Рис .1. Структура ликвидности.
Отмети что платёжеспособность и ликвидность очень похожи, однако все-
же меж ними имеется различия по значению. Если ликвидность баланса
воздействует на платежеспособность, то в свою очередь ликвидность характеризует
перспективу расчетов. Не всегда положительные показатели
платежеспособности, сделанные на отчетную дату ведут к положительному
развитию предприятию, однако может привести и к неблагоприятному ь итогу.
Платёжеспособность можно считать достаточно значительным, когда
предприятие в установленный момент времени удовлетворяет свою способность
в покрытии своих долгов во времени. Не редко случается, что предприятие
погашает свои долги за счет новых долгов не найдя финансового равновесия.
Хоть в этом случае предприятие погашает долги, но считается
неплатежеспособным что говорит о его финансово ь неустойчивом положении.
11
Понятие финансовой устойчивости много так как различные авторы
истолковывают его по-разному. А.В. Грачев под финансовой устойчивостью
предприятия понимает платежеспособность предприятия во времени с
соблюдением условия финансового равновесия между собственными и
заемными финансовыми средствами.
Устойчивое развитие предприятие зависит от того как на него влияют
особенности рыночной экономики и создаваемые новые хозяйственные формы,
которые обеспечиваю решение многих экономических проблем. В условиях
рынка необходимо правильно оценить темп развития предприятия с точки зрения
финансового обеспечения обнаружения все новые источники средств, способствуя
тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Все
это необходимо как для самого предприятия, но и для их партнеров, которые хотят
иметь информацию о стабильности, финансовом благополучии и надежности
своего заказчика или клиента. Для этого и нужно проводить оценку финансовой
устойчивости конкретной организации.
Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая
такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует
платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита
обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и
прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в
формировании бюджета.
Верная оценка финансового состояния организации является свойством
финансовой устойчивости, а поиск возможностей внутрихозяйствования и средств
её укрепления является основополагающей чертой проведения экономического ь
анализа.
12
«В научной экономической литературе выделяют следующие основные
группы задач, необходимость решения которых определена целью оценки
финансовой устойчивости предприятия:
1) Раскрытие основных факторов, вызвавших изменения в финансовом
состоянии;
2) Раскрытие изменений финансового состояния во времени;
3) Идентификация финансового положения;
4) Своевременное раскрытие и ликвидация недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и
его платежеспособности;
5) Прогнозирование вероятных финансовых результатов, экономической
рентабельности исходя их действительных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при различных вариантах использования ресурсов;
6) Разработка конкретных мероприятий, обращенных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
3
состояния предприятия.»
Характеристика оценки финансовой устойчивости во многом зависит от
того, кто будет пользователем информации (собственники, акционеры, кредиторы,
поставщики) и какова экономическая сфера.
Существуют немного методик оценки финансового состояния.
Проводят диагностику т.е. оценку с помощью анализа финансовых показателей
чтобы осознать перспективу на будущее. Все это нужно для того чтобы
спрогнозировать дальнейшее вырабатывание, определить жизненный цикл
предприятия в финансово - экономическом состоянии. 3
3http://studbooks.net/1633995/finansy/tsel_zadachi_posledovatelnost_provedeniya_analiza_finansovoy_usto
ychivosti_organizatsii
13
Рис. 2. Этапы финансового состояния.
Финансовая устойчивость означает постоянное значение предприятия,
устойчивые темпы его развития которые гарантированы оптимальной структурой
источников финансирования и рациональным способом разрешения этих
источников средств в активах предприятия что позволяет предприятию
сохранить финансовое равновесие активов и пассивов в границах возможного
риска. Следует более точно определить, что вырабатывается общая
характеристика финансовой устойчивости за весь период деятельности ь
предприятия.
Всю финансовую устойчивость можно поделить по следующим
функциям: регулирующую, побудительную, целевую.
Регулирующая функция реализует возможную вероятность при
сокращении дефицита финансового потока выработать тенденцию к увеличению
спроса.
14
Побудительная функция направляет систему финансового обеспечения на
эффективную организацию производственного процесса в настоящем секторе
экономики.
Целевая функция связана с аспектом эффективности системы,
регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением
дефицита финансового потока для постоянного развития производства и
снабжение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.
15
1.3) Информационная база для анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости
Источниками информации для анализа является бухгалтерская отчетность,
данные первичного, аналитического и синтетического учета.
Главным источником для анализа ликвидности и платежеспособности
является бухгалтерский баланс, который представляет собой информационную
модель хозяйствования средств организации в статике. Она представляет собой
группировку средств, разделенную на 2 части, объединение групп хозяйственных
средств (актив) и источники их формирования (пассив).
Средства в активе баланса представляют собой распределение их по
степени ликвидности, таких как материальные запасы и денежные средства,
поэтому их называют внеоборотными активами и оборотными.
