процесса, выпуска продукции, и далее к неполучению финансового потока
необходимого в деятельности предприятия. Во избежание такой ситуации для
предприятия необходима диверсификация базы поставщиков, снижение
степени зависимости от крупных поставщиков, их доли поставок в
себестоимости, производимой данным предприятием продукции, расширение
доступа к дефицитному сырью.
Эффективное использование оборотных активов нацелено на ускорение
их оборачиваемости, т.е. увеличение числа оборотов и сокращение периода
оборота. В рамках управления запасами следует оптимизировать сроки
поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять
прогрессивные методы организации производственных процессов для
сокращения их длительности, стимулировать сбыт для предупреждения
затоваривания. В управлении задолженностями должно выполняться условие
более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, чем
оборачиваемость кредиторской.
Одним из направлений, позволяющими повысить платежеспособность
предприятия должны стать увеличение прибыли. Технология увеличения
прибыли состоит из нескольких значимых этапов:
1. Увеличение продаж. Одним из основных мероприятий, позволяющим
предприятию увеличивать объем продаж, даже в условиях кризиса остается
реклама. В Логистическом центре ПАО «КАМАЗ» необходимо организовать
проведение рекламной компании с применением самых эффективных средств.
Такая рекламная компания должна иметь цель не освоить бюджет, а дать
максимальную отдачу на каждый вложенный рубль. Одно из направлений
данной компании может стать принципиальное не использование стандартных
реклам: модульных реклам в газетах, рекламных роликов на телевидении,
наружных реклам в стандартных ее проявлениях. Такая реклама и методы
изжили себя из-за своей дороговизны и малой эффективности.
Одним из современных и эффективнейших средств продвижения товара
является интернет - сайт. Стоимость разработки сайта с применением самых
совершенных технологий и максимальным набором необходимых функций
составит от150 до 250 тыс. руб., это равно бюджету компании, выделяемому на
рекламу на год. Это позволит увеличить объемы продаж, по экспертной оценке,
процентов на 10-15.
Еще одним современным способом увеличения продаж является
настройка работы персонала. Эффективность работы компании и ее прибыль
сильно зависят от работы каждого сотрудника компании, начиная от директора
и закачивания низшими звеньями. Рядовые сотрудники, зачастую, могут влиять
на плодотворность работы больше, чем руководящие сотрудники. Также
увеличение эффективности работы сотрудников компании это прямое
увеличение прибыли. Так, по статистике, в среднем, затраты на оплату труда
исполнителей составляют до 70% от суммы бюджета на выплату зарплаты всем
сотрудникам предприятия. В Логистическом центре ПАО «КАМАЗ»
необходимо добиться эффективной работы каждого из сотрудников своего
предприятия организовать процесс контроля выполнения работ, контроля
деятельности предприятия.
2. Уменьшение расходов. Чтобы зарабатывать больше, легче всего
сократить расходы. Очень часто руководители мелких, средний, а зачастую и
крупных предприятий уделяют мало времени контролю расходов на своем
предприятии. В подавляющем большинстве предприятий затраты можно
уменьшить от 10 до 50%, увеличив таким образом чистую прибыль.
Уменьшение расходов самый простой и эффективный способ заработать
больше. В Логистическом центре ПАО «КАМАЗ» необходимо изучить
расходы и принять меры к их уменьшению и оптимизации. Руководству
компании необходимо определить «черные дыры» в бюджете и устранить их,
провести анализ расходов на соответствие общерыночным ценам для
установления возможных злоупотреблений со стороны сотрудников.
Таким образом, для увеличения платежеспособности в Логистическом
центре ПАО «КАМАЗ» необходимы следующие мероприятия:
1. Разработка платежного календаря с учетом ряда особенностей, в
частности в рамках нехватки денежных средств. На основании платежного
календаря, определяет дефицит денежных средств, необходимых для
выполнения графика предстоящих платежей.
