65
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» этот дефицит составляет
около 36 раз, по отношению к валюте баланса (быстроликвидных активов 1%, а
срочных обязательств 36%).
3.2. Предложения по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Техстроймонтаж»
Для улучшения финансовой устойчивости необходимо увеличить
собственные оборотные средства. Собственные оборотные средства можно
пополнить, увеличив собственный капитал за счет увеличения уставного
капитала. Увеличение уставного капитала можно произвести за счет
дополнительных денежных вкладов участников и третьих лиц, принимаемых в
общество. В случае увеличения уставного капитала Общества за счет
дополнительных вкладов участников изменяется только номинальная
стоимость их долей при том, что сам размер долей остается прежним.
Для увеличения платежеспособности общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» необходимо сократить дебиторскую
задолженность путем пересмотра договоров с покупателями и заказчиками и
внесения в них пункта о просрочки платежа, а также путем более жесткого
отбора будущих заказчиков и покупателей. Заключая новые договора,
рекомендуется предварительно ознакомиться с бухгалтерской отчетностью
потенциального контрагента. Если обзор бухгалтерского баланса указывает на
то, что у покупателя или заказчика отсутствуют денежные средства, наметилась
тенденция роста задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами,
тогда такому покупателю (заказчику) целесообразно отказать в поставке
продукции либо оказании услуг.
Проведя анализ финансовой устойчивости общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж», можно сделать следующие выводы о
положительных и отрицательных результатах его деятельности.
К положительным результатам относятся следующие:
66
1. Общество с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж»
задействует собственные и заемные ресурсы для ведения бизнеса, что говорит о
незначительной зависимости компании от кредиторов.
2. Предприятие имеет ликвидный баланс, т. е. большую часть
кредиторской задолженности общество с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» может при необходимости погасить немедленно.
3. Общество с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» не
терпит убытков, а наоборот, получает прибыль.
4. Расчет трехмерных показателей финансовой устойчивости за три
исследуемых года выявил, что на предприятии наблюдается абсолютная
финансовая устойчивость.
5. Общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж»
имеет большой запас финансовой прочности, обеспечивающий покрытие всех
затрат и обуславливающий минимальный финансовый риск.
К отрицательным моментам деятельности относятся:
1. Уменьшение денежных средств в анализируемом периоде, что
привело к недостатку наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств.
2. Большая доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об
отвлечении части текущих активов из производственного процесса, причем
коэффициент ее оборачиваемости имеет тенденцию к снижению, а период
погашения увеличивается.
В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что
администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие
мероприятия для укрепления финансовой устойчивости:
1. Усилить контроль и анализ дебиторской задолженности с целью
ускорения ее оборачиваемости и снижения.
2. Создать резерв по сомнительным долгам с целью оградить
компанию от последствий возникновения финансовых трудностей у дебиторов.
67
3. Осуществить краткосрочные финансовые вложения с целью
получения дополнительной прибыли и снижения влияния инфляции на
средства, отвлеченные в дебиторскую задолженность.
Также в результате анализа финансовой устойчивости общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» можно предложить еще и
дополнительные мероприятия для её повышения:
1. Усиление контроля и анализа дебиторской задолженности. Необходимо
разработать эффективную методику предоставления коммерческого кредита
заказчикам.
2. Проводить факторинговые операции, что позволит ускорить
оборачиваемость и инкассацию дебиторской задолженности.
3. Создание резерва по сомнительным долгам, что позволит предупредить
возникновения потерь в связи с возникновением финансовых трудностей у
клиентов, а также экономия на уплате налога на прибыль.
4. Осуществление краткосрочных финансовых вложений за счет
нераспределенной прибыли, что позволит получить дополнительный доход.
Не все относительные показатели финансовой устойчивости общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» соответствуют
нормативным значениям, причем это состояние фиксируется за все
анализируемые периоды. Предприятие характеризуется нормальным уровнем
финансовой устойчивости и самофинансирования, в силу преобладания в видах
деятельности оказания услуг.
Таким образом, с учетом приведенных факторов, значительно можно
повысить уровень платежеспособности в общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» в будущем.
Следовательно, для улучшения платежеспособности общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» требуется снизить
потребность в заемных источниках финансирования, увеличив собственные
оборотные средства.
68
Для этого нужно нарастить собственный капитал (увеличив
нераспределенную прибыль и резервы), повысить прибыльность путем
снижения себестоимости продукции и эффективность деятельности
предприятия путем роста объема производства качественной продукции.
Следует уменьшить величину краткосрочных обязательств путем
привлечения наиболее долгосрочных. Требуется снизить величину
просроченной дебиторской задолженности, путем взыскания.
