существенно отличаться, а это влияет на инвестирование средств со стороны
иностранных инвесторов. Это является приоритетной задачей для экономики.
21
1.4) Обзор действующих методик анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости
Для того чтобы качественно провести анализ деятельности предприятия
используется методы экономического анализа. При этом есть такое понятие как
«методология», которое различается от «метода» и имеет свою специфику.
Методология - это создание обусловленной модели, включающие в себя
взаимосвязь разных показателей и факторов, оказывающие воздействие на
результат. В отличии от него метод содействует комплексному и системному
исследованию влияния показателей на деятельность предприятия.
Деятельность предприятие можно рассматривать с 2 сторон с точки
зрения имущественного положения так и с точки зрения финансового
положения. В общем, её называют финансово-хозяйственной деятельностью, в
которой обе стороны взаимосвязаны и должны находиться в равновесии. На
равновесие воздействует рациональное использование, как имущества, так и
финансов в целом, если нерационально использовать ресурсов это приведет к
ухудшению финансового положения.
Рассмотрим наиболее действующие и встречающиеся в экономическом
анализе методы.
В процессе деятельности предприятия структура активов и пассивов в
балансе постоянно меняется, и чтобы просмотреть в динамики на изменения и
получить представление о том, что влияет на ухудшение или на улучшение
используют метод вертикального и горизонтального анализа.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. Показывает общую структуру баланса, их динамику по каждому
периоду в отчетности, и сопоставить их между собой, а также показать в какую
сторону движется деятельность предприятия.
22
А горизонтальный анализ уже наиболее подробно указывает какие
показатели воздействуют на общие итоговый результат, и в каком направлении
нужно действовать чтобы улучшить ситуацию. Как правило, берутся базисные
темпы роста за ряд лет, что позволяет прогнозировать их значения.
Оба этих анализа взаимосвязаны между собой дополняя друг друга. Для
этого создаются специальные аналитические таблицы, которые дают
характеристику бухгалтерской отчетности и динамику показателей. Они
удобны как раз тогда, когда надо получить представление и сравнить ь отчетности
различных видов деятельности и объема производства.
Рассматривая финансовое положение предприятие его можно оценить с
одной стороны с точки зрения ликвидности и платежеспособности, т.е. их
способность в полном объеме и своевременно платить по обязательствам. У
каждого имеются свои показатели, характеризующие их уровень, пользуясь
методом коэффициентов.
Ликвидность предприятия обозначает способности предприятия
погашать краткосрочные обязательства имеющимися у нее оборотными
средствами пусть даже и несвоевременно. Так же можно сказать и про
ликвидность актива, под которой понимают способность быстро обращать актив
в денежные средства, а время, затраченное на это - степенью ликвидности,
поэтому важно, как можно меньше времени тратить на это.
Платежеспособность - способность предприятия с помощью имеющихся
денежных средств и их эквивалентов рассчитываться по своим краткосрочным
обязательствам в срок.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности
активов, характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными
активами.
23
Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен
коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу
текущих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
(платежеспособности) характеризует какую долю краткосрочных обязательств
предприятие способно оплатить используя для этого денежные средства и
ликвидные финансовые вложения.
Все это характеризирует общее состояние предприятия и стабильность
деятельности, а также её зависимости от нынешних и будущих кредиторов и
инвесторов.
А с другой стороны деятельность предприятия можно оценить с точки
зрения финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость рассматривает
предприятия в долгосрочной перспективе, планирую соотношение собственного
и заемного капитала. Она характеризуются системой ь показателей
Коэффициент финансовой независимости (автономии). Характеризует
какую долю в источниках финансирования занимает собственные источники
средств.
Коэффициент финансовой зависимости. Является противоположным к
коэффициенту финансовой независимости (автономии).
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает,
какая доля собственного капитала находящиеся в свободном для финансового
маневра формируется в виде собственных оборотных средств.
Коэффициент структуры привлеченных средств. Характеризует какова
доля кредиторской задолженности, как более дешевый источник финансирования, в
общей доля заемных средств.
24
Коэффициент структуры заемных средств. Характеризует долю заемных
средств, привлеченных на долговой основе в общем объёме заемных средств.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
(леверидж). Характеризует сколько копеек заемных средств приходится на
каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Он дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.
Все эти критерии рассматривают различные показатели, но нельзя
сказать, что можно воспользоваться каким - то либо единым критерием. Они
зависят от множества факторов: отрасль производства, оборачиваемости
оборотных средств, кредиторской способности, репутация, особенностью
источников средств. Только объединения разных коэффициентов в группы для
оценки и в последующем составления динамики может привести к более точному
результату и направления изменения.
Следующим не мало важным методом является методика
экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний:
экономики, статистики и математики. Все они вместе или по отдельности
позволяют составить детальный анализ взаимодействия факторов.
