………………30
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия на примере ООО «Техстроймонтаж»………………………….40
2.1 Общая характеристика хозяйственной деятельности ООО
«Техстроймонтаж»……………………………………….………………………40
2.2 Анализ платежеспособности ООО «Техстроймонтаж»……………………47
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Техстроймонтаж»…………….…53
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Техстроймонтаж»……………………………….63
3.1 Выявленные проблемы на основании проведенного анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности ООО «Техстроймонтаж» ………………63
3.2 Предложения по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Техстроймонтаж»………………………………..…65
Заключение……………………………………………………………….………72
Список использованной литературы…………………………………………76
Приложения………………………………………………………………………80
6
ВВЕДЕНИЕ
Особенностями рыночной экономики и новыми формами хозяйствования
обусловлена необходимость решения новых проблем, главной из которых на
сегодняшний день является обеспечение для предприятий экономической
стабильности.
Для обеспечения «выживания» предприятия в рыночных условиях,
персонал, выполняющий функции управления предприятия, должен оценивать
с позиции финансового обеспечения целесообразные и возможные темпы
развития данного предприятия, определять доступные источники
финансирования, что в целом способствует устойчивому положению, а также
развитию предприятия.
Важнейшая характеристика финансово-экономической деятельности
субъекта хозяйствования на сегодняшний день представлена его
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Для предприятий
установление высокого уровня финансовой устойчивости, платежеспособности
и ликвидности означает получение преимущества перед прочими
юридическими лицами, имеющими тот же профиль работы, в вопросах по
привлечению инвестиций, долгосрочного кредитования, выбора контрагентов
(поставщиков продукции, сырья и материалов), а также в вопросах привлечения
на предприятие высококвалифицированных кадров.
Установление финансовой устойчивости в развитии коммерческих
отношений необходимо, как только для самого предприятия, так и для его
партнеров, желающих иметь информацию о стабильности, а также уровне
финансового благополучия и надежности предприятия-клиента либо заказчика.
В связи с этим в оценку и исследование финансовой устойчивости субъектов
хозяйствования вовлекается все больше контрагентов.
Устойчивое финансовое состояние предприятие отражает его
способность к финансированию собственной хозяйственной деятельности. Его
характеристиками выступает обеспеченность финансовыми ресурсами, которые
7
нужны для того, чтобы предприятие нормального функционировало,
целесообразность размещения финансовых ресурсов и эффективность их
использования, а также характеристиками являются финансовые
взаимоотношения с прочими предприятиями и гражданами,
платежеспособность и финансовая устойчивость.
Актуальность темы выражена в том, что основа эффективного
управления предприятием в условиях рыночной экономики представлена
анализом платежеспособности и финансовой устойчивости соответствующего
предприятия.
Ключевая цель экономической активности любого субъекта финансово-
хозяйственной деятельности - это увеличение благосостояния всех
собственников предприятия. Благосостояние при этом является богатством,
выраженном в деньгах, а при трактовке его в более широком смысле –
улучшением качественной стороны жизни. Предприятия стремятся к
благосостоянию с использованием собственных сил, посредством постановки
системы конкретно определенных задач и целей, и разработки плановых
показателей их реализации.
Всем вышеизложенным предопределен выбор темы выпускной
квалификационной бакалаврской работы.
Целью работы является исследование теоретических и методологических
аспектов сущности финансовой устойчивости и платежеспособности,
проведение анализа на примере ООО «Техстроймонтаж» и поиск направлений
их совершенствования.
Данная цель может быть достигнута с помощью решения следующего
круга задач:
- провести теоретический анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия, факторов их определяющих;
- раскрыть методику анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
8
- провести анализ хозяйственной деятельности ООО «Техстроймонтаж»,
- выявить проблемы и резервы укрепления платежеспособности и
финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО
«Техстроймонтаж».
Предмет исследования - экономические отношения, которые возникают
при осуществлении финансовой деятельности предприятием, их
взаимозависимость и взаимосвязь.
Информационная основа написания ВКБР представлена бухгалтерской
отчетностью ООО «Техстроймонтаж».
Теоретическая база представлена трудами иностранных и отечественных
авторов, которые проводили научные исследования в области экономического
анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия:
Волковой О.И., Ковалева В.В., Негашева Е.В. Савицкой Г.В., Зонова О.С.,
Чечевицыной Л.Н. и др.
