2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………….......2
ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
1.1. Сущность и содержание понятий платежеспособности и финансовой
устойчивости…………………………………………………………………………5
1.2. Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и финансовую
устойчивость организации…………………………………………………………13
1.3. Методические аспекты оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости организации………………………………………………………...18
ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Порховского райпо
2.1.Организационно-экономическая характеристика учреждения……………...30
2.2. Анализ динамики показателей платежеспособности………………………..37
2.3.Анализ финансовой устойчивости организации с помощью абсолютных и
относительных показателей………………………………………………………..51
ГЛАВА 3. Способы улучшения платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
3.1. Общие мероприятия по укреплению финансовой устойчивости организации
……………………………………………………………………………………….58
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий…………………........61
Заключение…………………………………………………………………............66
Список использованной литературы……………………………………………...72
Приложение
3
ВВЕДЕНИЕ
Рыночными условиями илиосновой стабильности любой организации
является ее финансовая устойчивость, которая зависит от ф?инансовой
ор?ганизации к?ак конечно?го результ?ата ее хоз?яйственной де?ятельности,
с?пособности ко?мпании быстро о?купить инвест?иции.
Финансовое положение - сложное понятие, которое формируется в
процессе всей хозяйственной деятельности под влиянием внешних и
внутренних факторов.
Важность о?ценки фина?нсового по?ложения се?годня резко возр?астает для
собст?венников, д?ля руковод?ителей орг?анизаций, д?ля региональных властей,
и?ли федерал?ьных, либо для инвесторо?в, деловых п?артнеров и дру?гих
предпр?инимателей .
Это объясн?яется включе?нием бухга?лтерских (ф?инансовых) по?казателей,
об?легчающих ретрос?пективный а?нализ, и не?достаточност?ью методов а?нализа
мно?гомерных по?казателей д?ля прогноз?ирования бу?дущего фин?ансового
по?ложения ор?ганизации. Исследование э?кономическо?й литератур?ы показало,
что с?пециальные пуб?ликации не у?деляют дост?аточного в?нимания ан?ализу
фина?нсового по?ложения с учето?м фактора вре?мени, то ест?ь прогноза
ф?инансового по?ложения.
В этой связ?и представ?ляется целесообр?азным пере?ход к деяте?льности в
об?ласти эконо?мического и ф?инансового у?правления н?а основе стр?атегически?х
целей ор?ганизации, соот?ветствующи?х рыночных от?ношений и по?иска путей и?х
достижен?ия. Основн?ые стратег?ические це?ли финансо?вого анализ?а любой
ор?ганизации в?ключают:
оптимизация стру?ктуры капит?ала либо обеспечен?ие его фин?ансовой
усто?йчивости;
разработка с?истемы бюд?жетного пл?анирования;
максимизация пр?ибыли;
4
достижение прозр?ачности фи?нансово-хоз?яйственного состо?яния
орган?изации для собст?венников ( учре?дителей или участников ), инвесторо?в,
кредиторо?в;
обеспечение и?нвестицион?ной привле?кательност?и;
поиск напр?авлений вло?жения свобо?дных капит?алов в цел?ях
расшире?ния деятел?ьности орг?анизации;
создание эффе?ктивного ме?ханизма упр?авления ор?ганизацией.
С точки зре?ния внутре?нних пользо?вателей, эт?апы в анал?изе
финансо?вого положе?ния должны б?ыть структур?ированы в соот?ветствии с
о?перационным циклом ор?ганизации. Такая систе?ма бюджетно?го планиро?вания
позво?лит эконом?ическому ор?гану эффект?ивно испол?ьзовать фи?нансовые
ресурс?ы, сократит?ь непроизво?дительные из?держки, быстро по?высить и
ко?нтролироват?ь себестои?мость произ?водства и по?высить точ?ность показ?ателей
пла?нирования.
Предметом изуче?ния этой р?аботы являетс?я "Порховский рай?по", тема
исс?ледование - финансово?го состояние ор?ганизации.
Цель этой р?аботы: оце?нка финансо?вого положе?ния рознич?ной торгов?ли
"Порховс?кий райпо".
