6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации ....................................................................................... 10
1.1. Сущность и содержание понятий платежеспособности и финансовой
устойчивости .............................................................................................................. 10
1.2. Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и финансовую
устойчивость организации ....................................................................................... 15
1.3. Методические аспекты оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости организации ....................................................................................... 21
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости АО «ЖБИ-23»
..................................................................................................................................... 34
2.1. Организационно-экономическая характеристика учреждения ..................... 34
2.2. Анализ динамики показателей платежеспособности ..................................... 38
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации с помощью абсолютных и
относительных показателей ..................................................................................... 48
Глава 3. Способы улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости
организации ............................................................................................................... 54
3.1. Общие мероприятия по укреплению финансовой устойчивости организации
..................................................................................................................................... 54
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий .................................... 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 72
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 77
7
ВВЕДЕНИЕ
Состояние экономики на современном этапе и динамика экономических
преобразований в России вызывают неизбежность использования нового
подхода в управлении возможностями организации с целью достижения его
устойчивого финансового состояния. Конкуренция выдвинула одну из
актуальных проблем в экономике организации – задачу эффективного и
комплексного использования имеющихся финансовых ресурсов. Решение этой
проблемы связано с совершенствованием механизма управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью организации. Своевременно
проведенный финансовый анализ хозяйственной деятельности организации
позволит вовремя предпринять меры по улучшению состояния предприятия, что
в свою очередь отразится на финансовых результатах.
Актуальность данной работы определена, прежде всего, тем, что в
существующих на сегодняшний день условиях залогом выживаемости, а также
основой стабильного положения организации на рынке, в первую очередь,
служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. Если организация
финансово устойчива и платежеспособна, то она имеет ряд существенных
преимуществ перед другими предприятиями того же профиля при получении
кредитов, привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. И поэтому чем более предприятие финансово
устойчиво и платежеспособно, тем больше оно независимо от неожиданных
изменений рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться
банкротом.
Цель работы – провести анализ платежеспособности и финансовой
устойчивостью предприятия АО «ЖБИ-23».
Для решения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации;
8
- провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости АО
«ЖБИ-23»;
- разработать способы улучшения платежеспособности и финансовой
устойчивости организации.
Предметом работы являются платежеспособность и финансовая
устойчивость АО «ЖБИ-23».
Объектом работы является АО «ЖБИ-23».
Изучению проблем, связанных с управлением финансовой
устойчивостью и платежеспособностью предприятия, посвящены работы
многих отечественных и зарубежных ученых, на трудах которых базируется
выполненное исследование. Ими исследованы и решены многие теоретические
и прикладные задачи, обусловленные содержанием работ по управлению
финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия. В результате
выполнения работы были использованы труды таких авторов как Абрютина М.
С., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы.
Во введении обосновывается актуальность темы исследования,
определяются степень ее разработанности, объект, предмет, цели и задачи
исследования, его теоретико-методологические основы.
В первой главе изучаются теоретические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости организации, в частности,
рассматривается сущность и содержание понятий платежеспособности и
финансовой устойчивости, факторы, оказывающие влияние на
платежеспособность и финансовую устойчивость организации и методические
аспекты оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй главе производится анализ анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия АО «ЖБИ-23».
В третьей главе производится разработка способов улучшения
платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
9
В заключении работы сделаны выводы по теме исследования, а также
даны рекомендации научно-практического характера.
При подготовке работы были использованы такие методы и приемы
исследования как анализ, синтез, сравнение.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
1.1. Сущность и содержание понятий платежеспособности и
финансовой устойчивости
Одной из основополагающих задач финансового анализа является
изучение финансовых показателей, которые характеризуют финансовое
состояние предприятия. Финансовое состояние организации напрямую зависит
от его финансовой устойчивости и платежеспособности. Определение сущности
данных понятий имеет немалое значение для формирования единых механизмов
управления финансовыми процессами
1
.
Главным показателем финансового состояния выступает финансовая
устойчивость организации, которая является основным показателем финансово-
экономической стабильности работы организации, что в конечном итоге может
свидетельствовать о положение объекта в долгосрочной перспективе, а также о
возможности инвестирования
2
.