Источниками формирования имущества всех предприятий составляют
собственные и заемные средства, которые не зависят от организационно-правовых
видов и форм собственности. Все собственные средства предприятия отражаются
в III разделе баланса (капитал и резерв) пассив. Все данные и информация о
заемных средствах в IV и V разделах (долгосрочные и краткосрочные обязательства)
пассива. В них включают:
• долгосрочные кредиты банков - ссуды, привлеченные на срок
более 1 года;
• краткосрочные кредиты банков - ссуды, привлеченные на срок
менее одного года, находящиеся как на территории страны, так и за рубежом;
• долгосрочные займы, взятые не у банков на срок более 1 года;
• краткосрочные займы, взятые не у банков менее чем на год
находящиеся как на территории страны, так и за рубежом;
16
• задолженность перед бюджетом и государственными
внебюджетными фондами, образуется между возникновением обязательства и
погашением его;
• задолженность перед органами социального страхования и
обеспечения, образуется между возникновением обязательства и погашением
его;
• кредиторская задолженность перед поставщиками и
подрядчиками, не оплаченная после получения товарно-материальных
ценностей или оказания услуг, образуется между возникновением
обязательства и погашением его;
• задолженность перед работниками по оплате их труда;
• и прочие задолженности перед другими контрагентами;
Составление баланса важная составляющая, так как именно она дает
верную информацию о объеме, структуре и состоянии средств предприятия,
покрытие обязательств собственными и привлеченными средствами, и получение
сведений о финансовых результатах.
Так же имеются недостатки в информационной базе для финансового
анализа которые могут не соответствовать своим главным целям и требованиям
международных стандартов. Из-за того, что согласно международным и
отечественным стандартами бухгалтерского учета, Министерство финансов
ежегодно вносится различные изменения, дополнения в разные формы отчетности.
Хотя это и улучшает намного качество анализа, однако ещё это приводит к
неоднородности получаемых данных которые воздействуют на общую динамика в
целом как подмечают многие экономисты. Для этого необходимо отслеживать
получаемую информацию для анализа ликвидности чтобы она была достоверной и
более качественной.
Теперь можно уже точно сказать, что для анализа и оценки
платежеспособности и ликвидности предприятия основным источником является
17
бухгалтерский баланс, актив которого служит показателем возрастания
ликвидности средств и их обращение в денежные средства, а также пассива,
показывающего своевременное погашение обязательств.
Для анализа финансовой устойчивости информационной основой являются
следующие формы отчетности:
1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая
прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III
пассива);
2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по
внутригодовым периодам.
Основной базой для учета является бухгалтерский баланс. Состав
бухгалтерского баланса кратко был описан выше, сейчас рассмотрим его
наиболее подробно.
Бухгалтерский баланс состоит из 2 частей: актив и пассив. Баланс
содержит детальную характеристику ресурсов предприятия.
В активе баланса отражаются по мере ликвидности имущественные
средства предприятия, являющийся одним из показателей финансового состояния.
Он разделяется на 2 группы: долгосрочные активы (внеоборотные активы) и
краткосрочные активы (оборотные активы).
Можно выделить из оборотных следующие виды ресурсов: денежные
средства; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы;
краткосрочные финансовые вложения. Самым главным и наиболее ликвидным
считаются денежные средства и их эквивалентов на счетах организации и
наличных средствах.
18
Дебиторская задолженность, т.е. не полученные денежные средства по
договорам со сроком погашения не более 1 года.
В материально-производственных запасах отражаются все материальные
активы, т.е. запасы, предназначенные для производства товара, продажи и т.д.
Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое
значение для эффективного управления финансами.
В краткосрочных финансовых вложениях отражаются суммы инвестиций
организации на срок менее 1 года в виде займов, ценных бумаг и облигаций.
В внеоборотных выделяют следующие показатели основные средства,
нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Основные средства в них отражаются материально - вещественные
активы, используемые в качестве средств труда в течении ь длительного времени
такие как здания, сооружения, машины и оборудования и т.д., и на всех их
начисляется амортизация.
Нематериальные активы — это активы, не имеющие под собой
вещественной основы, но выраженные в денежной форме. К ним относя всякие
патенты, гранты, научные разработки, НИОКР, авторские права, торговые
марки.
Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги
других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более
одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная
статья отражает деятельность ь предприятия на финансовом рынке.
В пассиве отражаются все источники средства предприятия:
собственные и заемные средства. Наиболее важными являются собственный
капитал, краткосрочные и долгосрочные обязательства, их состав был описан
выше.
19
Собственный капитал представлен уставным капиталом, акционерным
капиталом (если компания является акционерной), добавочный капитал,
резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Уставный капитал - сумма первоначальных инвестиций учредителями
для обеспечении уставной деятельности. Согласно Гражданскому кодексу РФ
уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие
организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с
дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО)
уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих
имущественные права акционеров.
Добавочный капитал величина добавочного капитала, который
формируется за счет дооценки основных средств, эмиссионного дохода и
курсовой разницы.
Резервный капитал формируется в соответствии с законодательства РФ
или учредительных документов. Он выступает как элемент страховки, для
возмещения убытков, если не достаточно прибыли у предприятия.
Нераспределенная прибыль — это сумма, представленная после выплаты
всех налоговых обязательств и многих других платежей, отчислений в резервный
капитал. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и
свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет
собственных ь источников.
Можно отметить, что всегда есть свои недостатки при анализе кого-либо
направления финансового состояния. Таким недостатком является то, что в наше
время, в условиях современной экономики, используя информационную базу
надо учитывать, что есть разные стандарты финансовой отчетности, такие как
национальная и международная. А с учетом мировой торговли с иностранными
партнерами при составлении отчета показатели прибыли и доходности будут
20