5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………….
6
Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия……………………………………………
9
1.1 Сущность финансовой диагностики в системе финансового
управления компанией …………………………………………………………..
9
1.2 Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия………...
14
1.3 Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности……………………………………………………………...
20
Глава 2. Финансовый анализ деятельности компании (на примере
ОАО «Янтарьэнергосбыт»……………………………………………………..
30
2.1 Общая характеристика деятельности компании………………….
30
2.2 Анализ финансовой деятельности компании………………………
33
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по
данным отчетности о деятельности компании…………………………………
40
Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивости компании…………….
52
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости…………
52
3.2 Оценка эффективности от внедрения мероприятий по
улучшению финансовой устойчивости…………………………………………
57
Заключение………………………………………………………………………
60
Список использованной литературы………………………………………...
63
Приложения……………………………………………………………………...
67
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в современных условиях хозяйствования успешное ведение бизнеса
неразрывно связано со стабильным финансовым состоянием компании, в
частности с ее финансовой устойчивостью, которая выражается в эффективном
использовании ресурсов, маневрировании денежными средствами,
оптимизации финансового и операционного циклов, стабильном создании
прибыли для развития компании и повышения ее стоимости.
Финансовая устойчивость является одной из главных характеристик
финансового состояния организации. Она представляет собой долгосрочную
стабильность предприятия, обеспеченность финансовыми источниками, ее
платежеспособность и кредитоспособность. Таким образом, она включает в
себя как внешнюю финансовую устойчивость (способность организации
рассчитываться по своим долговым обязательствам), так и внутреннюю
(обеспеченность активов источниками финансирования). Управление этими
характеристиками является важнейшей задачей каждой организации. Поэтому
определение, анализ, прогнозирование, а также разработка программ по
поддержанию и улучшению финансовой устойчивости в настоящее время
являются очень актуальной темой для финансового менеджмента.
Ключевыми задачами финансового менеджмента являются определение
положения компании на рынке, ее финансового состояния, выявление причин
отклонений от нормального (среднеотраслевого) значения и предложение
путей решения проблем.
К числу основных вопросов следует отнести определение границ
финансовой устойчивости организации. Каждое отклонение от нормального
(запланированного) показателя – это индикатор несовершенства финансового
состояния организации: недостаток финансовой устойчивости свидетельствует
об отсутствии ресурсов для осуществления ее ритмичной деятельности, а
избыток финансовой устойчивости указывает на проблемы в управлении
7
средствами, замедление деловой активности, торможение развития компании.
Одной из главных характеристик устойчивости финансового состояния
предприятия является его платежеспособность. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность отвечать по своим
обязательствам на основе ведения целесообразной деятельности с
положительным эффектом, учитывая свой возможности.
Проблемы определения и анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности нашли свое отражение в работах многих российских
ученых, таких как В.Г. Артеменко, В.И. Бариленко, А.Ф. Ионова, Н.А.
Казакова, А.Д. Шеремет, А.Е. Негашев и других.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе
является финансово-хозяйственная деятельность открытого акционерного
общества «Янтарьэнерогосбыт».
Предметом исследования выступают финансовая устойчивость и
платежеспособность организации.
Цель работы – выполнение анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ОАО «Янтарьэнергосбыт» и разработка рекомендаций по
их улучшению.
Задачи работы:
- раскрыть теоретические аспекты финансовой устойчивости и
платежеспособности организации;
- выполнить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
ОАО «Янтарьэнергосбыт»;
- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости
и улучшению платежеспособности компании.
Для решения поставленных задач использовались экономико-
математические методы, а также метод сравнительного анализа.
Практическая значимость работы обусловлена тем, что организация
может использовать предложенные меры для повышения своей финансовой
устойчивости.