Методологическая основа представлена методом анализа и синтеза,
исторического метода, дедукции, индукции, методом относительных
показателей и пр.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности
1.1 Понятие, сущность финансовой устойчивости
Особенностями рыночной экономики и новыми формами хозяйствования
обусловлена необходимость решения новых проблем, главной из которых на
сегодняшний день является обеспечение для предприятий экономической
стабильности.
Для обеспечения «выживания» предприятия в рыночных условиях,
персонал, выполняющий функции управления предприятия, должен оценивать
с позиции финансового обеспечения целесообразные и возможные темпы
развития данного предприятия, определять доступные источники
финансирования, что в целом способствует устойчивому положению, а также
развитию предприятия
1
.
Установление финансовой устойчивости в развитии коммерческих
отношений необходимо, как только для самого предприятия, так и для его
партнеров, желающих иметь информацию о стабильности, а также уровне
финансового благополучия и надежности предприятия-клиента либо заказчика.
В связи с этим в оценку и исследование финансовой устойчивости субъектов
хозяйствования вовлекается все больше контрагентов
2
.
Многие российские авторы довольно однозначно трактуют понятие
финансовой устойчивости.
С.В.Кудряшов трактует понятие финансовой устойчивости в качестве
стабильности финансового положения субъекта хозяйствования, которая
обеспечивается за счет наличия в составе источников финансирования
достаточной доли собственного капитала
3
.
1
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 92
2
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 207
3
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 11
10
Достаточная доля собственного капитала свидетельствует о том, что
предприятие использует заемные источники финансирования в пределах, в
которых данное предприятие может своевременно и в полном объеме
обеспечить их возврат.
А.А.Григорян утверждает, что экономическая сущность финансовой
устойчивости предприятия отражается в обеспеченности источниками
формирования его запасов и затрат
4
.
По мнению А.В. Грачева, финансовая устойчивость предприятия
выражена его платежеспособностью во времени, при условии соблюдения
условий финансового равновесия между заемными финансовыми средствами и
собственными финансовыми средствами
5
.
При этом необходимо отметить, что финансовое равновесие является
таким соотношением заемных и собственных средств субъекта хозяйствования,
при котором собственные средства могут полностью погасить не только
прежние, но и новые долговые обязательства. В случае если в будущем для
погашения новых долгов нет источника финансирования, то на предприятии
ставят условия по использованию в настоящем уже существующих
собственных средств.
М.И.Баканов считает предприятие финансово устойчивым, если оно
может покрыть собственными средствами средства, которые вложены в активы
(нематериальные активы, основные фонды, оборотные средства). Также автор
отмечает, что финансово устойчивое предприятие не допускает появление
неоправданной кредиторской задолженности и дебиторской задолженности, в
срок рассчитывается я по собственным обязательствам
6
.
Соответственно, финансовая устойчивость предприятия является
целеполагающим свойством оценки финансового состояния предприятия в
4
11. Григорян, А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации - М. : LAP Lambert
Academic Publishing, 2014. – с. 69
5
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 11
6
Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М. : Финансы и
статистика, 2012 – с. 123
11
действительности, а поиск средств и способов, внутрихозяйственных
возможностей для укрепления финансовой устойчивости определяет
содержание и характер проведения экономического анализа.
Финансовая устойчивость является гарантированной
платежеспособностью предприятия, установленной по результатам его
деятельности, основанной на эффективном формировании, распределении и
использовании финансовых ресурсов. Одновременно с этим, финансовая
устойчивость означает обеспеченность на предприятии запасов собственными
источниками их формирования, соотношение собственных и заемных средств,
являющихся источниками покрытия активов данного предприятия
7
.
Финансовая устойчивость представлена определенным состоянием счетов
предприятия, которое гарантирует установление постоянной
платежеспособности. Действительно, после проведения определенной
финансово-хозяйственной операции может быть отмечено следующее:
финансовое состояние предприятия остается неизменным; финансовое
состояние предприятия изменилось в сторону улучшения либо ухудшения
8
.
Поток операций, которые ежедневно совершаются на предприятии,
выступает в качестве «возмутителя» какого-либо состояния финансовой
устойчивости предприятия, причины перехода из одного типа в другой тип
устойчивости. Знание о предельных границах изменения источников средств,
необходимых для покрытия вложенного капитала в производственные затраты
либо основные фонды, дает возможность генерировать потоки хозяйственных
операций, способствующих улучшению финансового состояния фирмы, а также
повысить ее устойчивость
9
.
Необходимо отметить, что мировая практика отмечает наличие
различных трактовок понятия «финансовой устойчивости», основанных на
7
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 93
8
Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М. : Финансы и
статистика, 2012 – с. 124
9
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 12
12
различных подходах к анализу баланса: традиционном подходе и современном
функциональном анализе ликвидности баланса предприятия. Учитывая данные
подходы, экономисты раскрывают понятие финансовой устойчивости
предприятия по-разному
10
.
