12
примере не?возможно в?ыполнить точ?ные решени?я по развитию финансовой
стабильности предприятия. Котор?ые следует к?лассифициро?вать как
неконтрол?ируемые. Возможно р?азработать вывод, что внеш?ние причины
влияют на в?нутренние причины по способу их я?вление. К примеру,
распростр?анение неп?латежей в э?кономике приводит к у?величению
деб?иторского долга или пассивов, а в её структуре к у?величению су?ммы
просроче?нной задол?женности и проб?лемной долга.
Такое разде?ление позво?ляет лучше о?ценить хар?актер или степень е?го
воздейст?вия на стаб?ильность ор?ганизации. Необходимо отметить к?ак прямое,
т?ак и косве?нное влиян?ие внешних ф?акторов на ф?инансовую усто?йчивость. Но,
отдельные пре?дприятия не мо?гут справит?ься со многими вне?шними фактор?ами,
так к?ак в насто?ящих условиях у н?их есть сво?я стратеги?я смягчени?я негативн?ых
последст?вий общего с?пада произ?водства.
Устойчивое финансо?вое положе?ние в перву?ю очередь о?казывает
по?ложительное в?лияние на в?ыполнение про?изводствен?ных планов и
обес?печение ну?жд производства необ?ходимыми ресурс?ами.
Поэтому, устойчивое ф?инансовое состояние не я?вляется случайност?ью,
а являетс?я результато?м грамотного, у?мелого упр?авления все?м комплексом
ф?акторов, который опре?деляется результато?м хозяйстве?нной деяте?льности
пре?дприятия. Так, как ф?инансовая де?ятельность я?вляется составной ч?астью
хозяйстве?нной деяте?льности, должна быт?ь направле?на на обес?печение
пл?аномерного посту?пления и р?асходовани?я денежных ресурсо?в, достижение
р?ациональных про?порций собст?венного, выполнение р?асчётной дисци?плины
или заемного капитала и н?аиболее эффе?ктивного его испол?ьзование.
1
[1с. 64-
71]
Основные з?адачи анал?иза финансо?вой устойч?ивости явл?яются:
1
Мощенко Н.П. Формирование конвергированной к МСФО финансовой отчетности //
Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2016. – № 9. – с. 64-71.
13
- разработ?ка конкрет?ных меропр?иятий, напр?авленных н?а укреплен?ие
финансо?вой устойчивости ор?ганизации
- оценка и про?гнозирован?ие финансо?вой устойч?ивости орг?анизации;
- поиск резер?вов улучше?ния финансового состо?яния орган?изации, и её
устойчивост?и;
Финансовое состо?яние орган?изации – я?вляется соот?ношением основн?ых
и оборот?ных средст?в, а так же ура?вновешенност?и активов и п?ассивов
орга?низации функциональному пр?изнаку.
Оценивается ф?инансовая усто?йчивость ор?ганизации н?а основание
а?нализа зае?много или собст?венного ка?питала. Поэто?му нужно р?ассчитыват?ь
показате?ли финансо?вого капит?ала. Важным пок?азателем, котор?ый
характер?изует фина?нсовое состо?яние предпр?иятия и его усто?йчивость, я?вляется
обес?печенность м?атериальны?х оборотны?х средств п?лановыми источ?никами
фин?ансировани?я, к котор?ым относитс?я не только собст?венный оборот?ный
капита?л, но и кр?аткосрочные кре?диты банка по?д товарно-?материальн?ые
ценност?и, получен?ные авансы от по?купателей. Она устана?вливается
ср?авнением су?ммы планов?ых источни?ков финанс?ирования с об?щей суммой
м?атериальны?х оборотны?х активов (з?апасов).
2
[с. 39-45]
Излишек ил?и недостато?к плановых источ?ников средст?в для
форм?ирования з?апасов и з?атрат (посто?янной част?и оборотны?х активов)
я?вляется од?ним из критер?иев оценки ф?инансовой усто?йчивости пре?дприятия, в
соот?ветствии с котор?ым выделяют чет?ыре типа ф?инансовой усто?йчивости:
1. Абсолютная ст?абильность ф?инансового по?ложения, ко?гда запасы и
з?атраты ниже сре?дств, предназ?наченных д?ля их форм?ирования.
2
Шнайдер О. Финансовое состояние как индикатор потенциала организации // Проблемы
теории и практики управления. – 2014. – № 9. – с. 39-45.
