60
На конец 2018 г. 39 % собственного капитала находится в маневренной
форме.
В целом же, несмотря на негативное изменение показателей в 2018 г., ПАО
«Татнефть» является финансово устойчивым предприятием.
Проведенный во второй главе работы анализ позволяет сделать следующие
выводы.
Публичное акционерное общество «Татнефть» - одна из крупнейших
российских нефтяных компаний, вертикально-интегрированный холдинг. В
составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются
нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть
АЗС.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2018 г. в ПАО
«Татнефть» в целом произошли позитивные изменения финансовых результатов:
значительный рост выручки, а также показателей прибыли.
Имущество предприятия и источники его формирования отражены в
бухгалтерском балансе, который сформирован в соответствии с требованиям к
финансовой отчетности в Российской Федерации.
В 2018 г. общая стоимость имущества предприятия возросла на 89 782 862
тыс. руб., или на 11,95 %. При этом внеоборотные активы росли меньшими
темпами, чем оборотные активы. Внеоборотные активы возросли на 11 167 367
тыс. руб., или на 2,86 %, а оборотные – на 78 615 495 тыс. руб., или на 21,79 %.
Собственные средства за 2018 г. возросли на 48 618 217 тыс. руб., или на 8,02 %.
Заемный капитал за год увеличился на 41 164 645 тыс. руб., или на 28,37 %.
Структура имущества ПАО «Татнефть» является сбалансированной –
внеоборотные активы не превышают 50 % в составе имущества, что
обеспечивает хорошую ликвидность баланса. Источники формирования
имущества предприятия имеют структуру, обеспечивающую предприятию
высокий уровень финансовой автономии. Доля собственного капитала высока.
Однако, более низкие темпы роста активов по сравнению с темпами роста
61
выручки, что свидетельствует об эффективном использовании ресурсов
предприятия. Ряд изменений в составе активов за 2018 г. может быть оценен
негативно. Главное изменение это – рост дебиторской задолженности на 24,28 %
и увеличение ее удельного веса в составе активов с 74,20 % до 75,72 %
свидетельствует о том, что управление расчетами с дебиторами не эффективно.
На предприятии имеет место просроченная задолженность покупателей и
заказчиков. Активно кредитуя покупателей, предприятие изымает деньги из
оборота, что, в свою очередь создает проблемы в расчетах с кредиторами.
Денежные средства на конец 2018 г., несмотря на рост по абсолютной величине,
составляют лишь 6,57 % от общей стоимости оборотных активов. Такая
ситуация влечет нарушение ликвидности баланса и не обеспечивает
предприятию текущей платежеспособности. Рост величины запасов при
одновременном росте дебиторской задолженности и низком удельном веса
денежных средств, свидетельствует о недостатке финансовых ресурсов для их
пополнения.
Изменения в составе пассивов могут быть оценены неоднозначно. С одной
стороны, произошел рост собственного капитала за счет прибыли – на 8 %,
однако, с другой стороны значительно увеличилась кредиторская задолженность
– на 96,92 %.
Анализ показал, что баланс предприятия на конец 2018 г. является
ликвидным. Рост комплексного показателя ликвидности за 2018 г. обусловлен
лучшим, по сравнению с 2017 г. соотношением быстро реализуемых активов и
краткосрочных пассивов.
Финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как
абсолютно устойчивую; для формирования материальных оборотных активов
предприятию достаточно собственных источников.
62
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПАО «ТАТНЕФТЬ»
3.1. Мероприятия по улучшению платежеспособности и финансовой
устойчивости
Представим рекомендации, которые позволят повысить
платежеспособность и финансовую устойчивость ПАО «Татнефть».
Важнейшим фактором платежеспособности предприятия является
сбалансированность величин кредиторской и дебиторской задолженности. В
связи с этим ПАО «Татнефть» может быть рекомендовано проведение
ранжирования контрагентов по реестру их платежей. Создание такого рода
уровней контрагентов создаст возможность экономии средств, возможное
ранжирование показано на рис. 5.
