5
Содержание
Введение………………………………………………………………………….7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия …………………………………………………....10
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, его
значение и информационное обеспечение анализа ……………………10
1.2. Цели, задачи и методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ……………………………………………………..18
1.3. Анализ факторов, влияющих на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия ……………………………………………………..24
Глава 2. Анализ эффективности управления платежеспособностью и
финансовой устойчивостью предприятия ....................................................39
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ……….. 39
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
…………………………………………………………………………………....
Ошибка! Закладка не определена.
2.3. Оценка финансового состояния предприятия…………………………….45
2.4. Оценка уровня банкротства предприятия ……………………….………..50
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия …………………………………………………....54
3.1. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ……………………………………………………………..…........54
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий ………………..….62
Заключение………………………………………………………………………63
Список использованной литературы ………………………………………….67
Приложения……………………………………………………………………...73
6
Введение
Платежеспособность предприятия – это способность субъекта
экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую
задолженность. Считается, что она является одним из ключевых признаков
устойчивого финансового положения организации. Бывает она трех видов:
постоянная; неустойчивая; утраченная. Для определения платежеспособности
необходимо провести ее анализ.
Для этого рассчитываются определенные показатели. Они интересны
как для руководства фирмы, так и для внешних субъектов. Назовем эти
показатели: коэффициент абсолютной ликвидности (он представляет интерес
для поставщиков), коэффициент быстрой ликвидности (интересен банкам),
коэффициент текущей ликвидности (нужен для инвесторов). К показателям
платежеспособности относятся следующие коэффициенты: инвестирования;
финансовой зависимости; концентрации заемного капитала; задолженности;
общей платежеспособности; финансовой независимости.
Проблема обеспечения финансовой устойчивости является крайне
важной и актуальной, как для отдельного предприятия, так и для Российской
Федерации в целом. Финансовая устойчивость страны, в конечном счете,
непосредственно зависит от финансовой устойчивости предприятий.
Периодически возникающие кризисные ситуации в экономике Российской
Федерации приводят к потере платежеспособности предприятий и спаду
производства, что вызывает необходимость тщательного исследования в
области управления финансовой устойчивостью как ключевым фактором
благополучия предприятий.
Финансовая устойчивость является одной из важных экономических
проблем, что проявляется в ее возможных формах. Так, при низком уровне
финансовой устойчивости предприятие становится неплатежеспособным и
дальнейшее развитие становится невозможным, а при слишком высоком
7
развитие субъекта замедляется по причине возникновения излишних затрат на
запасы и резервы.
Оценивать платежеспособность и финансовой устойчивости своей
организации необходимо. Своевременный и качественный ее анализ покажет
слабые места фирмы, то, что может привести к ее неплатежеспособности, это
состояние фирмы, когда она не может расплатиться по наступившим
обязательствам. Она является одной из причин банкротства предприятия,
которое бывает двух видов: простое и злостное. Чтобы не оказаться банкротом,
фирме необходимо повышать свою платежеспособность, а также укреплять ее
позиции, а это начинается с ее оценки.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ВТБ
банка и разработка рекомендаций, направленных на улучшение данных
показателей.
Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие
задачи:
рассмотреть понятие и сущность платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
исследовать цели, задачи и методы анализа платёжеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
представить общую экономическую характеристику предприятия;
оценить ликвидности баланса, показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
определить основные направления улучшения платежеспособности и
финансовой устойчивости исследуемого предприятия;
оценить экономическую эффективность предлагаемого мероприятия.
Объектом исследования является ПАО «Банк ВТБ».
Предмет исследования – анализ платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
8
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во
взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач
использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез,
сравнение, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ и др.
Научно-методическая основа. При написании работы использованы
труды Н.В. Скороход, А.Д. Шеремета, А.П. Зудилина, С. Чеглаковой, и др.
Информационной основой выполнения работы послужили
законодательные и нормативные документы, публикации, материалы
монографических исследований и периодической печати, а также финансовая
отчетность ПАО «Банк ВТБ».
Практическая значимость проведенного исследования заключается в
том, что разработанные рекомендации по повышению эффективности
управления финансами, платежеспособности и финансовой устойчивости могут
быть использованы в практической деятельности ПАО «Банк ВТБ».
Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение,
список литературы и приложения.
9
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, его значение и информационное обеспечение анализа
В рыночных условиях залогом выживаемости организации служит ее
финансовая устойчивость. В том случае, если предприятие является финансово
устойчивым, то перед другими предприятиями того же профиля оно имеет ряд
преимуществ для привлечения инвестиций, подбору квалифицированных
кадров, выбору поставщиков, получению кредитов
1
. Финансовая устойчивость
является динамической характеристикой, которая характеризует способность
предприятия сохранять хозяйственную самостоятельность и противостоять
негативным внешним и внутренним факторам. Она достигается за счет
целенаправленного управления, первым этапом которого выступает ее
интегрированная оценка.
В научной литературе нет единого мнения относительно понятия
«финансовая устойчивость». Несмотря на то, что точного определения
финансовой устойчивости на данный момент не существует, она является
итоговым показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия,
поэтому ему следует уделять особое внимание.
