65
Суть данного метода в том, что из всей совокупности на несколько видов
ресурсов приходится значительная доля расходов на управление запасами. В
соответствии с данным методом, все находящиеся на складе изделия
подразделяются на 3 группы:
Изделия А. Наиболее ценные (около 75-80% всей стоимости хранящихся
на складе изделий), но составляющие только 10-20% всего количества
находящейся в нем продукции;
Изделия В. Средние по стоимости (порядка 10-15% стоимости всей
продукции), но в количественным отношении составляющие 30-40% хранимых
изделий;
Изделия С. Наиболее дешевые (около 5-10% от всей стоимости хранимой
продукции), а также наиболее массовые (40-50% от всего хранения).
Цель данного анализа – повысить прибыль за счет уменьшения запасов,
уменьшить перемещения на складе, сократить хищения со склада.
Проведем построение таблицы 18 – соотношений групп А, В и С.
Таблица 18
Соотношения групп А, В и С
Группы
Доли в объектах
управления, %
Доли результатов, %
А
40
75
В
30
15
С
30
10
После анализа мы сделали вывод, что на 40% находящейся на складе
продукции приходятся 75% вложенных в запасы средств. А это является
свидетельством того, что происходит омертвление большей части капитала
предприятия при хранении небольшого количества товаров на складе, иными
словами – является напрасным расходованием средств. Чтобы узнать, приносят
ли вложенные в запасы средства прибыль, требуется ведение учета запасов.
3) Применение факторинга.
Чтобы управлять дебиторской задолженностью более эффективно, ООО
«Теплоизоляционные системы» нужно пользоваться факторингом и отсрочкой
платежа.
66
За счет факторинга можно значительно уменьшить дебиторскую
задолженность и нарастить продажи, улучшив таким образом собственную
финансовую устойчивость. Безусловно, что комиссия кредитного учреждения за
факторинг сокращает выручку, но повышение количества продаж ведет к
увеличению объемов выручки и соответственно положительного влияния на
своевременную оплату своих задолженностей, а также на результат
деятельности субъекта хозяйствования.
У схемы факторингового обслуживания есть множество модификаций, до
самой выплаты аванса в день оплаты по договору поставки.
За счет факторинга в ООО «Теплоизоляционные системы» произойдёт
следующее:
− повысятся объемы продаж, предприятие получит дополнительную
прибыль за счет оборотных средств, а также ускорения их оборачиваемости;
− расширится доля ООО «Теплоизоляционные системы» на рынке:
факторингом обеспечивается возможность привлечения новой клиентской базы
за счет выгодных предложений на оплату товаров; наличие оборотных средств
также дает возможность расширения товарного ассортимента на складе, и,
соответственно, увеличения оборота;
− улучшится ликвидность дебиторской задолженности: поступление
средств сразу же после отгрузки продукции с отсрочкой платежа, одновременно
с этим, происходит расширение предоставляемого финансирования по ходу
роста продаж;
− ликвидируются кассовые разрывы: чётко планируется денежное
поступление и погашается собственная задолженность, гарантируется защита от
штрафов со стороны кредиторов в случае несвоевременных расчетов с ними,
обусловленных кассовым разрывом;
− улучшится структура баланса – факторинг обеспечивает возможность
бизнесу кредитоваться на выгодных условиях либо привлечения средств на
долговом рынке.
67
Договор по финансированию под уступку прав требования считается
одним из способов, позволяющим привлечь средства к тому, чтобы оплачивать
задолженность, взятую ранее. В мире же это чаще называют «факторингом».
Факторинг предполагает, что права требования могут приобретаться
только за счет встречного предоставления денег (рис. 16).
Рисунок 16. Факторинговое финансирование
Нужно провести рассмотрение ряда организаций, где каждая из которых
предлагает свои условия. Это необходимо для того, чтобы рассчитать суммы
затрат на обслуживание в рамках факторинга и чтобы выбрать лучший вариант.
Поставка товара на
условиях отсрочки
платежа
Поставщик – товарный
кредитор
Покупатель-дебитор
Оплата за
поставленный
товар
Уступка
права
требования
долга
Финансирован
ие до 90%
суммы
поставленного
товара
Выплата остатка
средств после
оплаты
покупателем за
минусом комиссии
Банк (кредитная организация)
Дебиторская
задолженность
68
Таблица 19
Условия предоставления факторинга
Факторинговые
компании
Проценты
дебиторской
задолженности,%
Сроки
кредита,
дней
Проценты за
пользование
денежными
средствами в
день, %
Комиссионн
ые за
обслужива
ние, %
ООО «ФТК»
75
до 90
0,091
3
ООО «НФК»
75
до 90
0,092
2,5
ООО «ОФФК»
75
до 90
0,095
2
Ту долю ДЗ, которую дебитору перечисляет предприятие-фактор по
договору, называют процентом дебиторской задолженности. Срок кредитования
– девяносто дней, потому что в случае заключения договора факторинга
финансируется срок, на который дана фактическая отсрочка платежа в субъекте
хозяйствования.
