64
- ускорение оборачиваемости денежных средств;
- восполнению недостатка оборотных средств;
- получение дополнительного финансирования;
- ликвидация кассового разрыва.
Таким образом, приведённый метод пополнения оборотных средств
позволит предприятию без сокращения объёма реализации на условиях
товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, а также
более успешно рассчитываться по своим обязательствам и улучшить
финансовые показатели эффективности.
В качестве факторинговой организации рассмотрим сотрудничество с
банком ООО «Сбербанк Факторинг». ООО «Сбербанк Факторинг» - дочерняя
компания ПАО Сбербанк, которая начала свою деятельность в ноябре 2014 года
с целью предоставления факторинговых услуг клиентам всех отраслей
экономики. ООО «Сбербанк Факторинг» предлагает производителям и
поставщикам, ведущим торговую деятельность на условиях отсрочки платежа,
комплекс услуг по финансированию и управлению дебиторской
задолженностью по программам:
- факторинг с правом регресса
- факторинг без права регресса
- реверсивный факторинг с правом регресса
- реверсивный факторинг без права регресса
Условия финансирования:
- финансирование - до 100% от суммы уступленного денежного
требования
- отсрочка платежа между поставщиком и дебитором - до 180 дней
- возможность использования технологии E-Factoring (электронный
документооборот)
- отсутствие требований по оформлению залога
Факторинг с правом регресса является наиболее востребованным видом
факторинга, в рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив в банк
65
отгрузочные документы, незамедлительно получает финансирование в размере
до 100% от суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комиссионного
вознаграждения банк перечисляет на счет поставщика после того, как дебитор
расплатится за товар.
Рисунок 3.1 - Схема факторинга
19 ноября 2019г. компанией ООО «Универсал-Юг» был реализован
товар по договору поставки в адрес компании ООО «Лидер» на сумму 1 896
тыс. рублей. По условиям договора купли-продажи ООО «Лидер» должна
расплатиться за партию отгруженного ему товара в срок до 4 декабря 2019. Для
того чтобы не терять драгоценное время на ожидание возврата денежных
средств, предлагается применить в своей работе операции факторинга и
подписать форму договора с агентом, передав ему своё право денежного
требования к компании ООО «Лидер» на следующих условиях:
- сумма факторинговой операции 1896 тыс. руб.;
- аванс - 80%, резерв - 20%
- отсрочка платежа 131 день
- комиссия за финансирование - годовая ставка 12%;
Расчёт экономического эффекта от предложенного мероприятия
произведём по формуле:
66
PV=FS(1-f*d
1
)-FV*d
2
(28)
где PV - общая сумма, получаемая организацией в результате
заключения договора факторинга;
IV - сумма факторинговой операции;
I - отношение числа дней до погашения дебиторской задолженности к
числу дней в году;
d1- комиссия за факторинговое обслуживание;
d2- процентная ставка по дополнительным услугам (например,
обработка документов).
PV = 1 896 *(1 – 131/365 * 0,12) –1896*0 = 1814 тыс. руб.
Тогда комиссионные, удерживаемые банком за предоставленные услуги
факторинга, равны IV — PV:
IV— PV =1 896 –1 814= 62 тыс. руб.
Данная сумма составит экономический эффект банка от операции
факторинга. Сумма аванса факторинговой операции равна
А = IV 1876 х 80%,
А = 1 876 х 0,8 = 1501 тыс. руб.
Тогда сумма резерва будет равна
R = IV-А - (IV-РУ),
R = 1 876 – 1501 – 62 = 313 тыс. руб.
Остаток суммы уплачивается после погашения дебиторами всего долга.
Можно сделать вывод, что факторинг экономически выгоден, так как в
процессе происходит высвобождение денежных средств в общей сумме 1 814
тыс. руб.
3.1.2 Реализация неликвидных активов предприятия
Многие предприятия, ведущие, в основном, торговую деятельность рано
или поздно сталкиваются с проблемой реализации неликвидов.
Как правило, в торговле к понятию «неликвиды» относятся товарно-
67
материальные ценности, которые не были проданы в определенные сроки по
ряду причин. Например, из-за утраты коммерческой привлекательности,
высокой себестоимости и низкой рентабельности, низкого качества, снижения
спроса, брака и др.
Неликвидность представляет собой неспособность продать товар за
деньги в достаточно короткие сроки, в результате чего на складах собирается
готовая продукция или же запасы, которые также называют «мёртвым
капиталом». В современных условиях рыночной экономики оптимальным
способом реализации неликвидных запасов является их продажа организациям,
работающим на вторичном рынке продажи и закупки неликвидных товаров.
Таким образом, предлагается продать «залежавшийся» товар путём
продажи со скидкой на вторичном рынке при следующих условиях:
- на складе хранится неликвидный товар на сумму 792 тыс. руб.