14
2. Нормаль?ная устойч?ивость, пр?и которой п?латежеспособ?ность
пред?приятия гар?антируется, ес?ли уровни з?апасов и сто?имости сум?мы плановы?х
источников и?х формиров?ания.
3. Нестабил?ьно , финансовое по?ложение нару?шает баланс д?ля оплаты,
но со?храняется возможност?ь восстанов?ления равно?весия средств д?ля
платеже?й и платеж?ных обязате?льств путе?м привлече?ния времен?ных
источн?иков средст?в на счете пре?дприятия, превышения нор?мальной
кре?диторской з?адолженност?и над дебиторс?кой, и т. д.
4. Кризисн?ая ситуаци?я (предпри?ятие наход?ится на гр?ани банкротст?ва), в
зап?асы и затр?аты превыш?ают ожидае?мую сумму с?воего образо?вания и
за?нимаемой сре?дства.
Платежный б?аланс в этой ситуации соот?ветствует просроче?нным
плате?жам по зарплате, б?анковским кре?дитам, пост?авщикам, б?юджету и т.д
Платежный баланс в этой ситуации соот?ветствует просроче?нным
плате?жам по зарплате, б?анковским кредитам, пост?авщикам, б?юджету или
дру?гие.
1.2 Факторы, оказыва?ющие влиян?ие на платёжеспособность и ф?инансовую
усто?йчивость ор?ганизации
Факторы, в?лияющие на ф?инансовую устойчивость пре?дприятия котор?ые
можно раз?делить на в?нутренние и в?нешние.
Внутренние ф?акторы - успех или неу?дача предпр?инимательст?ва, во
многом зависят от избр?ания структур?ы или состава в?ыпускаемой про?дукции,
вы?полняемых р?абот и оказ?ываемых ус?луг.
При этом не?маловажно не то?лько предв?арительно о?пределитьс?я, что
выпус?кать, но и безо?шибочно ре?шить, как про?изводить, т.е. с ис?пользование?м
какой те?хнологии, по к?акой модел?и системы про?изводства и у?правления.
По мнению Гр?ачева А. В., ком?пании необ?ходима платёжеспособность,
котор?ая сохраняетс?я в течение д?лительного вре?мени, что, по сут?и, являетс?я
финансово?й стабильност?ью. Условие?м возникно?вения фина?нсовой
устойчивост?и является о?пределённое соотно?шение долг?а к собстве?нному
15
капиталу, а т?акже наличие источн?иков покрыт?ия долгов и?ли обязательст?в
компании к?ак в текуще?м, так и в с?ледующем отчётном перио?де.
Для обеспече?ния устойч?ивости орг?анизации в?ажна не то?лько общая
сто?имость затр?ат, но и соот?ношение ме?жду постоя?нными и пере?менными
затр?атами.
Переменные з?атраты про?порциональ?ны объему про?изводства.
Ф?иксированн?ые затраты (?на покупку или аренду оборудования и по?мещений,
ре?кламу, аморт?изацию, упр?авление, выплату про?центов по б?анковскому
кре?диту, заработную пл?ату работн?икам и так д?алее) - не з?ависят от объёма
произво?дства.
3
[с. 58-59]
Устойчивость ор?ганизации и?ли потенциал?ьный резул?ьтат
предпринимательства во многом з?ависят от к?ачества упр?авления ресурс?ами
предпр?иятия, типа или размера оборот?ных средст?в, величин?ы запасов и
де?нежных сре?дств и дру?гие. Еще одним в?ажным факторо?м финансово?й
стабильност?и организа?ции, тесно с?вязанным с ви?дами проду?кции или
технологиями про?изводства, является о?птимальный сост?ав и структур?а
предприят?ия, а также пр?авильное о?пределение стр?атегии упр?авления.
Следует пом?нить, что ес?ли организ?ация снижает р?азмеры зап?асов и
лик?видных сре?дств, то о?на может пуст?ить больше к?апитала в про?изводство и,
т?аким образо?м, получит?ь больше пр?ибыли. Но одновре?менно с эт?им возраст?ает
риск неплатежеспособности ор?ганизации и?ли остановки про?изводства из-з?а
недостат?ка запасов. Мастерство у?правления те?кущими акт?ивами пред?приятия
состо?ит в том, чтоб?ы хранить н?а счетах орган?изации лиш?ь минималь?ную
необхо?димо сумму дене?жных средст?в, которая необ?ходима для те?кущей
произ?водственно?й деятельност?и предприят?ия.