ООО «Теплоизоляционные системы» лучше всего использовать
регрессный факторинг ввиду работы предприятия-фактора только с теми
дебиторами, которые будут, по его мнению, потенциально платежеспособными.
Такой вид факторинга несет в себе более низкий затраты. Помимо этого,
возможен переход на безрегрессный факторинг, когда в этом возникает
необходимость.
Ниже будут указаны все формулы, позволяющие произвести расчет сумм
затрат на соответствующие услуги.
Плата за финансирование:
Плф = Д3 хПк (28)
где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, руб;
Пк – процент за кредитование, %.
Сумма платы за риски невозврата задолженности, в случае
безрегрессного факторинга:
Плр = Д3 хПр (29)
где Пк - проценты за риски, %.
69
Когда между компаниями заключается договор факторинга, то ООО
«Теплоизоляционные системы» получает 75% от компании-фактора от всей ДЗ.
Происходит переход дебиторов от ООО «Теплоизоляционные системы» к
компании-фактору. После оплаты дебиторами задолженности компании-
фактору ООО «Теплоизоляционные системы» получит остаток без учета
процентов, комиссии компании-фактору.
Ниже приведен расчета затрат на факторинг при условиях компании ООО
«ФТК».
Сумма дебиторской задолженности на 31.12.2019 – 2 895 тыс. руб.
Сроки отсрочки платежей дебиторам – девяносто дней.
Из этого следует, что плата за услугу факторинга будет такой:
П лф = 2 895 х (90 х 0,091 %) = 237,1 тыс. руб.
К = 2 895 х 3% = 86,6 тыс. руб.
Общая стоимость факторинга составит:
237,1 + 86,6 = 323,7 тыс. руб.
В таблице 20 представлены результаты аналогичного расчет затрат на
факторинг, если будут заключаться договоры с теми или иными организациями.
Таблица 20
Суммы затрат на факторинг, тыс. руб.
Факторинговые
компании
Платы за
денежное
финансирование
Комиссия
Всего
ООО «ФТК»
237,1
86,6
323,7
ООО «НФК»
239,7
72,4
312,1
ООО «ОФФК»
247,5
57,9
305,4
Соответственно, наиболее приемлемо выбрать ООО «ОФФК»
факторинговым предприятием. Сумма затрат на факторинг будет равной 305,4
тыс. руб.
ООО «Теплоизоляционные системы» в соответствии с договором с ООО
«ОФФК» получит 75% от величины реализуемой дебиторской задолженности:
2 895 х 75% = 2 171,3 тысячи рублей.
70
После возврата задолженности дебиторами факторинговой компании
ООО «Теплоизоляционные системы» получит оставшиеся 25% от переданной
дебиторской задолженности:
2 895 – 2 171,3 = 723,7 тыс. руб.
Проводя свою работу, хозяйствующие субъекты полагают, что все их
действия нести должны за собой выгоду. Рациональным выступает
сопоставление затрат, которые нужны для того, чтобы получить выгоду, с
самими выгодами. Эта соизмеримость – экономическая эффективность. Расчеты
подтверждают экономическую эффективность разработанных предложений.
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Невозможно отказываться от работы с дебиторами, но и усугубить
объемы дебиторской задолженности еще больше нельзя. Реальное финансовое
положение предприятия вынуждает заниматься разработкой мероприятий по
сокращению уровня ее дебиторской задолженности либо же ее полной
ликвидации, а также применять их не просто с единовременным сохранением
имеющейся базы клиентов, но и ее расширением, что заставляет использовать
менее жесткие правила кредитования собственные клиентов.
Правильное управление дебиторской задолженностью прежде всего
выстраивается на усилении ответственности менеджеров по продажам,
занимающихся отслеживанием своевременности платежей, а также
анализирующих финансовое состояние контрагентов, которые просят о
рассрочке платежей и поощряют скидкой на будущие приобретения в случае
досрочной или своевременной оплаты.
В таблице 21 укажем экономические эффекты от введения ERP-системы.
71
Таблица 21
Экономический эффект от введения данной системы
Направления экономии
Ед.
измер.
Экономия
Сумма,
тысяч
рублей
Автоматизации работы сотрудников (единая
система)
час/чел
815
267
Снижения затрат по организационному
процессу (канцтовары, техника для работы)
тысяч
рублей
60
110
Повышения скорости обработки документации
час/чел
2400
143
Снижения вероятности ошибок в процессе
оформления документов
час/чел
5100
216
Повышения действенности принятия
управленческих решений
час/чел
5145
376
Всего экономии
1112
Сведения в таблице 21 рассчитывали на основании информации, которую
предоставили сотрудники экономического отдела.
