66
3) увеличатся финансовые результаты предприятия.
Внедрив мероприятия по улучшению ликвидности и платежеспособности
ООО «ЛеМаз», получим следующее:
а) в 2020 году сумма дебиторской задолженности будет составлять 608
тыс. руб., наблюдается ее снижение на 3,4% или на 590 тыс. руб. по сравнению
с 2019 годом;
б) в 2020 году сумма кредиторской задолженности будет составлять 495
тыс. руб., наблюдается ее снижение на 0,02% или на 77 тыс. руб. по сравнению
с 2019 годом.
Далее проведем расчет показателей текущей, быстрой и абсолютной
ликвидности предприятия, а также рассчитаем коэффициент обеспеченности
собственными средствами ООО «ЛеМаз»:
К
тл
= ОА / КЗ = 1,62
К
бл
= (ОА – З) / КЗ = 1,16
К
ал
= Д / КЗ = 0,21
К
ос
= (СС – ВА) / ОА = 0,28
Общая оценка показателей ликвидности ООО «ЛеМаз» при проведенных
мероприятий по увеличению доли наиболее ликвидных активов и сокращению
краткосрочных обязательств свидетельствует об улучшении показателей
ликвидности ООО «ЛеМаз».
Реализовав сверхнормативные запасы, предприятие сможет не только
облегчить структуру активов и добиться увеличения их оборачиваемости, но
снизить себестоимость продукции, потому что снизятся дополнительные
расходы, возникающие при хранении запасов. Помимо этого,
сверхнормативные запасы увеличивают кредиторскую зависимость
организации. Следовательно, при снижении запасов ликвидность организации
возрастет, что окажет положительное влияние на финансовые результаты ООО
«ЛеМаз».
Изменение себестоимости при снижении запасов сырья и материалов
представлено в таблице 22.
67
Таблица 22
Изменение себестоимости при снижении запасов сырья и
материалов
Виды материальных затрат
факт, тыс.
руб.
прогноз,
тыс.руб.
Изменения,
план-факт
тыс.
руб.
%
Основные материалы
6500
6500
-
1
Топливо и энергия
4204
4204
-
1
Услуги сторонних
организаций из них:
затраты на хранение
материалов
транспортные услуги
5200
2080
3120
3645
525
3120
-1555
-1555
-
-30
-30
-
Прочие материалы
2360
2360
-
-
Итого:
18264
16709
-1555
-8,5
Себестоимость
19558
18003
-1555
-8
Запасы материалов
5938
1500
-4438
-74,7
В таблице 22 показаны изменения материальных затрат и
себестоимости в целом в результате сокращения запасов до нормативного
уровня. Согласно данным таблицы можно сделать вывод о снижении затрат на
хранение сверхлимитных запасов при их выбытии на 1555 тыс. руб. или на 30%.
При этом экономятся материальные ресурсы на 8,5%, что ведет к снижению
себестоимости на 8%.
По сравнению с прошлым годом, размер экономии мог составить 18%
вместо 11%, что говорит от том, если предприятие оптимизирует уровень
запасов, то у него появляется возможность экономии еще 6% собственных
средств, тем самым увеличивая свои финансовые результаты.
Результаты того, как измениться величина прибыли после того, как
снизиться себестоимость, представлены в таблице 23. При снижении
себестоимости на 8% валовая прибыль увеличиться в 3,8 раз.
Реализация сверхлимитных запасов и последующее увеличение прибыли
ООО «ЛеМаз» окажут существенное влияние на структуру баланса
организации:
68
1) произойдет следующее изменение в структуре имущества: величина
запасов снизиться на 4438 тыс. руб., а денежные средства от их продажи
поступят на счет ООО «ЛеМаз»;
2) произойдет следующее изменение в структуре собственного капитала:
при снижении себестоимости и увеличении прибыли рост размера
собственного капитала составит 1174 тыс. руб., а налог на прибыль повлияет на
изменение задолженности перед бюджетом на 371 тыс. руб. Все эти факторы не
только окажут положительное влияние повлияет на структуру пассива баланса,
но и приведут к увеличению суммы источников финансирования на 1545 тыс.
руб. Помимо этого при росте прибыли увеличиться поступление денежных
средств в размере 6173 тыс. руб. в прогнозном периоде.
Таблица 23
Прогнозируемые показатели прибыли в результате снижения
себестоимости на 2019-2020 гг.
Показатели
Сумма, тыс., руб.
