55
Основные относительные показатели финансовой устойчивости
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» в 2014-2016
годах рассмотрим в Таблице 6.
Таблица 6
Основные относительные показатели финансовой
устойчивости общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» в 2014-2016 годах.
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонения
2015/
2014
2016/
2014
Коэффициент износа основных
производственных фондов
0,09
0,08
0,09
-11,1
-
Норма прибыли, %
36,2
32,5
30,1
-10,2
-16,9
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-1,16
-1,43
-1,45
23,3
25,0
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,08
0,09
0,08
12,5
-
Коэффициент оборачиваемости
собственных оборотных средств
5,1
5,6
5,4
9,8
5,9
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,008
0,013
0,010
62,5
25,0
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
Коэффициент износа основных производственных фондов показывает,
насколько амортизированы основные производственные фонды общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж», т.е. в какой мере
профинансирована их замена по мере износа.
Таблица 6 показывает, что в 2015 году на 11,1% снизился коэффициент
износа основных фондов, что говорит о том, что общество с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» постоянно обновляет, модернизирует и
приобретает новые основные производственные фонды. В 2016 году
коэффициент не изменился.
Норма прибыли — отношение прибыли к сумме основных
производственных фондов и оборотных фондов. Показатель отражает в
процентном выражении норму прибыли, которую предприятие должно
получать в процессе расширенного воспроизводства.
56
С учетом сложившихся трудностей с импортным сырьем в 2015 году для
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж», норма
прибыли снизилась на 10,2%, а в 2016 году на 16,9% в сравнении с 2014 годом.
Однако реальный размер прибыли в пределах нормативного и составляет в 2016
году 30,1%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой устойчивости. В 2015 году этот показатель
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» сложился
отрицательным в силу специфики видов деятельности и снизился на 23,3% и
составил -1,43, а в 2016 году на 25,0% и составил -1,45.
Нужно понимать, что в финансовом анализе подобный коэффициент не
используется. Возможно потому, что сфера производства и право
собственности четко отделены друг от друга, наличие у предприятия
обязательств может никак не влиять на эффективность работы предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые предприятие может использовать в своей
деятельности длительное время.
Значение данного коэффициента в обществе с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» в 2015 году составило 0,09, что на 12,5%
выше, чем в 2014 году и существенно ниже общепринятого норматива. В 2016
году по сравнению с 2014 годом – значение коэффициента не изменилось. Если
величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную
тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.
Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже
рекомендуемого, то это вызывает опасения за устойчивость предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает
эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он
57
показывает - сколько раз за год оборачиваются оборотные активы или сколько
рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем
выше этот коэффициент, тем лучше. В 2015 году данный коэффициент в
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» увеличился на
9,8% и составил 5,6 раз, а в 2016 году – 5,4 раза.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность
предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
денежных средств, а также средств на расчетных счетах и краткосрочных
финансовых вложений.
Норматив данного коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем
лучше платежеспособность предприятия. Однако завышенное значение данного
показателя может свидетельствовать о нерациональном использовании
капитала. Общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж»
имеет значение данного показателя в 2015 году 0,013, что на 62,5% выше, чем в
2014 году, а в 2016 году данный показатель составил 0,010, что на 25,0% выше,
чем в 2014 году.
Ежеквартально, специалисты общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» проводят анализ ликвидности баланса. Ликвидность
баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку
погашения обязательств.
Анализ финансовой устойчивости баланса заключается в сравнении
средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги указанных
групп по активу и пассиву в Таблице 7 и Таблице 8.
58
Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак,
ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
следующие показатели:
- текущая ликвидность:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2); (18)
- перспективная ликвидность:
ПЛ = А3 – П3 (19)
Таблица 7
Схема анализа ликвидности баланса общества с ограниченной
ответственностью «Стройтехмонтаж» на 01.01.2017 года
АКТИВ
Условия
абсолютной
ликвидности
ПАССИВ
А1 – денежные средства
организации и краткосрочные
финансовые вложение
А1=>П1
П1 – кредиторская
задолженность, а также
ссуды, не погашенные в
срок
А2 – дебиторская
задолженность и прочие
активы
А2=>П2
П2 – краткосрочные
кредиты и заемные средства
А3 – «Запасы и затраты» (за
исключением «Расходов
будущих периодов») и
«Долгосрочные финансовые
вложения»
А3=>П3
П3 – долгосрочные кредиты
и заемные средства
А4 – статьи раздела I актива
баланса «Внеоборотные
активы»
А4<=П4
П4 – статьи раздела III
пассива баланса «Капитал и
резервы»
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
Таким образом:
- текущая ликвидность:
ТЛ = (68 + 1024) – (2535 + 4014) = -5457 тыс. руб. (20)
- перспективная ликвидность:
ПЛ = 1578 – 0 = 1578 тыс. руб. (21)
Ликвидность баланса можно рассматривать как положительную. При
59
этом в ближайший моменту промежуток времени ООО «Техстроймонтаж»
удастся сохранить свою платежеспособность.
Следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый
платежный недостаток.
Таблица 8
Анализа ликвидности баланса общества с ограниченной
ответственностью «Стройтехмонтаж» на 01.01.2017 года, тыс. руб.
АКТИВ
ПАССИВ
Излишек
(+),
недостаток
(-)
Наименование
Сумма
Наименование
Сумма
1. Наиболее ликвидные
активы
68
1. Наиболее
срочные
обязательства
2535
-2467
2. Быстрореализуемые
активы
1024
2. Краткосрочные
пассивы
4014
-2990
3. Медленнореализуемые
активы
1578
3. Долгосрочные
пассивы
0
1578
4. Труднореализуемые
активы
4458
4. Постоянные
пассивы
579
3879
БАЛАНС
7128
БАЛАНС
7128
х
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
На рисунке 6 наглядно рассмотрим структуру актива баланса общества с
ограниченной ответственностью «Стройтехмонтаж» на 01.01.2017 года.
Как показывает Рисунок 6 наибольший удельный вес в структуре актива
баланса общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж»
занимают труднореализуемые активы – 63%.
Это связано с тем, что в эту группу входят основные средства
предприятия, которые всегда имеют несколько видов оценки, и для того, чтобы
«превратить» их в наличность потребуется оценка их реальной стоимости.
60
Рисунок 6 - Структура актива баланса Общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» на 01.01.2017
года.
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
Положительным является тот факт, что наиболее ликвидные и
быстрореализуемые активы в структуре баланса общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» занимают 15%, что свидетельствует о
том, что на предприятии достаточно большое количество денежных средств и
средств в дебиторской задолженности на текущую дату, так как это наиболее
ликвидные позиции баланса.
Структуру пассива баланса общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» на 01.01.2017 года рассмотрим на Рисунке 7.
Наиболее
ликвидные
активы
1%
Быстрореализуем
ые активы
14%
Медленнореализ
уемые активы
22%
Труднореализуем
ые активы
63%
Структура актива баланса
Наиболее
срочные
обязательства
36%
Краткосрочные
пассивы
56%
Долгосрочные
пассивы
0%
Постоянные
пассивы
8%
Структура пассива баланса
61
Рисунок 7 - Структура пассива баланса Общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» на 01.01.2017
года.
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
Рассматривая структуру пассива баланса общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» на 01.01.2017 года, стоит отметить
отсутствие долгосрочных пассивов. По состоянию на отчетную дату
предприятие не имеет долгосрочных кредитов банках.
Наибольший же удельный вес в структуре пассива занимают
краткосрочные пассивы – 56%. Постоянные пассивы занимают 8%, в их состав
входят фонды предприятия, такие, как Уставный фонд, резервный фонд, фонд
накопления и фонд потребления и др., а кредиторская задолженность или
наиболее срочные обязательства – 9%.
Общество с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» является
современным и прогрессивным пользователем, практически, всех банковских
услуг, предлагаемых обслуживающими банками.
Стоит отметить, что в 2016 году Правление ОАО «Московский
кредитный банк» признало общество с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» - «Самым компетентным клиентом».
Выводы по главе 2.
Основным направлением деятельности ООО «Техстроймонтаж» является
прокладка и реконструкция газопровода по городу Москва и Московской
области, а также изготовление трубопрокатной продукции.
ООО «Техстроймонтаж» в 2014 году находится в зоне абсолютной и
текущей платежеспособности. В 2015 и 2016 годах общество с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» также находится в уверенной зоне
абсолютной и текущей платежеспособности. Предприятие увеличило
дебиторскую задолженность, за счет предоставления коммерческих товарных
62
кредитов заказчикам, с целью привлечения новых клиентов и завоевания
большей доли рынка.
