66
Продолжение таблицы 35
1
2
3
4
5
6
5
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, об
2,45
2,60
0,15
106
6
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
97,63
103,49
5,86
106
7
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
об.
33,64
35,65
2,01
106
8
Длительность оборота активов,
дней
159,09
150,08
-9,01
94,34
9
Длительность оборота основных
средств, дней
3,54
3,34
-0,20
94,34
10
Длительность оборота
оборотных активов, дней
155,25
146,47
-8,79
94,34
11
Длительность оборота запасов,
дней
100,29
94,62
-5,67
94,34
12
Длительность оборота
дебиторской задолженности,
дней
3,69
3,48
-0,21
94,34
13
Длительность оборота
кредиторской задолженности,
дней
10,70
10,10
-0,61
94,34
14
Длительность оборота
собственного капитала, дней
146,91
138,59
-8,32
94,34
Как видно из таблицы 35, после реализации предложенных по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТД
«Орион», будет наблюдаться рост всех коэффициентов оборачиваемости, и,
соответственно, снижение длительности оборотов в днях.
Далее проведем анализ показателей рентабельности ООО ТД «Орион» до
и после внедрения предложенных мероприятий (таблица 36).
Как видно из таблицы 36, после внедрения предложенных мероприятий
показатели рентабельности ООО ТД «Орион» значительно повысятся:
рентабельность активов увеличится на 5,73%, рентабельности оборотных
средств – на 5,87%, рентабельность основных средств – на 257,53%,
рентабельность собственного капитала – на 6,21%, рентабельность
привлеченного капитала – на 74,86%, рентабельность продаж – на 1,44%,
рентабельность затрат – на 2,35%, бухгалтерская рентабельность – на 1,50%.
67
Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности
анализируемого предприятия.
Таблица 36
Анализ показателей рентабельности ООО ТД «Орион» до и после
внедрения предложенных мероприятий
№
п/п
Наименование
показателя
2016г.
2017г.
(прогноз)
Изменение
1
Рентабельность активов, %
23,67
29,40
5,73
2
Рентабельность оборотных
активов, %
24,26
30,13
5,87
3
Рентабельность основных
средств, %
1063,66
1321,18
257,53
4
Рентабельность
собственного капитала, %
25,64
31,84
6,21
5
Рентабельность
привлеченного капитала, %
309,19
384,05
74,86
6
Рентабельность продаж, %
14,44
15,88
1,44
7
Рентабельность затрат, %
19,83
22,18
2,35
8
Бухгалтерская
рентабельность, %
13,44
14,93
1,50
Далее рассчитаем экономический эффект от внедрения предложенных
рекомендаций по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО ТД «Орион» (таблица 37).
Экономический эффект – это абсолютная величина превышения
результатов над вызвавшими его затратами.
Экономический эффект (Э), вычисляется по формуле:
Э = Р – К, (3)
где Э – экономический эффект;
Р – экономические результаты осуществления мероприятий по
совершенствованию системы мотивации за расчетный период (в нашем случае
за год);
К – затраты на осуществление этих мероприятий за расчетный период (в
нашем случае за год).
68
Таблица 37
Расчёт экономического эффекта от реализации мероприятий
Показатель
До
проведения
мероприятий
После проведения
мероприятий
Экономи-
ческий эффект
Выручка, тыс. руб.
245344
260064,64
14720,64
Себестоимость, тыс. руб.
166205
175057,65
8852,65
Валовая прибыль, тыс.руб.
79139
85006,99
5867,99
Чистая прибыль, тыс.руб.
25666
31880,19
6214,19
Дополнительные затраты, тыс.руб.
542,4
542,4
Общий экономический эффект, тыс. руб.
