6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................... 7
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................................................... 10
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия ........... 10
1.2 Платежеспособность и факторы ее определяющие ..................................... 17
1.3 Анализ методов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 22
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЛЕМАЗ» ............ 33
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ................. 33
2.2 Анализ финансовой деятельности предприятия ........................................... 37
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия .. 52
ГЛАВА 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО
«ЛЕМАЗ» ................................................................................................................ 58
3.1 Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия .............................................................. 58
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий .................................. 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................ 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 81
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы обоснована тем, что в условиях рынка гарантией
выживания и основой стабильной позиции компании является ее финансовая
устойчивость. Если компания является финансово устойчивой и
платежеспособной, она имеет ряд преимуществ перед другими компаниями
того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, выбора
поставщиков и найма квалифицированного персонала.
Чем выше стабильность компании, тем она более независима от
неожиданного изменения рыночных условий и, следовательно, меньшего риска
оказаться на грани банкротства.
Для обеспечения благоприятной жизнедеятельности организации в
условиях рынка следует оценить возможные и целесообразные темпы его
развития с точки зрения финансового обеспечения, определить доступные
источники финансирования, тем самым способствуя устойчивому положению и
развитию организаций.
Определение устойчивости развития необходимо не только для самих
организаций, но и для их контрагентов, которые желают иметь информацию о
стабильности, финансовом благополучии и надежности своего покупателя или
поставщика. Потому все большее количество контрагентов вовлекаются в
изучение и оценку платежеспособности конкретной организации.
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости дает
возможность внешним субъектам анализа (и, в первую очередь, партнерам по
договорным отношениям) оценить финансовые возможности организации на
длительную перспективу, обусловленные структурой ее капитала; степенью
взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условия привлечения и
обслуживания внешних источников финансирования.
Большая часть руководителей организаций предпочитают вкладывать в
дело малую долю собственных средств, а финансировать его за счет заемных
ресурсов.
8
Не менее важна оценка платежеспособности в краткосрочном периоде,
что обусловлено определением степени ликвидности баланса, оборотных
активов и финансовой устойчивости организации.
Платежеспособность и финансовая устойчивость выступают важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности организации.
Целью выпускной квалификационной работы проведение анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЛеМаз».
Для достижения поставленной цели были поставлены и решены
следующие задачи:
1) рассмотрены теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
2) проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия на примере ООО «ЛеМаз»;
3) разработаны мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ЛеМаз».
Объект исследования – ООО «ЛеМаз».
Предмет исследования – платежеспособность и финансовая устойчивость
ООО «ЛеМаз».
Теоретико-методологической основой работы являются труды ученых,
которые занимались общими проблемами эффективности деятельности
организации, такими как: Гаврилова А.Н., Данилин В., Рогова Е., Савчук В.,
Тимкин О.П., Ткаченко Е. и др.
В работе использованы экономические методы: статистический,
сравнительный анализ, метод экономического анализа, предметом которого
являются «хозяйственные процессы предприятий, их экономическая
эффективность и конечные финансовые результаты деятельности,
складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов,
находящие отражение через систему финансово-экономической информации.
Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные в
выпускной квалификационной работе отдельные результаты, могут быть
9
непосредственно использованы на предприятиях в управлении финансами.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
литературы и приложений.
Во введении раскрывается актуальность выбранной темы, определены
предмет, объект исследования, цели и задачи выпускной квалификационной
работы.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Вторая глава посвящена анализу платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ЛеМаз».
В третьей главе предложены направления повышения платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия ООО «ЛеМаз».
В заключении подводятся итоги проведенному исследованию.
10
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние организации представляет собой важнейшую
характеристику экономической деятельности организации во внешней
среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в
деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантии экономических
интересов самой организации и ее партнеров в финансовых и других
отношениях [22, с. 102].
Финансовое состояние организации является результатом взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений организации, определяется
совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется
системой показателей, отображающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов [12, с. 55].
Таким образом, финансовое состояние можно характеризовать с
позиции его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости,
рентабельности, прибыльности, деловой активности и оборачиваемости.
