66
применением показателей, описанных в работах Л.В. Донцовой и Н.А. Никифо-
ровой были получены результаты оценки коэффициентов ликвидности. На их ос-
нове были сделаны выводы об уровне платежеспособности ООО «GRAND
CAMINO». Так, сумма оборотных активов имела тенденцию к росту и на конец
каждого года составляла: 94975,2 тыс. руб. (2019 год), 25626,2 тыс. руб. (2018
год). Сумма текущих обязательств в рассматриваемом периоде также имела ди-
намику роста и составляла: 38517,9 тыс. руб. (2019 год), 17947,3 тыс. руб. (2018
год). Соответственно значение коэффициента текущей ликвидности в 2019,
2018 годах составило 10,8; 10,2; 9,6 соответственно, что значительно превышает
нормативное значение, несмотря на некоторое снижение.
Дебиторская задолженность предприятия составляла следующие значе-
ния: 874 тыс.руб. (2019 год), 2382,2 тыс.руб. (2018 год). Объем денежных средств
на счетах предприятия имел динамику увеличения с 773 тыс. руб. в 2018 году до
80598,7 тыс. руб. в 2019 году. Соответственно коэффициент критической лик-
видности за аналогичные годы составил 8,5; 8,6; 8,4; что также превышает ми-
нимальный допустимый уровень.
Таким образом, по коэффициенту текущей и критической ликвидности
предприятие можно охарактеризовать как платежеспособное. В то же время зна-
чительное превышение данных коэффициентов над оптимальным уровнем (1,5-
2,5 для коэффициента текущей ликвидности и 0,8-1,0 для коэффициента крити-
ческой ликвидности) свидетельствует о нерациональном использовании оборот-
ных активов предприятия.
Если два предыдущих коэффициента платежеспособности существенно
превышают оптимальные уровни, то коэффициент абсолютной ликвидности
значительно ниже допустимого уровня, который составляет 0,2-0,5. Так, значе-
ние данного коэффициента оставалось неизменным за все годы и составляло
0,04. Это позволяет сделать вывод о том, что в структуре оборотных активов зна-
чительную долю занимает дебиторская задолженность. Большие объемы деби-
торской задолженности могут повлечь за собой риски снижения платежеспособ-
ности и невыполнения своих платежных обязательств предприятия в случае не-
67
своевременного возврата задолженностей дебиторов.
Для анализа финансовой устойчивости в процессе написания ВКР была
использована методика анализа финансовой устойчивости с помощью абсолют-
ных и относительных показателей, которые отражают степень зависимости пред-
приятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей
представлен в виде трехфакторной модели. Применение данной модели позво-
ляет оценить достаточность источников финансирования для формирования за-
пасов предприятия. При анализе использовались подходы, описанные в работах
Н.П. Любушина, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, А.Д. Шеремета и Е.В.
Негашева.
Из проведенных расчетов видно, что исследуемое предприятие в течение
всего анализируемого периода обладало источниками формирования запасов, а
значит и финансовой устойчивостью. В данном случае, а именно в рассматрива-
емом предприятии ООО «GRAND CAMINO», в запасы включаются расходные
материалы, топливо, запасные части, производственный инвентарь и др. Запасы
предприятия составляли: 2932 тыс. руб. (2018 год), 11974,9 тыс. руб. (2019 год).
При этом излишек собственных оборотных средств составил 39835,5 тыс. руб.
(2019 год). Таким образом, по всем трем показателям покрытия запасов наблю-
дались значения, превышающие единицу. Это указывает на то, что по данным
критериям предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Од-
нако анализа финансовой устойчивости предприятия только по данным показа-
телям недостаточно. И поэтому для более подробного анализа были рассмотрены
относительные показатели финансовой устойчивости. При анализе использова-
лись подходы, описанные в работах Н.П. Любушина, Л.В. Донцовой и Н.А. Ни-
кифоровой, А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева.
Почти все относительные показатели соответствуют нормативным значе-
ниям, причем это состояние фиксируется за все анализируемые периоды. В тече-
ние анализируемых трех лет в предприятии наблюдается тенденция сохранения
на одном уровне коэффициента автономии – 0,99 и его соответствие норма-
68
тиву (0,4-0,5). Так как данный коэффициент характеризует, насколько организа-
ция независима от кредиторов, то это означает, что предприятие является финан-
сово независимым.
