ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО О
1.1. Понятие платежеспособности и кредитоспособности предприятия
..............
9
1.2. Использование бухгалтерской отчетности для анализа платежеспособности
и кредитоспособности...............................................................................................15
1.3. Основы эффективного управления платежеспособностью и
кредитоспособностью предприятия........................................................................22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ БУХГАЛТЕРСКОЙ
ОТЧЕТНОСТИ ЛОГИСТИЧЕСКИЙ ЦЕНТР ПАО «КАМАЗ»............................28
2.1 Краткая характеристика финансово - экономической деятельности
предприятия................................................................................................................28
2.2. Оценка платежеспособности и кредитоспособности предприятия
..............
34
2.3. Анализ системы управления платежеспособностью и кредитоспособностью
...........................................................................................................................................................45
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
УЛУЧШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ..........................................................52
3.1. Мероприятия, направленные на увеличение платежеспособности и
улучшения кредитоспособности.............................................................................. 52
3.2. Оценка результатов реализации предложенных мероприятий......................57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
..............................................
Ошибка! Закладка не определена.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ...............................................66
ПРИЛОЖЕНИЕ........................................................................................................ 70
На современном этапе развития и совершенствования рыночных
отношений в структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства
финансы организаций (предприятий) занимают исходное, определяющее
положение, так как обслуживают основное звено общественного производства,
где создаются материальные и нематериальные блага и формируется
преобладающая масса ресурсов. Радикальные социально-экономические
преобразования в экономике страны, формирование новой системы
производственных отношений, введение механизма рыночного
ценообразования, высокие налоговые ставки, дороговизна кредитных ресурсов
привели к резкому ухудшению финансового состояния и к утрате
платежеспособности многих хозяйствующих субъектов. На фоне сложившейся
ситуации особую актуальность приобретает необходимость анализа
платежеспособности и кредитоспособности предприятия и изыскания путей ее
укрепления в первую очередь на микроуровне, так как именно предприятия
(любой формы собственности) составляют основу рыночной экономики.
Актуальность исследования заключается в том, что бухгалтерская
отчетность представляет собой систему показателей, характеризующих
результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период,
полученный из данных бухгалтерского и других видов учета. Она представляет
собой средство управления предприятием и одновременно метод обобщения и
представления информации о хозяйственной деятельности.
Именно анализ бухгалтерской отчетности позволяет определить
проблемы укрепления платежеспособности и кредитоспособности, позволяет
внедрить принципиально новые методики, направленные на более жесткий
контроль за уровнем платежеспособности и кредитоспособности, на
использование значительного набора анализируемых показателей, определение
рейтинга хозяйствующего субъекта, а также внедрения эффективных
мероприятий по ее поддержке.
Определение и детальное рассмотрение сущности платежеспособности и
кредитоспособности предприятия в экономической науке является одной из
ключевых проблем.
Цель исследования - исследование использования бухгалтерской
отчетности для анализа платежеспособности и кредитоспособности
предприятия на примере Логистический центр ПАО «КАМАЗ».
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы использования бухгалтерского
отчетности для анализа его платежеспособности и кредитоспособности;
2. Дать краткую характеристику финансово - экономической
деятельности предприятия Логистический центр ПАО «КАМАЗ»;
3. Оценить платежеспособность и кредитоспособность предприятия;
4. Проанализимровать систему управления платежеспособностью и
кредитоспособностью;
5. Определить направления увеличения платежеспособности и
улучшения кредитоспособности ;
6. Дать оценку результатов реализации предложенных мероприятий.
Объект исследования - платежеспособность и кредитоспособность
предприятия. Предмет исследования - Логистический центр открытого
акционерного общества «КАМАЗ».
Основными методами, послужившими для сбора информации, стали
анализ документов, экспертный опрос. Для обработки информации
использовались следующие методы: ретроспективный и перспективный
анализ, детерминированный факторный анализ. В качестве инструментария
использовали: графический и табличный способ представления данных; способ
относительных и средних величин.
Структура работы выстроена следующим образом. В первой главе работы
рассмотрены теоретические основы использования бухгалтерского отчетности
для анализа его платежеспособности и кредитоспособности. Во второй
проведен анализ платежеспособности и кредитоспособности с использованием
бухгалтерской отчетности Логистический центр ПАО «КАМАЗ». В третьей
главе рассмотрены проблемы увеличения платежеспособности и улучшения
кредитоспособности.
Информационной базой для написания работы послужили публикации
таких авторов, как: М.С. Абрютина, А.В. Грачев, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина,
Б.А. Райзберг, В.М. Родионова, Г. Савицкая, В.К. Сенчагов, Л.Г. Скамай,
В.И. Стражев и др. Большое внимание в ходе теоретических исследований
уделялось таким источникам литературы: учебное пособие авторов Л.С.
