капитала в общей структуре баланса фирмы, и характеризует насколько
фирма зависит от внешнего финансирования
45
.
В применяемых отечественными предприятиями методиках анализа
финансовой устойчивости в основном оценивается доля собственных средств
по отношению к заемным средствам, например, при расчете коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента
маневренности СОС или коэффициента оборачиваемости собственного
капитала
46
.
45
Бычкова, С. М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева
// Известия Санкт-Петербургского государственного аграрного университета. - 2016. - № 42. - С. 247-254.
46
Романов, Е.С. Подходы к изучению финансового состояния предприятия [Текст] // Е.С. Романов. –
Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 8-9. – С. 59-61.
Глава 2. Анализ платёжеспособности и финансовой
устойчивости ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»
ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» был организован в г.
Свердловске 6 августа 1948 года для выполнения работ по изготовлению и
монтажу строительных конструкций
47
.
На сегодняшний день в активе Треста: участие в строительстве
уникальных спортивных сооружений: ДИВС «Уралочка» в Екатеринбурге,
крытый хоккейный корт в Покачи (ХМАО), центральный стадион в Тюмени.
Конструкции торговых центров «Кит» (Нижний Тагил) и «Зеленый берег»
(Тюмень), торгового города «Дирижабль» (Екатеринбург) смонтированы
руками специалистов ЗАО «Трест «УСК».
Среди объектов металлургии – ЭСПЦ № 1 и № 2 на ЗАО «НСММЗ»
(г. Ревда), Сортопрокатный цех «Металлургического завода» (г. Тюмень),
Финишный центр на ОАО «ПНТЗ», Сталеплавильный завод «ЭСПЦ» на
ОАО «ПНТЗ» (г. Первоуральск), ОНРС № 1 и № 2 на ОАО «Ашинский
металлургический завод». Конструкции треста лежат в основе
Среднеуральской ГРЭС, Краснодарской ТЭЦ, Сургутской ГРЭС, Няганьская
ГРЭС.
Юридический адрес предприятия: 620014, Россия, г. Екатеринбург,
ул. Шейнкмана, 10.
Учредителями общества являются российские физические лица.
47
Официальный сайт ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» http://www.gkusc.com. Дата доступа
(12.12.2017)
Основной целью деятельности общества является получение прибыли,
а также повышение жизненного уровня и благосостояния участников
общества и членов трудового коллектива.
В структуру Группы Компаний «Уралстальконструкция» входит ООО
«Инженерно-технический центр треста «Уралстальконструкция». ООО «ИТЦ
треста «УСК» (СРО № 0110-2011-6674117736-П) образован на базе проектно-
технологического бюро (ПТБ), учебного пункта и сварочной лаборатории.
Специалисты ПТБ «ИТЦ треста «УСК» выполняют работы по разработке
проектно-сметной документации, чертежей шифров КМ, КМД,
разрабатывают проекты производства работ кранами (ППРк) и
технологические карты на монтаж металлических конструкций любой
категории сложности, производят работы по проектированию рабочих
чертежей индивидуальных монтажных приспособлений и технологической
оснастки. Контроль качества сварных монтажных соединений выполняется
ультразвуковым и рентгенографическим методами. Наличие собственной
аттестованной строительной лаборатории позволяет оперативно производить
и все указанные виды работ в условия строительной площадки независимо от
времени года и территориального расположения объекта
48
.
В условиях сегодняшнего дня основная задача ЗАО «Трест
«Уралстальконструкция» - предоставить заказчику полный комплекс работ
по проектированию, изготовлению и монтажу несущих и ограждающих
конструкций. Так же предприятие производит:
щебень гранитный фракций 5-20 мм, 20-40 мм, 25-60 мм, 40-70
мм;
щебень фракций: 5-15 мм (кубовидный), 5-20мм (кубовидный),
25-60 мм, а также смеси фракций: 5-40 мм, 5-60 мм, 0-32 мм, 20-70 мм, 70-
150 мм;
48
Официальный сайт ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» http://www.gkusc.com. Дата доступа (12.12.2017)
фракционированный гранитный песок и гранитную крошку;
песок отсевов дробления.
Организационная структура предприятия представлена на рисунок 4.
Рисунок 4. Организационная структура предприятия
49
На директора возложены следующие функции:
осуществление руководства финансовой и хозяйственной
деятельностью предприятия в соответствии с Уставом;
обеспечение соблюдения законности в деятельности предприятия;
составление стратегических и текущих планов предприятия;
организация работы предприятия и эффективного взаимодействия
всех его структурных подразделений.