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной
перспективы оценивается с помощью показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности.
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик,
которые характеризующих поведение организации, способность автономного
функционирования его системы, не зависимо от внешних условий, в которых
находится данная организация.
Единого, общепризнанного подхода к трактовке понятия «финансовая
устойчивость организации» не существует.
Рассмотрим основные подходы в таблице 1.
11
Таблица 1
Трактовка понятия «финансовая устойчивость организации»
различными авторами
Автор
Трактовка
Герчикова И.Н.
[12, с. 57]
Финансовая устойчивость трактуется как стабильность
финансового положения организации, которая может быть
обеспечена достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования
В.И.Бариленко
[19, с. 39]
это экономическая категория, отражающая систему
экономических отношений, реализация которых обеспечивает
динамическое равновесное развития экономики в целом и
конкретной организацци в частности, в соответствии с
поставленной критериальной целью
Н.М. Внукова,
В.А. Смоляк
[10, с. 78]
Финансовая независимость орагнизации характеризует такое
состояние его финансовых ресурсов, при котором
организация может свободно маневрировать денежными
средствами для обеспечения беспрерывного процесса
финансово-хозяйственной деятельности, а также ее
обновление и расширение, т.е. удовлетворяет потребностям
развития организации и соответсвует требованиям внешней
среды.
Таким образом, в приведенных определениях сущность понятия
«финансовая устойчивость» связана, в основном, с состоянием и структурой
активов и пассивов, что следует из традиционной трактовки финансов
организаций как системы экономических отношений, возникающих в процессе
формирования, распределения и использования денежных ресурсов
организации.
Устойчивость финансового состояния организации проявляется в:
1) ритмичности производства качественной и дешевой продукции,
имеющая постоянный спрос;
2) устойчивом положении организации на рынке;
3) высоком уровне материально-технической оснащенности
производства;
4) применении передовых технологий;
5) слаженности экономических связей с партнерами;
6) ритмичности круговорота основного и оборотного капитала;
7) эффективности хозяйственных и финансовых операций;
12
8) незначительной степени риска в процессе осуществления финансово-
хозяйственной деятельности.
Обобщенные подходы к классификации финансовой устойчивости
представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Классификация видов финансовой устойчивости
организаций
Проанализируем детальнее классификацию видов финансовой
устойчивости предприятий.
1) по времени. Краткосрочная финансовая устойчивость обнаруживается
сравнительно короткое время. Среднесрочная финансовая устойчивость
достигнута на конкретный момент времени, под влиянием подлинных
обстоятельств и факторов на определенном уровне применения существующего
производственного потенциала. Долгосрочная финансовая устойчивость
показывает себя в течении довольно продолжительного периода, не зависит от
смены экономического цикла и менеджмента;
2) согласно структуры. Формальная финансовая устойчивость
основывается и стимулируется искусственно, государством извне.
Конкурентная (истинная) финансовая устойчивость, наоборот, располагает
13
экономической эффективностью в конкурирующих условиях и с учетом
потенциалов расширения производства;
3) согласно характера возникновения. Абсолютная – фактически
достигается на протяжении текущего периода и перспективе при отсутствии
каких-либо отклонений от заданной траектории развития предприятия. Это
состояние равновесия, которое сохраняется, и не зависит от воздействия
внешних и внутренних факторов. Нормативная - по состоянию на начало
периода или заложенная в финансовом плане на год;
4) согласно способам управления. Возникновение консервативной
финансовой устойчивости происходит если предприятие осуществляет
консервативную политику (менее рисковую, более осторожную), тогда как
прогрессивная, является результатом проведения предприятием более
совершенной, передовой, политики, проявления которой – это стремление к
конкуренции, покорению новых рынков;
5) согласно позиции постоянства. Переменная – проявляется при
отсутствии постоянной стабильности на протяжении длительного периода
времени. Постоянная – характеризует стабильное финансовое состояние на
протяжении продолжительного периода времени. Полная – постоянный рост
всех показателей финансовой устойчивости;
6) внешние и внутренние составляющие финансовой устойчивости можно
выделить, рассматривая ее с позиции динамики. Экономическое регулирование,
экспортно-импортная политика, природные факторы, функционирующие
законодательные акты и остальные составляющие – это все относится к
внешним факторам. При этом их по способу влияния они делятся на две
основные группы: прямое и косвенное воздействие. К первой группе относятся
поставщики, потребители, трудовые, финансовые, материальные и другие
ресурсы, государственной власти и управления, местная администрация,
конкуренты, средства массовой информации. Ко второй группе можно отнести
экономическое состояние, социально-политические, демографические,
культурно-исторические, нормативно-правовые, природные и др. факторы.
