Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия……………………………………………………….....8
1.1. Понятие и сущность платёжеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ................................................................................................................. 8
1.2.Методика проведения анализа платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ....................................................................................... 15
Глава 2. Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ЗАО «Трест
«Уралстальконструкция» ......................................................................................... 25
2.1.Организационно-экономическая характеристика
ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» .................................................................... 25
2.2.Анализ имущества предприятия и источников его формирования ............... 29
2.3. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия .... 34
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» ..................... 43
3.1.Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» ........................................... 43
3.2. Влияние предлагаемого мероприятия на платежеспособность и
финансовую устойчивость ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» ..................... 61
Заключение ................................................................................................................ 68
Список литературы ................................................................................................... 73
Приложения ............................................................................................................... 79
Введение
Актуальность темы. Проблема обеспечения финансовой
устойчивости является крайне важной и актуальной, как для отдельного
предприятия, так и для Российской Федерации в целом. Финансовая
устойчивость страны, в конечном счете, непосредственно зависит от
финансовой устойчивости предприятий. Периодически возникающие
кризисные ситуации в экономике Российской Федерации приводят к потере
платежеспособности предприятий и спаду производства, что вызывает
необходимость тщательного исследования в области управления финансовой
устойчивостью как ключевым фактором благополучия предприятий.
Финансовая устойчивость является одной из важных экономических
проблем, что проявляется в ее возможных формах. Так, при низком уровне
финансовой устойчивости предприятие становится неплатежеспособным и
дальнейшее развитие становится невозможным, а при слишком высоком
развитие субъекта замедляется по причине возникновения излишних затрат
на запасы и резервы.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ЗАО
«Трест «Уралстальконструкция» и разработка рекомендаций, направленных
на улучшение данных показателей.
Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие
задачи:
рассмотреть понятие и сущность платёжеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
исследовать методику проведения анализа платёжеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
представить общую экономическую характеристику предприятия;
провести анализ имущества предприятия и источников его
формирования;
оценить ликвидности баланса, показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
определить основные направления улучшения платежеспособности
и финансовой устойчивости исследуемого предприятия;
оценить экономическую эффективность предлагаемого
мероприятия.
Объектом исследования является ЗАО «Трест
«Уралстальконструкция».
Предмет исследования – анализ платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во
взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач
использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез,
сравнение, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ и др.
Научно-методическая основа. При написании работы использованы
труды Н.В. Скороход, А.Д. Шеремета, А.П. Зудилина, С. Чеглаковой, и др.
Информационной основой выполнения работы послужили
законодательные и нормативные документы, публикации, материалы
монографических исследований и периодической печати, а также финансовая
отчетность ЗАО «Трест «Уралстальконструкция».
Структура работы. Работа включает введение, три главы,
заключение, список литературы и приложения.
Практическая значимость проведенного исследования заключается
в том, что разработанные рекомендации по повышению эффективности
управления финансами, платежеспособности и финансовой устойчивости
могут быть использованы в практической деятельности ЗАО «Трест
«Уралстальконструкция».
Глава 1. Теоретические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
1.1. Понятие и сущность платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
В рыночных условиях залогом выживаемости организации служит ее
финансовая устойчивость. В том случае, если предприятие является
финансово устойчивым, то перед другими предприятиями того же профиля
оно имеет ряд преимуществ для привлечения инвестиций, подбору
квалифицированных кадров, выбору поставщиков, получению кредитов
1
.
Финансовая устойчивость является динамической характеристикой, которая
характеризует способность предприятия сохранять хозяйственную
самостоятельность и противостоять негативным внешним и внутренним
факторам. Она достигается за счет целенаправленного управления, первым
этапом которого выступает ее интегрированная оценка.
В научной литературе нет единого мнения относительно понятия
«финансовая устойчивость». Несмотря на то, что точного определения
финансовой устойчивости на данный момент не существует, она является
итоговым показателем, характеризующим финансовое состояние
предприятия, поэтому ему следует уделять особое внимание
2
.
В отечественной литературе впервые термин «финансовая
устойчивость» как определенное состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность, появилось в работах
А.Д. Шеремета
3
и А.П. Зудилина.