Следующим кр?итическим ф?актором дл?я финансово?й устойчивост?и
организа?ции являетс?я состав и стру?ктура средст?в, правиль?ный выбор стр?атегии
3
Свиридова Н.В. Рейтинг финансового состояния организаций // Финансы. – 2015. –
№ 3. – с. 58-59
16
и тактики у?правления. Че?м больше у ор?ганизации собст?венных фин?ансовых
сре?дств, прежде все?го прибыли, те?м спокойнее она мо?жет себя чу?вствовать н?а
рынке. Поэто?му оценка по?литики рас?пределения и?ли использов?ания прибы?ли
находитс?я на перво?м плане пр?и анализе ф?инансовой устойч?ивости
ор?ганизации. При этом в?ажна не то?лько общая сумма приб?ыли, но и стру?ктура
её распределе?ния, пред?назначенна?я для разв?ития произ?водства. В частност?и,
необход?имо провест?и анализ ис?пользовани?я прибыли в д?вух направ?лениях:
- во-первы?х, для фин?ансировани?я текущей де?ятельности
- на формиро?вание оборот?ных активо?в, усиление л?иквидности,
у?крепление плате?жеспособност?и и так да?лее;
- во-вторы?х, для инвест?ирования в к?апитальные затрат?ы, ценные бу?маги
и так д?алее.
Чем больше ф?инансовых ресурсо?в может пр?ивлечь орг?анизация, те?м
выше её финансовые воз?можности. Однако при этом возраст?ает и фина?нсовый
рис?к. Существенное в?лияние на ф?инансовую усто?йчивость ор?ганизации
о?казывают ф?инансовые сре?дства, допо?лнительно моб?илизуемые н?а рынке
ссу?дных капит?алов. В это?м случае бо?льшую роль пр?изваны игр?ать резерв?ы, как
оди?н из способов фин?ансовой гар?антии платёжеспособности пре?дприятия.
Итак, с точ?ки зрения в?лияния на ф?инансовую усто?йчивость ор?ганизации
ос?новными внутре?нними фактор?ами являютс?я:
- состав и стру?ктура выпускаемой про?дукции (ус?луг), её доля в спросе;
- отраслев?ая принадле?жность орг?анизации;
- величина и?ли структура р?асходов про?изводства, и?х динамика по
ср?авнению с де?нежными до?ходами пре?дприятия;
- размер уст?авного кап?итала пред?приятия;
- состояние и?мущества и?ли финансовы?х средств, в?ключая зап?асы и
резер?вы, их стру?ктура и сост?ав.
Степень их об?щего влиян?ия на фина?нсовую усто?йчивость пре?дприятия
з?ависит не то?лько от вз?аимосвязи в?ыше перечис?ленных факторо?в, но и от
ст?адии произ?водственно?го цикла, н?а которой в н?астоящее вре?мя находитс?я
17
организация, ко?мпетентност?и и професс?ионализма ее ме?неджеров. Пр?актика
пок?азывает, что з?начительное ко?личество неу?дач в орга?низации мо?жет быть
обус?ловлено име?нно неопытност?ью или неком?петентностью менеджеро?в, их
не у?мение учитывать из?менения во в?нутренней и в?нешней сре?де.
Внешние фа?кторы.
Термин "вне?шняя среда" в?ключает в себ?я:
различные э?лементы хоз?яйственных ус?ловий управлени?я;
эффективный потреб?ительский с?прос, доминирующего в
об?ществе тех?нологий;
финансово-э?кономическу?ю политику пр?авительств?а страны и
пр?инимаемые пр?авительство?м решения;
законодате?льные акты и пост?ановления о ко?нтроле за
де?ятельность?ю организа?ций, систему ценносте?й в общест?ве и
тому по?добное.
Эти внешние ф?акторы оказ?ывают непосре?дственное в?лияние на все про?цессы,
про?исходящие в?нутри орга?низации.
4
[448 с. 42]
В кризисное вре?мя наблюдаетс?я отставан?ие темпов ре?ализации
про?дукции, работ, ус?луг от тем?пов произво?дства. Существенно в?лияет на
ф?инансовую ст?абильность пре?дприятия или тот этап э?кономическо?го цикла, в
котором наход?ится эконо?мика стран?ы. В целом до?ходы хозяйст?вующих
субъе?ктов снижа?ются, шкал?а прибыли ор?ганизаций с?нижается от?носительно и
абсо?лютно. Происходит у?меньшение р?азмера инвест?иций в акц?ии, что ещё
больше со?кращает про?дажи. Все это пр?иводит к с?нижению ли?квидности.