14
Условиями функционирования предприятия определяются факторами
внутренней среды. Существенные преграды устойчивости, в основном,
заключены в сфере ее деятельности и содержат внутренние расхождения и
противоречия согласно целям, средств их достижения, ресурсов и управления
ими;
7) согласно функционального содержания. Стратегическая устойчивость –
это способность создания, развития и сохранения в течении длительного
времени конкурентных преимуществ на рынке в условиях убыстряющегося
научно-технического прогресса. Экономическая устойчивость напрямую
объединена с доминирующей ролью экономических факторов в достижении
постоянства работы предприятия, причем она, прежде всего, связана не с
экстенсивным ростом, а с ростом эффективности за счет интенсификации и
более обширного применения умственного потенциала (это могут быть -
научные разработки, информационные системы и др.). Социальная
устойчивость обеспечивает динамичное развитие трудового коллектива
предприятия;
8) согласно возможностям регулирования. Открытая и закрытая виды
финансовой устойчивости имеют в виду присутствие или отсутствие
потенциала регулирования и реорганизации показателей эффективности
деятельности предприятия, с учетом изменяющихся внешних условий;
9) также можно рассмотреть финансовую устойчивость с позиции
полезности. Например, основное направление активной финансовой
устойчивости направлено на совершенствование финансовых результатов
деятельности и выполнения задач долгосрочного развития предприятий и,
напротив, пассивная – сосредоточена на решении более общих и довольно
быстро реализовываемых задач и не требует серьезного вмешательства в
развитие производственного процесса;
10) согласно природы. Формирование унаследованной финансовой
устойчивости происходит благодаря наличию обусловленного запаса
финансовой прочности, накопление которого происходит на протяжении ряда
15
лет и представляет собой защиту предприятия от резких перепадов внешних,
неблагоприятных и дестабилизирующих факторов. Достижение приобретенной
финансовой устойчивости происходит благодаря соответствующей внутренней
системы управления, которая находит свое отражение в эффективности
организации производства, при которой доминирует постоянное превышение
доходов над расходами, содействует бесперебойному производственному
процессу и реализации изготовленной продукции, расширению и обновлению;
11) согласно амплитуде развития. Циклическая – это та устойчивость,
которая закономерно повторяется спустя определенные интервалы времени и
подвержена влиянию внешних и внутренних воздействий. Поступательная
финансовая устойчивость представляет собой возможность оставаться в
устойчивом (равновесном) состоянии и воспринимать значительные
воздействия, не изменяя существенно своей структуры, то есть практически, не
выходя за границы равновесного состояния;
12) по месту возникновения. Наблюдать локальную финансовую
устойчивость можно на предприятиях отдельного региона, глобальную – в
масштабах страны;
13) по охвату планированием. Планируемая – достигается согласно плану
(изначально закладывается в финансовом плане). Не планируемая – это та,
которая достигнута наперекор прогнозным ожиданиям;
14)по характеру признаков. Индивидуальная финансовая устойчивость
обладает специфичными признаками в зависимости от условий отдельного
региона (отрасли). Прямо объединена с конкретным регионом, его
экономической и финансовой характеристикой. Универсальную финансовую
устойчивость можно охарактеризовать общими для всех регионов (отраслей)
признаками. Немного зависит от специфики региона;
15) по форме. Проявление восстановительной финансовой устойчивости
заключается в способности возвращаться к начальному состоянию после
выхода из него под влиянием внешнего фактора. Слабая – связана с небольшим