2. Вторым направлением работы с платежеспособностью должна
стать дебиторская задолженность. Эффективное управление дебиторской
задолженностью предполагает: контроль сроков по расчетам покупателей в
соответствии с их обязательствами; диверсификация клиентской базы;
использование системы скидок за предварительную оплату, оплату в течение
короткого периода с момента получения товара; планирование дебиторской
задолженности; минимизировать, по возможности исключать неденежных
форм расчетов, такие как бартер, взаимозачеты, и др.
3. Одним из направлений, позволяющими повысить
платежеспособность предприятия должны стать увеличение прибыли.
Технология увеличения прибыли состоит из нескольких значимых этапов:
увеличение продаж; уменьшение расходов.
3.2. Оценка результатов реализации предложенных мероприятий
Главными причинами низкой платежеспособности и кредитоспособности
Логистического центра ПАО «КАМАЗ» являются:
- снижение выручки продаж
- убыток и как результат отсутствие собственных источников
самофинансирования организации;
- отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложения в
сверхплановые запасы;
- высокая доля заемных средств;
- низкие коэффициенты ликвидности
- убытки от инвестиционной и финансовой деятельности
Эксперты предприятия считают, что при внедрении платежного
календаря с учетом ряда особенностей платежных возможностей предприятия,
Логистический центр ПАО «КАМАЗ» сможет варьировать денежными
средствами.
Балансировка и синхронизация денежных потоков может быть
отрегулирована платежным календарем, который можно составлять на
Логистический центр ПАО «КАМАЗ» каждый месяц. Платежный календарь
даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять
оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств,
своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя
принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и
отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной
платежеспособности предприятия. В случае значительного превышения
притока денежных средств необходимо направлять свободные денежные
средства на краткосрочные финансовые вложения. Составим приблизительный
платежный календарь на 10 дней (см. табл. 3.1.).
Таблица 3.1 - Оперативный платежный календарь Логистический центр ПАО
____________
«КАМАЗ» на 31 день с 01.05.2018 г. по 31.05.2018 г.
____________
П л а те ж н ы е с ре д ства С ум м а, тыс. П л а те ж н ы е о б я за те л ьств а С ум м а , ты с.
руб . руб .
О с та т о к де н е ж н ы х ср едств 37 6 В ы пл ат а за р а б отн ой платы 90 10
П о ступ л ени я д е н еж н ы х ср едств
от ре а л изаци и про д укции
33 486
О тч исл е н и я в б ю д ж е т и ф о нд ы 31 38
(п о га ш е ние кр ат кос роч но й
+
д е б и то р ской за д о л ж ен н о с ти ) 15 55
П о ступ л ени я по и н вес тици о нн о й
д е ят ел ьн о сти
-
П о ступ л ени я от ф ина н со в ой 1787 О п л а та пос та вщ ика м и подр я дчи кам 186 05
д е ят ел ьн о сти (п о га ш е ние кр а тко сро ч ной кр ед и то рско й
+
за д о л ж е н н о сти) 24 6 2
П ри о б р е те н и е о сн о в н ы х сре д ств
-
З ай м ы пр е д о с та в л е н ны е други м
орга н изаци я м
-
П о гаш ен ие по ф и н анс о во й а р ен д е 36
П р о чи е вы пл а ты
-
И того 372 04 И того 33251
П р евы ш е н и е п л ате ж н ы х сре д ств над
обязательс тв ам и
39 53
Б ала нс 37 204 Бал а нс 3 7204
В результате составления платежного календаря выяснили, что
превышение свободных денежных средств над обязательствами составляет
3953 тыс. руб. В идеальном варианте коэффициент соотношения платежных
средств и обязательств должен быть равным единице (1) или немного больше,
например 1,1 (т.е. платежные поступления должны превышать платежные
обязательства на 10%). А 10% от суммы платежных обязательств составляет
33251 х 0,1 = 3325,1 тыс. руб. Следовательно, от суммы превышения
платежных обязательств необходимо оставить для поддержания нормальной
платежеспособности предприятия 33251+3325,1=36576,1 тыс. руб., а
оставшуюся сумму 37204-36576,1= 627,9 тыс. руб. было бы рациональнее
использовать в краткосрочных финансовых вложениях, которые принесут
предприятию дополнительную прибыль в виде банковского процента.
Эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает
увеличение роста оборачиваемости. Увеличение прибыли за счет увеличения
продаж и уменьшения расходов, даст рост выручки более чем на 10%. В
результате роста показателя составим прогноз в таблице 3.2.
Таблица 3.2 - Основные показатели работы Логистического центра ПАО
_______________________
«КАМАЗ» в прогнозе
_______________________
№ п/п
Показатель 2015 2016 Отклонение %
Прогноз
Отклонение
% сумма
1 Выручка от продаж
7409233 6879708 -529525 92,85
1,2
8255650 1375942
2
Полная себестоимость 6899657 6486876 -412781 94,02 7018800 531924
2,1
Сумма постоянных
затрат
1241938 1167638 -74300,58 94,02 1,00 1167638 0
2,2
Сумма переменных
затрат
5657719 5319238 -338480,42 94,02 1,10 5851162 531924
3
Прибыль от продаж (п.1-
п2)
509576 392832 -116744 77,09 1236850 844018
Рентабельность продаж 6,878 5,710 -1,168 83,02 14,982 9,27
4
Маржинальный доход
(п1-п2.2)
1751514 1560470 -191044,58 89,09 2404487 844018
5
Коэффициент
маржинального дохода
(п.4:п1)
0,236 0,227 -0,01 95,95 0,291 0,064
6
Порог рентабель-ности
(п 2,1 : п 5)
5253631,2 5147813,12 -105818 97,99 4009007 -1138805,895
7
Запас финансовой
прочности
8
а) тыс руб ( п 1 - п 6) 2155602 1731895 -423707 80,34 4246642 2514747
9
б) в % к выручке от
продаж
0,29 0,25 -0,039 86,53 0,51 0,263
10
Операционный рычаг (
п 4 : п 3)
3,44 3,97 0,54 1,94 -2,028
Из данных таблицы видно, что по всем показателям будет наблюдаться
рост. В том числе вырастет и показатель прибыли от продаж на 844018 тыс.
руб. Рентабельность продаж составит 14,9%, что больше показателя
предыдущего года на 9,27 пунктов.
Рассмотрим диагностику предполагаемого банкротства предприятия с
помощью системы показателей Бивера в прогнозе в таблице 3.3.
Таблица 3.3 - Диагностика банкротства Логистического центра
____________________ПАО «КАМАЗ» в прогнозе
______________
Н аим е нов а ние пока за теля
20 1 5 2 01 6 прогн оз
отч год к пр ош л го ду п ро гноз
Аб с.
И зм енени
е
Тем п
пр иро ст;
в %
Абс.