Васильевой и М.В. Петровской «Финансовый анализ», в котором широко
рассмотрена методология анализа финансового состояния предприятия, в том
числе и платежеспособности предприятия. В «Финансовом менеджменте»
Бланка И.А. широко рассматриваются аспекты диагностики
платежеспособности предприятия. В книге «Финансовый менеджмент» под
редакцией Стояновой Е.С., подробно рассматривается управление
платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Много информации, в том
числе и современных методик, было почерпнуто из периодических изданий, в
том числе таких, как «Актуальные вопросы бухгалтерского учета и
налогообложения», «Экономический анализ: теория и практика», «Финансы» и
других.
Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные
в третьей главе методы повышения платежеспособности и кредитоспособности
применимы реальных экономических условиях.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
БУХГАЛТЕРСКОГО ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ АНАЛИЗА ЕГО
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
1.1. Понятие платежеспособности и кредитоспособности предприятия
Оценка финансового состояния предприятия приобретает все большее
значение с развитием рыночных отношений в экономике. В зависимости от
целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным
критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов
наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и
его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность
предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей
почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая
устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит
платежеспособность предприятия.
Согласно мнения Т. Г. Вакуленко, Л. Ф. Фомина платежеспособность
отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и
обязательствам в данный конкретный период времени [12, с. 67]. В.
Г. Артеменко считает, что, если предприятие не может отвечать по своим
обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на
основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для
покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избеганию
банкротства [4, с.21]. И. П. Любушин считает, что платёжеспособность —
способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению
денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт
имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов [26, с.74].
Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя
оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового
состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в
целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов,
составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое
определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле
платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей погашения в ближайшее время.
Понятно, что платежеспособность и кредитоспособность предприятия в
конкретный период времени является условием необходимым, но
недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда
предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим
долгам в любой момент времени.
Однако, можно ли в этом случае говорить, что предприятие
платежеспособно? Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов,
так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными
средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового
рычага, хотя предприятие будет оставаться неплатежеспособным, а структура
баланса - неудовлетворительной, что говорит о его финансово неустойчивом
положении.
В процессе становления рыночных отношений большинство предприятий
России оказалось в сложном финансовом положении. Взаимные неплатежи
между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские
процентные ставки привели к тому, что многие предприятия утратили
платежеспособность. Понятие платежеспособности появилось одновременно с
возникновением самого элементарного обмена. Каждый человек, прежде чем
продать свой товар, должен убедиться, что взамен получит необходимую вещь
или ценность, то есть определить, платежеспособен покупатель или нет.
Однако, определение платежеспособности как экономической категории было
дано сравнительно недавно - в конце XIX века, его сформулировали владельцы
некоторых коммерческих банков в США, которые стали требовать от своих
клиентов, обращавшихся за кредитами, предоставления финансовой отчетности
в целях оценки их платежеспособности. В 90-е годы эта практика
распространилась на большинство банков.
В XX веке проблеме платежеспособности хозяйствующих субъектов
уделялось достаточно большое внимание как отечественными, так и
зарубежными экономистами. М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, А.Б. Крутик и
М.М. Хайкин считают, что «платежеспособность означает наличие у
предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов
по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения».
И.Т. Балабанов утверждает, что «платежеспособность - это соизмерение
наличия и поступления средств с платежами первой необходимости». Следует
отметить, что в данном определении уже предполагается зависимость между
средствами предприятия и его платежами. Такой подход оправдан, поскольку
для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств
необходимо такое же регулярное поступление финансовых ресурсов и в
достаточном объеме [8, с. 112].
Определение платежеспособности, предложенное В. М. Родионовой,
Ю. Я. Вавиловой, Л. И. Гончаренко схоже с вышеупомянутым и включает:
«Платежеспособность предприятия определяется его возможностью
своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие
из торговых, кредитных и иных операций денежного характера».
Г. Савицкая отмечает: «Платежеспособность - возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).
То есть автор уделяет внимание своевременности погашения обязательств, что
также подразумевает полноту, достаточность средств у плательщика, но делает
акцент на платежах наличными, что на наш взгляд не совсем оправдано.
Целесообразно дополнить, что платить по обязательствам можно и в
безналичной форме, а также используя различные финансовые инструменты.
А. Н. Азрилиян указывает: «Платежеспособность - способность государства,
юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять
свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных
операций денежного характера» [5, с. 654]. И. А. Бланк отмечает, что
«платежеспособность это возможность предприятия своевременно
рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет
оборотных активов различного уровня ликвидности». В этом определении
также рассматривается ликвидность.
Отдельные авторы (В. И. Стражев, П. И. Вахрин, Н. В. Колчина, Г. Б.
Поляк, Л. П. Павлова) считают, что «предприятие является платежеспособным,
если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства» [8,
с.14].
Итак, платежеспособность — это некая переменная характеристика,
которая может иметь разные состояния - от постоянной до неустойчивой и
утраченной (рис. 1.1).
