26
большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их
находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и
материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом
зависят результаты производственной и финансовой деятельности,
следовательно, и платежеспособность организации.
В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует
определить следующие показатели [15, с. 119]:
1) доля основных средств и незавершенного строительства в валюте
баланса (Д
ос нс
):
Д
ос нс
=
Основные средства
Валюта баланса
(1.6)
После расчетов делаются выводы о необходимости обновления основных
производственных фондов, изыскании наиболее эффективных способов
приобретения объектов основных средств.
Для оценки платежеспособности организации используются
относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных
средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю
характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной
степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных
внешних пользователей аналитической информации [15, с. 120].
2) Коэффициент общей ликвидности (К
ол
) находится по формуле:
К
ол
=
ОА
ЗС+КС+ПКО
(1.7)
где, ОА - Оборотные активы;
ЗС - заемные средства;
КС - кредиторская задолженность;
ПКО - прочие краткосрочные обязательства.
3) Коэффициент срочной ликвидности (К
сл
)
27
К
сл
=
ДЗ+ФВ+ДС
ЗС+КС+ПКО
(1.8)
где, ДЗ - дебиторская задолженность;
ФВ - финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
ОА - Оборотные активы;
ЗС - заемные средства;
КС - кредиторская задолженность;
ПКО - прочие краткосрочные обязательства.
4) Коэффициент абсолютной ликвидности (К
ал
)
К
ал
=
ФВ+ДС
ЗС+КС+ПКО
(1.9)
где, ФВ - финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
ОА - Оборотные активы;
ЗС - заемные средства;
КС - кредиторская задолженность;
ПКО - прочие краткосрочные обязательства.
Оптимальные значения коэффициентов и критерии оценки ликвидности
приведены в таблице 3.
Таблица 3
Оптимальные значения коэффициентов ликвидности
Наименование показателя
Оптимальное значение
Коэффициент общей ликвидности
1,2-1,5
Коэффициент срочной ликвидности
0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
После расчетов делаются выводы о способности (неспособности)
организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений, наличии (отсутствии) дефицита
свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т. п.
28
Также, для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
организации определяются следующие показатели, которые представлены в
таблице 4.
Таким образом, факторы взаимозависимы между собой и влияют на
результаты деятельности организации в разных направлениях:
1) одни - положительно,
2) другие - отрицательно.
Таблица 4
Показатели платежеспособности (рассчитываются по
бухгалтерскому балансу)
Показатели
Нормати
в
Формула
для расчета
Примечание
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Не менее
0,1
Ксос =
(к.1300 +
к.1530) –
к.1100 /
к.1200
Рассчитывается как
отношение собственных
оборотных средств к общей
величине оборотных средств
организации
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
0,5 и
более
Кавт.=
к.1300 +
к.1530
/к.1600
(к.1700)
Рассчитывается как
отношение собственного
капитала организации к
итогу баланса
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
0,2-0,5
Км.сос =
(к.1300 –
к.1340+
к.1530)
– к.1100 /
к.1300 +
к.1530
Рассчитывается как
отношение собственных
оборотных средств к
величине собственного
капитала
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
левериджа)
Меньше
0,7
Кс.з.с.с. =
(к.1500 –
к.1530) +
к.1400 /
к.1300 +
к.1530
Рассчитывается как
отношение всех заемных
средств к величине
собственного капитала
При анализе платежеспособности, также, следует проводить анализ
кредиторской задолженности субъекта хозяйствования. Он осуществляется на
основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных
средств.
Анализирование платёжеспособности необходимо не только для того,
29
чтобы оценить и спрогнозировать финансовую деятельность предприятия, но и
для внешних инвесторов (банков). Ведь прежде чем выдать кредит, банк
должен полностью быть уверен в кредитоспособности заёмщика. То же самое
обязаны сделать и предприятия, которые намереваются вступить в
экономические взаимоотношения друг с другом. В особенности важно знать о
финансовых потенциалах партнёра, если возникнет вопрос о том, чтобы
предоставить ему коммерческий кредита или отсрочку платежа.
Положительное влияние платежеспособности заключается в влиянии на
выполнение производственных планов и обеспечении нужд производства всеми
необходимыми ресурсами. Основное направление платёжеспособности
заключается в обеспечении планомерного поступления и расходования
денежных средств, выполнении расчётной дисциплины, достижении разумных
пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его
использования.
Для того, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно иметь представление о грамотном управлении
финансами, о том, какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства,
а какую — заёмные.
Процесс оценки финансовой устойчивости и связанного с ней риска
потери платежеспособности включает в себя обработку определенной
информации, которая содержится в большом количестве финансовых и
бухгалтерских документов.