Основываясь на традиционном анализе ликвидности баланса, финансовая
устойчивость предприятия - это правила, направленные на поддержание
равновесия финансовых структур предприятия, а также для инвесторов и
кредиторов на избежание рисков, т. е. рассмотрению подлежат традиционные
правила финансового стандарта, включающие в себя следующие правила:
1) минимального финансового равновесия, основанного на установлении
обязательной положительной ликвидности, т. е. на предприятии должен быть
предусмотрен запас финансовой прочности, который выступает в сумме
превышения размера текущих активов над обязательствами по причине
возможного возникновения несоответствия в объеме, скорости
оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;
2) максимальной задолженности, т.е. кратковременные нужды должны
быть покрыты краткосрочными долгами; традиционным финансовым
стандартом установлен предел покрытия задолженности организации
собственными источниками средств: величина долгосрочных и среднесрочных
долгов не должна быть больше половины постоянного капитала, включающего
в себя приравненные к собственным средствам долгосрочные заемные
источники и непосредственно собственные источники средств;
3) максимальное финансирование должно учитывать выполнение
предыдущего правила: к заемному капиталу предприятие может обратиться
только в размере, не превышающем определенный процент от сумм всех
предусмотренных вложений. Колебание процента находится в зависимости от
различных условий кредитования
11
.
10
Григорян, А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации - М. : LAP Lambert
Academic Publishing, 2014. – с. 71
11
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 209
13
Основываясь на функциональном анализе ликвидности баланса, для
определения финансовой устойчивости предприятия необходимо соблюсти
следующие требования:
1) финансовое равновесие поддерживается посредством включения в
состав стабильных размещений средств, которые покрываются за счет
постоянного капитала, кроме вложений в частично оборотные активы,
представленные в виде части собственного капитала, используемого для
формирования основных активов, и в основные активы предприятия.
Следовательно, стабильные ресурсы, представленные собственным
капиталом и приравненными к нему средствами, должны осуществлять полное
покрытие стабильно размещенных активов
12
.
Соотношение меньше 100 процентов говорит о том, что некоторые
размещенные средства были финансированы нестабильными ресурсами,
которые выступали в виде краткосрочных обязательств, отражая тем самым
наличие финансовой уязвимости предприятия. Что касается краткосрочного
финансирования, учитывая то, что сумма потребности в оборотных активах (в
размере источников собственных оборотных средств) в течение отчетного
периода изменяется, можно утверждать, что данные изменения могут привести
к следующим последствиям:
- установления излишнего обеспечения оборотными активами, в связи, с
чем появляются временно свободные источники собственных оборотных
средств;
- неудовлетворение потребности в оборотных активах, в связи, с чем
требуется использование заемных средств
13
;
2) оценка общей задолженности осуществляется с использованием
подходов (функционального и традиционного анализа ликвидности баланса) к
анализу финансовой устойчивости одинакова. При этом здесь добавляется
12
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 96
13
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 13
14
установление уровня общей задолженности предприятия, которая определяется
посредством соотношения суммы всех заемных средств с суммой собственных
средств. Соблюдение требований, вышеуказанных в тексте, позволяет получить
основное равенство денежных средств
14
.
Следовательно, можно утверждать, что финансовая устойчивость
является комплексным понятием, которое формируется в течение всей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обладает внешними
формами проявления, находится под влиянием большого количества разных
факторов.
Финансовая устойчивость является гарантированной
платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия по результатам его
деятельности, основанные на эффективном формировании, распределении и
использовании финансовых ресурсов
15
.
Предприятие должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и
при наличии необходимости должно обладать возможностью привлечения
заемных средств. В связи с этим немаловажным проявлением потенциальной
финансовой устойчивости предприятия является кредитоспособность
предприятия, т. е. возможность предприятия в полном объеме и своевременно
рассчитываться по собственным обязательствам
16
.
Таким образом, кредитоспособным является то предприятие, которое
имеет возможности и все предпосылки для получения кредита, а также имеет
способности для своевременного возврата его посредством уплаты
причитающихся по кредиту процентов. Кредитоспособность и финансовая
устойчивости предприятия тесно связаны друг с другом, кредитоспособность
14
Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М. : Финансы и
статистика, 2012 – с. 126
15
Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В.
Погодина. — М. : Издательство Юрайт, 2015 – с. 155
16
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 211