8
Источниками информации при написании работы выступала научная и
учебно-методическая литература, издания периодической печати, а также
годовой бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках акционерного
общества.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
9
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность финансовой диагностики в системе
финансового управления компанией
Высокая скорость совершаемых финансовых операций, сложность
условий функционирования хозяйствующих субъектов, вызывает
необходимость адаптации, совершенствования диагностики в финансово-
экономических исследованиях. Под диагностикой в финансово-экономических
исследованиях, в широком смысле, понимается:
- детальное изучение объекта диагностирования (это могут быль
деятельность организации, отдельный регион и т.д.);
- изучение отклонений от нормального состояния объекта
диагностирования, причин этих отклонений, их длительности.
Финансовая диагностика представляет собой отдельный мало
исследованный вид диагностики. Финансовая диагностика – это часть
финансового анализа, аккумулирующая знания о построении заключения о
финансовом состоянии объекта диагностирования, причинах и перспективах
его изменения.
1
Финансовая диагностика органически связана с анализом. Однако
полностью идентифицировать финансовый анализ и диагностику нельзя. У них
имеются отличительные особенности. Например, проводятся анализ и
диагностика кредитоспособности заемщика. Анализ в процессе кредитования
позволяет дать ответы на следующие основные вопросы:
- кредитоспособна ли организация;
- каково ее финансовое положение, финансовая устойчивость.
Финансовая диагностика отвечает на более широкий спектр вопросов:
- какова степень кредитоспособности организации;
1
Выборова Е.Н. Методы и процедуры финансовой диагностики субъектов хозяйствования / Е.Н. Выборова. –
СПб: СПбГУ, 2013. – 205 с.
10
- способна ли организация сохранить свою кредитоспособность в
перспективе;
- как развивается организация, каково ее перспективное финансовое
положение;
- существует ли у нее финансовый потенциал для поддержания
кредитоспособности в течение периода кредитования и т.д.
Финансовая диагностика органично вбирает в себя черты анализа,
прогнозирования и готовит основу для принятия управленческого решения.
Диагностика, генерируя в себе черты разных областей знаний, позволяет
более точно сделать заключение о финансовом состоянии объекта
диагностирования, определить «траекторию его развития».
2
Концепция финансовой диагностики в системе финансового управления
деятельностью субъекта хозяйствования нацелена на:
- достижение экономического роста;
- поддержание финансовой устойчивости;
- восстановление финансовой состоятельности;
- выявление финансового потенциала;
- создание объективной информационной базы для принятия
стратегических и тактических управленческих решений в сфере финансов и
обоснования финансовых планов;
- формирование финансовой политики организации.
Финансовую диагностику можно подразделить на макро – и
микроэкономическую. Объектом исследования макроэкономической
диагностики являются финансовое состояние отраслей, секторов экономики,
состояния финансовых рынков.
Микроэкономическая диагностика подразделяется на диагностику
финансового состояния хозяйствующих субъектов и диагностику
2
Выборова Е.Н. Финансовая диагностика: методы, методика, процедуры / Е.Н. Выборова. – Новосибирск:
НГУ, 2012. – 134 с.
11
эффективности принятия решений финансового характера.
3
Содержание финансовой диагностики на макро- и микроуровне
представлено на рисунке 1.
Рисунок 1. Содержание финансовой диагностики
Предметом диагностирования финансового состояния, как видно из
названия, является финансовое состояние организации.
Предметом диагностирования эффективности принятия финансовых
решений является:
- отдельные финансовые решения;
- механизм принятия решений финансового характера;
- финансовая стратегия и тактика объекта диагностирования;
- отдельные финансовые операции;
- финансовое состояние объекта диагностирования до и после принятия
управленческих решений в сфере финансов.
Целью диагностики финансового состояния организации является
подготовка заключения о финансовом состоянии объекта исследования.
Основными задачами финансовой диагностики хозяйствующего
субъекта являются:
3
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий: учеб. пособие / Н.А. Лупей. – М.: МГУК, 2014. – 136 с.