Значение коэффициента зависимости (0,01) за анализируемый период
остается также неизменным и находится в пределах нормы (≤ 0,5). Это означает
наличие незначительной доли заемных средств в финансировании железнодо-
рожного узла. Зависимость от заемных источников финансирования мини-
мально, а значит предприятие финансово устойчиво.
Остальные коэффициенты финансовой устойчивости также имеют поло-
жительную динамику и соответствуют нормативным уровням, кроме коэффици-
ента маневренности собственного капитала. Так, коэффициент маневренно-
сти собственного капитала хоть и имеет положительное значение (0,12 в 2018
году и 0,16 в 2019 году), однако он ниже нормы – 0,2-0,5.
Учитывая, что у рассматриваемого предприятия в структуре оборотных
средств существенную долю занимает дебиторская задолженность, что нега-
тивно влияет на платежеспособность предприятия, необходимо предпринять ряд
мер в данном направлении. В первую очередь, необходимо провести инвентари-
зацию дебиторской задолженности, а именно определить долю просроченной за-
долженности в объеме общей дебиторской задолженности. Затем необходимо
предпринять меры по устранению просроченной дебиторской задолженности.
Предприятие также нуждается в кардинальном пересмотре и выработке опти-
мальной политики взаиморасчетов с дебиторами. В то же время при этом необ-
ходимо учитывать саму специфику деятельности железнодорожной отрасли.
Значительный объем доходов железнодорожной отрасли формируется от
реализации грузоперевозок. Однако зачастую предприятия, пользующиеся услу-
гами грузоперевозок, могут оплатить данные услуги уже после того, как реали-
зуют перевезенный товар, то есть по истечении определенного времени, в тече-
ние которого они реализуют товар и получат соответствующий доход. Поэтому
провайдер железнодорожных услуг вынужден предоставлять услуги в кредит. В
связи с этим, для железнодорожного предприятия очень важно жестко контроли-
69
ровать своевременный сбор поступлений от предоставленных услуг и при необ-
ходимости, приостанавливать оказание услуг клиентам, имеющим просрочен-
ные задолженности. Необходимо жестко контролировать долю проблемной за-
долженности относительно общего объема доходов. В противном случае, накоп-
ление больших объемов просроченных задолженностей может привести к сни-
жению платежеспособности самой железной дороги и снижению ее финансовой
устойчивости.
В будущем, чтобы не допустить большого роста дебиторской
задолженности, крайне важно тщательно оценивать платежеспособность
будущих потребителей предоставляемых услуг.
Необходимо в целом повышать конкурентоспособность железнодорож-
ного предприятия. Конкурентоспособность железнодорожного предприятия до-
стигается повышением возможностей удовлетворять платежеспособный спрос
клиентов в перевозках. Это позволяет занять ведущее место на рынке транспорт-
ных услуг и получать максимальную прибыль. Важно отметить, что способность
предприятия конкурировать на рынке транспортных услуг зависит, в первую
очередь, от надежности и своевременности перевозок, а также комплекса эконо-
мических методов производственно-финансовой деятельности предприятия,
оказывающих воздействие на результаты конкурентной борьбы.
Для обеспечения эффективного функционирования филиалу ООО
«GRAND CAMINO» – необходимо постоянно повышать уровень конкуренто-
способности. В связи с этим целесообразно выделить следующие организацион-
ные меры, направленные на повышение уровня конкурентоспособности:
- анализ преимуществ и недостатков конкурентных видов транспортных
услуг, и соответствующее использование этих результатов;
- повышение качества эксплуатационной работы и транспортного обслу-
живания с учетом требований потребителей (грузовладельцев, пассажиров);
- использование гибкой ценовой политики, предусматривающей скидки с
тарифа, снижение ставки сборов, увеличение объема гарантий при обеспечении
экономической устойчивости самого предприятия;
70
- улучшение технико-экономических и качественных показателей, созда-
ющих приоритетность продукции предприятия на рынке транспортных услуг;
- совершенствование маркетинговой деятельности железнодорожного
предприятия, осуществление активной рекламной деятельности;
- индивидуальный подход в работе с грузоотправителями, предполагаю-
щий заключение обязательных для исполнения контрактов на перевозки грузов,
предоставления дополнительных льгот постоянным клиентам.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что исследуе-
мое предприятие в целом финансово устойчиво. Многие показатели соответ-
ствуют нормативным уровням. В то же время они показали, что предприятие об-
ладает чрезмерной финансовой устойчивостью.