И з м е не н ие
Т ем п
пр иро с
та в %
1 2 3 4 5 6 7 8
И сход н ая инф ор м ац и я
1. И м ущ е с тво о р ган изац и и 47 7 6 04 9 43 1 9 848 4 3 198 4 8 -4 5 6201 ,0 0 90,4 5 10 0,00
2. В не о б оро тн ы е акти вы 30 2 400 3 3 191 99 4 2 9 7 8 7 3 3 167 991 ,0 0 105,5 6 -2 1 3 2 6 1 ,0 0 93 ,32
3. О б о ротны е акти вы 17520 46 11 27 85 4 11 27 85 4 -6 2 419 2 ,0 0 64 ,37 0,00 10 0,00
4. С о б ств е нны й капи тал 8465 35 7 4 755 2 3 3 011 7 2 -9 8 9 8 3 ,0 0 88,31 25 5 3 6 2 0 ,0 0 4 4 1 ,60
5. За ем ны й капитал 392 9 51 4 3 5 72 2 96 1 9 47 58 5 -3 5 72 1 8 ,0 0 90,91 -1 6 2 4 7 1 1 ,0 54 ,5 2
6. Т екущ и е о б я за те л ь ства 3 5 38 3 34 32 5 09 5 3 16 26 242 -2 8 7381 ,0 0 91,8 8 -1624 711 ,0 50,02
7. Чиста я п р иб ы ль
-1 8 344 5 -94 4 7 8 1624711 889 6 7 ,0 0 51 ,50 1 719 18 9 ,00 -1 719 ,6 7
8. А м о рти за ц ия 550108 7 5753 208 5938 000 2 5 2 1 21 ,0 0 104 ,58 18 47 92,0 0 103,21
П о ка затели мо де ли Бивера:
9. К о эф ф и ц и е н т Б и ве ра
(стр. 7 + стр. 8): стр. 5 1,35 1,58 3,88 0,2 3 117,06 2,3 0 2 4 5 ,14
9. 1. Гр упп а б а н кр о тства 1 1 1
10. К о э ф ф и ц и е н т теку щ е й
л икви д н о ст и
(стр. 3 : стр. 6) 0,5 0 0,35 0,6 9 -0 ,15 70 ,06 0,3 5 199,91
10.1. Груп па бан кр о тс тва 3 3 3
11. Э ко н ом и ческа я
рен та б е л ь нос ть
(стр. 7 : стр. 1)
-0 ,04 -0 ,02 0,38 0,02 56,94 0,40 -1719 ,6 7
11.1. Груп па бан кр о тс тва 3 3 1
12. Д о л я зае м н о го капи тала
в общ и х с то чни ках
ф и н ан с иро в ани я
(стр. 5 : стр. 1)
0,8 2 0,83 0,4 5 0,0 0 100,51 -0,38 54 ,5 2
12.1. Груп па б а нкротств а 3 3 2
13. К о э ф ф и ц и е н т покр ы тия
активо в с обс тв енн ы м и
об о р отны м и с ре д ст ва м и
(стр. 4 - стр. 2 ): стр.1
-0 ,4 5 6 -0 ,56 6 0 ,0 75 -0,11 12 4,12 0,64 -13 ,1 9
13.1. Груп па б а нкротств а 3 3 3
Анализ таблицы 3.3 показал, что, несмотря на улучшение по многим
показателям, состояние Логистического центра ПАО «КАМАЗ» остается
предкризисным.
Можно отметить, что для выхода из кризисной ситуации, в которой
предприятие находится в данный момент, руководству придется не один год
прибегать к антикризисным мероприятиям.
Таким образом, в результате составления платежного календаря
выяснили, что превышение свободных денежных средств над обязательствами
составляет 3953 тыс. руб. Суммы превышения платежных обязательств
необходимо оставить для поддержания нормальной платежеспособности
предприятия.
В ходе реализации предложенных мероприятий по всем показателям
будет наблюдаться рост. В том числе вырастет и показатель прибыли от продаж
на 844018 тыс. руб. Рентабельность продаж составит 14,9%, что больше
показателя предыдущего года на 9,27 пунктов.
Однако, несмотря на улучшение по многим показателям, состояние
Логистический центр ПАО «КАМАЗ» остается предкризисным. Можно
отметить, что для выхода из кризисной ситуации, в которой предприятие
находится в данный момент, руководству придется не один год прибегать к
антикризисным мероприятиям.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе проведенного исследования мы пришли к следующим выводам:
1. На текущую платежеспособность предприятия непосредственно
влияет степень ликвидности его оборотных активов. Однако следует учитывать,
что платежеспособность и кредитоспособность не тождественны. Проблема
оценки кредитоспособности предприятия не относится к числу достаточно
разработанных. Прежде всего, в уточнении нуждается сам термин
«кредитоспособность». Распространенным является такое его определение
(способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым
обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина -
«платежеспособность». Однако в определении понятия «платежеспособность»
и «кредитоспособность» существуют различия. Платежеспособность
предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все
виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность
характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую
задолженность. Кредитоспособность - понятие более узкое, чем
платежеспособность.