1
Буркальцева Д.Д., Блажевич О.Г., Чередниченко М.С. Оценка финансовой устойчивости бизнеса:
теоретические аспекты // Science Time. – 2016. – № 5 (29). – С. 96.
2
Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А Богдановская,
Г.Г. Виноградов [и др.]; Под общ. ред. В.И. Стражевых изд. стереотип. – М.: Выш. шк., 2013. – С.155.
3
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-
М, 2014. – С.326.
Нельзя считать, что финансовая устойчивость зависит
непосредственно от платежеспособности предприятия, ведь отвечая лишь по
своим финансовым обязательствам предприятие, но не имеющее
возможности сделать рывок вперед, уже не устойчиво, так как способность и
возможность предприятия среагировать на поведение партнеров,
покупателей, поставщиков, расширять ассортимент продукции и рынки ее
реализации позволят предприятию оставаться конкурентоспособным и
финансово устойчивым
4
.
Исходя из этого Н.В. Скороход сформировал свое определение
финансовой устойчивости как результата образования возмещенных и
осуществленных затрат при формировании финансового результата. Она
отражает целостность структуры применяемых ресурсов по результатам
системы взаимодействий хозяйствующего субъекта
5
.
Сущность финансовой устойчивости целесообразно рассматривать с
разных позиций, обращая внимание, прежде всего, на место предлагаемых
предложений, приемов и методов в системе экономического анализа, а также
на существующие отличия и практическую значимость.
На основании проведенного анализа подходов к определению
сущности понятия «финансовая устойчивость» следует отметить, что все
ученые едины в мнении о том, что финансовая устойчивость предприятия –
одна из важнейших характеристик, определяющих эффективность
финансового управления предприятием
6
.
Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе
финансового состояния предприятия и оценке инвестиционной
привлекательности, но, несмотря на повсеместное применение данного
4
Финанcовый менеджмент: учебное поcобие / C.А. Маркина, Н.А. Машкина. Курск: ЮЗГУ, 2012. – С.120.
5
Скороход, Н.В. Финансовая устойчивость как результат организации финансов хозяйствующих субъектов
[Текст] / Н.В. Скороход // Финансы, денежное обращение и кредит. – 2013. – № 6(103). – С. 95–98.
6
Базарова М. У., Бутуханова Д. Ц. Финансовая устойчивость организаций в условиях кризисной экономики:
оценка и моделирование параметров ее повышения. Улан-Удэ: БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2012. С.125.
термина, однозначного определения, закрепленного законодательно, не
существует и потому она является сложной с точки зрения содержания
характеристикой экономического состояния предприятия
7
.
Неоднозначность определения понятия финансовая устойчивость
проявляется в различном наполнении, что проявляется в различных
результатах, которое подразумевает это понятие, одни авторы считают, что
главная составляющая финансовой устойчивости заключается в повышении
эффективности финансовой деятельности, другие – в обеспечении
финансового равновесия, третьи – в повышении уровня деловой активности и
т.д. Сформированный диапазон взглядов на понятие «финансовая
устойчивость» проявляется в дальнейшем как многообразие методов ее
оценки. В связи с существованием большого диапазона различных
определений финансовой устойчивости следует в первую очередь
определить, что такое непосредственно «устойчивость»
8
.
Если рассматривать понятие устойчивости применительно к
предприятиям, то «устойчивость» – это способность системы поддерживать
стабильное состояние при воздействии внутренних и внешних факторов.
Следует также учитывать, что трактовка может варьироваться в зависимости
от сфер деятельности организаций. Необходимость единого
законодательного закрепленного понятия «финансовая устойчивость»
обусловлена масштабностью его применения, как при оценке
непосредственно финансовой устойчивости, так и при оценке финансового
состояния предприятия
9
.
Рассмотрев и проанализировав множество определений понятия
«финансовая устойчивость», частично разделяя точки зрения таких авторов,
7
Беспалов, Михаил Анализ финансовой устойчивости организации по данным бух отчетности / Михаил
Беспалов. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. – С.74.