После введения ERP-систем рабочее время работников компании
высвободится, что приведет к условному высвобождению денежных средств (в
форме повышения производительности труда сотрудников). Соответственно,
работники за тот же срок будут осуществлять больший объём работы.
Исходя из сведений таблицы 21, показатель условного высвобождения
выручки будет равен 1112 тыс. руб. в год либо 277,95 тыс. руб. в квартал. В
процессе расчета экономического эффекта от введения данных мероприятий
применяются показатели NPV, а также срока окупаемости. Проект
рассчитывается на один год с поквартальной разбивкой. Ставка
дисконтирования будет рассчитана при помощи кумулятивного метода, она
состоит из минимально гарантированной доходности, темпа инфляции,
коэффициента, учитывающего риск определенного инвестирования,
соответственно, она будет равной (23,5 % + 8,5 % + 10 %) 42 %. Деньги
привлекаются из собственных средств компании.
В таблице 22 рассчитаем эффективность введения ERP-системы.
72
Таблица 22
Расчеты эффективности введения ERP-системы
Показатели
Значения показателей по годам
2019
2020
Второй
кв.
Третий
кв.
Четверт
ый кв.
Перв
ый
кв.
Второй
кв.
Приток полный
Прирост выручки от продажи
товаров
–
278
278
278
278
Инвестиций
495
Расходов по обслуживанию
программы
–
45
45
45
45
Налогов из прибыли
–
9
23
23
23
Всего приток
–
278
278
278
278
Всего отток
495
54
54
54
54
Сальдо
-495
224
224
224
224
Год расчета
0
1
2
3
4
Коэффициента
дисконтирования
1
1,42
2,02
2,86
4,07
Чистый дисконтированный
поток финансов, миллионов
рублей
-495
318
452,48
640,64
911,68
Экономические эффекты
нарастающим итогом
-495
-177
275,48
916,12
1827,8
Всего NPV
1827,8
Сроки окупаемости, месяцы
6 мес.
Соответственно, для улучшения организации управления финансами в
ООО «Теплоизоляционные системы» предлагается ввести ERP-систему. В
работе рассчитаны показатели экономической эффективности осуществлению
проекта по введению ERP-системы, NPV которого равен 1827,8 тыс. руб.
Расчеты показали, что затраты на введение ПО окупятся за полгода.
Таким образом, прогнозируемый рост коэффициента автономии,
уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, рост
коэффициента абсолютной ликвидности, рост критического коэффициента
ликвидности, рост коэффициента текущей ликвидности позволяет сказать, что
финансовое положение улучшится.
73
Таблица 23
Прогноз финансовых показателей
Финансовые коэффициенты
Ограни-
чения
2019
Прогноз
Коэффициент автономии
0,5
0,02
0,06
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
1,5
42,3
37,41
Коэффициент маневренности
0,2 ÷ 0,5
-5,36
0,4
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,5
0,91
0,92
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,1
-0,15
0,15
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2...0,5
0,02
0,08
Показатель критического
коэффициента ликвидности
1
0,03
1,2
Показатель коэффициента текущей
ликвидности
2
0,86
2,5
Вывод по третьей главе
C целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
были предложены следующие мероприятия: установка ERP-системы, которая
будет помогать в увеличении результативности работы экономиста на
предприятии, ускорении расчетов, увеличении результативности управления
прибылью; система продаж со скидками; факторинг.
Проведенный анализ показал, что разработанные мероприятия будут
способствовать росту оборачиваемости денежных средств, росту ликвидности.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рамках первой главы работы проведено рассмотрение теоретических
основ анализа платежеспособности, а также финансовой устойчивости субъекта
хозяйствования в текущих условиях.
Синхронизация между поступлениями и выплатами, поддерживание
постоянной платежеспособности субъекта хозяйствования, а также
рациональное, правильное применение частных финансов, формирование
которых осуществляется из внутренних источников – все это определяет
эффективность управления потоками денег.
Из этого следует, что управление потоками денег является важнейшим
элементом финансовой политики субъекта хозяйствования, так как на уровень
эффективности и качества управления ими влияет как его финансовая
устойчивость, так и способность развиваться в дальнейшем, достичь
финансовых успехов на перспективу.
В рамках второй главы был проведен анализ финансового состояния и
финансовых результатов предприятия за 2017-2019 гг., по которому заключен
ряд выводов:
По сравнительному анализу баланса-нетто можно сделать следующие
выводы:
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ООО «Теплоизоляционные системы» за 3 года.
В процессе анализа получили показатели, с исключительно хорошей
стороны характеризующие финансовое положение и результаты деятельности
ООО «Теплоизоляционные системы»:
− чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 3 года
наблюдалось увеличение чистых активов;