Доля дебиторской задолженности в структуре актива баланса Общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» в период с 2014 по 2016
гг. составила 14,4% - 18,4%, с отклонением 2,7-4,0 процентных пункта.
Наименьшую долю в структуре актива баланса Общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» занимала такая статья, как денежные
средства – 0,7% - 1,2%.
С учетом сложившихся трудностей с импортным сырьем в 2015 году для
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж», норма
прибыли снизилась на 10,2%, а в 2016 году на 16,9% в сравнении с 2014 годом.
Однако реальный размер прибыли в пределах нормативного и составляет в 2016
году 30,1%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» в 2015 году
сложился отрицательным в силу специфики видов деятельности и снизился на
23,3% и составил -1,43, а в 2016 году на 25,0% и составил -1,45.
Коэффициент финансовой устойчивости в обществе с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» в 2015 году составил 0,09, что на 12,5%
выше, чем в 2014 году и существенно ниже общепринятого норматива. В 2016
году по сравнению с 2014 годом – значение коэффициента не изменилось. Если
величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную
тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.
Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже
рекомендуемого, то это вызывает опасения за устойчивость предприятия.
Ликвидность баланса можно рассматривать как положительную. При
этом в ближайший моменту промежуток времени ООО «Техстроймонтаж»
удастся сохранить свою платежеспособность.
63
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Техстроймонтаж»
3.1. Выявленные проблемы на основании проведенного анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Техстроймонтаж»
Преуспевающее ведение бизнес-процессов на предприятии и
перспективы его развития определяются эффективностью принимаемых
руководством решений. Итоги таких решений сказываются на общем состоянии
и стоимости организации. Наглядно увидеть текущее положение дел позволяет
система показателей финансовой отчетности, они анализируются при помощи
специальных методов ее анализа. Основными показателями являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. С помощью показателей
финансовой устойчивости и платежеспособности можно установить основные
проблемы в структуре капитала предприятия для обеспечения его эффективной
долгосрочной работы.
На основании проведенного вертикальным балансовым методом анализа
данных общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» были
выявлены следующие тренды, отрицательно влияющие на показатели
финансовой устойчивости и платежеспособности:
1. Преобладание неликвидных активов в структуре баланса. В первую
очередь это внеоборотные активы. Увеличение внеоборотных активов обычно
говорит о приобретении имущества или инвестициях в строительство. При
наличии таких вложений - важно, за счет каких средств (собственных/заемных
(долгосрочных или краткосрочных)) они были сделаны. Исходя из
проведенного анализа баланса общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» можно сказать, что инвестиции в основной капитал
предприятие производило за счет краткосрочных кредитов банков, что
негативно отразилось на ряде показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости.
64
2. В силу специфики - минимальный уровень маневренности
собственного капитала. Маневренность капитала отражает соотношение между
собственными оборотными средствами и собственным капиталом компании.
Таким образом, значение показателя говорит о том, какая часть собственного
капитала общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» может
быть использована для финансирования оборотных активов, а какая часть
направлена на финансирование внеоборотных активов. В данном случае в
обществе с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» необходимо
работать в направлении увеличения доли собственных средств и средств,
привлеченных на долгосрочной основе. Это позволит увеличить сумму
собственных оборотных средств, что приведет к улучшению показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости.
3.
Существенное отличие между кредиторской и дебиторской
задолженностью. В обществе с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» дебиторская задолженность в пять-шесть раз ниже
кредиторской, что говорит о наличии большой и ответственной нагрузки от
коммерческих и краткосрочных банковских кредитов.
Дебиторская и кредиторская задолженность весьма существенно влияют
на финансовое положение общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж», использование денежных средств в обороте, величину
прибыли, фактически полученной в отчетном периоде. Можно добиться
хороших финансовых результатов от продажи продукции, товаров, услуг,
операционных и внереализованных доходов, но многое потерять при
существенном росте дебиторской задолженности. В то же время нужно
проявлять крайнюю щепетильность в расчетах с кредиторами, своевременно
возвращать им долги, иначе организация рискует потерять своих поставщиков
и других кредиторов.
4.
Платежный дефицит денежных средств и быстроликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В обществе с