Наиболее простой и доступной формой информации является финансовая
отчетность, важность которой определяется большинством экономистов разных
стран. При оценке финансовой устойчивости предприятий в мировой и
отечественной экономической литературе используют разные методы и
подходы. Все они связаны с изучением, анализом и оценкой финансовой
отчетности. Так, согласно положению Л.А. Бернстайна: «данные финансовой
отчетности являются средством, с помощью которого финансовые реалии
30
предприятия можно свести к общему знаменателю, который можно
количественно измерить, математически обработать и рационально
спроектировать» [8, с. 46].
Но, при оценке финансовой устойчивости нельзя забывать о некоторых
ограничениях, которые присущи для данных финансовых отчетов:
1) финансовые отчеты предоставляют информацию только о тех фактах
хозяйственной деятельности, которые можно измерить в денежных суммах;
2) финансовые отчеты сообщают о тех фактах, которые уже состоялись;
3) баланс не показывает рыночную стоимость не денежных статей;
4) прибыль, определенная по методу начисления, значительно отличается
от реальной прибыли, полученной за этот же период времени;
5) руководство предприятия имеет право выбора альтернативных методов
регистрации фактов хозяйственной деятельности.
Таким базом, основной целью финансовой отчетности является
предоставление полной, правдивой и непредубежденной информации о
финансовом состоянии, результатах деятельности, а именно о
платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыльности и движении
денежных средств предприятия [36, с. 124]. Такая информация является
полезной для широкого круга пользователей при принятии ими определенных
финансовых решений с целью снижения финансовых рисков.
Таким образом, необходимо располагать такой информацией, которая бы
позволила оценить эффективность деятельности предприятия в прошлом и
потенциальные финансовые возможности предприятия в будущем.
Рассмотрим подробнее формы отчетности, необходимые для проведения
оценки финансовой устойчивости предприятий.
Баланс. Это основная форма отчетности, которая обеспечивает
пользователей объективной информацией о финансовом и имущественном
состоянии предприятий. В нем, отображены все положительные и
отрицательные моменты в работе предприятия. На основе даже поверхностного
анализа баланса можно выявить будущие проблемы или успех предприятия. Он
31
предоставляет информацию о количестве и качестве ресурсов предприятия, его
обязательствах и собственных средствах.
Отчет о финансовых результатах. Это второй основной финансовый
отчет, который содержит информацию о доходах, затратах и финансовых
результатах деятельности предприятий за отчетный год. Отчет о финансовых
результатах отображает влияние управленческих решений на прибыль или
убыток предприятия за отчетный период, объясняет изменения в финансовом
состоянии предприятия и предоставляет существенную информацию для
оценки финансовой устойчивости предприятия. Он отличается от баланса тем,
что содержит обобщенные результаты хозяйственной деятельности и
сопоставляет статьи доходов и затрат.
Отчет о движении денежных средств. Это третий финансовый отчет,
предназначенный для того, чтобы предоставлять информацию о поступлении и
выбытии денежных средств предприятия, вследствие операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности в течение отчетного года. Отчет о
движении денежных средств позволяет провести оценку изменений в чистых
активах, финансовой структуре, платежеспособности, влиять на суммы и время
денежных потоков с целью приспособления к условиям неопределенности
экономической среды [12, с. 29].
Таким образом, для принятия большинства деловых решений,
финансовые отчеты содержат достаточно информации. Финансовые отчеты
показывают не только устойчивость финансового состояния предприятия, но
также, позволяют оценить степень финансовых рисков в определенный момент
времени. В частности, баланс отображает финансовое состояние предприятия
на определенную дату и показывает накопленный эффект от предыдущих
решений, включает прибыль и убытки за предыдущие периоды. Отчет о
финансовых результатах сопоставляет доходы и затраты на отчетный период,
включая списание и ассигнование. Он детально описывает элементы, из
которых получают чистую прибыль или убыток после уплаты всех налогов,
который отображается в балансе. В отличие от первых двух отчетов, отчет о
32
движении денежных средств показывает источники поступления и направления
расходования денежных потоков. Он позволяет проследить схему поступления
денежных потоков, которые сложились под влиянием финансовых решений по
операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.
Однако, настоящая ценность финансовых отчетов заключается в том, что их
можно использовать как информацию при прогнозировании будущих доходов
предприятия.
Выводы к главе 1: исходя из поставленных задач, в первой главе
выпускной квалификационной работы были рассмотрены основные
теоретические аспекты управления финансовой устойчивости и
платежеспособности организации.
Финансовое состояние организации представляет собой важнейшую
характеристику экономической деятельности организации во внешней
среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в
деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантии экономических
интересов самой организации и ее партнеров в финансовых и других
отношениях.