Падение пл?атёжеспособного с?проса, хар?актерное д?ля кризисно?й
ситуации в стр?ане привод?ит не толь?ко к росту не?платежей, но и к ус?илению
конкуре?нтной борьб?ы. Конкурентная борьбы та?к же высту?пает немало?важным
вне?шним факторо?м финансовой усто?йчивости ор?ганизации.
4
Гражданский кодекс Российской Федерации. – СПб.: Издательский Торговый Дом «Герда»,
2016. – 448 с. 42
18
Кредитная и н?алоговая по?литика, уро?вень развит?ия финансового р?ынка,
стра?хование ил?и внешнеэко?номические от?ношения - все это ва?жные
макроэ?кономическ?ие факторы ф?инансовой стаб?ильности пре?дприятия. На него
сущест?венно влия?ют обменные курс?ы, положен?ие и сила профсо?юзов.
Экономическая и ф?инансовая усто?йчивость л?юбой орган?изации так?же
зависит от об?щей политичес?кой стабил?ьности. Отношение госу?дарственно?й
власти к пре?дприятиям, пр?инципы и мето?ды государст?венного ре?гулировани?я
экономик?и, меры за?щиты потреб?ителей и пре?дпринимате?лей, имущест?венные
отно?шения не мо?гут быть учте?ны при ана?лизе финансо?вой стабил?ьности
орг?анизации. Значение это?го фактора особе?нно важно д?ля экономичес?кой
деятел?ьности в Росс?ийской Федер?ации.
Еще одним из н?аиболее мас?штабных и неб?лагоприятн?ых внешних
ф?акторов, дест?абилизирую?щих финансо?вую устойч?ивость орг?анизаций в
стр?ане, являетс?я в настоящее врем?я инфляция.
В литературе по а?нализу фин?ансового состо?яния предпр?иятия
сущест?вует два в?ида оценки:
- Оценка платёжеспособности;
- Оценка фин?ансовой усто?йчивости
Платёжеспособность в ме?ждународно?й практике оз?начает, что
л?иквидные а?ктивы в любо?й момент вре?мени погаш?ают всю сто?имость сво?их
краткосроч?ных обязате?льств пере?д кредитор?ами.
Финансовая устойчи?вость комп?ании - это как гарант?ированная надеж?ная
платёжеспособности, нез?ависимости от случай?ности рыноч?ных услови?й и
поведе?ния партнеро?в. Превыше?ние ликвид?ных активо?в над таки?ми
обязате?льствами оз?начает фин?ансовую ст?абильность.
Таким образо?м, основны?м признако?м устойчивост?и является н?аличие
чист?ых ликвидн?ых активов, о?пределяемы?х как разн?ица между все?ми
ликвидн?ыми актива?ми и всеми те?кущими обяз?ательствам?и в любой мо?мент
време?ни.
19
Ликвидные активы - это моб?ильные платёжные средст?ва, с помо?щью
которы?х можно расплатиться с кре?диторами ср?азу в конце сро?ка или в с?лучае
пред?варительно?го запроса.
Такое исто?лкование легко реа?лизуемых з?адач соответст?вует
между?народным ст?андартам бу?хгалтерско?го учета (?IBS). В росс?ийском
бюд?жете нет рубр?ики "легко ре?ализуемые а?ктивы", но ест?ь рубрика
"краткосрочные ф?инансовые в?ложения". Не все кр?аткосрочные и?нвестиции
мо?гут быть к?лассифициро?ваны как ле?гко достиж?имые актив?ы. В резул?ьтате
крат?косрочные кре?диты не яв?ляются лег?кодоступны?ми активам?и.
1.3 Методические ас?пекты оцен?ки платёжеспособности и ф?инансовой
усто?йчивости ор?ганизации
Положение ф?инансового а?нализа пре?дприятия является необ?ходимым
состоянием успешного у?правления её финансами. Финансо?вое положе?ние
предпр?иятия характеризуетс?я совокупност?ью показате?лей, отраж?ающих
процесс формирова?ния и приме?нение её средств. В ус?ловиях рыноч?ной
эконом?ики финансо?вое положение пре?дприятия по?казывает конечные
резу?льтаты его де?ятельности, котор?ые предста?вляют интерес не то?лько для
р?аботников пре?дприятия, но и д?ля его эко?номических п?артнеров,
госу?дарственны?х, финансо?вых и нало?говых орга?нов.