5671,79
Также необходимо рассчитать экономическую эффективность проектных
мероприятий – это относительный показатель, который рассчитывается по
формуле:
Э
эф
= Р / К (4)
где Э
эф
– экономическая эффективность;
Р – экономические результаты осуществления мероприятий по
совершенствованию системы управления финансовым результатом за
расчетный период (в нашем случае за год);
К – затраты на осуществление этих мероприятий за расчетный период (в
нашем случае за год).
Рассчитаем годовую экономическую эффективность от реализации
проектных мероприятий в соответствии с формулой 4:
Э
эф
=5671,79/ 542,4 = 10,46.
Как видно из представленных расчетов, общий экономический эффект от
реализации мероприятий по улучшению платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО ТД «Орион» составит 5671,79 тыс.руб. При этом, каждый
потраченный рубль на реализацию предложенных мероприятий, принесет 10,46
рублей прибыли.
На основании разработанных рекомендаций по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТД «Орион» можно
говорить об улучшении финансового состояния предприятия. Об этом
69
свидетельствует рост показателей деятельности предприятии, улучшение
показателей деловой активности и рост показателей рентабельности.
Таким образом, предложенные рекомендации являются экономически
обоснованными и могут применяться руководством ООО ТД «Орион» с целью
улучшения эффективности деятельности предприятия.
Вывод по 3 главе.
На основании анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года, были разработаны и описаны мероприятия
по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а
именно: активизировать маркетинговую деятельность предприятия, провести
рекламную кампанию.
Общий экономический эффект от реализации мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТД
«Орион» составит 5671,79 тыс.руб. При этом, каждый потраченный рубль на
реализацию предложенных мероприятий, принесет 10,46 рублей прибыли.
На основании разработанных рекомендаций по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТД «Орион» можно
говорить об улучшении финансового состояния предприятия. Об этом
свидетельствует рост показателей деятельности предприятии, улучшение
показателей деловой активности и рост показателей рентабельности.
Таким образом, предложенные рекомендации являются экономически
обоснованными и могут применяться руководством ООО ТД «Орион» с целью
улучшения эффективности деятельности предприятия.
70
Заключение
Проведенное теоретическое исследование оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия в современных экономических
условиях и практический анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ООО ТД «Орион» позволили сформулировать
следующие выводы.
Платежеспособность организации - это способность субъекта
экономической деятельности полностью и в срок погашать свою кредиторскую
задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков
нормального (устойчивого) финансового положения предприятия.
Финансовая устойчивость является одним из важнейших показателей
финансового состояния предприятия. Только финансово устойчивое
предприятие имеет шансы успешно и продолжительно функционировать в
условиях острой конкурентной борьбы и экономической нестабильности. На
финансовую устойчивость любого предприятия оказывает влияние огромное
количество факторов, как внешних, так и внутренних. Для принятия верных
управленческих решений необходимо постоянно брать во внимание каждый из
рассмотренных в данном исследовании факторов, изучая и анализируя их
влияние на конкретное предприятие.
На сегодняшний день существует множество методов анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости организаций, происходит
видоизменение бухгалтерской и финансовой отчетности. Определенные на базе
данных финансовой отчетности показатели финансовой устойчивости имеют
очень важную задачу: показать, насколько эффективно предприятие использует
свои собственные и заемные средства в течение данного отчетного периода,
ведь данные показатели необходимы не только для руководства при принятии
управленческих решений, но и для инвесторов.
ООО ТД «Орион» является современной быстрорастущей торговой
компанией, развивающей свою деятельность в направлении оптовой торговли.
71
Основные корпоративные клиенты ООО ТД «Орион» — компании
малого и среднего бизнеса, образовательные учреждения, крупнейшие
розничные сети.
Результаты анализа основных технико-экономических показателей
деятельности ООО ТД «Орион» за 2014–2016 года свидетельствуют о сужении
масштабов деятельности предприятия, что выражено снижением объема
продаж на 99 894 тыс. руб. или 28,93% в относительном выражении.