Неустойчивая и утраченная платежеспособность означает, что
предприятие задерживает или навсегда поглощает средства кредиторов:
товары, деньги, услуги, и, кроме того, формируют недоимки по платежам в
бюджет.
Под платежеспособностью в проведенных исследованиях будем понимать
способность предприятия в любых условиях платить всем своим кредиторам в
установленное договором время и в полном объеме.
С понятием «платежеспособность» тесно связано понятие «ликвидность».
«Ликвидность» происходит от латинского «liquidus», что в переводе означает
текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту
текущая платежеспособность
означает наличие в
достаточном объеме денежных
средств и их эквивалентов для
расчетов по кредиторской
задолженности, требующей
немедленного погашения
перспективная платежеспособность
обеспечивается согласованностью
обязательств и платежных средств в
течение прогнозного периода, которая, в
свою очередь, зависит от состава, объемов
и степени ликвидности текущих активов, а
также от объемов, состава и скорости
созревания текущих обязательств к
погашению.
Рисунок 1.1 - Виды платежеспособности
характеристику легкости движения, перемещения. Термин «ликвидитет» был
заимствован из немецкого языка в начале XX в. и по существу использовался в
банковском деле.
Уровень ликвидности предприятия можно оценить с помощью
коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных активов
и краткосрочных обязательств (пассивов). Логическим продолжением понятия
платежеспособности предприятия является его кредитоспособность. В
учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина
кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок
рассчитаться по своим долговым обязательствам [7, с.125].
Такого же мнения придерживается профессор А. Д. Шеремет [19, с. 35].
В. Г., Артеменко же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта
понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при
обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных
собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых
потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных
средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными
кредиторами.
В таблице 1.1 проведем сравнительный анализ понятий
«платежеспособность» и «кредитоспособность».
Таблица 1.1 - Сравнительный анализ «кредитоспособность» и
«платежеспособность»
База сравнения П латеж е способность Кред и то способность
1. В еличина
об язательств
Все о б язательства предприятия:
зад ол ж енность перед поставщ иками
и под рядчикам и, рабочими и
сл ужащ ими по зарплате, пред
бю дж етом и вн е бю дж етны м и
ф онда м и, перед участникам и и
акц ионерам и по вы плате
дивид ендов, перед банкам и и
пр очим и кредиторам и и т.д.
О бязательства по получе н ны м кредита м и
вы данным гара нтиям и поручительства м .
2. П редм ет
изучения
Ф ина н сово-хозяйственная
деяте л ь н ость пр едприятия
Ф ина нсово-хо зяй ственная деятельность
заемщ и ка и гаранта (пор учителя),
кол лектив, д е л овая репутация, правовой
статус, о бесп ечен ие кредита, вид
деятельн ости, круг партнер ов и др.
3. П оказатели,
ха ракте р и зую щ
ие понятие
Ко эф ф ицие нты ликвидности,
вели чина собственно го оборотно го
капитала, о б еспе ченность
собственны м и обо ротны м и
ср едствам и , доля
тр уд н о р е али зуе м ы х в общ ей сум м е
те кущ и х активов, соо тн ош ение
тр уд н о р е али зуе м ы х и
легко р е а л изу е м ы х активов.
П оказате ли пла теж еспособно сти,
обор а чива ем ости, р ентаб ельности ,
структуры капитала, делово й активности
(показа тели ф инан сового со стояния и
результатов д е ятельности ); вел ичина и
качество залога, гарантии;
пра восп особ ность и дееспособность;
репутация клиента и гаранта и др.
4. И сточники
получения
инф орм ации
Бухгал тер ская ф инансовая
отчетно сть пред приятия.
Н еп осре д ственн ое собесе д о в а ние с
заявителем , собственная карточка банка,
бухга л те рская ф инансо вая отчетно сть
пред приятия, уставны е и учре д ительны е
докум енты , пресса, деловы е партнеры,
обслуж иваю щ ий банк, налоговая инспекция,
специал изи рованны е ф ирм ы ,
заним а ю щ и е ся сбором инф орм ации о
кре д итоспособности.
5.
П ользователи
инф орм ации
Делов ы е партнеры , акци онеры ,
участники и учредители, налоговы е
органы
Банки и кр едитны е уч режд ения -
потен циальны е кред иторы .
Итак, кредитоспособность - это комплексная правовая и финансовая
характеристика заемщика, представленная финансовыми и нефинансовыми
показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и
в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим
долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень
риска банка при кредитовании конкретного заемщика
С точки зрения профессоров Г.М. Кирисюка и В. С. Ляховского,
«сущность категории «кредитоспособность» есть то реально сложившееся
правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки
которого, банк принимает решение о начале или прекращении кредитных
отношений с заемщиком».
Оценка кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование
показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения
возможности погашения ссудной задолженности. При всей важности таких
показателей они имеют в некотором смысле ограниченное значение.
Во-первых, это обусловлено тем, что многие показатели (финансовое
положение, наличие капитала) обращены в прошлое, т.к. они рассчитываются