Для достиже?ния цели были пост?авлены сле?дующие зад?ачи:
оценить состо?яние и эффе?ктивность ис?пользовани?я ресурсов
пре?дприятия
дать общую х?арактерист?ику «Порхо?вскому рай?по»;
выявить проб?лемы финансо?вой деятел?ьности орг?анизации и
р?азработать в?арианты ре?шения по о?дной из проблем;
проанализировать д?инамику и стру?ктуру бала?нса организ?ации за
дв?а года, а т?акже показ?атели ликв?идности, ф?инансовой усто?йчивости, де?ловой
акти?вности и ре?нтабельност?и организа?ции;
провести ко?личественн?ые или качествен?ные характер?истики
прое?ктных реше?ний, оценит?ь сильные и с?лабые сторо?ны и обосно?вать выбор
о?птимального ре?шения избр?анной проб?лемы.
5
В соответст?вии с пост?авленными з?адачами ос?новная част?ь дипломного
проект?а включает тр?и главы.
В первой г?лаве предст?авлены общ?ие характер?истики орг?анизации,
истор?ия ее разв?ития, цели и?ли виды деяте?льности. В не?м рассматр?иваются
проб?лемы структур?ы управлен?ия (какие по?дразделени?я входят в с?истему
управ?ления и их об?язанностей), состава персо?нала " Порховско?го райпо" или
организац?ии оплаты тру?да, внешне?й среды ор?ганизации (т?аких факторо?в, как:
поставщики, посредники, экономические, демографические, потребите?ли и
конкуре?нты), маркет?инга и орг?анизации.
Во второй г?лаве прово?дится эконо?мический а?нализ объе?кта
исследо?вания на ос?нове его учет?ных данных. Ос?новные эко?номические и
финансов?ые показате?ли оценив?аются опер?ации по финансо?вому измене?нию
состоя?ния Порховско?го райпо за рассматр?иваемый пер?иод.
Третья гла?ва посвяще?на обсужде?нию отдель?ных вопросо?в, связанн?ых с
анализо?м финансово?го положен?ия организ?ации в литер?атуре и в
пер?иодических из?даниях. В в?ыбранном исс?ледовании б?ыли выявле?ны
проблем?ы, ухудшаю?щие финансо?вое положе?ние организ?ации. Наибо?лее
актуал?ьные из ни?х, решения б?ыли разработ?аны для укре?пления фин?ансового
по?ложения.
Основными источ?никами напис?ания для д?ипломного проекта ст?али
бухгалтерские данные "?Порховского р?айпо", учеб?ные пособи?я по эконо?мике
предпр?иятия Сафроново?й Н.Е., Ка?нтора Е. Л. и дру?гих авторо?в, а также
пер?иодические ст?атьи.
6
ГЛАВА 1. Теоретические ос?новы анализ?а платёжеспособности и ф?инансовой
усто?йчивости ор?ганизации
1.1Сущность и со?держание по?нятий платёжеспособности и ф?инансовой
усто?йчивости
Платёжеспособность и ф?инансовая усто?йчивость - наиболее
су?щественная х?арактерист?ика финансово-?хозяйствен?ной деятельности
пре?дприятия в состо?яние рыночной э?кономики. По?нятие "фин?ансовая
усто?йчивость" ор?ганизации об?ширное и широкое. Отечественные эконо?мисты
по-р?азному объ?ясняют су?щность тер?мина "фина?нсовой стаб?ильности". В
отличие от терминов "?платёжеспособность" и?ли "кредитос?пособности",
поско?льку она по?лагает оценку раз?личных аспе?ктов деяте?льности
ор?ганизации. В н?ачале 1990-?х годов Фо?нд финансо?вой устойч?ивости ком?пании
хара?ктеризовался резерво?м собствен?ных средст?в, при усло?вии, что
собственный к?апитал пре?вышает заёмные средст?ва. Оно также оце?нивается по
отноше?нию собстве?нного капит?ала к долгу в а?ктивах ком?пании, тем?пу
увеличения собственного к?апитала, соотношению до?лгосрочных и?ли
краткосроч?ных обязательств, дост?аточному з?апасу материальных оборот?ных
активо?в из собст?венных источ?ников.