«К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку,
балансовый и графический методы.
Сравнение - сравнение изучаемых данных и фактов хозяйственной
жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ и вертикальный
сравнительный анализ.
Группировки - объединение взаимно дополняющих, но разных по
значению показателей используемых при исследовании сложных явлений.
Балансовый метод определяется сравнением двух больших групп
показателей, стремящихся к определенному равновесию. состоит в сравнении,
25
соизмерении двух комплексов показателей, Он позволяет открыть в результате
новый балансирующий показатель.
Графический способ. Графики являются наглядным способом выявить
динамику по результатам, в виде геометрических фигур для иллюстрации.
Статистические методы включают в себя использование средних и
относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный
анализ и др.
Средние величины - исчисляются на основе большого количества
данных однородных явлениях, определяя общую закономерность экономических
процессов.
Индексный метод использует системы индексов при расчёте плановых
показателей, основой выступают базовые показатели.
Математические методы можно рассматривать с 3 сторон:
программирование и кибернетика, экономическая (различные теории и матрицы) и с
исследовательской стороны (теория графов, теория игр, теория массового
обслуживания).
Есть очень много разных методик оценки финансового состояния
организаций, но при проведении анализа нельзя отдавать предпочтение только
одной методике, так как универсальных методик, подходивших для предприятий
различной организационно-правовой формы либо разных отраслей, просто не
существует. Нужно постоянно учитывать специфику того или иного предприятия.
Применяя при анализе разные методики, нужно знать, что конечные итоги оценки
финансового состояния хозяйствующего субъекта имеют шанс разниться.
Поэтому, использую различные методики при анализе финансово-хозяйственной
деятельности, целесообразным является применять профиль финансового
состояния, позволяющий увидеть все полученные итоги на одном листе и
26
общедоступно донести информацию о финансовом состоянии до руководства,
которое, в свою очередь, сможет проанализировать и принять верное
для устранения выявленных проблем.
решение
27
Глава 2 Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ИПК ПАРЕТО ПРИНТ»
2.1) Общая характеристика организационно-экономической
деятельности предприятия.
ООО «Издательско-полиграфический комплекс «Парето-Принт» создано в
2007 году для проектирования, строительства и эксплуатации одноименной
типографии.
Решение о строительстве новой типографии принято в 2007 году. Тогда
же было приобретено 8 га земли в промышленной зоне Боровлево-1 в Тверской
области. Тверская область для строительства выбрана не случайно. Этот регион
уже давно известен своими полиграфическими традициями, а открытие нового
современного издательского комплекса в Боровлево-1 подтвердило репутацию
Твери как крупнейшего полиграфического центра России.
Организационно-правовая форма - общество с ограниченной
ответственностью.
Предприятие имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в
кредитных организациях и круглую печать. Собственность иностранных
юридических лиц. Предприятием управляет генеральный директор назначенный
общим собранием участников.
Предметом деятельности ООО «ИПК ПАРЕТО-ПРИНТ» в соответствии с
уставом является деятельность полиграфическая и предоставление услуг в этой
области.
Основным видом деятельности является:
• деятельность издательская;
• предоставление различных услуг.
Информация о деятельности предприятия отражается в бухгалтерской
отчетности.
28
Информационной базой для анализа является бухгалтерская отчетность за
2016 г.: Бухгалтерский баланс (Приложение 1) и отчет о финансовых результатах
(Приложение 2).
29
2.1) Анализ платежеспособности
Как уже рассказывалось в предыдущих главах выше можно уже точно
сказать, что анализируя платежеспособность предприятия, всегда будем затрагивать
такой показатель как ликвидность. Они хоть и разные по определению, но
взаимосвязаны при анализе, так как несут в себе похожий смысл, который важен для
экономической составляющей деятельности предприятия. Теоретически мы уже
все аспект этих показателей рассмотрели выше, но так как проводится анализ
платежеспособности, рассмотрим и покажем на примере конкретного предприятия.
Для анализа платежеспособности я взяла полиграфическое предприятие
ООО «ИПК ПАРЕТО-ПРИНТ».
Для того чтобы узнать уровень платежеспособности предприятия
необходимо провести ряд анализов и выяснить какие факторы влияют на
увеличение и ли уменьшение. Поэтому делается сначала оценка
платежеспособности составляющего ликвидность баланса. Ликвидность баланса -
это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения
которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От
степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных
активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более
благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Таблица 1. Анализ и динамика состояния ликвидности
Активы Пассивы
Показатель
Составляю щ ие
(строки формы
№1)
Показатель
Составляю щ ие
(строки
формы №1 —
бухгалтерский
баланс)
А1 — наиболее
ликвидные активы
Д енеж ные
средства и
краткосрочные
П1 — наиболее
срочные
обязательства
Кредиторская
задолж енность
30