74
Таблица 3.6
Прогнозные значения обязательств по степени их срочности
Актив
Фактическое
значение
Ожидаемое
значение
Абсолютное
отклонение (+,-)
П1
63596
60700
-2896
П2
8802
8602
-200
П3
0
0
0
П4
7937
8345
+428
Рисунок 3.3 – Динамика прогнозных показателей обязательств по
степени их срочности
Как мы видим, в результате проделанных операций имущество
предприятия сократилось, однако качество структуры активов стало более
привлекательным как для инвесторов, так и для сотрудников.
Рассмотрим более детально при помощи финансовых коэффициентов.
Расчет показателей отразим в табл. 3.7 и представим в графическом виде
на рисунке 3.4
5. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл=А1+А2+А3/П1+П2+П3= (17163+31527+26596)/(8602+60700+0)=
=1,09
6. Коэффициент критической ликвидности:
П1
П2
П3
П4
Фактическое значение
63596
8802
0
7937
Ожидаемое значение
60700
8602
0
8345
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
тыс.руб.
Прогнозные показатели обязательств
75
Ккл=А1+А2 /П1+П2 = 17163+31527/8602+60700=0,7
7. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал= А1/П1+П2 =17163/8602+60700=0,25
8. Коэффициент общей ликвидности
Кол=А1+0,5*А2+0,3*А3/П1+0,5*П2+0,3*П3=
(17163+0,5*31527+0,3*26596)/(8602+0,5*60700+0,3*0)=0,63
Коэффициент восстановления платёжеспособности:
Квп=1,09+6/12(1,09-1,08)/2=1,09
Таблица 3.7
Показатели платёжеспособности после внедрения мероприятий
Показатели
Критическое
значение
Фактическое
значение
Ожидаемое
значение
Изменение
(+/-)
Коэффициент
текущей ликвидности
>2
1,08
1,09
+0,01
Коэффициент
критической
ликвидности
>0,7-1
0,7
0,7
0
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,24
0,25
+0,01
Коэффициент общей
ликвидности
>1,5
0,62
0,63
+0,01
Коэффициент
восстановления
платёжеспособности
>1
0,51
1,09
+0,58
Рисунок 3.4 - Результаты анализа показателей платёжеспособности
Ктл
Ккл
Кал
Кол
Квп
1,08
0,7
0,24
0,62
0,51
1,09
0,7
0,25
0,63
1,09
Прогнозные показатели платежеспособности
Фактическое значение
Ожидаемое значение
76
Прогноз абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия ООО «Универсал-Юг» представим в таблице 3.8.
Таблица 3.8
Абсолютные показатели финансовой устойчивости после
внедрения мероприятий
Показатели
Фактичес
кое
значение
Ожидаем
ое
значение
Абсолютное
отклонение
(+,-)
Величина собственного капитала
7937
8345
408
Внеоборотные активы
2361
2361
0
Наличие собственных оборотных средств
(СОС)
5576
5984
408
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
запасов или функционирующий капитал
(КФ)
5576
5984
408
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (ВИ)
14378
14584
408
Излишек (+) или недостача (-)
собственных оборотных средств ΔСОС
-21812
-21404
408
Излишек (+) или недостача (-)
собственных и долгосрочных заемных
источников, ΔСД
-21812
-21404
408
Излишек (+) или недостача (-) общей
величины основных источников, ΔОИ
-13010
-10411
2599
Тип финансовой ситуации
0,0,0
0,0,0
Рисунок 3.5 – Прогноз абсолютных показателей финансовой
устойчивости «Универсал-Юг»
ΔСОС
ΔСД
ΔОИ
Фактическое значение
-21812
-21812
-13010
Ожидаемое значение
-21404
-21404
-10411
-25000
-20000
-15000
-10000
-5000
0
тыс.руб.
Прогноз абс.пок.фин.уст
77
Таким образом, не смотря на предложенные мероприятия и
положительную динамику коэффициентов, состояние анализируемого
предприятия всё еще находится в кризисном положении, так как деятельность
предприятия финансируется за счёт внешних источников.
Далее рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости,
при внедрении предложенных мероприятий по повышению финансовой
устойчивости предприятия.
Косс = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1200=8345 – 2361/ 75286 = 0,08
Кк= стр. 1500/стр.1300 = 69 302/ 8345 = 8,3
Кфа=стр.1300/стр.1700 = 8345/69302 = 0,12
Км=(стр.1300 –стр.1100)/стр.1300 = 8345-2361/8345 = 0,72
Приведём расчёты относительных показателей финансовой
устойчивости в таблице 3.9.