- применим скидку к каждому виду запасов
Размер скидки зависит от спроса на данный вид товара и его объём на
предприятии, в связи с этим продадим товары. Скидка в среднем 25%.
Рассчитаем экономический эффект:
792 * 0,25 = 198 тыс. руб.
792 – 198 = 594 тыс. руб.
Экономический эффект выражается в высвобождении денежных средств
из оборота в размере 594 тыс. руб.
3.1.3 Повышение доходности за счёт сдачи имущества в аренду
Ещё одним из эффективных способов повышения доходности за счёт
реализации неликвидов можно считать сдачу неиспользуемого помещения в
аренду. Аренда - предоставление какого-либо имущества во временное
пользование за определённую плату на основе арендного договора.
На балансе предприятия ООО «Универсал-Юг» в составе основных
средств числится склад. Склад представляет собой объект, площадь которого
68
составляет 120 м2, в нём проведено водоснабжение, электричество и отопление.
Данное помещение находится в промышленной зоне с западной стороны
обособленного подразделения, расположенного в г. Ростов-на-Дону.
В настоящее время склад не эксплуатируется, но для его содержания
ежемесячно осуществляются затраты:
- электроэнергии 1 916 руб. в мес.
- расходы по теплоэнергии составляют 2512 тыс. руб. в мес.
Итого затрат на содержание склада в год составляет: (1916*12)
+(2612*7) = 41 тыс. руб.
Учитывая данный факт, было бы целесообразно сдать складское
помещение в аренду на следующих условиях:
- арендная плата с учетом коммунальных платежей составит 380 руб./м2
- имущество остается на балансе предприятия
Таким образом, выручка за год составит:
380*120*12=547 тыс. руб.
547 – 41 = 506 тыс. руб.
3.1.4 Повышение доходности за счёт проведения рекламной компании
В настоящее время на предприятии расходы на рекламу являются
одними из самых низких. Поэтому для более эффективной деятельности
предприятия ООО «Универсал-Юг» необходимо повысить отдачу от рекламной
деятельности. Это нужно для привлечения дополнительных клиентов и,
соответственно, для роста товарооборота компании. Таким образом,
предлагается принять участие в выставках новых технологий и оборудования
нефтегазовой отрасли. Выбрана именно эта форма рекламы, поскольку,
согласно исследованиям, она являются наиболее эффективной формой
привлечения клиентов.
Основные расходы на участие в выставке складываются из следующих
пунктов:
69
1. Аренда выставочной площади, регистрационный сбор, страховка. Все
эти статьи расходов прописаны в договоре, который необходимо заключить с
организаторами выставок.
2. Если арендовать необорудованную выставочную площадь, предстоит
оплатить аренду и оформление стенда. Свои услуги может предложить, как
организатор выставки, так и сторонние организации.
3. Также одним из важных пунктов расходов является реклама.
Следует учитывать, что выставка – это не только стендовая
деятельность, но и огромное количество деловых мероприятий (конференций,
форумов и др.). Конференция даёт прекрасную возможность более полно
ознакомиться с ситуацией в определенной отрасли, узнать о том, с какими
сложностями сталкиваются коллеги, и какие пути решения этих проблем они
находят. Не говоря уже о том, что выступление с докладом привлечёт
дополнительное внимание к бизнесу, ради чего во многом люди и едут на
выставки.
Кроме всех перечисленных пунктов есть и другие статьи расходов. Это
проезд, транспортировка экспонатов, проживание, питание, а также уборка и
охрана стенда и др. Представим расходы в таблице.
Таблица 3.1
Расходы на участие в международной выставке
Наименование
Расходы тыс.руб.
Регистрационный взнос за участие
20
Оборудованный стенд
160
Рабочее место
25
Организация делового мероприятия в конференц-зале
50
Выступление с докладом в деловой программе
5
Прочие расходы
250
Итого:
510
В современных рыночных условиях в результате грамотно проведённой
рекламной компании увеличение товарооборота предприятий в среднем
колеблется от 2 до 7%. Поскольку у предприятия ООО «Универсал-Юг» сумма
товарооборота достаточно велика, то будем исходить из показателя – 2% в год,
70
что составит 1 976 тыс. руб. Исходя из приведённой цифры увеличения
выручки от продаж за счёт рекламной кампании на 2% в год, годовая
эффективность рекламной кампании равна:
Эр=(В∗Ув)−Р (29)
где Эр -эффективность рекламы за год;
Р - расходы на рекламу за год;
В – выручка;
Ув - увеличение выручки;
Таким образом, при сложившемся к настоящему времени выручке от
продаж в 98792 тыс. рублей, получим в итоге:
Эф = 98792*2% – 510 = 1 466 тыс. руб. – в год
То есть экономический эффект от осуществления рекламной
деятельности составит 1466 руб. в год.
