1
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на
примере ООО "Виза Сервис"
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 4
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
его значение и информационное обеспечение анализа ....................................... 4
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ..................................................................................... 9
1.3. Анализ факторов, влияющих на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия .................................................................................... 12
1.4.Методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ...................................................................... 25
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия .............. 25
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия . 28
2.3. Оценка финансового состояния предприятия .............................................. 38
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................ 51
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 51
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий .................................. 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ...................................................... 74
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 78
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Компаниям необходимо проводить
анализ своей экономической деятельности, для достижения наилучших
результатов на рынке, так было во все времена, без чёткого представления о
деятельности предприятия невозможно продолжительное время поддерживать
развитие и рост компании. На данный момент проблема общего экономического
развития стоит перед всей страной, что напрямую влияет на все компании и
выжить в этих жестких условиях могут только те предприятия, руководители
которых вовремя обнаруживают где и как неэффективно расходуются средства.
Упадок отечественного рынка влияет на финансовую устойчивость компаний,
платёжеспособность и рентабельность. Финансовая устойчивость компаний
может быть достигнута только эффективным формированием и использованием
денежных ресурсов, что даст наиболее серьёзное преимущество в наше тяжелое
для компаний время - возможность быстро и безболезненно реагировать на
меняющийся рынок, а при самом положительном исходе и вовсе поднять
предприятие на новый рынок. Так как там, где исчезают игроки на рынке из-за
кризиса, образовывается свободная ниша, которую можно захватить и увеличить
прибыль.
Целью исследования является проведение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Виза Сервис» и разработка направлений по ее
повышению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
– рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
– провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере
ООО «Виза Сервис»;
– предложить практические рекомендации по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Виза Сервис».
3
Объектом исследования дипломного проекта является ООО «Виза
Сервис».
Предметом исследования является финансовая устойчивость данного
предприятия.
Проблемы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятий были поставлены в работах таких экономистов, как Банк В.Р.,
Бочаров В.В., Васильева Л.С., Гиляровская Л.Т., Ионова А.Ф., Ковалев В.В.,
Любушин Н.П., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., и многих других. Несмотря на
достаточно глубокую разработанность теоретических основ обеспечения
эффективности деятельности предприятий, практическая реализаций
мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия
является актуальной проблемой для каждого предприятия.
В качестве методологической основы исследования использованы
общенаучные технологии исследований, статистические способы изучения,
методики экономического и финансового анализа хозяйственной работы,
технологии оценки финансовой эффективности.
Информационную основу исследования составили НПА, публикации в
общеэкономических и специализированных отраслевых изданиях, материалы
ресурсов Интернет, экспертные оценки и интервью, результаты авторских
исследований и разработок, учебная литература, научные статьи в
периодических журналах, а кроме того отчетность по финансам и другие
внутренние нормативные документы ООО «Виза Сервис».
Практическая значимость изучения состоит в том, что полученные в
процессе изучения методические рекомендации могут быть применены в
практической деятельности фирм, направленных на стратегию увеличения
финансовой стабильности.
Структура исследования включает введение, три главы, заключение,
список литературы.
4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, его значение и информационное обеспечение анализа
Платежеспособность и ликвидность – это ключевые характеристики
финансового состояния предприятия, первая из которых означает ожидаемую
способность погасить задолженность, а вторая – достаточность денежных
средств для оплаты задолженности в текущий момент. Сущность
платежеспособности и ликвидности активов
Необходимость проведения анализа платежеспособности заемщиков
возникает постоянно, поскольку непрерывен процесс взаимоотношений между
предприятиями и кредитными организациями, поставщиками, покупателями и
другими контрагентами.
Платежеспособность представляет собой способность предприятия в
установленный срок и в полном объеме выполнить долговые обязательства.
Другими словами, платежеспособность – это наличие у предприятия
достаточного количества финансовых ресурсов, чтобы погасить задолженность
1
.
Платежеспособность должна обеспечиваться в любое время, поэтому
различается текущая и долгосрочная платежеспособность.