Темпы роста, %
2019 год
2020 год
2019
год
2020
год
Выручка от реализации
718 126
718 126
90,2
90,2
Себестоимость
592 184
590 639
88,7
82
Валовая прибыль
125 942
127 487
216,4
834
Прибыль от продаж
118 147
119 692
216,4
834
Прочие расходы
69 783
69 783
-107
-107
Прибыль до налогообложения
84 184
85 729
286,9
405,9
Налог на прибыль
21 974
22 283
286,9
405,9
Чистая прибыль
58 755
59 991
286,9
405,9
Далее займемся составлением прогнозного баланса, который представим в
таблице 24, рисунке 12.
Согласно данным прогнозного баланса можно сделать выводы о
снижении запасов на 75%, увеличения притока денежных средств в 32 раза,
абсолютно ликвидные активы составляют 35 % всего имущества ООО
«ЛеМаз».
В структуре капитала произошли следующие изменения:
1) увеличение собственного капитала, его величина составляет 10,5%;
69
2) сокращение доли заемного капитала на 6,5%;
3) увеличение потенциала анализируемого предприятия на 10% или 1545
тыс. руб.
Таблица 24
Прогнозный баланс ООО «ЛеМаз» на 2019-2020 гг.
Показатели
Сумма,
тыс.руб.
Структура, %
Изменения
2019
год
2020
год
2019
год
2020
год
тыс.руб.
%
I Имущество всего
456747
458292
100
100
1545
110
1.1 внеоборотные
активы
118468
118468
5,4
4,9
-
100
1.2 оборотные активы
338279
339824
94,6
95
1545
110
1.2.1 запасы и затраты
238771
234333
37,6
9
- 4438
-75
1.2.2дебиторская
задолженность
79442
79442
56
51
-
100
1.2.3 денежные
средства
15956
21939
1
35
5983
3249
II Источники всего:
456747
458292
100
100
1545
110
2.1 собственный
капитал
281891
283065
4
10,5
1174
279
2.2 заемный капитал,
в том числе:
15222
15593
-
-
-
-
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2 краткосрочные
кредиты
-
-
-
-
-
-
2.2.3 кредиторская
задолженность
137147
137518
79
74
371
103
Рисунок 12 - Прогнозный баланс ООО «ЛеМаз» на 2019-2020
гг.
0
200000
400000
600000
2019 год 2020 год
Имущество всего внеоборотные активы
оборотные активы запасы и затраты
дебиторская задолженность денежные средства
Источники всего: собственный капитал
заемный капитал кредиторская задолженность
70
Снижение запасов, себестоимости и увеличение прибыли оказывают
существенное влияние на финансовое состояние и платежеспособность
анализируемой организации (таблица 25, 26, рисунок 13, 14).
Таблица 25
Показатели прогнозной платежеспособности на 2019-2020 гг.
Показатели
2019
год
2020
год
Изменения
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
1,35
1,7
0,35
Длительность оборота оборотных
активов
270
215
-55
Коэффициент оборачиваемости
материальных
оборотных средств
3,4
7,6
4,2
Длительность оборота материальных
средств
107
48
-59
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской
задолженности
3,4
3,4
-
Длительность оборота дебиторской
задолженности
107
107
-
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской
задолженности
2,2
1,7
-0,5
Длительность оборота кредиторской
задолженности
166
215
49
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
43
19
-24
Продолжительность операционного
цикла
214
155
-59
Продолжительность финансового цикла
48
-60
108
Долгосрочная платежеспособность
-
-
Коэффициент восстановления
0,5
1,062
0,562
Согласно данным, представленных в таблице 26 можно сделать вывод об
увеличении ликвидности баланса. Увеличение быстрой и текущей ликвидности
ООО в «ЛеМаз» обеспечили денежные поступления, полученные от продажи
сверхлимитных запасов и роста прибыли.
Оптимизировав запасы, анализируемое предприятие добилось
сокращения продолжительности операционного цикла на 59 дней, что
свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов. Сокращение
длительности оборота материальных средств составит 59 дней, а число
оборотов увеличится до 7,6.
71
Таким образом, при реализации предложенных мер в ООО в «ЛеМаз»
текущая ликвидность баланса увеличится на 100%, то есть при снизив
кредиторскую задолженность и оптимизировав запасы, анализируемое
предприятие сможет обеспечить запас финансовой прочности.