Перед тем как собственно представить понятие финансовой
устойчивости, необходимо овладеть различными терминами, которые
существуют на сегодняшний день.
Разные точки зрения на определение финансовой устойчивости
организации представлены в таблице 1.
Таким образом, обобщив точки зрения отечественных ученых на
определение «финансовая устойчивость организации», сформулируем
следующую интерпретацию: это характеристика, указывающая о стабильном
состоянии организации, об излишки доходов над расходами, а также
беспрепятственное распоряжение денежными средствами и эффективном их
использовании
3
.
1
Владыкин А.А., Чурсина Ю.А. Финансовый анализ как инструмент эффективного управления бизнес-
процессами в хозяйствующих субъектах. // Науковедение. - 2018. - № 2. – С. 94
2
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. / С.В. Дыбаль. – СПб.: Бизнес-пресса, 2015. – С. 143
3
Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П.
Кошевая. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 83
11
Таблица 1
Подходы к определению понятия «финансовая
устойчивость»
Авторы
Определение понятия финансовой устойчивости
М.А.Вахрушин
а
4
Представляет собой способность увеличивать уже имеющийся
в распоряжении уровень делово активности, а также
эффективности бизнеса организации, при этом как
обеспечивая платежеспособность, так и повышая
привлекательность для вложения инвестиций, в пределах
допустимого уровня риска.
Г.В. Савицкая
5
Это уровень финансового риска, определяющийся структурой
источников формирования капитала организации, а также
степенью его финансовой стабильности в процессе
последующего развития.
А.Д. Шеремет
6
Выступает как удовлетворительная структура
баланса организации, а также выражает финансовые
результаты деятельности организации. При этом, об
автономии организации в условиях рыночных отношений,
может свидетельствовать соотношение имеющегося
авансированного и собственного капиталов, что говорит о ее
финансовой устойчивости
В.В. Ковалев
7
Это обеспечение сбалансированности финансовых потоков и
наличия средств, с помощью чего предприятие поддерживает
свою деятельность в течение определенного промежутка
времени
Цель проведения анализа финансовой устойчивости – оценить
возможность организации погашать имеющиеся обязательства и сохранять права
владения организацией в долгосрочной перспективе.
С помощью постоянного отслеживания финансового состояния
предприятия и факторов внешней финансовой среды осуществляется анализ
финансовой устойчивости предприятия, который сосредоточен на решении,
представленных на рисунке 1
8
.
4
Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие / Под ред.
д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной – М.: Вузовский учебник. – 2015. – С. 107
5
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 135
6
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. и практическое пособие для экономических вузов / А.Д.
Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 97
7
Ковалев В.В. Финансовый анализ, управление капиталом / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2016. – С.
45
8
Абрютина М.С. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2016. – С. 52
12
Рисунок 1. Задачи финансовой устойчивости организации
Также устойчивость финансового состояния организации следует
рассматривать с помощью различных измерений: соотношения собственного и
заемного капитала; скорости накопления собственного капитала изучаемой
организации от осуществления текущей, инвестиционной и финансово
деятельности; соотношения мобильных и иммобилизованных средств
предприятия, а также достаточного обеспечение запасов собственными
источниками и обеспечивается системой взаимоотношений содержательной
(качественной) и формальной (количественной) составляющих
9
.
На сегодняшний день финансовая устойчивость является одной из
существенных характеристик финансового положения организации, при этом,
выступая как один из наиболее емких, сконцентрированных показателей,
отражающих степень безопасности вложения средств в коммерческую
организацию.
Следовательно, из вышесказанного можно выявить то, что финансовая
устойчивость организации является первостепенным и основным условием его
стабильного развития и существования.
Анализ факторов является основополагающим, так как по итогам этого
анализа организация в состоянии выработать необходимую методологию
регулирования своей устойчивости.
При этом внешним проявлением финансовой устойчивости представляет
собой платежеспособность хозяйствующего субъекта. Оценка
9
Аверина О.И., Мамаева И.С Анализ и оценка финансовой устойчивости: монография. - М.: научная библиотека,
2017. – С. 17
13
платежеспособности организации является существенной составляющей его
финансового состояния
10
.