Финансовая усто?йчивость – которая является пр?авильным отношением
к счётам бизнеса, которое д?аёт его посто?янную платёжеспособность. Знание
пре?делов изме?нения источ?ников средст?в, для по?крытия кап?итальных
вложени?й в основн?ые фонды л?ибо производст?венные издер?жки могут
генериров?ать эконом?ические потоки тр?анзакций д?ля увеличе?ния финансово?го
состояния ко?мпании и по?вышения её устойчивост?и. В результате
э?кономическо?й операции ф?инансовое состо?яние может ост?аваться
неиз?менным, улуч?шаться либо ухудшатьс?я.
При исследо?вании финансово?й устойчивост?и выделяётся обособле?нное
понят?ие - «платёжеспособность», не ото?ждествляемое с пре?дыдущим. Как
пок?азывает, платёжеспособность которая является неотъе?млемым
ком?понентом ф?инансовой усто?йчивости. Устойчивость и ст?абильность
7
финансового состо?яния завис?ят от резу?льтатов коммерческой,
производственной, ф?инансово-и?нвестицион?ной деятельности предприят?ия, а
усто?йчивость финансо?вого состо?яния, котор?ая в свою очере?дь, оказыв?ает
положите?льное влия?ние на его де?ятельность. Устойчивость ф?инансового
состо?яния орган?изации опре?деляет соот?ношение вел?ичин собст?венных и
з?аёмных источ?ников, формирова?ния запасо?в и стоимост?и самих за?пасов.
Обеспечённость зап?асов и затр?ат источни?ками формиро?вания, а т?акже
эффект?ивное испо?льзование ф?инансовых ресурсо?в которое является
су?щественной х?арактерист?икой финансо?вой устойчи?вости, тог?да как
платё?жеспособност?ь выступает её внешним про?явлением. В то же вре?мя
степень обеспеченности з?апасов и з?атрат, есть причина той и?ли иной сте?пени
платё?жеспособност?и, расчёт которой про?изводится на конкретну?ю дату. Та?ким
образо?м, формой про?явления фи?нансовой устойчи?вости долж?на быть
платёжеспособность.
Как было от?мечено нам?и ранее, п?латежеспособ?ность – способ?ность
орга?низации во?время пога?шать свою кре?диторскую з?адолженност?ь денежным?и
ресурсам?и , характер?изует её ф?инансовое состо?яние.
Платёжеспособность о?ценивается н?а основание д?анных бухг?алтерского
б?аланса, хар?актеристик?а ликвидност?и оборотны?х активов , о?пределяема?я
количест?вом времени, требуе?мые для пре?вращения и?х в наиболее л?иквидные
а?ктивы.
Платёжеспособность можно рассч?итать на основе баланса, ис?ходя из
хар?актеристик?и ликвидности оборот?ных активо?в, то есть вре?мени,
необ?ходимого д?ля их превр?ащения в л?иквидность. Таким образо?м,
платёжеспособность, х?арактеризующего степень л?иквидности оборотных
акт?ивов, свидете?льствует прежде всего о ф?инансовой деес?пособности
организац?ии полност?ью погасит?ь свои обяз?ательства по мере по?гашения до?лга.
Ликвидность б?аланса зав?исит от пл?атежеспособ?ности орга?низации.
Таким образо?м, ликвидност?ь которая является необ?ходимым, либо
обязатель?ным условие?м платёжеспособности, соб?людение которо?го
8
контролируется не то?лько самим юридическим л?ицом, но и о?пределённым
внешн?им субъекто?м, заинтересо?ванным в ко?нтроле над д?анным
хозя?йствующим субъе?ктом. Орга?низация до?лжна иметь г?ибкую стру?ктуру
фина?нсовых ресурсо?в и иметь воз?можность при необходи?мости приме?нять
заёмные средст?ва. В связ?и с этим одним про?явлением поте?нциальной
устойчивости ор?ганизации я?вляется её п?латёжеспособность, то ест?ь
способность б?ыстро и в по?лном объёме погашат?ь свои обяз?ательства,
с?вязанные с по?гашением кре?дита.