Опережающий темп снижения объема продаж по сравнению с темпами
снижения материальных затрат в отчетном году говорит о неэффективном
использовании материальных ресурсов на предприятии. При этом можно
наблюдать снижение показателя материалоотдачи на 0,76%.
Среднегодовая выработка за анализируемый период снизилась на 30,77%,
при этом расходы на оплату труда возросли на 36,08%. Это свидетельствует о
неэффективном использовании трудовых ресурсов предприятия. Менее
эффективно, чем в 2014 году использовались в 2016 году основные средства.
Фондоотдача за указанный период уменьшилась на 15,15%. Значение
комплексного показателя эффективности хозяйствования свидетельствует о
снижении эффективности хозяйствования на 15,56% за анализируемый период.
На основании показателей структуры имущества предприятия можно
сделать следующие выводы. Наибольший удельный вес в структуре имущества
занимают оборотные активы, которые в 2014 году составляли 97,55%, в 2015
году – 97,45%, в 2016 году – 97,59% в общей структуре активов баланса.
Внеоборотные активы предприятия занимали 2,41% в общей структуре активов
в 2016 году, что ниже предыдущего года, когда удельный вес оборотных
активов составлял 2,45%.
Источники имущества за анализируемый период уменьшились на 18,13%,
в том числе, собственный капитал уменьшился на 11,57%, а краткосрочный
капитал уменьшился на 56,78%.
В структуре источников формирования капитала предприятия,
наибольший удельный вес в общей структуре, как в 2014 году так и в 2016 году
72
составлял собственный капитал (85,5% и 94,34% соответственно). Удельный
вес краткосрочного капитала уменьшился с 14,5% в 2014 году до 7,66% в 2016
году.
Указанная динамика свидетельствует о позитивных изменениях
структуры финансовых ресурсов, учитывая то, что удельный вес собственного
капитала на конец отчетного года стал выше на 6,84%. Так же можно отметить
позитивную динамику в доле перманентного капитала. Исходя из
представленных показателей, можно отметить, что рост финансовых ресурсов
на предприятии происходил в основном за счет роста собственных средств.
Такая тенденция указывает на снижение зависимости предприятия от
краткосрочных заемных средств. Однако важно также отметить, что
повышение финансовых ресурсов не указывает на наращивание
экономического потенциала, так как темпы его роста опережают темп роста
выручки и прибыли предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности ООО ТД «Орион» показал,
что на конец анализируемого периода валовая прибыль составила 245344
тыс.руб., что на 99894 тыс.руб. меньше, чем в 2014 году. Снижение данного
показателя в относительном выражении составил 28,93%.
Прибыль от продаж в 2016 году уменьшилась на 34862 тыс.руб., или на
49,60%. При этом прибыль до налогообложения уменьшилась на 51,39%.
Что касается чистой прибыли, то в 2016 году этот показатель был равен
25666 тыс.руб., что на 27750 тыс.руб. меньше, чем в 2014 году. Уменьшение
данного показателя в относительном выражении составляет 51,95%.
Таким образом, на основании проведенного анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года было
определено, что данное предприятие имеет удовлетворительную структуру
имущества и источников покрытия имущества, характеризуется высокой
ликвидностью и финансовой устойчивость. При этом в ООО ТД «Орион» за
2014-2016 года наблюдалось ухудшение финансового положения, что
выражалось снижением объема продаж и прибыли, ухудшением деловой
73
активности и снижением показателей рентабельности. В связи с этим возникла
необходимость разработки путей укрепления финансового состояния ООО ТД
«Орион».
На основе зарубежных моделей за анализируемый период видно, что
вероятность несостоятельности (банкротства) низкая. На основе российских
моделей вероятность несостоятельности (банкротства) также является низкой.
Возьмем среднее значение между зарубежными и российскими моделями и
определим, что несостоятельность (банкротство) в ООО ТД «Орион» находится
на низком уровне.