Устойчивость активов ООО в «ЛеМаз» увеличилась на 11%, улучшилась
маневренность собственных средств за счет того, что кредиторская
задолженность снизилась и низколиквидные активы сократились.
Таблица 26
Ликвидность прогнозного баланса, %
Продолжительность операционного цикла благодаря оптимизации
запасов сократилась на 59 дней, число оборотов за период увеличилось до 7,6,
что свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов.
Рисунок 13 – Показатели прогнозной платежеспособности на
2019-2020 гг.
-100 -50 0 50 100 150 200 250 300
К оборачиваемости ОА
К оборачиваемости материальных ОА
К оборачиваемости ДЗ
К оборачиваемости КЗ
К оборачиваемости СК
Продолжительность финансового цикла
2020 год 2019 год
Показатели
2019
год
2020
год
Нормативное
значение
Изменения
Текущая ликвидность
0,99
1,9
1≤Ктл≤2
+0,91
Быстрая ликвидность
0,59
0,95
Клб≥0,8-1
+0,36
Абсолютная ликвидность
0,01
0,16
Кла≥0,2-0,5,
+0,15
«Цена» ликвидации или
общая
платежеспособность
1,04
1,04
Кц≥1
-
Ликвидность
предприятия
0,97
1,16
+0,19
72
Рисунок 14 - Ликвидность прогнозного баланса, %
Таким образом, согласно вышесказанному, можно сделать выводы о
положительном влиянии разработанных мероприятий на результаты
финансовой деятельности анализируемого предприятия, так как наблюдается
увеличение его финансовой устойчивости и платежеспособности.
Согласно вышеописанному, после внедрения разработанных
мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности ООО в
«ЛеМаз» дебиторская задолженность сократилась на 3,4% или на 590 тыс. руб.
и в конце прогнозного периода ее величина составит 495 тыс. руб.;
кредиторская задолженность сократиться на 0,02% или на 77 тыс. руб. и
составит в прогнозном периоде 495 тыс. руб.
При оптимизации товарных запасов увеличится доля абсолютных
активов, что окажет положительное влияние на ликвидность баланса и
увеличение платежеспособности ООО в «ЛеМаз». При сокращении затрат,
возникших при хранении сверхлимитных запасов, себестоимость снизилась на
8 %, а прибыль анализируемого предприятия увеличилась в 4 раза.
При снижении затрат и получения дополнительного дохода от реализации
сверхлимитных запасов, почти в 3 раза увеличилась доля собственных
источников финансирования. Это привело к увеличению интенсивности
функционирования ООО «ЛеМаз» и снижению зависимости заемных средств.
По результатам разработанных мероприятий можно наблюдать увеличение
эффекта основной деятельности ООО «ЛеМаз» в 4 раза, а эффективности - в 5
раз.
0 0,5 1 1,5 2
Текущая ликвидность
Быстрая ликвидность
Абсолютная ликвидность
«Цена» ликвидации или общая …
Ликвидность предприятия
2020 год 2019 год
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, проведен анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО
«ЛеМаз», разработаны мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ЛеМаз».
Общество с ограниченной ответственностью «ЛеМаз» (далее ООО
«ЛеМаз») зарегистрировано 11 сентября 2018 г. регистратором Межрайонная
инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве.
Основным видом деятельности является «Производство
электромонтажных работ», зарегистрировано 11 дополнительных видов
деятельности.
Имущество ООО «ЛеМаз» составляют основные фонды и оборотные
средства, а также иные ценности, размер которых отражается самостоятельным
балансом организации.
Финансовое положение ООО «ЛеМаз» хорошее (А).
Учитывая повышение балансовой стоимости собственного капитала ООО
«ЛеМаз» на 105,92%, констатируем улучшение финансового положения и рост
уровня благосостояния собственников в 2016-2018 гг.. Балансовая стоимость
собственного капитала ООО «ЛеМаз» составляла 5 912 тыс. руб. на конец 2018
г. против 2 871 тыс. руб. в 2016 г.
Прирост суммы чистых активов ООО «ЛеМаз» в 2016-2018 гг. на 105,92%
прямо указывает на улучшение финансового положения собственников за счет
повышения стоимости их долевых ценных бумаг.