3.1.5 Управление структурой источников финансирования
Особое внимание следует уделить показателю кредиторской
задолженности. Для сокращения доли краткосрочных займов нужно:
- проанализировать условия каждого отдельно взятого договора;
- разбить всю задолженность на несколько категорий.
Например, в первую категорию включить долги, срок оплаты по
которым переносить нельзя, – срочные (например, с банком).
Во вторую – договоры, с погашением которых можно немного
повременить (например, с давними контрагентами, которые могут подождать с
оплатой). Если таких договоров много, очередей может быть несколько.
Выбирая источники погашения текущих обязательств в условиях
кризиса, важно учитывать все возможные риски, в том числе и угрозу
банкротства. Именно поэтому вариант с привлечением новых кредитов и
займов лучше сразу исключить из списка. Так как на практике выбор подобного
способа финансирования нередко становится причиной несостоятельности
71
(банкротства) предприятия, придется ограничиться внутренними ресурсами
компании. Стоит отметить, что денежные средства, вырученные от реализации
активов, можно использовать для погашения краткосрочных обязательств.
Таким образом, предлагается погасить часть краткосрочных задолженностей и
займов за счёт части вырученных средств от возврата дебиторской
задолженности и продажи неликвидного товара.
Как было отмечено, ООО «Универсал-Юг» имеет нехватку собственных
оборотных активов. Поэтому целесообразно предложить увеличить
собственный капитал за счёт повышения нераспределённой прибыли.
3.2 Результаты расчёта по предложенным мероприятиям
На основании предложенных мероприятий произведём расчёты,
результаты которых покажут, как изменятся финансовые показатели
деятельности предприятия. Изменение основных финансовых показателей
отражено в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Показатели доходов после внедрения мероприятий
Наименование
Расходы тыс.руб.
Доходы
5191
Расходы
811
Валовая прибыль
4380
Налог на прибыль
876
Чистая прибыль
3504
Реализация низколиквидных и неликвидных активов и последующий
рост прибыли повлияют на структуру баланса предприятия следующим
образом:
- изменится структура имущества;
- запасы снизятся на 792 тыс. руб.
- дебиторская задолженность сократиться на 1896
В результате проведенных мероприятий собственный капитал
предприятия увеличится, а краткосрочные займы и задолженность сократятся –
72
все это не только повлияет на структуру пассива баланса, но и увеличит сумму
источников финансирования.
Прогнозный баланс предприятия будет представлен в таблице 3.3 и в
таблице 3.4.
Таблица 3.3
Структура актива предприятия ООО «Универсал-Юг» после
внедрения мероприятий
АКТИВ
Код
строки
Фактическое
значение
Ожидаемое
значение
Отклонение
(+/-)
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Основные средства
1150
2361
2361
0
Итого по разделу I
1100
2361
2361
0
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
25811
25019
-792
НДС по приобретенным
ценностям
1220
1577
1577
0
Дебиторская
задолженность
1230
33204
31308
-1896
Финансовые вложения
(за искл.ден.экв.)
1240
10043
10043
0
Ден. средства и ден.
эквиваленты
1250
7120
7120
0
Прочие оборотные
активы
1260
219
219
0
Итого по разделу II
1200
77974
75286
-2688
БАЛАНС
1600
80335
77647
-2688
Прогнозный баланс показывает, что снижение доли запасов и
дебиторской задолженности позволило увеличить приток денежных средств,
тем самым доля высоколиквидных активов составила 32,7% имущества
предприятия.
В результате внедрения указанных мероприятий потенциал ООО
«Универсал-Юг» вырос на 8,49%.
73
Таблица 3.4
Структура пассива предприятия ООО «Универсал-Юг» после
внедрения мероприятий
ПАССИВ
Код
строки
Фактическое
значение
Ожидаемое
значение
Отклонен
ие (+/-)
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
1310
400
400
0
Нераспределенная прибыль
1370
7537
7945
408
Итого по разделу III
1300
7937
8345
408
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
8802
8602
-200
Кредиторская
задолженность
1520
63596
60700
-2896
Итого по разделу V
1500
72398
69302
БАЛАНС
1700
80335
77647
Для оценки эффективности предложенных мероприятий рассчитаем
показатели ликвидности. Результаты отразим в таблице в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Прогнозный баланс показателей ликвидности
Актив
Фактическое
значение
Ожидаемое
значение
Абсолютное
отклонение (+,-)
А1
17163
17163
0
А2
33423
31527
-1896
А3
27388
26596
-792
А4
2361
2361
0
Рисунок 3.2 – Прогнозные показатели ликвидности
А1
А2
А3
А4
Фактическое значение
17163
33423
27388
2361
Ожидаемое значение
17163
31527
26596
2361
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
тыс.руб.
Прогнозные показатели ликвидности