26
Анализ платежеспособности основывается на показателях ликвидности и
платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводятся анализ
ликвидности баланса и итог коэффициентный анализ
34
.
Как анализ ликвидности, так и собственно, анализ платежеспособности
баланса предприятия, проводится при помощи сопоставления средств актива,
которые непосредственно сгруппированы в порядке убывания степени
ликвидности, и средств пассива, которые также сгруппированы в порядке
возрастания обязательств по срокам их погашения
35
.
Группировка статей бухгалтерского баланса организации приведена на
рисунке 5.
Рисунок 5. Группировка статей бухгалтерского баланса
организации
36
34
Тарасова Т.М. Мониторинг финансового состояния в системе внутреннего контроля предприятия // Экономика
и менеджмент инновационных технологий. - 2018. - № 4. – С. 69
35
Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для ВУЗов. – М.:
ИНФРА-М, 2016. – С. 49
36
Ермолович Л.Л., Головач О.В., Сивчик Л.Г., Щитникова И.В.. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учеб. Пособие. – М.: Современная школа, 2017. – С. 472
27
Для оценки ликвидности баланса необходимо попарно соотнести
результаты выделенных групп активов и пассивов. Если выполняется все четыре
составленных неравенства, то такой баланс можно считать абсолютно
ликвидным. Неравенства представлены на рисунке 6.
Рисунок 6. Соотношение неравенств показателей
ликвидности
37
Даже, если одно из представленных на рисунке 8 неравенств не может
быть исполнено, то вполне можно утверждать о том, что имеется нарушение в
ликвидности баланса организации. Также, в случае, недостатка средств по одной
из представленных групп, то такая ситуация никак не может быть
компенсирована избытком средств по другой группе.
Вместе с тем прогноз ликвидности, который устанавливается по выше
представленной схеме с применением общий статичных данных бухгалтерского
37
Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций:
учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 53
28
баланса, является приближенным. Для более точных выводов необходимо
использовать внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать
входящие в группы активов и пассивов показатели, изучать динамику, выявлять
тренд
38
.
Для анализа ликвидности применяется ряд относительных показателей –
коэффициентов, которые характеризуют также качество структуры
бухгалтерского баланса. Методики расчета наиболее используемых
коэффициентов ликвидности представлены в таблице 5.
Таблица 5
Показатели ликвидности баланса организации
39
Показатель
Способ
расчета
Норма
Пояснение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1
12
А
ПП
≥ 0,2
Характеризует, какую долю
текущей краткосрочной
задолженности, имеющуюся в
организации, предприятие сможет
погасить при помощи
краткосрочных финансовых
вложение, а также денежных
средств
Коэффициент
быстрой
ликвидности
12
12
АА
ПП
≥ 0,8
Характеризует ту часть
краткосрочных обязательств
организации, которая может быть
немедленно погашена за счет
денежных средств, а также
средств в краткосрочных ценных
бумагах
Коэффициент
текущей
ликвидности
1 2 3
12
А А А
ПП
от 1 до 2
Показывает, достаточно л у
предприятия средств, которые оно
может использовать для
погашения своих краткосрочных
обязательств в течение года
Общий
показатель
ликвидности
1 0,5 2 0,3 3
1 0,5 2 0,3 3
А А А
П П П
≥ 1
Показывает отношение суммы всех
ликвидных средств предприятия к
сумме всех платежных
обязательств (краткосрочных,
среднесрочных и долгосрочных)
38
Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - Ростов-на-Дону:
Феникс, 2016. – С. 76
39
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. –
М.: Издательство «ФинПресс», 2017. – С. 187
29
Таким образом, на современном этапе анализ финансового состояния
организации учитывает различные аспекты деятельности субъекта, что
обуславливает многообразие методик анализа. Отечественные и зарубежные
экономисты оценивают финансовое состояние организации с помощью
совокупности хозяйственных факторов. Отсюда следует вывод, что каждая
методика содержит в себе целую систему показателей, с помощью которых
можно проанализировать финансовое состояние предприятия.