Необходимо отметить, что и чрезмерная финансовая устойчивость, вы-
званная низким объемом обязательств и заемных средств при наличии значи-
тельных активов, также является проблемой для предприятия. Такое положение
дел может привести к стагнации бизнеса из-за недостаточности источников фи-
нансирования для дальнейшего развития. Это может привести также к потенци-
альными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые
как правило, являются низкодоходными либо вообще не приносят дохода.
Для осуществления эффективной деятельности и расширения бизнеса,
предприятие не может рассчитывать только на собственные источники и ре-
сурсы. Анализ исследуемого предприятия показал, что в нем довольно слабо ис-
пользуются возможности привлечения заемных средств для расширения своей
деятельности.
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обос-
нованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленче-
ских решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового
состояния предприятия.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия фи-
нансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финан-
совыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования пред-
приятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими ли-
цами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризис-
ным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансиро-
вать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем
финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производ-
ственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Главная цель анализа бухгалтерской финансовой отчетности - своевре-
менно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить
резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособ-
ности.
Под анализом финансового состояния предприятия понимается его спо-
собность финансировать свою деятельность, выполнять свои обязательства.
К числу основных задач финансового анализа относятся:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движе-
ния;
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и
заемного капитала, их состояния и движения;
72
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчи-
вости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его ба-
ланса.
Основными источниками информации для анализа финансового состоя-
ния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и
убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные пер-
вичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и де-
тализируют отдельные статьи баланса.
Анализ финансового состояния коммерческого предприятия ООО
«GRAND CAMINO», показал, что долгосрочные активы в 2019 году выросли с
641,4 тыс. руб., до 1525,5 тыс. руб. За этот же период текущие активы выросли с
25021,6 тыс. руб., до 94975,2 тыс. руб.
Источники собственных средств выросли с 17947,3 тыс. руб., до 57882,8
тыс. руб., вместе с тем выросли и текущие обязательства с 7671,4 тыс. руб. до
38617,9 тыс. руб.
Анализ финансового состояния ООО «GRAND CAMINO» показал, что
чистая прибыль в 2019 году составила 41022 тыс. руб., а в 2018 году 12927,2 тыс.
руб., т. е. чистая прибыль увеличилась на 28094,8 тыс. руб. по сравнению с 2018
годом.
Увеличение чистой прибыли предприятия, позволила руководству ООО
«GRAND CAMINO» увеличить резервный капитал с 462,11 тыс. руб. в 2018 году
до 499,3 тыс. руб., в 2019 году, или на 37,2 тыс. руб. При этом нераспределенная
прибыль увеличилась с 16099,11 тыс. руб. до 55998 тыс. руб., или на 39898,9 тыс.
руб. Вместе с тем наблюдается рост кредиторской задолженности, так если на
конец 2018 года она составляла 7671,4 тыс. руб., то на конец 2019 года - 38617,9
тыс. руб., т.е. увеличилась на 30946,5 тыс. руб. Аналогичная картина просматри-
вается по задолженностям по платежам в бюджет, которое в конце 2018 года со-
ставляло 3488,4 тыс. руб., а на конец 2019 года – 6019,5 тыс. руб., т.е. увеличи-
лась на 2531,1 тыс. руб.
73
Проведенные нами исследования по оценке финансовой устойчивости
ООО «GRAND CAMINO» показали, что коэффициент абсолютной ликвидности
равен 2,0 при нормальном ограничении ≥ 0,2 – 0,5, коэффициент текущей лик-
видности в среднем равен 1,75 при нормативе равном 1,5, коэффициент финан-
совой устойчивости равен 0,6 при нормативном ограничении ≥ 0,6.