Общая численность персонала предприятия на 31.12.2016 г. составляет
около 3000 чел.
В таблице 1 представлен анализ основных финансово-экономических
показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2015-
2016 гг.
49
Составлено на основе положений о структурных подразделениях предприятия.
Таблица 1
Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»
50
Наименование показателей
2015 год
2016
год
Отклонение
Темп
изменения,
%
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
1395250
28618
-1366632
2,05
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
1745154
28948
-1716206
1,65
Валовая прибыль, тыс. руб.
349904
330
-349574
0,09
Управленческие расходы, тыс. руб.
37346
32018
-5328
85,73
Прибыль(убыток) от продаж
387250
32348
-354902
8,35
Проценты к получению
858
0
-858
-
Проценты к уплате
34053
0
-34053
-
Прочие доходы
21231
185
-21046
0,87
Чистая прибыль(убыток)
419869
250766
-169103
59,72
По данным таблицы 1 видно, что выручка от продажи товаров в 2016 г.
значительно сократилась относительно 2015 г. – на 97,95 %. При этом
себестоимость продаж сокращалась большими темпами и снизилась на 98,35
%.
В результате опережающего снижения затрат валовая прибыль также
уменьшалась относительно предыдущего года на 99,91 %. Чистая прибыль
также уменьшилась на 40,28%.
В течение всего исследуемого периода финансовый результат от прочих
операций был отрицательным.
Итак, проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2016 г. в
ЗАО «Трест «Уралстальконструкция» произошли негативные изменения
финансовых результатов: значительное снижение выручки, а также
показателей прибыли. Главными факторами, оказавшими негативное
50
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
влияние на показатели прибыли и рентабельности, являются снижение
дохода от основной деятельности.
2.2.Анализ имущества предприятия и источников его формирования
На первом этапе исследования проведем анализ состава, структуры и
динамики активов предприятия. Цель анализа состоит в оценке уровня
экономического, производственного потенциала, то есть в оценке
экономической состоятельности организации в соответствии с показателями
активов, которые находятся в ее собственности, в управлении или
хозяйственном ведении
51
.
Активы представляют собой экономические ресурсы организации в
форме совокупных имущественных ценностей, используемых в
хозяйственной деятельности с целью получения доходов и прибыли.
Согласно МСФО, активы – это ресурсы, контролируемые компанией,
которые делают материальным определенный потенциал полезности.
Полезность заключается в том, что активы прямо или косвенно влияют на
поток денежных средств в пользу предприятия, то есть от их использования
ожидается экономическая (финансовая) выгода
52
.
По данным финансовой отчетности предприятия (Приложение 1) в
таблице 2 представлен анализ состава, структуры и динамики имущества.
Таблица 2
Анализ состава и структуры имущества и их изменения
в ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»за 2016 год
53
Наименование
показателя
На 31.12.2015
года
На 31.12.2016
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,
%
по
сумме,
тыс.руб.
по уд.
весу,
%
Всего имущества,
210700
100,00
339000
100,00
128300
-
160,9
51
Безрукова Т.Л., Шанин И.И., Якунина А.П. Управление оборотными активами // Успехи современного
естествознания. - 2015. - №1. – С. 102-105
52
Блажевич О. Г., Мрищук В. Д. Сущность оборотных активов и повышение эффективности их
использования на предприятии // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2016. №1 (34). С. 27–35.
53
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
в том числе:
внеоборотные
активы
30200
14,33
40200
11,86
10000
-92,2
133,1
оборотные активы
180500
85,67
298800
88,14
118300
+92,2
165,5
По данным табл. 2 видно, что имущество предприятия практически
полностью образовано за счет оборотных активов, которые за 2016 г.
увеличились на 118300 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов
составляет всего 14,33% от обще доли имущества.
Далее оценим состав, структуру и динамику оборотных активов.
Таблица 3
Анализ состава и структуры и динамики оборотных активов
ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»
54
Состав
оборотных
активов
На 31.12.2015
года
На 31.12.2016
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста, %
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
по сумме,
тыс. руб.
Запасы
52400
24,87
63000
18,58
10600
120,2
Дебиторская
задолженность
48800
23,16
79400
23,42
30600
162,7
Денежные
средства
79300
37,64
156400
46,14
77100
197,2
Оборотные активы
180500
85,67
298800
88,14
118300
165,5
По данным таблицы 3 видно, что общая стоимость оборотных активов
за 2016 г. увеличилась на 165,5 %. Анализируя изменения отдельных статей
оборотных активов, можно отметить отрицательную динамику увеличение
дебиторской задолженности. По абсолютной величине она увеличилась на
30600 тыс.руб.