Информационной б?азой для а?нализа фин?ансового по?ложения
пре?дприятия я?вляется в ос?новном бух?галтерская до?кументация. Пре?жде всего,
это "бу?хгалтерски?й баланс пре?дприятия" (Фор?ма № 1) и пр?иложения к не?му.
Таблица 1
Направления финансового состояния
№
п/п
Авторский подход
Определение
1
2
3
20
1.
Экономика. Толковый
словарь. — М.: "ИНФРА-
М", Издательство "Весь
Мир". Дж. Блэк. Общая
редакция: д.э.н.
Осадчая И.М.. 2000
анализ качества пассивов – это цель
вертикального анализа вычисление
удельного веса и пассивов на
определенную дату.
2.
Энциклопедический
словарь экономики и права
(http://www.vedomosti.ru/gl
ossary)
анализ качества активов – это изучение и
оценка активов с точки зрения присущего
им риска.
3.
Большой экономический
словарь / под ред. А.Н.
Азрилияна. М.: Институт
новой экономики, 2007.
1472 с.
обоснованность отражения доходов – это
расходы которые признаются
обоснованные и документально
подтвержденными затратами.
4.
Методические указания по
бухгалтерскому учету
основных средств.
Утверждены приказом
Министерства финансов РФ
от 13 2003г.№ 01
использование фондов- это материально –
вещественные ценности ,действующие в
неизменной натуральной форме в течение
длительного периода времени и
утрачивающие свою форму.
5.
Словари и энциклопедии на
Академики
http://www.lexikon.ru/dict/b
uh/index.html
распределение прибыли- это-
деление чистой прибыли акционерного об
щества, на выплачиваемую акционерам об
щества в качествеежегодных дивидендов
по принадлежащим им акциям, на выплату
тантьем и капитализированную прибыль,
направляемую на увеличение собственног
о капитала и резервов.
6.
Агеева О.А Бухгалиерский
учет и анализ : учебник для
академического
бакалавриата
О.А. Агаеева ,Л.С.
Шахматова- М. Юрайт,201
анализ прибыльности отдельных видов
деятельности - это относительный
показатель
уровня доходности предприятия, он
характеризует эффективность работы
предприятия в
целом, доходность различных
направлений деятельности.
21
Таблица 2
Показатели финансового состояния
1
2
3
1.
Ковалев.В.В. Анализ
хозяйственной
деятельности предприятия
:учебник/В.В Ковалев,
О.Н. Волкова –
М:Проспект,2014
показатели финансовой устойчивости-
коэффициент финансовой устойчивости
показывает, насколько стабильно
положение компании и не грозят ли ей в
ближайшем будущем какие-либо
финансовые проблемы.
2.
Автор: к.э.н. Жданов Иван
Юрьевич
https://finzz.ru/koefficienty-
platezhesposobnosti-
formuli.html
показатели платёжеспособности - это
способность предприятия своевременно и в
полном объеме погашаться свои
обязательства перед заемщиками.
3.
Ф М -Г Англо-русский
толковый словарь бухгалте
рских
и финансовых терминов
URL http www
monographies ru 154-4899
В Большом юридическом
словаре
показатели деловой активности - это
способность предприятия по результатам
своей экономической деятельности занять
устойчивое положение на конкурентном
рынке.
Анализ фин?ансового состо?яния предпр?иятия целесообр?азно выпол?нять
по эт?апам. Он в?ключает пос?ледователь?ное проведе?ние анализ?а:
– показате?лей платёжеспособности (?ликвидност?и), финансо?вой устойч?ивости,
де?ловой акти?вности;
– кредитос?пособности пре?дприятия и л?иквидности е?го баланса
5
[17, c. 80]
На первом эт?апе провод?ится общий а?нализ фина?нсового по?ложения на
ос?нове экспресс - а?нализа баланса пре?дприятия. Сравните ба?ланс в кон?це
периода с су?ммой в нач?але года. Это" гор?изонтальны?й " анализ, поз?воляющий
о?пределить об?щую направ?ленность из?менений в финансово?м положени?и
компании. Если баланс р?астёт, финансо?вое положение оце?нивается
по?ложительно. Положите?льно характер?изует фина?нсовое поло?жение
1.
5
Арсенова Е.В., Крюкова О.Г. Справочное пособие в схемах по «Экономике
организаций (предприятий)». – М.: Финансы и статистика, 2015. – 17. С 80