Рисунок 5. Очередность платежей в режиме экономии
63
Необходимым является вместе с тем осуществление такого рода
мероприятий по управлению задолженностью:
проведение контроля за правильностью процедуры оформления и
составления договоров со всеми контрагентами компании согласно
существующим нормативно-законодательным актам;
осуществление наблюдения за соблюдением сроков проведения оплаты
согласно договорным отношениям;
осуществление контроля за своевременностью ведения платежных
операций.
ПАО «Татнефть» рекомендуется осуществление постоянного мониторинга
и проведение анализа счетов кредиторов по диапазонам временного характера –
по месяцам и за более короткий период времени, проведение сравнения которых
предоставит возможность оперативным образом принятия решений по
улучшению позиций с долговыми обязательствами кредиторов внутри всего
года, или же квартала либо даже каждого месяца.
Среди всех мероприятий по сокращению сумм задолженностей дебиторов
и кредиторам можно выделить проведение зачета взаимных требований. На
основе учетных сведений можно определить существует ли ситуация на
предприятии, когда контрагенты могут выступать сразу и в качестве дебиторов,
и в качестве кредиторов.
В итоге такой процедуры зачета требований взаимного характера величина
задолженности дебиторов и кредиторам станет меньше, а это положительным
образом отразится на структуре капитала компании, потому что станет выше
доля собственного капитала, а в связи с этим и уровень ее устойчивости.
Далее представим рекомендации, направленные на управление
дебиторской задолженностью.
Предлагается ранжирование дебиторов. В таблице для ранжирования
(таблица 19) дебиторы расположены по принципу уменьшения суммы
задолженности.
64
Поскольку для платежеспособных клиентов будут предложены более
льготные условия, чем существуют в настоящее время, сами клиенты будут
заинтересованы в повышении своего рейтинга. Использование предложенной
формы ранжирования дебиторов направлено на осуществление контроля за
контрагентами, которые допустили просроченную дебиторскую задолженность.
Таблица 19
Ранжирование дебиторов по величине дебиторской
задолженности
Наименовани
е
Сальдо
на
начало
года
Обороты
по дебиту
Обороты
по
кредиту
Сальд
о на
отчетн
ую
дату
Дата
образова
ния
Количество
дней
просрочки
платежа
Дебитор 1
Дебитор 2
Дебитор 3
После того как сотрудники финансового отдела определят дни и величину
просрочки, контрагентам предприятия необходимо присвоить кредитный
рейтинг. Предлагаемые значения кредитных рейтингов отражены в таблице 20.
Таблица 20
Значение кредитных рейтингов покупателей
Платежная дисциплина
Объем поставок
Просрочка оплаты,
дней
Рейтинг
Сумма поставок за
год, тыс. руб.
Рейтинг
Больше 90
Е
Меньше 400
Е
90-60
D
400-600
D
60-30
С
600-800
С
30-1
В
800-1000
В
0
А
Свыше 1000
А
Суть предложения сводится к тому, что кредитоспособность
хозяйствующих субъектов, с которыми работает предприятие-объект
исследования, оценивается по двум показателям:
1) объем сотрудничества в денежном выражении;
2) уровень платежной дисциплины.
65
Выбор данных характеристик обусловлен тем, что они наиболее полно
отражают значимость того или иного контрагента для предприятия, а также его
финансовое состояние. В зависимости от кредитных рейтингов, контрагентам
необходимо разделить на группы.
Предприятия, которые получат высокий рейтинг, необходимо
использовать индивидуальные условия работы, которые отражены в таблице 21.
Таблица 21
Индивидуальные условия работы для контрагентов
Рейтинг контрагента
Условия работы
С
Поставка продукции должна осуществляться только
при наличии залога
В
В договорах на поставку услуг необходимо
прописывать систему штрафов и пеней, а также
следить за их строгим исполнением
А
Для контрагентов, имеющих данный рейтинг,
необходимо предоставлять отсрочку платежа без
использования санкций со стороны компании
Для предприятий, которые не исполняют взятые на себя обязательства,
необходимо применять шкалу штрафных санкций. При этом их величина должна
зависеть от количества дней просрочки. Предлагаемая система штрафов
отражена в таблице 22.
Таблица 22
Система штрафов, предусмотренная для контрагентов, %
Рейтинг
0 дн.
0-30 дн.
30-60 дн.
60-90 дн.