2. Успешность работы линейных и функциональных руководителей и
специалистов ключевым образом зависит от информационного обеспечения,
под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов
(информационную базу) и способов их организации, необходимых и пригодных
для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих
финансово-хозяйственную деятельность предприятия. От тщательности их
организации в значительной степени зависит успешность работы предприятия,
а также возможности аналитического обоснования управленческих решений.
3. Управление платежеспособностью и кредитоспособностью
предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений
управленческой деятельности. Хозяйствующие субъекты должны строить свою
систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию
достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих
своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности
предприятия.
4. Логистический центр ПАО «КАМАЗ» как самостоятельная
юридическая единица существует с 1971 года. Логистический центр ПАО
«КАМАЗ» обеспечивает автогрузоперевозки и оказывает услуги складского
хранения для предприятий, входящих в корпорацию ПАО «КАМАЗ».
Численность персонала - 3500 сотрудников. Представители Логистического
центра работают сегодня на территории каждого завода «КАМАЗа». Они
выполняют функции планирования и диспетчирования практически всех
межзаводских поставок.
5. Предприятия недостаточно ликвидных активов, для оплаты срочной
кредиторской задолженности в 2014 и 2015 годах, недостаточно средств для
погашение краткосрочных пассивов за период 2014- 2016 гг.; собственного
капитала не хватает на обеспечение внеоборотных активов. Отсутствие
ликвидности ведет к отсутствию платежеспособности предприятия. Так же
предприятие по показателю чистые денежные средства от инвестиционной
деятельности тыс. руб. уже три года имеет отрицательное значение.
Логистический центр ПАО «КАМАЗ» получило чистые денежные средства от
финансовой деятельности в отрицательном виде, что является для предприятия
негативной тенденцией. У предприятия наблюдается недостаточность прибыли
для обслуживания операционной деятельности
6. Можно сказать что неспособность руководства предприятия
вовремя реагировать на изменения окружающей среды привело к тому, что
недостаток платежных средств вызвал: невыполнение инвестиционной
программы; невыполнение плана закупки запасных частей; приостановление
работ по капитальному ремонту оборудования, зданий и сооружений до
01.05.2016 г.; переход с планово-предупредительных ремонтов на аварийные
ремонты. Анализ системы управления платежеспособностью и
кредитоспособностью предприятия показал, что в Логистическом центре ПАО
«КАМАЗ» она неэффективна.
А диагностика банкротства Логистического центра ПАО «КАМАЗ» по
системе Бивера показала, что предприятие находится в стадии банкротства.
Итак, анализ платежеспособности Логистического центра ПАО «КАМАЗ
» выявил:
- неплатежеспособность предприятия,
- неликвидность баланса,
- недостаток оборотных активов для поддержания текущей ликвидности
предприятия,
- финансовую неустойчивость и высокую зависимость от заемного
капитала,
- убыточность основной деятельности предприятия.
По методике определения кредитоспособности предприятия Сбербанка
РФ, Логистический центр ПАО «КАМАЗ» получило низкий рейтинг, который
свидетельствует о высоком риске кредитования данного предприятия. Таким
образом, анализ определил Логистический центр ПАО «КАМАЗ» как
неплатежеспособное и некредитоспособное предприятие.
Таким образом, для увеличения платежеспособности в Логистическом
центре ПАО «КАМАЗ» необходимы следующие мероприятия:
1. Разработка платежного календаря с учетом ряда особенностей, в
частности в рамках нехватки денежных средств. На основании платежного
календаря, определяет дефицит денежных средств, необходимых для
выполнения графика предстоящих платежей.
2. Вторым направлением работы с платежеспособностью должна
стать дебиторская задолженность. Эффективное управление дебиторской
задолженностью предполагает: контроль сроков по расчетам покупателей в
соответствии с их обязательствами; диверсификация клиентской базы;
использование системы скидок за предварительную оплату, оплату в течение
короткого периода с момента получения товара; планирование дебиторской