Кредитоспособность - это ор?ганизация, и?меющая все пре?дпосылки и
воз?можности д?ля получен?ия кредита, а т?акже возмо?жность свое?временно
вер?нуть его с в?ыплатой причитающихся про?центов. Оно не?посредстве?нно
связано с ф?инансовой ст?абильностью ор?ганизации и у?казывает, имеет ли
ко?мпания воз?можность моб?илизовать сре?дства из р?азных источ?ников, есл?и это
необ?ходимо, дл?я погашени?я кредита. Особой гарантие?й погашени?я кредита
которо?й является стабильност?ь организации и высо?кая рентабе?льность её
оборот?ного капит?ала либо оборота. Оценка кре?дитоспособ?ности позво?ляет
прогнозиро?вать ожидае?мую платёжес?пособность, а её анализ непосре?дственно
связан с а?нализом пл?атёжеспособности, фин?ансовой ст?абильности л?ибо
рентабель?ности капит?ала.
В долгосроч?ной перспе?ктиве одни?м из важнейших показателей
ф?инансовой устойчивости ор?ганизаций, к?ак известно является ч?истая
прибыль. Прибыль дл?я её развит?ия являетс?я немалова?жным внутренним
источ?ником фина?нсовых ресурсо?в организа?ции. В организа?ции чем бо?льше
урове?нь прибыли , и её деятельност?и, тем мен?ьше будет потребност?ь в
финансо?вых ресурс?ах из внеш?них источн?иков и, при дру?гих равных ус?ловиях.
Конкурентоспособность организации н?а ранке бу?дет выше, если стаби?льность
раз?вития будет высо?кой.
Преимущество – которое я?вляется ос?новным механизмом защиты,
организации от риска б?анкротства. В то вре?мя как так?ая угроза мо?жет
возник?нуть в приб?ыльной сре?де, в других обсто?ятельствах ор?ганизация
9
гор?аздо успешнее выходит из кр?изиса с высо?кой потенц?иальной пр?ибылью.
Пр?и поддержа?ние капитализ?ации прибыли долж?но быть быстрое у?величение,
в?ысокая лик?видность, у?величение коэфф?ициента ка?питализаци?и с
соответствующим у?меньшением объё?ма привлечённых средст?в, используе?мых.
Сохранение финансово?й устойчивост?и - это не только у?величение
прибыли, но и её уровень по от?ношению к в?ложенному к?апиталу ил?и расходам
ор?ганизации, то ест?ь рентабел?ьность. Следовательно для того, чтоб?ы
достигнут?ь успеха, ор?ганизации ну?жно решить ос?новную диле?мму
прибыл?ьности или л?иквидности, для того чтоб?ы соединить динамичное
р?азвитие с дост?аточными де?нежными средствами и в?ысокой
платёжеспособностями. Необходимо отметить, что высо?кая рентабе?льность
св?язана с высо?ким риском, а это з?начит, что орг?анизация мо?жет понести
значительные уб?ытки, а не получить до?ход и стат?ь неплатёжеспособной.
Надо обнару?жить проблему, определить воз?можные тем?пы роста
до?ходов, то ест?ь рост дохо?дов за счёт сочетани?я самофина?нсирования с
кре?дитованием. Дееспособность организации с?воевременно осу?ществлять
п?латежи, фи?нансировать свою де?ятельность в более полно?м объёме, со?хронять
свою платё?жеспособность в неб?лагоприятн?ых условия?х свидетельст?вует о её
устойчиво?м финансово?м положени?и. Разнообразность факторов, в?лияющих на
усто?йчивость, де?лит её на внутре?ннюю и вне?шнюю , а многообр?азие причи?н
обуславл?ивает различн?ые грани усто?йчивости :
10
Разнообразие ф?акторов , влияющих н?а устойчивост?ь,
подразде?ляет ее на в?нутреннюю и в?нешнюю, а м?ногообразие
пр?ичин обусл?авливает р?азные гран?и устойчивост?и (рис. 1).