Проведенный анализ исследований российских и зарубежных авторов
выявил их ориентированность методик на анализ финансовой устойчивости по
различным показателям и в различных аспектах. Проблема управления
финансовой устойчивостью предприятия в динамике в достаточной степени
содержательно и методически не рассматривается
40
.
Однако, как уже отмечалось, финансовая устойчивость предприятия в
современных условиях приобретает исключительное значение и становится
одним из ведущих критериев стратегического и тактического управления
предприятием в целом
41
.
Соответственно в системе финансовой стратегии выделяется подсистема
управление финансовой устойчивостью предприятия, которая является
достаточно самостоятельной частью системы управления финансами
предприятия. Всякая система управления в соответствии с теорией управления
рассматривается в следующих аспектах:
— как механизм управления;
— как алгоритм управления;
— как комплекс функциональных задач.
Алгоритм управления должен быть обеспечен системой критериев для
формирования управленческих решений. В организационном плане должны
40
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: монография. – М.: ДИС, 2016. – С. 26
41
Матяш И.В. Показатели системной эффективности в оценке кредитоспособности и устойчивости предприятия
в условиях кризиса / И.В. Матяш // Экономический анализ: теория и практика. – 2018. – №13. – С. 93
30
формироваться этапы реализации системы управления с учетом конкретной
специфики
42
.
Механизм управления финансовой устойчивостью предприятия - это
функциональная структура управления финансовой устойчивостью предприятия
в соответствии с элементами системы управления.
Предлагаемый механизм управления финансовой устойчивостью
предприятия (рисунок 7) характеризует основные управленческие аспекты этого
процесса
43
.
Механизм управления финансовой устойчивостью предприятия
дополняется алгоритмом управления финансовой устойчивостью предприятия
(рисунок 8).
Выполнение всех этапов и функций управления финансовой
устойчивостью предприятия является основой его стабильного развития в
долгосрочной перспективе
44
.
42
Рахимов Т.Р. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. Р. Рахимов. - Томск: Изд-во Томского
политехнического университета, 2015. – С. 145
43
Рукин Б.П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций / Б.П.
Рукин // Экономический анализ: теория и практика. – 2018. – №5. – С. 27
44
Сабитова Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая характеристика его деятельности //
Молодой ученый. — 2018. — №18. — С. 281
31
Рисунок 7. Механизм управления финансовой устойчивостью
предприятия
45
Применение алгоритма управления финансовой устойчивостью
предприятия позволит определить:
— узкие места в управлении финансовой устойчивостью предприятия;
— причины возникновения отклонений от нормативных, плановых;
— мероприятия по выходу из кризисной ситуации.
И как следствие, повысить оперативность, качество, эффективность
управления финансовой устойчивостью предприятия.
45
Скамай Л.Г, Трубочкина М.И., Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие. – М.:
ИНФРА-М, 2015. – С. 137
32
Рисунок 8. Алгоритм управления финансовой устойчивостью
предприятия
46
Следует отметить, что управление финансовой устойчивостью в
динамике формирует стратегический и теоретический уровни управления.
Тактические задачи в первую очередь ориентируются на обеспечение
платежеспособности предприятия, на оценку финансовой ситуации, на
предотвращение банкротства предприятия.
Стратегические задачи ориентируются на долгосрочное сохранение
финансовой устойчивости предприятия, на формирование позитивных факторов
финансовой устойчивости: таких как структура капитала, уровень
рентабельности капитала.
В качестве критериев принятия управленческих решений в системе
управления финансовой устойчивостью предприятия могут быть использованы
нормативные или плановые значения относительных показателей финансовой
устойчивости. Предлагается формировать резерв финансовой устойчивости
предприятия для снижения финансовых рисков предприятия, он может
ориентироваться на средний уровень снижения выручки в отдельные периоды
одного-двух предыдущих лет анализа (в %), но в целом резерв нежелательно
формировать в размере более 20% от нормативов.