Таблица 3.9
Относительные показатели финансовой устойчивости после
внедрения мероприятий
Показатели
Критическое
значение
Фактическое
значение
Ожидаемое
значение
Изменение
(+/-)
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>1
0,06
0,08
0,02
Коэффициент
капитализации
<1
9,12
8,3
0,82
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
>0,5
0,06
0,12
0,06
Коэффициент
манёвренности
>1
0,7
0,72
0,02
Таким образом, проведя расчёты эффективности предложенных
мероприятий можно сделать вывод, что внедрение данных мероприятий
возможно реализовать без использования крупных финансовых затрат и они
могут оказать положительное влияние на финансовые показатели.
78
Выводы по третьей главе:
Для улучшения платёжеспособности предлагается сократить
длительность оборота дебиторской задолженности с помощью факторинга.
Данное мероприятие позволит сократить оборот активов не только в рамках
операционной деятельности, но и в рамках финансовой, что положительно
отразится на платёжеспособности и ликвидности, а значит и на репутации
предприятия.
Для преодоления кризисного состояния и повышения эффективности
деятельности необходимо:
- оптимизировать размер запасов и сократить долю заёмных средств за
счёт высвободившегося капитала.
- образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные денежные
средства предложено использовать на погашение задолженности перед
поставщиками, что снизит долю заёмных средств и за счет отсутствия
нарушений графиков платежей, увеличит собственный капитал ООО
«Универсал-Юг». По результатам реализации предложенных мероприятий
имущество предприятия сократится на 2668 тыс. руб. Однако качество активов
обеспечит предприятию необходимый уровень платёжеспособности и
инвестиционной привлекательности. Что позволит в будущем увеличить
потенциал предприятия, усилить независимость и устойчивость финансового
79
Заключение
В ходе исследования были изучены теоретические и методологические
основы платёжеспособности и финансовой устойчивости. Платёжеспособность,
в наиболее общем виде представляет собой своевременное и в полном объеме
произведение расчётов с помощью собственных финансовых ресурсов по
краткосрочным обязательствам.
По причине происходящих различных перемен в современной
предпринимательской деятельности, каждому предприятию необходимо
проводить диагностику, т.е. дать оценку хозяйственной деятельности
предприятия. Правильная оценка потенциальных рисков и факторов,
способных уменьшить показатели финансовой устойчивости и
платёжеспособности, поможет предприятию подобрать максимально
подходящий способ ликвидации негативных влияний внутренних и внешних
обстоятельств.
Проведение анализа платёжеспособности должно быть основано на
актуальных данных, соответствующих текущему экономическому положению,
как предприятия, так и рынка в целом. Грамотный анализ платёжеспособности
позволяют перейти к непосредственному формированию эффективной
организации дальнейшего финансового развития, а также повышения общей
инвестиционной привлекательности компании.
Во второй главе был проведён анализ финансовой деятельности
предприятия ООО «Универсал-Юг». В ходе анализа структуры баланса, а также
на основе результатов показателей платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия был сделан вывод, что финансовая деятельность
предприятия ООО «Универсал-Юг» в целом является неэффективной.
Анализ структуры и динамики баланса показал, что большую часть
имущества составляют запасы и дебиторская задолженность, а это делает
предприятие неплатежеспособным и малопривлекательным как для партнеров,
так и для инвесторов. Кроме того, основная часть структуры пассива баланса в
80
2019 году состоит из краткосрочных обязательств, что делает предприятие
зависимым от внешнего финансирования.
Для улучшения платёжеспособности предлагается сократить
длительность оборота дебиторской задолженности с помощью факторинга.
Данное мероприятие позволит сократить оборот активов не только в рамках
операционной деятельности, но и в рамках финансовой, что положительно
отразится на платёжеспособности и ликвидности, а значит и на репутации
предприятия.
Для преодоления кризисного состояния и повышения эффективности
деятельности необходимо:
- оптимизировать размер запасов и сократить долю заёмных средств за
счёт высвободившегося капитала.
- образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные денежные
средства предложено использовать на погашение задолженности перед
поставщиками, что снизит долю заёмных средств и за счет отсутствия
нарушений графиков платежей, увеличит собственный капитал ООО
«Универсал-Юг». По результатам реализации предложенных мероприятий
имущество предприятия сократится на 2668 тыс. руб. Однако качество активов
обеспечит предприятию необходимый уровень платёжеспособности и
инвестиционной привлекательности. Что позволит в будущем увеличить
потенциал предприятия, усилить независимость и устойчивость финансового
состояния предприятия.
81
Список использованных источников
1. Аверина, О. И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по
принципам РСБУ и МСФО / О. И. Аверина, И. С. Мамоева // Экономический
анализ: теория и практика. - 2018. - № 34.
2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/
под.ред. Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова - М.: ЮНИТИ, 2019. - 249с.
3. Аникина, И.Д. Финансовая устойчивость организации: модель оценки
и прогнозирования [Текст] / И.Д. Аникина, А.В. Гукова, А.В. Киров // Финансы
и бизнес. – 2018. – №3. – С. 46-53.