На основании анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО ТД «Орион» за 2014-2016 года, были разработаны и описаны мероприятия
по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а
именно: активизировать маркетинговую деятельность предприятия, провести
рекламную кампанию.
Предполагается, что активизация маркетинговой деятельности в ООО ТД
«Орион» и проделанная ним работа по стимулированию сбыта продукции
предприятия повысит выручку на 4%, а себестоимость (за счет увеличения
объема продаж) – на 5%. Планируемые затраты на проведение рекламной
кампании ООО ТД «Орион» составят 542,4 тыс.руб. При этом, учитывая опыт
предприятий, проводивших аналогичные рекламные кампании, реализация
данного мероприятия позволит повысить выручку предприятия ООО ТД
«Орион» на 2%.
Из проведенного анализа показателей деятельности ООО ТД «Орион» до
и после внедрения предложенных мероприятий было определено, что выручка
от реализации предприятия может увеличиться на 14720,64 тыс.руб., что на 6%
больше, чем величина данного показателя за 2016 год. При этом себестоимость
увеличится на 8852,65 тыс.руб. (или 5,33%). В результате этого валовая
прибыль предприятия увеличится на 5867,99 тыс.руб., что на 7,41% больше,
чем в 2016 году. Прибыль от продаж увеличится на 16,56%. Рост прибыли до
налогообложения составит 17,80%, а чистой прибыли – 24,21%.
74
После реализации предложенных по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО ТД «Орион», будет наблюдаться рост всех
коэффициентов оборачиваемости, и, соответственно, снижение длительности
оборотов в днях.
Также после внедрения предложенных мероприятий показатели
рентабельности ООО ТД «Орион» значительно повысятся: рентабельность
активов увеличится на 5,73%, рентабельности оборотных средств – на 5,87%,
рентабельность основных средств – на 257,53%, рентабельность собственного
капитала – на 6,21%, рентабельность привлеченного капитала – на 74,86%,
рентабельность продаж – на 1,44%, рентабельность затрат – на 2,35%,
бухгалтерская рентабельность – на 1,50%. Это свидетельствует о повышении
эффективности деятельности анализируемого предприятия.
Общий экономический эффект от реализации мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТД
«Орион» составит 5671,79 тыс.руб. При этом, каждый потраченный рубль на
реализацию предложенных мероприятий, принесет 10,46 рублей прибыли.
На основании разработанных рекомендаций по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТД «Орион» можно
говорить об улучшении финансового состояния предприятия. Об этом
свидетельствует рост показателей деятельности предприятии, улучшение
показателей деловой активности и рост показателей рентабельности.
Таким образом, предложенные рекомендации являются экономически
обоснованными и могут применяться руководством ООО ТД «Орион» с целью
улучшения эффективности деятельности предприятия.
75
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.12.2016) // Собрание законодательства РФ,
05.12.1994, N 32, ст. 3301.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.12.2016) // Собрание законодательства РФ, N
31, 03.08.1998, ст. 3824.
3. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О
несостоятельности (банкротстве)» // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002,
N 43, ст. 4190.
4. Абрамова, М. А. Финансы и кредит: учеб пособие /М. А. Абрамова,
Л. С. Александрова. – М.: Юриспруденция, 2013. – 488 с.
5. Абрютина, М.С. Экономика предприятия: учебник. – М.: изд-во
«Дело и Сервис», 2013. – 329 с.
6. Абрютина, М.С., Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. – М.: изд-во «Дело и Сервис», 2013. – 430 с.
7. Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и
платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. 2012.
№6.
8. Бабаханова, Б.М., Чернова С.А. Особенности анализа показателей
для оценки финансовой устойчивости предприятия // Приоритетные
направления развития науки и образования. 2015. № 2 (5). С. 371-372.
9. Банк, В. Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного
анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов: учеб. пособие. –
Астрахань: ЦНТЭП, 2013. – 340 с.
10. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование
хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 398 с.