Предприятие является платежеспособным, если его активы выше внешних
обязательств. Выделяются такие характеристики платежеспособности:
- Финансовые ресурсы на расчетных счетах компании позволяют погасить
краткосрочные обязательства;
- У организации нет краткосрочных обязательств с истекшим сроком.
Проводя анализ платежеспособности, следует проводить также расчеты по
ликвидности как активов, так и баланса предприятия.
1
Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. – М.: Ось-89, 2018.
5
Ликвидность представляет собой способность компании погашать
краткосрочные обязательства посредством оборотных активов. Другими
словами, ликвидность – это возможность конвертации активов в наличные
деньги.
Рассмотрение ликвидности происходит с двух сторон:
- С позиции времени, необходимого для превращения активов в денежные
средства;
- С позиции вероятности реализации актива по заданной цене.
Показатель ликвидности активов характеризуется временем, обратным
необходимому времени для превращения активов в средства платежа. Чем
меньше времени затрачивается на конвертацию активов, тем активы более
ликвидны.
Ликвидность баланса – это основа ликвидности и платежеспособности
предприятия. Можно сказать, что ликвидность представляет собой метод
поддержания платежеспособности. Предприятие, имеющее высокий имидж и
являющееся непрерывно платежеспособным, с легкостью поддерживает свою
ликвидность
2
.
На рисунке 1 изображена зависимость платежеспособности предприятия
от его ликвидности и ликвидности баланса.
Рисунок 1- Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности
предприятия
2
Кобелева И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие.
Гриф МО РФ. – М.: Инфра-М, 2017.
6
Неплатежеспособность у предприятия может возникать по нескольким
причинам:
- Невыполнение планов по производству и продаже продукции;
- Увеличение себестоимости продукции;
- Невыполнение планов по прибыли;
- Высокая ставка налогообложения;
- Неправильное применение оборотного капитала.
Проведение анализа ликвидности и платежеспособности является важным
этапом финансового менеджмента в любой компании.
Финансовая устойчивость компании говорит нам о стабильности работы
компании и её выживаемости в рыночной конкурентной борьбе. Одной из
наиболее ярких черт финансово устойчивого предприятия, является её лучшая
платежеспособность по сравнению с другими компаниями, не обладающими
финансовой устойчивостью. Имея положительные показатели финансовой
устойчивости предприятию легче привлечь дополнительные средства,
инвестиции. Виды устойчивости предприятия представлены на рис. 2.
––––-
Устойчивость
предприятия
Устойчивость хозяйственной
деятельности
Устойчивость
финансовой деятельности
Финансовая устойчивость
Экономическая
устойчивость
Производственная
устойчивость
Управленческая
устойчивость
Маркетинговая устойчивость
Экологическая устойчивость
Социально-экономическая
устойчивость
7
Рисунок 2 - Виды устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость как экономическое понятие определяется
различными учеными по-разному. Так, ведущий специалист в области
финансовой устойчивости Т.Ю. Семенова
3
характеризует данную категорию как
способность предприятия осуществлять свою хозяйственную деятельность и
успешно развиваться, сохраняя при этом равновесие между активами и
пассивами предприятия в нестабильных условиях функционирования, что
гарантирует его привлекательность для инвесторов в связи с неизменной
платежеспособностью в рамках существующей степени риска.
Как мы видим, невозможно точно ответить, что собой представляет
финансовая устойчивость, так как формирование данной категории зависит от
множества факторов и проявляется в широком спектре показателей финансовой
устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость зависит не только от достижения наиболее
эффективной структуры источников финансирования, но и от правомерности их
использования, обеспечивая предприятие необходимым уровнем
платежеспособности и рентабельности. (рис. 3).
Можно говорить о том, что финансовая устойчивость:
В широком смысле - это такое состояние экономической системы,
при котором возможно эффективное функционирование в нестабильных
условиях, воздействующих на её работоспособность.
В узком смысле – это платёжеспособность предприятия в
определённое время, которая устанавливает обстоятельства эффективного
применения финансовых средств для обеспечения высоких финансовых
результатов.
3
Семенова, Т.Ю. Формирование системы показателей устойчивого развития крупного города [Текст] / Т.Ю.