Расчеты показали также, что коэффициент финансовой независимости ра-
вен 0,6 при нормативном отклонении ≥ 0,5, а коэффициент обеспеченности соб-
ственными средствами равен 0,6 при нормативном отклонении ≥ 0,1.
На основании анализа оценки платежеспособности, ликвидности и фи-
нансовой устойчивости ООО «GRAND CAMINO» можно сделать вывод о его
финансово - устойчивом положении.
Для дальнейшего укрепления финансовой устойчивости, ООО «GRAND
CAMINO» на наш взгляд, предприятию необходимо:
• продолжить увеличение доли собственных средств во всей сумме хо-
зяйственных средств, и особенно в оборотных активах;
• добиваться ликвидации текущей кредиторской задолженностей.
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Аракелов П.Б. Бухгалтерский учет и отчетность в Узбекистане: учебное
пособие. Т.: ТГЭЭПЦ, 2013-258с.
2. Аракелов П.Б., Аракелова К.П, Мелькумова Ж.П. Бухгалтерский учет
и отчетность микрофирм и малых предприятий: учебное пособие. Т.: ТГЭЭПЦ,
2015-178с.
3. Артемьева С.С., Митрохин В.В. Финансы, денежное обращение, кре-
дит: учебник. М.: Академический проект, 2008.-468с.
4. Беликова Т. Бухгалтерский учет и отчетность от нуля до баланса. СПБ.:
Питер, 2010-253с.
5. Белоглазова Г.Н. Организация деятельности коммерческого банка:
учебник. М.: Высшее образование., 2008-422с.
6. Брыкова Н.В. Основы бухгалтерского учета: учебное пособие. М.:
ACADEMiA, 2008-142с.
7. Болтунова Е.М., Навасардян А.А. Бухгалтерское дело: учебное посо-
бие. М.: ЮСТИЦИНФОРМ, 2008-208с.
8. Бровкина Н.Д. Контроль и ревизия: учебное пособие. М.: ИНФРА-М
2011-345с.
9. Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Вузов-
ский учебник, 2009-366с.
10. Волкова О.Н. Управленческий учет: учебник. М.: Проспект, 2010-
210с.
11. Волнин В.А., Леднев В.А. Интернет курс по дисциплине «Корпора-
тивные финансы»: учебное пособие. М.: МФПУ, 2011-43с.
12. Гиляровская Л.Г. Бухгалтерское дело: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2009-158с.
13. Гулямова Ф.Г. Бухгалтерский учет в Узбекистане: современный ас-
пект I том: учебное пособие. Т.: Национальная ассоциация бухгалтеров и ауди-
75
торов Узбекистана, 2014-206с.
14. Гулямова Ф.Г. Бухгалтерский учет в Узбекистане: современный ас-
пект II том: учебное пособие. Т.: Национальная ассоциация бухгалтеров и ауди-
торов Узбекистана, 2014-206с.
15. Гулямова Ф.Г., Файзиева У.Т. Учетная политика предприятия. Т.: Из-
дательский дом «Мир экономики и права», 2008-208с.
16. Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное
пособие. М.: РИОР ИНФРА-М, 2012-96с.
17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:
практикум. М.: «Дело и Сервис», 2010-143с.
18. Завалишина И.А. Бухгалтерский учет по новому: практическое посо-
бие. Т.: Издательский дом, Мир экономики и права, 2014-431с.
19. Ионова А.Ф., Селезнев Н.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: ТК
Велби издательство Проспект, 2007-624с.
20. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие. М.: ИНФРА-
М, 2008-716с.
21. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет: учебник. М.: EKSMO, 2010-682с.
22. Кравченко Г.Н. Теория бухгалтерского учет: учебное пособие. Ростов-
на-Дону: «Феникс», 2007-351с.
23. Комарджанова Н.А. Бухгалтерский финансовый учет: учебное посо-
бие. СПБ.: ПИТЕР 2010-297с.
24. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности пред-
приятия: учебник. М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2012-356с.
25. Корчагин Ю.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное по-
собие. Ростов-на-Дону «Феникс», 2008-364с.
26. Любушин Н.П.Финансовый анализ: учебник. М.: ЭКСМО, 2010-332с.
27. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
28. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной де-
ятельности: учебное пособие. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007-192с.
29. Московский финансово - промышленный университет «Синергия».