8
Даль Вл. Толковый словарь живого великорусского языка / URL: http://www.classes.ru/allrussian/russian-
dictionary-Dal-term-41151.htm (дата обращения: 25.12.2017)
9
Базарова М. У. Финансовая устойчивость организаций в условиях кризисной экономики: оценка и
моделирование параметров ее повышения: монография / М. У. Базарова, Д. Ц. Бутуханова. – ФГБОУ ВПО
«БГСХА им. В. Р. Филиппова». – Улан–Удэ: Изд–во БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2012. – С.84.
как А.М. Исламова, А.В. Грачев, А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, под
финансовой устойчивостью предприятия следует понимать такое финансово-
экономическое состояние предприятия, при котором оно отвечает по своим
финансовым обязательствам, обладает инвестиционной привлекательностью
и способностью наращивать уровень производства. Высокая финансовая
устойчивость предприятия дает возможность противостоять кризисам,
возникающим под воздействием внешних факторов
10
.
Финансовая устойчивость создается в процессе производственно-
хозяйственной деятельности и является основным компонентом общей
устойчивости бизнеса и экономической безопасности в целом. Цель анализа
финансовой устойчивости бизнеса – деятельность, направленная на
постоянную работу по его улучшению, т.е. менеджмент качества и оценка
финансового состояния в режиме on-line. Чтобы не стать банкротом, и в
условиях рыночной экономики развить свой бизнес, необходимо качественно
руководствоваться финансами бизнеса, знать какой должна быть структура
капитала по источникам образования, составу, и какую часть должны
занимать собственные и заемные средства
11
.
По результатам анализа получаем варианты возможных способов для
повышения экономической безопасности, улучшения финансового состояния
в конкретный период его хозяйственной деятельности. Достигается
устойчивое финансовое состояние бизнеса при достаточности собственного
капитала, достаточном уровне рентабельности с учетом финансового и
операционного риска, высоком качестве активов, достаточности
ликвидности, широких возможностях привлечения заемных средств,
стабильных доходах
12
.
10
Буркальцева Д.Д., Блажевич О.Г., Чередниченко М.С. Оценка финансовой устойчивости бизнеса:
теоретические аспекты // Science Time. – 2016. – № 5 (29) . – С. 96–102.
11
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А.
Шолиева. – Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
12
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих предприятий- СПб.: Питер,
2015.
На устойчивость бизнеса оказывают влияние различные факторы,
которые можно разделить на две группы, внутренние и внешние (рис.1).
Фаза экономического цикла на макроуровне, в которой в данный
момент находится экономика страны, оказывает большую роль на
финансовую устойчивость бизнеса. В период кризиса: происходит
отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства,
снижение количества инвестиций в товарные запасы, что еще больше
приводит к сокращению сбыта, снижение доходов бизнеса, сокращение
объемов прибыли, увеличение количества банкротств; падение
платежеспособного спроса приводит к росту неплатежей к обострению
конкурентной борьбы
13
.
Обострение конкурентной борьбы представляет немаловажный
внешний фактор финансовой устойчивости бизнеса. Весомые
макроэкономические факторы финансовой устойчивости бизнеса – налоговая
и кредитная политика, степень страхового дела, степень
внешнеэкономических связей, степень развития финансового рынка, курс
валюты; позиция и возможности профсоюзов
14
.
Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости бизнеса. Анализ финансовой
устойчивости бизнеса на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос
руководителю: насколько правильно управлял финансовыми ресурсами в
течение периода, предшествующего этой дате
15
.
13
Губина, О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум /
О.В. Губина. - М.: Инфра-М, Форум, 2017. – С.45.
14
Смекалов, П. В. Анализ финансовой отчетности предприятия / П.В. Смекалов, Д.Г. Бадмаева, С.В.
Смолянинов. - М.: Проспект Науки, 2014. – С.279.
15
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А.
Шолиева. – Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.
Рисунок 1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
бизнеса
Финансовая устойчивость бизнеса характеризуется состоянием
собственных и заемных средств и определяется эффективным
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов с
учетом внутренних и внешних факторов
16
.
Одним из основополагающих элементов, характеризующим
финансовую устойчивость предприятия является его платежеспособность.
16
Шолиева, Н.А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» [Текст] // Н.А.
Шолиева. – Проблемы науки. – 2017. - № 5. – С. 51-55.