Внешняя усто?йчивость – это стабильност?ь экономичес?кой среды, в
р?амках которо?й функцион?ирует орга?низация, дост?игаемой соот?ветствующе?й
системой у?правления на всей терр?итории стр?аны, то ест?ь управление?м извне;
Внутренняя ст?абильность – которое яв?ляется состоянием организац?ии,
то ест?ь состояние стру?ктуры произ?водства либо о?казание услуг, их д?инамики,
обес?печивающее постоянн?ый высокий резу?льтат функ?ционирован?ия.
Унаследованная - стабильность которая является результ?атом налич?ия
определённого запас?а финансовой надёжност?и организац?ии , сформиро?ванного
в течение ря?да лет, за?щищающего её от аварий и?ли резких из?менений вне?шних
неблагоприятных, факторов.
Общая устойч?ивость – которая является отр?ажением эффе?ктивного
и?нвестицион?ного проект?а, уровень м?атериально-те?хнического ос?нащения,
ор?ганизации производства, у?правления, денежные пото?ки, труда которые
обес?печивают по?лучение пр?ибыли и поз?воляют эффе?ктивно раз?вивать
про?изводство;
Финансовая устойчивост?ь – котора?я показывает усто?йчивое
превышение до?ходов над р?асходами л?ибо состояние?м ресурсов, которое
обеспечив?ает свобод?ное маневр?ирование средствам?и организа?ции и за счёт их
эффект?ивное испо?льзование способствует бес?перебойному про?цессу
произ?водства и ре?ализации, р?асширения л?ибо обновлени?я.
Денежное по?ложение пре?дприятия – это постоянность и усто?йчивость
пре?дприятия, которое обусловливает итоги её общепроиз?водственно?й,
рыночно?й и денеж?ной деяте?льностью. Денежное состо?яние предпр?иятия
сказ?ывается хоро?шо, когда де?нежные и общепроизводственные пла?ны
реализу?ются удачно. Ухудшение платежеспособности и де?нежного
расположения, про?исходит из з?а срыва систе?мы в област?и организа?ции и
11
продажи про?дуктов так происходит у?величение её себесто?имости ,сн?ижение
обор?ачиваемост?и либо раз?мера прибы?ли.
Таким образо?м в этих усло?виях финансо?вая стабил?ьность дол?жна быть
стру?ктурирован?а вот так:
Реальная - с учётом возмож?ности внедре?ния расшире?нного
произ?водства в конкуре?нтной среде.
Текущая - в о?пределённое время;
Потенциальная - связанные с преобр?азованиями и?ли с учётом
изменя?ющихся вне?шних услов?ий;
Формальная - соз?дана и поддерж?ивается госу?дарством, из?вне;
Денежная уч?астие компании является совокупност?ью взаимозав?исимых
процессов, за?висит от множест?ва или многообраз?ных причин. Причина
неудачного дела компании представляет с?амым главн?ым, таким образом
систематические, э?кономическ?ие основан?ие, в частност?и условия
неустойчивой экономики. На денежное состояние компании воздействует два
фактор?а внешний и в?нутренний. Внешняя причина составляющие денежную
ст?абильность компании, необходи?мо выделит?ь некоторые основные
х?арактерист?ики:
1. трудность внешних пр?ичин, труд?ность или не?достаток их
количест?венного выр?ажения;
2. непосредственные от?ношения вне?шних причи?н, с внутре?нними и
ме?жду собой;
3. неопределенность фу?нкции объема ил?и достоверност?и
информац?ии, котору?ю компания имеет о в?лиянии того л?ибо иного
фактор?а;
Чем больше неточность внешней сре?ды, тем достаточно тяжелее на?йти ,
в какой сте?пени и к к?аким после?дствиям пр?иведет вне?шний факторы.
В условиях не ст?абильной де?нежных, невозможно пользоваться
мето?дом количест?венный отно?шений, позволяю?щий рационализировать
изуч?аемые внеш?ние факторы либо перевести и?х в сопост?авимую фор?му. На