Сумма выручки ООО «ЛеМаз» равна 34 113 тыс. руб. в 2016 г. О
способности предприятия эффективно действовать на открытом рынке,
достигать устойчивого рыночного положения в условиях постоянной
конкуренции свидетельствует прирост показателя на 14,58%. Как результат, в
2018 г. сумма выручки составила уже 39 087 тыс. руб. Повышение дохода ООО
74
«ЛеМаз» обеспечивает приток необходимых денежных ресурсов для покрытия
расходов.
Одним из наиболее важных показателей эффективности бизнес-процессов
предприятия является объем сгенерированной прибыли в течение финансового
года. Значение такого показателя отображает влияние как сильных, так и
слабых сторон предприятия, а также влияние внешней среды. Чистая прибыль
ООО «ЛеМаз» составляет 3 108 тыс. руб. в 2016 г. Сокращение объема чистой
прибыли ООО «ЛеМаз» на 46,07% в течение периода анализа говорит о
снижении потенциала предприятия повышать уровень благосостояния
собственников. С другой стороны, следует отметить, что конечный финансовый
результат предприятия остается положительным.
Снижение показателя за 2016-2018 гг. указывает на то, что часть
финансовых ресурсов увязла в запасах. Высвобождение этих ресурсов позволит
получить дополнительные средства, которые можно использовать для
интенсификации текущей деятельности. Дебиторская задолженность ООО
«ЛеМаз» совершала 5,53 оборота в год, а период одного оборота составил
65,125 489 293 115 дней. Снижение оборачиваемости на 2,73 указывает на то,
что дебиторы отвлекают больший объем финансовых ресурсов предприятия
для своих собственных нужд. Данные 2018 г. указывают на проблемы в сфере
управления дебиторско-кредиторской задолженностью. Дебиторы привлекали
ресурсы ООО «ЛеМаз» в среднем на 65,13 дней, а ООО «ЛеМаз» погашало
обязательства перед кредиторами в течение 16,6 дней. Таким образом,
дебиторы используют финансовые ресурсы предприятия для финансирования
собственной деятельности. Если это позволяет компании наращивать сбыт и
повышать рентабельность собственного капитала, то такая ситуация является
приемлемой. В противном случае необходимо оптимизировать текущую
политику управления дебиторской задолженностью.
Каждый рубль, направленный в активы ООО «ЛеМаз», позволил получить
0,2187 рублей чистой прибыли в 2018 г. Текущее высокое значение
коэффициента указывает на качественную работу управленцев и эффективное
75
использование доступных ресурсов. Факторами первого порядка, которые
определяли динамику рентабельности (убыточности) активов в 2016-2018 гг.
являются финансовый результат и балансовая стоимость активов. Снижение
чистой прибыли с 4 266 тыс. руб. до 1 676 тыс. руб. и увеличение
среднегодовой стоимости активов с 3 103 тыс. руб. до 8 496 тыс. руб. приводят
к ухудшению значения целевого показателя. Как результат, в 2018 г.
окупаемость активов ООО «ЛеМаз» составляет 4,57 лет.
Каждый рубль используемого в 2018 г. собственного капитала обеспечил
собственникам 0,2813 рублей чистой прибыли, которую можно выплатить в
форме дивидендов или реинвестировать обратно в деятельность компании.
Высокая рентабельность собственного капитала обеспечивает рост уровня
благосостояния собственников. Это связано как с непосредственной выплатой
дивидендов, так и с реинвестированием прибыли, что приводит к повышению
стоимости долевых ценных бумаг, которыми владеют собственники ООО
«ЛеМаз». Кроме этого, высокий уровень доходность от вложений в компанию
делает ее привлекательным объектом инвестирования. Это значит, что
собственники заинтересованы в дальнейшем развитии предприятия, поэтому в
случае возникновения незначительных дисбалансов в финансовой сфере они,
скорее, вложат дополнительные ресурсы для поддержания работы компании.
Как результат, период окупаемости собственного капитала составил на конец
периода исследования 3,56 лет.
Первая группа показателей финансовой устойчивости обращает внимание
аналитика на способность предприятия самостоятельно сформировать
достаточный объем финансовых ресурсов для формирования необходимых
оборотных активов, в то время как вторая группа показателей строится на
отношении собственного капитала, обязательств всей суммы доступных
источников финансирования. ООО «ЛеМаз» сформировало 69,59% всех своих
активов за счет собственного капитала. В целом интересы кредиторов
защищены, а финансовая автономия находится в нормативных пределах, хотя
значение показателя снизилось на -0,23. На конец 2018 г. ООО «ЛеМаз»