В отечественной литературе впервые термин «финансовая
устойчивость» как определенное состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность, появилось в работах А.Д.
Шеремета
2
и А.П. Зудилина.
Нельзя считать, что финансовая устойчивость зависит непосредственно
от платежеспособности предприятия, ведь отвечая лишь по своим финансовым
1
Сушникова М.В. Финансовая устойчивость как часть анализа устойчивости хозяйствующего субъекта//
Тенденции развития науки и образования. 2020. № 63-4. С. 90-94.
2
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М,
2014. – С.326.
10
обязательствам предприятие, но не имеющее возможности сделать рывок
вперед, уже не устойчиво, так как способность и возможность предприятия
среагировать на поведение партнеров, покупателей, поставщиков, расширять
ассортимент продукции и рынки ее реализации позволят предприятию
оставаться конкурентоспособным и финансово устойчивым
3
.
Исходя из этого Н.В. Скороход сформировал свое определение
финансовой устойчивости как результата образования возмещенных и
осуществленных затрат при формировании финансового результата. Она
отражает целостность структуры применяемых ресурсов по результатам
системы взаимодействий хозяйствующего субъекта
4
.
Сущность финансовой устойчивости целесообразно рассматривать с
разных позиций, обращая внимание, прежде всего, на место предлагаемых
предложений, приемов и методов в системе экономического анализа, а также на
существующие отличия и практическую значимость.
Ковалев В.В. дает следующее определение: «финансовая устойчивость
организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, гарантирующее ее платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах
допустимого уровня риска»
5
.
По мнению Федотова М.А., «финансовая устойчивость – это состояние
финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее
обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска»
6
.
3
Ананичева И.Ю. Оценка надежности и финансовой устойчивости банка// В сборнике: Роль и место
информационных технологий в современной науке. сборник статей Международной научно-практической
конференции. 2019. С. 14-17.
4
Скороход, Н.В. Финансовая устойчивость как результат организации финансов хозяйствующих субъектов
[Текст] / Н.В. Скороход // Финансы, денежное обращение и кредит. – 2013. – № 6(103). – С. 95–98.
5
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М.,
2017–С.106.
6
Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. – 2017. – № 3.
11
Финансовая устойчивость определяется объемом и состоянием
собственных средств, которые присутствуют в обороте коммерческой
организации. Оценка и анализ таких показателей дает возможность оценить
эффективность управления финансовыми ресурсами организации.
Способность предприятия развиваться является высшей формой его
финансовой устойчивости. Это возможно при наличии достаточно гибкой
структуры финансовых ресурсов, а также возможностью при необходимости
привлекать заемные средства, т.е. предприятие должно быть
кредитоспособным. При исследовании финансовой устойчивости мнения
экономистов разделяются, образуя два подхода. Первый подход состоит в том,
что финансовая устойчивость является характеристикой, оценивающей текущее
финансовое состояние, при этом анализ финансовой устойчивости проводится
на основе бухгалтерской отчетности
7
.
Вторым подходом является то, что финансовая устойчивость
оценивается на основе оценки уровня стабильности функционирования
предприятия в настоящем и будущем времени. Данные подходы называются
статическим и динамическим. Динамический подход можно охарактеризовать
тем, что, когда экономические управленческие решения принимаются на
основании экономического обоснования, учитываются воздействия и влияния
причинно-следственных связей на финансовое состояние предприятия,
проявляющиеся в перспективе. Таким образом, с позиции динамического
подхода платежеспособность является внешним проявлением финансовой
устойчивости предприятия
8
.
Предприятие может считаться платежеспособным, если краткосрочные
обязательства будут погашены денежными средствами, краткосрочными
финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Как считает
Шехтер А.В., «экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия
7
Полухина И.В. Финансовая устойчивость как гарант конкурентоспособности организации\\Современная
экономика: проблемы и решения- 2017- № 3 (87). – С. 81-98.
8
Сидорова А.И. Анализ финансовой устойчивости и его информационное обеспечение// в сборнике:
современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. сборник статей XXIV
Международной научно-практической конференции. 2019. С. 66-69.
12
показывает возможность покрытия собственным и заемным капиталом затрат и
запасов в процессе формирования оборотного производственного капитала»
9
.
Научные круги, которые поддерживают статический подход, уточняют,
что понятие «финансовая устойчивость — это более широкое понятие, которое
позволяет оценить различные стороны деятельности организации по сравнению
с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность»
10
.
Финансовой устойчивостью, согласно динамическому подходу,
является такое финансовое состояние предприятия, при котором проводится
рациональное управление трудовыми, финансовыми, материальными
ресурсами, при этом наблюдается превышение доходов над расходами, и
организация имеет стабильный денежный поток, позволяющий поддерживать
текущую и долгосрочную платежеспособность и дает возможность
удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
На основании проведенного анализа подходов к определению сущности
понятия «финансовая устойчивость» следует отметить, что все ученые едины в
мнении о том, что финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших
характеристик, определяющих эффективность финансового управления
предприятием
11
.
Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе
финансового состояния предприятия и оценке инвестиционной
привлекательности, но, несмотря на повсеместное применение данного
термина, однозначного определения, закрепленного законодательно, не
существует и потому она является сложной с точки зрения содержания
характеристикой экономического состояния предприятия
12
.
9
Шехтер А.В., Заболоцкая В.В., Головач А.А. Финансовая устойчивость как один из важных показателей
оценки финансового состояния предприятия//В сборнике: Экономическое развитие России: ловушки, развилки
и переосмысление роста материалы Международной научно-практической конференции/ под редакцией И.В.
Шевченко. -2017. –С. 247-250.
10
Сантонова О.В. Методы анализа и выбор системы показателей оценки финансовой устойчивости//Научный
альманах. -2017. -№ 1-1 (27). -С. 23-34
11
Рыженко И.Н., Рычкова Г.Н. Управление финансовой устойчивостью компании// В сборнике: Новые
информационные технологии в образовании. Сборник научных трудов 19-й международной научно-
практической конференции. Под общей редакцией Д.В. Чистова. 2019. С. 347-351.
12
Голошубов А.О. Аспекты финансовой устойчивости предприятия// NovaInfo.Ru. 2019. Т. 1. № 96. С. 109-113.
13
Неоднозначность определения понятия финансовая устойчивость
проявляется в различном наполнении, что проявляется в различных
результатах, которое подразумевает это понятие, одни авторы считают, что
главная составляющая финансовой устойчивости заключается в повышении
эффективности финансовой деятельности, другие – в обеспечении финансового
равновесия, третьи – в повышении уровня деловой активности и т.д.
Сформированный диапазон взглядов на понятие «финансовая устойчивость»
проявляется в дальнейшем как многообразие методов ее оценки. В связи с
существованием большого диапазона различных определений финансовой
устойчивости следует в первую очередь определить, что такое непосредственно
«устойчивость»
13
.
Если рассматривать понятие устойчивости применительно к
предприятиям, то «устойчивость» – это способность системы поддерживать
стабильное состояние при воздействии внутренних и внешних факторов.
Следует также учитывать, что трактовка может варьироваться в зависимости от
сфер деятельности организаций. Необходимость единого законодательного
закрепленного понятия «финансовая устойчивость» обусловлена
масштабностью его применения, как при оценке непосредственно финансовой
устойчивости, так и при оценке финансового состояния предприятия
14
.
Рассмотрев и проанализировав множество определений понятия
«финансовая устойчивость», частично разделяя точки зрения таких авторов, как
А.М. Исламова, А.В. Грачев, А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, под финансовой
устойчивостью предприятия следует понимать такое финансово-экономическое
состояние предприятия, при котором оно отвечает по своим финансовым
обязательствам, обладает инвестиционной привлекательностью и способностью
наращивать уровень производства. Высокая финансовая устойчивость
предприятия дает возможность противостоять кризисам, возникающим под
13
Герасимова Е.Б. Анализ финансовой устойчивости банка// Учебник / Москва, 2019. Сер. Высшее
образование: Магистратура (Финуниверситет)
14
Сивак Е.И. Финансовая устойчивость компании в современных условиях: проблемы и решения// Синергия
Наук. 2019. № 31. С. 334-340.
14
воздействием внешних факторов
15
.
Финансовая устойчивость создается в процессе производственно-
хозяйственной деятельности и является основным компонентом общей
устойчивости бизнеса и экономической безопасности в целом. Цель анализа
финансовой устойчивости бизнеса – деятельность, направленная на
постоянную работу по его улучшению, т.е. менеджмент качества и оценка
финансового состояния в режиме on-line. Чтобы не стать банкротом, и в
условиях рыночной экономики развить свой бизнес, необходимо качественно
руководствоваться финансами бизнеса, знать какой должна быть структура
капитала по источникам образования, составу, и какую часть должны занимать
собственные и заемные средства
16
.
По результатам анализа получаем варианты возможных способов для
повышения экономической безопасности, улучшения финансового состояния в
конкретный период его хозяйственной деятельности. Достигается устойчивое
финансовое состояние бизнеса при достаточности собственного капитала,
достаточном уровне рентабельности с учетом финансового и операционного
риска, высоком качестве активов, достаточности ликвидности, широких
возможностях привлечения заемных средств, стабильных доходах
17
.
В экономической литературе предлагается ряд методов и показателей
для анализа финансовой устойчивости организации. Анализа финансовой
устойчивости организации предлагает использование основополагающих
методов для его проведения, к числу которых относится
18
: горизонтальный
(временной) анализ, который предусматривает сравнить каждую позицию
отчетности отчетного периода с базисным.
Горизонтальный анализ проводится с помощью построения
15
Буркальцева Д.Д., Блажевич О.Г., Чередниченко М.С. Оценка финансовой устойчивости бизнеса:
теоретические аспекты // Science Time. – 2016. – № 5 (29) – С. 96–102.
16
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А. Шолиева. –
Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
17
Подчепаева А.О. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия// Молодой ученый.
2019. № 5 (243). С. 132-134.
18
Аверина, О. И. Анализ и оценка финансовой устойчивости / О.И. Аверина. - М.: Научная библиотека, 2018. –
С.14