4. Ахметзянова, Д. Г. Влияние некоторых элементов учетной политики
на показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта / Д. Г.
Ахметзянова // Экономический вестник РТ. - 2018.
5. Балабанов, В.С. Диагностика финансового потенциала корпорации /
В.С. Балабанов, В.С. Михель // Путеводитель предпринимателя. – 201-. - № 15. -
С. 38-43.
6. Бердникова, Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы
/Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. - 2018. - № 1. - С.330–
338.
7. Божко, В. П. Управление финансовой устойчивостью предприятий /
В. П. Божко, С. Ю. Балычев // Экономика, статистика и информатика. Вестник
УМО. – 2018. – № 4. – С. 33–37.
8. Вартанов, А. С. Экономическая диагностика деятельности
предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. – М.:
Финансы и статистика, 2018. – 326
9. Виханский, О.С. Стратегическое управление/ О.С. Виханский М.:
Издательство МГУ, 2019. -252с .
10. Войтов, А.Г. Фундаментальная экономика/ А.Г. Войтов М.:
Экономика, 2018. - 500с.
82
11. Глисин, Ф.Р. Анализ финансовой устойчивости предприятий //
Экономист. 2018. № 3. – С. 25-27.
12. Длин, А.М. Фактический анализ в производстве/ А.М. Длин М.:
Статистика, 2019. -243с.
13. Ерошевский, С.А. Финансовая устойчивость организации: вопросы
оценки и управления // Экономические науки -2018 - № 6 (103) с 34
14. Ерошевский, С.А. Управление издержками в системе повышения
конкурентоспособности предприятия/ С.А. ЕрошевскиЙ., А.Е Токар// Вестник
Самарского государственного экономического университета. № 2019. 11 (97) с
34
15. Захаров, И. В., Калачева О. Н. Бухгалтерский учет и анализ.
Учебник; Юрайт - М., 2018. - 424 c.
16. Жминько, Н. С. Несостоятельность и банкротство как независимые
экономические категории / Н. С. Жминько // Политематический сетевой
электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного
университета. – 2019. – № 92 (08)– с. 1037 – 1057
17. Карасёв, А.И., Математические методы и модели в планировании/
А.И. Карасёв, Н.Ш.Кремер.- М.:экономика,2018.-274с.
18. Кузнецова, К.О. Финансовая устойчивость предприятия как объект
научных исследований // Научные исследования и разработки студентов:
материалы Междунар. студенч. науч.–практ. конф. / редкол.: О.Н. Широков [и
др.] – Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2018. – С.
19. Кулашина, Г.Д. Статистика товарного обращения/ Г.Д. Кулашина -
М.: Финансы и статистика,2018. -435с.
20. Кузьмина, М.Г. Финансовая устойчивость организации и
совершенствование методов ее оценки [Электронный ресурс]/ М.Г Кузьмина,
М.А. Салтыков Экономика и менеджмент инновационных технологий.
[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ekonomika.snauka.ru 2019. № 12
83
21. Куприянова, Л.М. Финансовый анализ: учеб. пособие [Электронный
ресурс]/ Л.М. Куприянова.- М.:ИНФРА - М, 2018. - 157с.+ Доп.материалы -
Режим доступа: http://znanium.com.
22. Мамедов, О.Ю. Современная экономикa/ О.Ю. Мамедов: - Ростов-
на-Дону, изд-во Феникс, 2019.
23. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной
деятельности: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян. - М.: КноРус, 2018. - 550 с.
24. Мескон, М.,. Основы менеджмента/ М. Мескон, М. Альберт, Р.
Хедоури -М.: Дело, 2018.-701с.
25. Миннибаева, К. А. Стратегии укрепления финансовой устойчивости
коммерческих организаций // Молодой ученый. — 2019. — №11.1. — С. 98- 100
26. Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивости
[Электронный ресурс]/ под. ред. С.Е. Чинахова, И.И. Манаева // Молодой
ученый. - 2019. - №14. - С. 475-479. - Режим доступа:
https://moluch.ru/archive/148/41710/
27. Пуртова, А. Ф. Исследование подходов к определению финансовой
устойчивости / А. Ф. Пуртова // Молодой ученый. – 2018. – № 15(74). – С. 200–
203.
28. Садыкова, Р. Р. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной
и газовой промышленности: Учебное пособие / М.Ю. Гинзбург, Л.Н. Краснова,
Р.Р. Садыкова. - М.: НИЦ Инфра-М, 2018. – 287
29. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник./Г.В. Савицкая - 14-
е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 649 с.
30. Спиридонова, Д. В. Методика анализа финансовой устойчивости
предприятия // Молодой ученый. - 2018. - №28. - С. 552-554. - URL
https://moluch.ru/archive/132/36855/
31. Федотова, М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях
инфляции [Текст]/М.А. Федотова, В.М. Родионова - М.: Перспектива, 2018. - 98
с