Свыше 90
дн.
А
0
0
0
0
0
В
0
0.01
0.02
0.03
0.04
С
0
0.02
0.03
0.04
0.05
в
0
0.03
0.04
0.05
0.06
Е
Индивидуально
Величина штрафа должна начисляться на сумму образовавшейся
просроченной задолженности, а также умножаться на количество дней
просрочки.
66
Порядок применения штрафных санкций, предлагаемый для предприятия,
представлен на рисунке 6. Управление дебиторской задолженностью должно
осуществляться в рамках регламента. Функциональные обязанности по
управлению дебиторской задолженностью предлагается закрепить за
следующими сотрудниками предприятия: финансовый директор; главный
бухгалтер; руководитель юридического отдела; бухгалтер по расчетам.
67
Рисунок 6. Этапы применения штрафных санкций
Процедуры по управлению дебиторской задолженностью в рамках
регламента отражены в таблице 23.
Таблица 23
Процедуры управления дебиторской задолженностью
и ответственные лица
Этап управления
дебиторской
задолженностью
Процедура
Ответственное лицо
Критический срок
оплаты не насту-
пил
Заключение договора. Контроль
отгрузки продукции.
Выставление счета. Уведомление
об отгрузке продукции.
Уведомление о сумме и
расчетных сроках дебиторской
задолженности
Бухгалтер по расчетам
Главный бухгалтер
Просрочка до 5
дней
Звонок с выяснением причин,
формирование графика
платежей. Прекращение отгрузки
продукции (до оплаты).
Направление
предупредительного письма о
начислении штрафа
Бухгалтер по расчетам
Главный бухгалтер
Просрочка от 5 до
30 дней
Начисление штрафа.
Предарбитражное
предупреждение. Ежедневные
звонки с напоминанием.
Переговоры с ответственными
лицами
Бухгалтер по расчетам
Главный бухгалтер
Просрочка от 30
до 90 дней
Официальная претензия
(заказным письмом)
Начальник юридического
отдела
Просрочка свыше
90 дней
Подача иска в арбитражный суд
Начальник юридического
отдела
Предложенные мероприятия по работе с дебиторской задолженностью в
будут способствовать существенному улучшению состояния расчетов, что
положительным образом скажется на укреплении финансовой устойчивости
предприятия.
Таким образом, внедрение системы управления дебиторской
задолженностью в ПАО «Татнефть» позволит:
68
– возвратить имеющуюся просроченную дебиторскую задолженность;
– построить систему, препятствующую возникновению просроченной
дебиторской задолженности;
– увеличить прибыль.
3.2. Влияние ни разработанных мероприятий ну на ликвидность под
и платежеспособность где организации
Рассмотрим, как должен измениться бухгалтерский баланс ПАО
«Татнефть», чтобы обеспечить его абсолютную ликвидность и финансовую
устойчивость.
На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения должны быть увеличены на
89 464 011 тыс. руб. при соответствующем сокращении дебиторской
задолженности.
Таблица 24
Рекомендуемые изменения в бухгалтерском балансе
ПАО «Татнефть»
Статья баланса
2018
сумма,
тыс.руб.
Проект
сумма,
тыс.руб.
Абс. откл,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
Внеоборотные активы,
в том числе
401557163
401557163
-
-
Нематериальные активы
1519494
1519494
-
-
Результаты исследований и
разработок
939972
939972
-
-
Нематериальные поисковые активы
4265212
4265212
-
-
Материальные поисковые активы
2292250
2292250
-
-
Основные средства
256510046
256510046
-
-
Доходные вложения и
материальные ценности
4323952
4323952
-
-
Финансовые вложения
92381756
92381756
-
-
Прочие внеоборотные активы
39324481
39324481
-
-
Оборотные активы,
в том числе
439362594
439362594
-
-
Запасы
65781674
65781674
-
-
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
3 617 822
3 617 822
-
-
Дебиторская задолженность
332674500
243210489
-89464011
73,11
69
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
3340306
3340306
-
-
Денежные средства и денежные
эквиваленты
28850530
118314541
89464011
410,10
Прочие оборотные активы
5097762
5097762
-
-
Собственный капитал,
в том числе
654671151
654671151
-
-