Платежеспособность можно охарактеризовать как возможность
организации своевременно и в полном размере погашать свои денежные
обязательства, которые предусмотрены договором или действующим
законодательством, при помощи денежных ресурсов, находящихся в
собственности организации. Организацию можно считать платежеспособной
при благоприятном финансовом состоянии, в противном случае организации
может являться периодически или неизменно неплатежеспособной
11
.
Основная цель анализа платежеспособности – вовремя обнаруживать и
ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
повышения возможностей организации.
Платежеспособность нередко ошибочно сравнивают с ликвидностью, но
все же следует различать данные понятия.
Ликвидность активов также можно представить, как возможность
организации оборачивать имеющиеся в распоряжении активы в наличность.
Когда как ликвидность баланса представляет степень соответствия между
существующими обязательствами организации и ее активами, но при этом
необходимым условием является то, что срок превращения активов в наличность
должен напрямую соответствовать сроку погашения обязательств
12
.
Из вышесказанного, можно утверждать, что одним из условий
финансовой устойчивости компании является ликвидность баланса, а
ликвидность активов соответственно условием платежеспособности (см.
рисунок 2).
10
Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия: теоретические аспекты // Вестник
Волгоградского государственного университета. - 2018. - №1. – С. 23
11
Бибикова Л. Сущность и основные этапы оценки платежеспособности организации / Л. Бибикова //
Инновационная наука. – 2018. - № 11. – С. 28
12
Швецова Н.К. Проблемы учетно-аналитического обеспечения управления финансовой устойчивостью бизнеса
// Инновационное развитие экономики. – 2018. – № 3 (15). – С. 103
14
Рисунок 2. Соотношение таких понятий, как «финансовая
устойчивость», «платежеспособность», «ликвидность»
Данные понятие также можно рассмотреть по критерию времени (см.
рисунок 3). На представленном рисунке финансовая устойчивость отображается
в долгосрочной перспективе, платежеспособность при этом определяется как
состояние изучаемой организации в определенный период времени, а
ликвидность, собственно, отображает состояние организации в конкретный
промежуток времени
13
.
Рисунок 3. Интерпретация «финансовой устойчивости»,
«платежеспособности», «ликвидности» по критерию времени
Также можно говорить о том, что финансовая устойчивость организации
составляет совокупность таких понятий как «ликвидность», так и понятия
«платежеспособность». При этом ликвидность выступает как промежуточный
элемент между, собственно финансовой устойчивостью и платежеспособностью
компании. Но все же данные понятия используются в качестве инструментов для
проведения анализа финансового состояния организации, а также являются
13
Шумилова И. В., Шнайдер О. В. Учетно-аналитическое обеспечение управления финансовой устойчивости
предприятий // Балтийский гуманитарный журнал. - 2018. - № 3. - С. 104
15
основополагающими при определении конкурентоспособности организации во
внешней среде
14
.
Определенные взаимосвязи и взаимозависимости изученных понятий
предопределяют процессы, с помощью которых можно управлять ими и
находить резервы для улучшения финансового состояния организации.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что сущность финансовой
устойчивости организации обусловливаться эффективным формированием,
распределением и применением имеющихся финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой
устойчивости, которое отражает способность организации отвечать по своим
обязательствам.
1.2. Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и
финансовую устойчивость организации
Исследование концепции финансовой устойчивости организаций
позволяет выделить огромное разнообразие взаимосвязанных и
взаимозависимых факторов, непосредственно либо косвенно воздействующих
на финансовую устойчивость субъектов хозяйствования.
Однако на сегодняшний день единый подход к классификации факторов,
влияющих на уровень устойчивости финансовой системы организаций, в
экономической литературе отсутствует. В связи с этим, главной проблемой
является разработка такой классификации, которая бы с наибольшей степенью
достоверности отражала их место и уровень влияния при оценке финансовой
устойчивости организаций.
Большинство авторов (Л.Т. Гиляровская, А.Д. Шеремет, И.А. Бланк),
акцентируют свое внимание на выделении лишь внутренних и внешних
факторов, как наиболее значимых при учете воздействия на уровень финансовой
14
Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов ВУЗов. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 241