Финансовая диагностика
Макроэкономическая
Микроэкономическая
Диагностика
финансового
состояния
отраслей и
секторов
экономики
Диагностика
финансовых
рынков
Диагностика
финансового
состояния
субъекта
хозяйствования
Диагностика
эффективности
принятия
решений
финансового
характера
12
- разработка последовательности проведения процедур диагностики;
- совершенствование, адаптация и разработка методов и приемов
диагностики;
- распознавание изменений объекта диагностики на в результате
внутренних и внешних воздействий (то есть реакция), его видах, причинах
возникновения;
- исследование финансового потенциала организации;
- изучение финансовой устойчивости объекта исследования, его
равновесного финансового положения;
- диагностирование и исследование существующих финансовых
диспропорций, структурных, функциональных нарушений, их видов, причин
возникновения и т.д.
4
Цель диагностики эффективности принятия управленческих
финансовых решений – подготовка следующих заключений:
- насколько эффективно для организации было или будет принятие того
или иного решения в финансовой сфере;
- как изменится финансовое состояние хозяйствующего субъекта после
принятия управленческого решения.
К задачам диагностики эффективности принятия управленческих
решений финансового характера можно отнести:
- исследование финансовой стратегии и тактики хозяйствующего
субъекта;
- изучение отдельных финансовых операций и их эффективности;
- исследование финансового состояния субъекта хозяйствования до и
после принятия отдельных управленческих решений финансового характера,
определение их эффективности;
- формирование информационной базы данных по осуществляемым
организацией финансовым операциям, проведение внутреннего мониторинга.
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В.
Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 500 с.
13
Рассмотрим основные составляющие концепции финансовой
диагностики в системе финансового управления хозяйствующим субъектом
(рисунок 2).
Рисунок 2. Концепция финансовой диагностики в системе
финансового управления хозяйствующего субъекта
По результатам финансовой диагностики хозяйствующего субъекта
осуществляются:
- общая корректировка финансовой стратегии и тактики;
- накопление, обобщение, обработка информации, проведение
мониторинга.
Финансовая диагностика субъекта хозяйствования
Блок 1
Блок 2
Диагностика эффективности
принятия решений финансового
характера
Диагностика финансового
состояния
Диагностика отдельных
финансовых операций
Диагностика симптомов
финансовых нарушений
Диагностика стратегии и
тактики
Диагностика финансового
потенциала
Диагностика эффективности
принятия финансовых решений
Заключение о финансовом
состоянии объекта исследования
Формирование комплексного заключения, включающего информацию
о финансовом состоянии субъекта диагностирования: эффективности,
выгодам, финансовым ресурсам.
Корректировка, разработка
финансовой стратегии и тактики
Накопление, обработка
информации, мониторинг
14
Мониторинг, проводимый в рамках финансовой диагностики, включает:
- сбор исходной аналитической информации о финансовом состоянии
субъекта хозяйствования, принимаемых решениях финансового характера и их
эффективности;
- накопление и систематизацию аналитической информации;
- систематизацию и обработку результатов финансового анализа;
- разработку механизма финансового контроля диагностируемой
организации с учетом ее организационной структуры.
5
1.2 Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая
такую систему экономических отношений, при которых организация
формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном
привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное
инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы,
участвовать в формировании бюджета.
6
Финансовая устойчивость компании
предполагает ее способность успешно развиваться под воздействием изменений
внешней и внутренней среды.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения поступления денежных средств над их расходованием,
обеспечивает свободное маневрирование денежными ресурсами организации и
путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу
производства и сбыта продукции. Поэтому финансовая устойчивость
формируется в процессе свей финансово-хозяйственной деятельности и
является главным компонентом общей устойчивости организации.
7
В настоящее время в экономической литературе нет единого
5
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учеб. Пособие / Е.С. Ерина. –
М.: МГСУ
6
Каратуев А.Г. Финансовый мененджмент: учебно-справочное пособие / А.Г. Каратуев. – М: ИД ФБК-Пресс,
2014. – 400 с.
7
Базюк Н.Ю. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового
состояния / Н.Ю. Базюк, Г.А. Кремсал // Российское предпринимательство, 2016. – № 19. – С. 140-146.