Семенова // Проблемы современной экономики. – 2018. – №2(22). – С.290-294
8
Рисунок 3 - Факторы финансовой устойчивости и
безопасности
Основными источниками информации для анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности компании являются бухгалтерская и
финансовая информация. Формы представления финансовых отчетов:
1. Баланс, отражающий нераспределенную прибыль или убыток, не
охваченный в отчетах и прошлых периодах (раздел III обязательства).
2. Отчет о финансовых результатах готовят за год и для внутригодовых
периодов. Он предназначен для характеристики финансовых показателей
организации за отчетный период. Этот отчет является наиболее важным
источником информации для анализа рентабельности активов компании,
проданной продукции, определения суммы чистой прибыли, доступной для
компании, и других показателей.
Платежеспособность
предприятия в
краткосрочном
периоде
Финансовая
стабильность
предприятия
Финансовая
безопасность
предприятия
Финансовое равновесия
предприятия в долгосрочном
и краткосрочном периодах
Наличие финансовых
ресурсов для развития
Наличие денежных
средств для оплаты
текущих
обязательств
Ликвидность
предприятия
Финансовая устойчивость
предприятия в узком смысле
Финансовая гибкость
предприятия
Платежеспособность
предприятия в
долгосрочном
периоде
Финансовая
устойчивость
предприятия
9
3. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах, состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются
некоторые статьи актива и пассива баланса.
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Основной целью анализа финансового состояния предприятий и
организаций различных форм собственности является оценка его текущего
финансового состояния и выявление возможностей, существующих для
повышения его экономической эффективности, как в краткосрочном периоде,
так и на долгосрочную перспективу. Для чего должна быть разработана новая
или скорректирована уже существующая финансовая политика.
Финансовый анализ решает следующие задачи:
1) оценки финансового состояния предприятия;
2) оперативного управления (регулирования) финансовых потоков;
3) планирования текущей производственной и финансовой деятельности;
4) прогнозирования
4
.
Для решения этих задач оценка осуществляется по следующим главным
направлениям:
1) оценка структуры актива и пассива (имущества и источников его
образования);
2) оценка финансовой независимости;
3) оценка платежеспособности и ликвидности;
4) оценка по системе критериев для анализа потенциального банкротства;
5) оценка зависимости финансовой устойчивости от результативности
привлечения заемного капитала;
6) оценка результативности использования оборотных активов;
7) интегральная оценка финансового положения;
4
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка. Прогноз. Учебник. – М.: Юрайт, 2018.
10
8) оценка кредитоспособности организации.
Важными принципами, на которых базируется финансовый анализ,
являются:
1. Периодичность. Анализ должен проводиться регулярно, иначе
никаких четких тенденций выявлено не будет.
2. Объективность. Анализ обязан отражать реальное положение вещей,
оценка должна быть непредвзятой и максимально объективной.
3. Целостность. Анализ предприятия необходимо проводить с
различных точек зрения для определения финансового состояния в полном
объеме
5
.
Каждая коммерческая организация нацелена на получение прибыли,
которая позволяет проводить инвестиционную политику во внеоборотные и
собственные средства, развивать инновацию продуктов и услуг, а также
повышать производственные мощности. Для оценки направлений развития
предприятия требуются точки отсчёта.
Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики
выступают коэффициенты финансовой устойчивости.
В современных научных источниках, а также на практике существует
множество разновидностей методов анализа финансовой устойчивости. Также в
зависимости от деятельности компании, нормы экономических показателей
могут быть различными.
При исследовании были рассмотрены различные методики анализа
финансовой устойчивости, в том числе работы А.Д.Шеремета, Е.В. Негашева
6
,
Методические рекомендации по реформе предприятий
7
, приемы исследования,
5
Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное
пособие. – М.: Форум, 2018.
6
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности организации [Текст] / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2016. –
315с.
7
Национальная оценка прогресса Российской Федерации при переходе к устойчивому развитию [Электронный ресурс] // Материалы
сервера Российского регионального экологического центра (РРЭЦ). - Режим доступа: www.rusrec.ru