Кроме того, при управлении финансовой устойчивостью предприятия
следует решать проблему излишне высокой финансовой устойчивости, т.к. в
этом случае финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в существенных
объемах и не могут использоваться в целях развития предприятия. Денежные
ресурсы, формирующие излишне высокую финансовую устойчивость
предприятия, следует перераспределить в соответствии со стратегическими и
тактическими задачами предприятия, например, на реализацию инвестиционных
проектов, на краткосрочные финансовые вложения, на приобретение ценных
бумаг, и пр. Таким образом, реализация системы управления финансовой
46
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.:
ИНФРА-М, 2015. – С. 117
33
устойчивостью предприятия содействует эффективному развитию предприятия
в долгосрочной перспективе.
Таким образом, в процессе проведенного исследования выявлена
множественность подходов и методов оценки финансовой устойчивости
предприятия. Рассмотрены показатели финансовой устойчивости предприятия,
определяемые на основе данных финансовой отчетности предприятия.
В теоретическом аспекте актуальность управления финансовой
устойчивостью предприятия обуславливает необходимость совершенствования
подходов и принципов управления финансовой устойчивостью: в первую
очередь необходим системный комплексный подход. Системный подход
реализуется на основе увязки управления финансовой устойчивостью со
стратегическим и тактическим управлением деятельностью предприятия.
Комплексный подход реализуется на основе использования
комплексного показателя финансовой устойчивости.
В практическом аспекте управление финансовой устойчивостью
предприятия следует развивать по следующим направлениям: формирование
системы управления финансовой устойчивостью и антикризисного управления
предприятием; унификация комплекса показателей финансовой устойчивости с
учетом зарубежного опыта; формирование нормативов финансовой
устойчивости с учетом специфики деятельности предприятия; развитие
мониторинга показателей финансовой устойчивости; ориентация на обеспечение
роста рыночной стоимости предприятия.
34
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости АО
«ЖБИ-23»
2.1. Организационно-экономическая характеристика учреждения
Объектом исследования в работе является АО «ЖБИ-23».
Предприятие занимается производством строительно-монтажных
изделий, предприятие своевременно производящее все виды изделий и
конструкций.
Миссия данного предприятия заключается в удовлетворении
потребностей строительной индустрии в недорогих и качественных
железобетонных изделиях и конструкциях для возведения зданий, жилищного,
промышленного, культурного и социального назначения.
Стратегическая цель предпринимательской деятельности заключается в
производстве и реализации железобетонных изделий и конструкций
промышленно-гражданского строительства.
АО «ЖБИ-23» ставит перед собой ряд следующих задач:
─ завоевание и поддержание репутации поставщика продукции высокого
качества;
─ создание новых видов железобетонной продукции;
─ снижение себестоимости на продукцию;
─ увеличение объема производства;
─ повышение производительности труда;
─ максимальное удовлетворение спроса потребителей;
─ создание эффективной рекламы;
─ поддержание умеренных цен на рынках сбыта.
Прежде всего, предприятие направляет свою деятельность на
удовлетворение запросов и ожиданий конечных потребителей железобетонной
продукции. Непосредственно основным видом деятельности АО «ЖБИ-23»
является производство железобетонной продукции для всех объектов
35
промышленности, энергетики, культуры, здравоохранения, образования,
жилищного, дорожного и коммунального строительства.
АО «ЖБИ-23» производит несколько видов продукции:
─ бетонные блоки;
─ бетон, раствор;
─ кирпич, камни строительные из трепелов и диатомитов;
─ фундаменты стаканного типа и башмаки железобетонные;
─ металлические конструкции;
─ металлические формы;
─ конструкции по индивидуальным заказам.
Номенклатура выпускаемой продукции предприятия АО «ЖБИ-23»
насчитывает более 450 наименований железобетонных изделий и конструкции,
таких как фундамент, балки, сваи, товарный бетон, панели для общественных и
промышленных зданий, плиты перекрытия, конструкции теплотрасс, световые
опоры, лестничные марши, площадки, кольца колодцев, перемычки, бордюры и
другие ЖБИ.
Юридический адрес предприятия: 119180, г. Москва, ул. Полянка Б., д.
7/10 стр. 3.
Организационная структура АО «ЖБИ-23» представлена на рис. 9.