Обратив особое внимание на работу с дебиторской задолженностью
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» обеспечит
возможность обращение наиболее ликвидной части оборотных активов в
денежную форму, что наиболее актуально в условиях финансового кризиса.
Для достижения достаточного уровня коэффициентов абсолютной и
критической ликвидности рекомендуется увеличить недостаток доли
высоколиквидных активов и уменьшить зависимость от краткосрочных
обязательств на 3000 тыс. руб., привлекая долгосрочные кредиты.
Данное мероприятие поможет улучшить финансовое положение и
увеличить платежеспособность предприятия, приблизить значения
коэффициента к нормативным значениям, что позволит предприятию погасить
на текущий момент краткосрочные обязательства за счет свободных денежных
средств и за счет средней степени активов.
Для увеличения относительных коэффициентов финансовой
устойчивости требуется снизить потребность, в заемных источниках
финансирования увеличив собственные оборотные средства. Для этого
требуется нарастить собственный капитал путем роста объема производства
качественной продукции и оказания услуг.
Также для дальнейшего повышения эффективности производства в
обществе с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» требуется
совершенствовать систему сбытовой деятельности предприятия. Необходимо
улучшить работу специалистов снабжения, проводить маркетинговый анализ
69
по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Для оптимизации
структуры запасов следует вести непрерывный мониторинг запасов и
дебиторской задолженности, своевременно устраняя негативные тенденции.
Для увеличения суммы собственных средств необходимо привлечь
инвесторов, с помощью предложения доли в уставном капитале, путем
пополнения оборотных активов на 1000 тыс. рублей.
Изменения в структуре баланса общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» после внедрения мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия –
рассмотрим в Таблице 9.
Таблица 9
Структура баланса Общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» до и после внедрения
мероприятий по улучшению платежеспособности и финансовой
устойчивочти.
№
п/п
Статья баланса
2016
Структура
баланса после
внедрения
мероприятий
Откл., %
пункта
Сумма
%
Сумма
%
1
Внеоборотные активы
4458
62,5
4458
54,8
-7,7
2
Запасы и затраты
1578
22,1
2578
31,7
9,6
3
Дебиторская
задолженность
1024
14,4
1024
12,7
-1,7
4
Денежные средства
68
1,0
68
0,8
-0,2
5
Итого АКТИВ
7128
100
8128
100
х
6
Капитал и резервы
579
8,1
1579
19,4
11,3
7
Долгосрочные
обязательства
-
-
3000
36,9
36,9
8
Краткосрочные
обязательства
6549
91,9
3549
43,7
-48,2
9
Итого ПАССИВ
7128
100
8128
100
х
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
В Таблице 10 произведем сравнение показателей финансовой
устойчивости общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж»
до и после внедрения мероприятий по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивостью.
70
Таблица 10
Относительные показатели финансовой устойчивости
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж»
после проведения мероприятий.
Показатель
2016
год
После внедрения
мероприятий
Отклонения
+;-
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
-1,45
-0,78
0,67
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,08
0,19
0,11
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,010
0,019
0,009
Примечание: собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж».
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой устойчивости. После проведения
мероприятий этот показатель общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» увеличился на 0,67 пункта и составил -0,78.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые предприятие может использовать в своей
деятельности длительное время. Значение данного коэффициента в обществе с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» после внедрения
мероприятий составило 0,19, что 0,11 пункта выше, чем показатель 2016 года.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность
предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
денежных средств, а также средств на расчетных счетах и краткосрочных
финансовых вложений.
Норматив данного коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем
лучше платежеспособность предприятия. Однако завышенное значение данного
показателя может свидетельствовать о нерациональном использовании
капитала. После внедрения мероприятий в обществе с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» имеет значение данного показателя 0,019,
что на 0,009 пункта выше, чем в 2016 году.
71
Выводы по главе 3.
В ходе анализа были выявлены следующие недостатки: 1. преобладание
неликвидных активов в структуре баланса; 2. в силу специфики -
минимальный уровень маневренности собственного капитала; 3. существенное
отличие между кредиторской и дебиторской задолженностью; 4. платежный
дефицит денежных средств и быстроликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств.
Для улучшения платежеспособности общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» требуется снизить потребность в заемных
источниках финансирования, увеличив собственные оборотные средства.
Для достижения достаточного уровня коэффициентов абсолютной и
критической ликвидности рекомендуется увеличить недостаток доли
высоколиквидных активов и уменьшить зависимость от краткосрочных
обязательств на 3000 тыс. руб., привлекая долгосрочные кредиты. Для
увеличения суммы собственных средств необходимо привлечь инвесторов, с
помощью предложения доли в уставном капитале, путем пополнения
оборотных активов на 1000 тыс. рублей.