Исходя из вышесказанного, можно констатировать, что понятие
платежеспособности заключается в способности предприятия в своевременном
оплачивании своих долгов. Это основной показатель стабильности
финансового состояния предприятия. В некоторых случаях вместо термина
«платежеспособность» используют термин «ликвидность», т. е. возможность
тех или иных объектов, которые составляют актив баланса, быть проданными,
что является, по нашему мнению, более обширным определением
платежеспособности. В более узком смысле «платежеспособность» можно
рассматривать как наличия у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, которых вполне достаточно для того, чтобы произвести расчеты
по кредиторской задолженности, которая должна быть погашена в ближайшее
время.
33
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЛЕМАЗ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «ЛеМаз» (далее ООО
«ЛеМаз») зарегистрировано 11 сентября 2018 г. регистратором Межрайонная
инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве.
Руководитель организации: генеральный директор Вьюнов Юрий
Андреевич.
Юридический адрес ООО «Лемаз» - 115682, город Москва, Шипиловская
улица, дом 64 корпус 1, этаж 1 пом. 147 ком. 1 рм. 5б.
Организационно-правовая форма предприятия – Общество с ограниченной
ответственностью (далее ООО).
Основным видом деятельности является «Производство
электромонтажных работ», зарегистрировано 11 дополнительных видов
деятельности.
Организации ООО «ЛеМаз» присвоены ИНН 7724453336, ОГРН
1187746804662, ОКПО 32834110.
ООО «ЛеМаз» является юридическим лицом с момента его
государственной регистрации. Осуществляет свою деятельность в соответствии
с действующим законодательством Российской Федерации и настоящим
Уставом.
Имущество ООО «ЛеМаз» составляют основные фонды и оборотные
средства, а также иные ценности, размер которых отражается самостоятельным
балансом организации.
Организационная структура ООО «ЛеМаз» представлена на рисунке 2.
Исполнительным органом организации является генеральный директор,
который несет ответственность за результаты работы компании, выполнение
обязательств перед учредителем организации и трудовым коллективом.
34
Рисунок 2 - Схема организационной структуры управления ООО
«ЛеМаз»
Линейная организационная структура, по которой исполняется сейчас
управление ООО «ЛеМаз», основывается на принципе единства распределения
поручений, сообразно которому право отдавать постановления имеет лишь
вышестоящая инстанция. Соблюдение данного принципа обязано
гарантировать согласие управления.
У всех сотрудников ООО «ЛеМаз» имеется соответствующее профильное
образование, подготовка и опыт работы в данной сфере.
При анализе основных финансово-экономических показателей ООО
«ЛеМаз» за 2016 -2018 годы использовались данные финансовой отчетности
организации, а именно - Бухгалтерский баланс, представленный в приложении
1 и Отчет о финансовых результатах, представленный в приложении 2. Анализ
основных финансово-экономических показателей ООО «ЛеМаз» за 2016-2018
гг представлен в таблице 5, рисунке 3.
Генеральный
директор
Зам. директора
Главный бухгалтер
Главный инженер
Инженер по охране труда
Разнорабочие
Сторожа
Монтажники
Бухгалтера
35
Таблица 5
Основные финансово-экономические показатели деятельности
ООО «ЛеМаз» за 2016-2018 гг.
Показатели
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Выручка
34113
40051
39087
5938
-964
17,41
-2,41
14,58
Себестоимость
продаж
30210
34695
36958
4485
2263
14,85
6,52
22,34
Валовая
прибыль
(убыток)
3903
5356
2129
1453
-3227
37,23
-60,25
-45,45
Прибыль
(убыток) от
продаж
3903
5356
2129
1453
-3227
37,23
-60,25
-45,45
Прочие
расходы
18
24
34
6
10
33,33
41,67
88,89
Прибыль
(убыток) до
налогообложен
ия
3885
5332
2095
1447
-3237
37,25
-60,71
-46,07
Текущий налог
на прибыль
777
1066
419
289
-647
37,19
-60,69
-46,07
Чистая
прибыль
(убыток)
3108
4266
1676
1158
-2590
37,26
-60,71
-46,07
Рентабельность
продаж, %
11,44
13,37
5,45
1,93
-5,99
16,88
-59,27
-52,39
Затраты на
рубль продаж
0,89
0,87
0,95
-0,02
0,06
-2,18
9,15
6,77
Сумма выручки ООО «ЛеМаз» равна 34 113 тыс. руб. в 2016 г. О
способности предприятия эффективно действовать на открытом рынке,
достигать устойчивого рыночного положения в условиях постоянной
конкуренции свидетельствует прирост показателя на 14,58%.
Как результат, в 2018 г. сумма выручки составила уже 39 087 тыс. руб.
Повышение дохода ООО «ЛеМаз» обеспечивает приток необходимых
денежных ресурсов для покрытия расходов. Наблюдается снижение
эффективности процесса управления расходами в рамках текущей
деятельности, ведь показатель себестоимости продукции, товаров и услуг ООО