54
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
2015
2016
Денежные средства
37,64
46,14
Дебитоская задолжность
23,16
23,42
Запасы
24,87
18,58
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Рисунок 5. Структура оборотных активов ЗАО «Трест
«Уралстальконструкция» в 2015-2016 гг.
Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2015 г. составлял
23,16 % от общей стоимости оборотных активов, то к концу 2016 г. он
увеличился до 23,42 %. Такая динамика свидетельствует о том, что
управление расчетами с дебиторами не эффективно: на предприятии имеет
место просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Кроме того,
активно кредитуя покупателей, предприятие изымает деньги из оборота, что,
в свою очередь создает проблемы в расчетах с кредиторами. Как
положительный момент можно отметить также увеличение денежных
средств: они увеличились на 77100 тыс.руб.
По данным таблицы 3 видно, что запасы, напротив, увеличились – на
10600 тыс.руб., а их доля в составе оборотных активов с 24,87 % до 18,58 %.
В общем случае снижение удельного веса запасов в составе имущества
предприятия может быть оценено положительно, так как запасы обладают
малой ликвидностью и их необоснованный рост изымает финансовые
ресурсы из оборота, снижая деловую активность предприятия. Однако, в
рассматриваемой ситуации снижение величины запасов при одновременном
росте дебиторской задолженности и низком удельном весе денежных
средств в составе активов, свидетельствует о недостаточных финансовых
ресурсов для их пополнения.
На следующем этапе оценим изменения состава источников
финансирования активов (имущества) на основе анализа динамики и
структуры пассива бухгалтерского баланса предприятия.
Таблица 4
Анализ состава и структуры источников формирования
имущества (пассивов) ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»
55
Наименование
показателя
На 31.12.2015
года
На 31.12.2016
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
по сумме, тыс.
руб.
Всего источников
формирования
имущества,
в том числе:
210700
100
339000
100
128300
160,8
собственный капитал
60600
28,76
189400
55,87
128800
312,5
заемный капитал
150100
71,24
149600
44,13
-500
99,7
По данным табл. 4 видно, что источники формирования имущества
предприятия в 2016 г. увеличились на 160,8 %. Заемные средства, напротив,
уменьшились хоть и незначительно на 500 тыс.руб. Произошло это за счет
снижения кредиторской задолженности по оплате труда на 39%, и за счет
снижения задолженности прочим кредиторам на 34%.
Оценим заемный капитал организации по показателям состава,
структуры и динамики процентного заемного капитала и кредиторской
задолженности.
По данным таблицы 5 видно, что заемный капитал предприятия
55
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
сформирован практически за счет краткосрочных обязательств, что в целом
может быть оценено негативно, так как долгосрочные заемные источники
имеют более низкую стоимость привлечения. Анализируя краткосрочные
обязательства, отметим их сокращение за год на 50238 тыс.руб., или на 4,76
%.
Таблица 5
Анализ состава и структуры заемного капитала
ЗАО «Трест «Уралстальконструкция»
56
Наименовани
е показателя
На 31.12.2015
года
На 31.12.2016
года
Отклонение (+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.руб.
удельн.
вес,%
сумма,
тыс.руб.
удельн.
вес,%
по сумме, тыс.
руб.
Заемный
капитал,
в том числе:
150100
100,0
149600
100,0
-500
99,7
долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
краткосрочные
обязательства
150100
100,0
149600
100,0
-500
99,7
При этом краткосрочные кредиты в 2016 г., напротив, уменьшились
на 500 тыс.руб. Также неблагоприятным фактором является отсутствие
долгосрочных обязательств в структуре заемного капитала, а в следствии
этого полная его определенность краткосрочными обязательствами. Это
увеличивает финансовые риски, что приводит к снижению инвестиционной
привлекательности.
Итак, проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы об
управлении активами и пассивами предприятия:
– изменения в составе активов за 2016 г. могут быть оценены,
главным образом, как негативные. Главное изменение это – рост дебиторской
задолженности. Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2015 г.
составлял 23,16 % от общей стоимости оборотных активов, то к концу 2016 г.
он увеличился до 23,42 %. Такая динамика свидетельствует о том, что
56
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.