Экономический эффект от предложенных мероприятий следующий:
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой устойчивости, после проведения
мероприятий этот показатель общества с ограниченной ответственностью
«Техстроймонтаж» увеличился на 0,67 пункта и составил -0,78. Коэффициент
финансовой устойчивости после внедрения мероприятий составил 0,19, что
0,11 пункта выше, чем показатель 2016 года.
Коэффициент абсолютной ликвидности после внедрения мероприятий в
обществе с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» имеет значение
0,019, что на 0,009 пункта выше, чем в 2016 году.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В работе рассмотрены основные положения платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия. В первой главе рассмотрены
теоретические аспекты сущности платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия, факторы их определяющие и методика анализа
данных показателей.
Финансовая устойчивость является гарантированной
платежеспособностью предприятия, установленной по результатам его
деятельности, основанной на эффективном формировании, распределении и
использовании финансовых ресурсов. Одновременно с этим, финансовая
устойчивость означает обеспеченность на предприятии запасов собственными
источниками их формирования, соотношение собственных и заемных средств,
являющихся источниками покрытия активов данного предприятия.
Финансовая устойчивость представлена определенным состоянием счетов
предприятия, которое гарантирует установление постоянной
платежеспособности.
Платежеспособность предприятия – это внешнее проявление его
финансовой устойчивости. Предприятие платежеспособно при условии наличия
у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных
бумаг, временной финансовой помощи прочим предприятиям) и активных
расчетов (расчетов с дебиторами), покрывающих краткосрочные обязательства
данного предприятия.
По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность предприятия является
способностью по своевременному удовлетворению платежных требований
поставщиков сырья и материалов, техники и оборудования, на основании
заключенных хозяйственных договоров, возврату кредитов, оплате труда
работникам, осуществлению платежей в бюджет.
Посредством соизмерения имеющихся и поступивших средств с
платежами первой очереди осуществляется анализ платежеспособности
73
предприятия. Наиболее четкое выявление платежеспособности возможно при
ее исследовании за короткий срок (неделя, две).
Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия на примере ООО «Техстроймонтаж».
Основным направлением деятельности ООО «Техстроймонтаж» является
прокладка и реконструкция газопровода по городу Москва и Московской
области, а также изготовление трубопрокатной продукции.
ООО «Техстроймонтаж» в 2014 году находится в зоне абсолютной и
текущей платежеспособности. В 2015 и 2016 годах общество с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» также находится в уверенной зоне
абсолютной и текущей платежеспособности. Предприятие увеличило
дебиторскую задолженность, за счет предоставления коммерческих товарных
кредитов заказчикам, с целью привлечения новых клиентов и завоевания
большей доли рынка.
Доля дебиторской задолженности в структуре актива баланса Общества с
ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» в период с 2014 по 2016
гг. составила 14,4% - 18,4%, с отклонением 2,7-4,0 процентных пункта.
Наименьшую долю в структуре актива баланса Общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» занимала такая статья, как денежные
средства – 0,7% - 1,2%.
С учетом сложившихся трудностей с импортным сырьем в 2015 году для
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж», норма
прибыли снизилась на 10,2%, а в 2016 году на 16,9% в сравнении с 2014 годом.
Однако реальный размер прибыли в пределах нормативного и составляет в 2016
году 30,1%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой устойчивости. В 2015 году этот показатель
общества с ограниченной ответственностью «Техстроймонтаж» сложился
74
отрицательным в силу специфики видов деятельности и снизился на 23,3% и
составил -1,43, а в 2016 году на 25,0% и составил -1,45.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые предприятие может использовать в своей
деятельности длительное время.
Значение данного коэффициента в обществе с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» в 2015 году составило 0,09, что на 12,5%
выше, чем в 2014 году и существенно ниже общепринятого норматива. В 2016
году по сравнению с 2014 годом – значение коэффициента не изменилось. Если
величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную
тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.
Ликвидность баланса можно рассматривать как положительную. При
этом в ближайший моменту промежуток времени ООО «Техстроймонтаж»
удастся сохранить свою платежеспособность.
В третьей главе рассмотрены пути повышения финансовой устойчивости
и платежеспособности ООО «Техстроймонтаж».
В ходе анализа были выявлены следующие недостатки: 1. преобладание
неликвидных активов в структуре баланса; 2. в силу специфики -
минимальный уровень маневренности собственного капитала; 3. существенное
отличие между кредиторской и дебиторской задолженностью; 4. платежный
дефицит денежных средств и быстроликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств.
Для улучшения платежеспособности общества с ограниченной
ответственностью «Техстроймонтаж» требуется снизить потребность в заемных
источниках финансирования, увеличив собственные оборотные средства.
Для достижения достаточного уровня коэффициентов абсолютной и
критической ликвидности рекомендуется увеличить недостаток доли
высоколиквидных активов и уменьшить зависимость от краткосрочных